我們維持電力設(shè)備新能源行業(yè)的持有評(píng)級(jí)。近期建議繼續(xù)關(guān)注年報(bào)行情以及高送轉(zhuǎn)和高分紅預(yù)期的股票。

　　智能電網(wǎng)

　　智能電網(wǎng)建設(shè)再迎投資潮。近日各地方電網(wǎng)公司陸續(xù)召開(kāi)工作會(huì)議,安排部署2012年重點(diǎn)工作,比如山東電力集團(tuán)公司五年內(nèi)投230億元建堅(jiān)強(qiáng)電網(wǎng);江蘇省,2015年前將投資400億元建設(shè)蘇北電網(wǎng),爭(zhēng)取開(kāi)工建設(shè)特高壓工程。我們認(rèn)為各地方政府已加大對(duì)智能電網(wǎng)的投資力度,智能電網(wǎng)建設(shè)再迎投資潮,相關(guān)公司將受益。

　　輸配電

　　關(guān)注特高壓進(jìn)展。據(jù)消息人士透露,國(guó)家電網(wǎng)已將特高壓電網(wǎng)“十二五”規(guī)劃上報(bào)至國(guó)家能源局,為其制定國(guó)家級(jí)的電網(wǎng)“十二五”專項(xiàng)規(guī)劃提供參考。我們認(rèn)為,若國(guó)家電網(wǎng)的特高壓規(guī)劃納入國(guó)家能源局的專項(xiàng)規(guī)劃,將有利于特高壓建設(shè)推進(jìn),相關(guān)設(shè)備公司將充分受益。

　　光伏

　　德國(guó)市場(chǎng)裝機(jī)或超預(yù)期。雖然德國(guó)將于4月1日大降光伏補(bǔ)助,但據(jù)德國(guó)工商總會(huì)DIHK表示,今年德國(guó)太陽(yáng)能面板的安裝量仍可望創(chuàng)下新高,將達(dá)到8GW的水準(zhǔn),遠(yuǎn)高于市場(chǎng)之前3-4GW的預(yù)期。我們認(rèn)為今年全球光伏裝機(jī)量或?qū)⒊袌?chǎng)預(yù)期,隨著光伏裝機(jī)量的不斷擴(kuò)大,市場(chǎng)可能會(huì)在下半年迎來(lái)好轉(zhuǎn)。

　　核電

　　核電“十二五”規(guī)劃有望上半年出臺(tái)。國(guó)家能源局內(nèi)部人士指出,預(yù)計(jì)今年核電“十二五”規(guī)劃能夠出臺(tái),并且極有可能在上半年就能夠出臺(tái)。我們認(rèn)為,隨著核電十二五規(guī)劃出臺(tái),核電新項(xiàng)目審批將會(huì)重啟,未來(lái)AP1000、EPR等安全性更高的三代核電技術(shù)將是主要發(fā)展方向。

　　風(fēng)電

　　電力工業(yè)十二五規(guī)劃。電力工業(yè)十二五規(guī)劃中到2015年和2020年風(fēng)電裝機(jī)分別達(dá)到為1億千瓦和1.8億千瓦。在“三北”地區(qū),建設(shè)大型和特大型風(fēng)電場(chǎng),同步開(kāi)展電力外送和市場(chǎng)消納研究。發(fā)展海上風(fēng)電堅(jiān)持海洋規(guī)劃先行,避免無(wú)序發(fā)展。我們認(rèn)為未來(lái)風(fēng)電仍占可再生能源發(fā)電比重較大,關(guān)注風(fēng)電變流器國(guó)產(chǎn)化進(jìn)展和海上風(fēng)電進(jìn)一步產(chǎn)業(yè)化。

　　風(fēng)險(xiǎn)提示

　　1)中國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)政策變化

　　2)歐洲區(qū)經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)。