核心提示

　　三季度，石油產(chǎn)業(yè)運(yùn)行較為平穩(wěn)，景氣指數(shù)保持穩(wěn)定，市場(chǎng)供應(yīng)充足，產(chǎn)品價(jià)格繼續(xù)上漲，進(jìn)出口貿(mào)易保持穩(wěn)定。

　　四季度，石油產(chǎn)業(yè)景氣指數(shù)預(yù)計(jì)仍將延續(xù)穩(wěn)中趨降的趨勢(shì)。國(guó)際油價(jià)在全球經(jīng)濟(jì)不景氣，美國(guó)經(jīng)濟(jì)未見大的改觀及歐債危機(jī)不斷加劇的影響下，可能承受一定下行壓力。國(guó)內(nèi)成品油價(jià)在10月初進(jìn)行了16個(gè)月以來(lái)的首次下調(diào)，預(yù)計(jì)再次較大幅度下調(diào)的可能性不大。

　　面臨傳統(tǒng)油氣使用高峰，相關(guān)企業(yè)需進(jìn)一步提升生產(chǎn)效率，確保冬季油氣供應(yīng)。

　　油價(jià)走勢(shì) 大幅下調(diào)可能性不大

　　2011年前三季度，國(guó)內(nèi)成品油消費(fèi)增長(zhǎng)呈現(xiàn)逐季下探之勢(shì)。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，一季度國(guó)內(nèi)成品油表觀消費(fèi)量同比增長(zhǎng)9.3%，二季度同比增長(zhǎng)5%，三季度同比增長(zhǎng)4%。需求放緩的形勢(shì)下，行業(yè)景氣也表現(xiàn)為穩(wěn)中有降。

　　三季度，國(guó)家對(duì)國(guó)內(nèi)成品油價(jià)格未作新的調(diào)整，總體保持平穩(wěn)，國(guó)際原油價(jià)格受美國(guó)主權(quán)信用評(píng)級(jí)下調(diào)、歐債危機(jī)加劇、利比亞局勢(shì)趨于明朗等因素的影響，結(jié)束了上半年的單邊上漲，呈現(xiàn)出波動(dòng)走勢(shì)，但基本保持在相對(duì)高位水平震蕩。總體來(lái)看，三季度調(diào)價(jià)因素對(duì)石油產(chǎn)業(yè)景氣指數(shù)的影響相對(duì)較小，剔除和未剔除隨機(jī)因素的景氣指數(shù)走勢(shì)保持一致。

　　四季度，預(yù)計(jì)國(guó)內(nèi)成品油需求仍將保持一定增長(zhǎng)，但增速放緩的勢(shì)頭短期內(nèi)難以改變。從宏觀環(huán)境看，國(guó)內(nèi)宏觀調(diào)控政策效果將進(jìn)一步有所顯現(xiàn)，經(jīng)濟(jì)仍能保持較快增長(zhǎng)，但增速將繼續(xù)適度回落。

　　從行業(yè)細(xì)分品種看，汽煤柴三大終端需求都存在降低可能。汽油方面，今年以來(lái)汽車業(yè)增速大幅放緩，加之汽車使用成本不斷提高以及主要城市不斷加劇的擁堵路況，汽油需求增速或?qū)⒗^續(xù)放緩；煤油方面，歐美主權(quán)債務(wù)問(wèn)題呈繼續(xù)深化之勢(shì)，拖累全球商務(wù)、旅游活動(dòng)增長(zhǎng)，國(guó)內(nèi)航煤價(jià)格上漲成本短期內(nèi)難以轉(zhuǎn)移到消費(fèi)終端，不利于航線數(shù)量增加；柴油方面，四季度信貸政策難有明顯放松，將使柴油車銷量繼續(xù)回落，公路物流柴油需求增速放緩，農(nóng)業(yè)、工礦等用油需求能保持較為穩(wěn)定增長(zhǎng)，但建筑用油在當(dāng)前的房地產(chǎn)調(diào)控政策下，增速將適度放慢。綜合來(lái)看，四季度國(guó)內(nèi)成品油表觀消費(fèi)量預(yù)計(jì)同比增長(zhǎng)在2%-3%之間，增速將比三季度進(jìn)一步有所下降。

　　四季度，在全球經(jīng)濟(jì)不景氣，歐債危機(jī)加劇的影響下，國(guó)際油價(jià)可能承受一定下行壓力。但考慮到四季度為傳統(tǒng)需求旺季，全球石油供應(yīng)仍略低于需求，以及市場(chǎng)資金總體較為充裕，油價(jià)大幅下行的可能性也不大。國(guó)際油價(jià)預(yù)計(jì)將在三季度的基礎(chǔ)上適度回落。國(guó)內(nèi)成品油價(jià)在10月初進(jìn)行了16個(gè)月來(lái)的首次下調(diào)，預(yù)計(jì)再次較大幅度下調(diào)的可能性不大。在原油價(jià)格沒有大的回落，成品油價(jià)保持現(xiàn)有水平或繼續(xù)小幅下調(diào)的情況下，預(yù)計(jì)四季度石油產(chǎn)業(yè)景氣指數(shù)仍將延續(xù)穩(wěn)中趨降的走勢(shì)。

　　投資“過(guò)冷”

　　應(yīng)提升再投資能力

　　三季度，在構(gòu)成中經(jīng)石油產(chǎn)業(yè)預(yù)警指數(shù)的10個(gè)指標(biāo)中，7個(gè)指標(biāo)位于運(yùn)行正常的“綠燈區(qū)”，1個(gè)指標(biāo)位于“過(guò)冷”運(yùn)行的“藍(lán)燈區(qū)”，即行業(yè)固定資產(chǎn)投資總額。自2009年以來(lái)，石油行業(yè)這一指標(biāo)一直處于“偏冷”或“過(guò)冷”區(qū)域，特別是今年前三個(gè)季度，持續(xù)處于“過(guò)冷”區(qū)域，呈現(xiàn)出明顯的投資乏力的特征。統(tǒng)計(jì)顯示，今年1至8月，石油開采業(yè)累計(jì)固定資產(chǎn)投資完成總額1267.4億元，同比下降3%，已連續(xù)4個(gè)月同比呈現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)。

　　在油價(jià)較快上漲，行業(yè)利潤(rùn)較為可觀，效益增長(zhǎng)快速的情況下，投資卻不增反降，主要有兩方面原因：

　　一是現(xiàn)有的投資管理體制仍不能完全適應(yīng)行業(yè)投資增長(zhǎng)的需要。目前國(guó)內(nèi)重大的油氣戰(zhàn)略通道、配套骨干管網(wǎng)及重大煉廠等項(xiàng)目，不僅對(duì)國(guó)家的能源安全和國(guó)計(jì)民生具有重大戰(zhàn)略意義，同時(shí)又屬于企業(yè)投資行為。由于項(xiàng)目投資大，涉及面廣，環(huán)節(jié)多，隨著國(guó)家政策對(duì)用地、環(huán)保等方面的要求漸趨嚴(yán)格，企業(yè)從立項(xiàng)、核準(zhǔn)到組織實(shí)施，難度加大。我們建議，有必要加強(qiáng)對(duì)大型油氣勘探開發(fā)、重大油氣管道、煉化布局調(diào)整、油氣儲(chǔ)備庫(kù)等項(xiàng)目的規(guī)劃，加強(qiáng)宏觀層面的統(tǒng)籌協(xié)調(diào)、統(tǒng)一組織實(shí)施并限期落實(shí)。

　　另外，近年來(lái)石油行業(yè)特別是上游開采行業(yè)的稅費(fèi)負(fù)擔(dān)不斷增加，行業(yè)再投資能力和投資熱情受到一定程度影響，也是導(dǎo)致行業(yè)投資持續(xù)“過(guò)冷”的重要原因。近年來(lái)，在國(guó)際油價(jià)上漲背景下，國(guó)內(nèi)油氣開采企業(yè)銷售收入增長(zhǎng)很快，但各種稅收占銷售收入的比重也快速升高。統(tǒng)計(jì)顯示，今年前7個(gè)月國(guó)內(nèi)油氣開采行業(yè)稅負(fù)攀升到22%，如果再加上所得稅，總體稅負(fù)將超過(guò)30%，大大高于國(guó)際油氣行業(yè)平均約12%-16%的稅負(fù)水平。

　　油氣勘探開發(fā)投入大、風(fēng)險(xiǎn)高，上游企業(yè)缺乏再投資能力，持續(xù)的低投資水平，將給我國(guó)石油工業(yè)整體長(zhǎng)遠(yuǎn)健康發(fā)展帶來(lái)不利影響。特別是在當(dāng)前我國(guó)石油對(duì)外依存度不斷加大的背景下，增強(qiáng)國(guó)內(nèi)石油產(chǎn)業(yè)的安全系數(shù)顯得尤為重要。目前，我國(guó)國(guó)內(nèi)幾個(gè)主要陸地油氣田開發(fā)難度加大，深海石油勘探開發(fā)對(duì)設(shè)備、資金等投入的需求更高。因此，適當(dāng)降低油氣開采企業(yè)的稅負(fù)水平，提高企業(yè)再投資的能力，以保證行業(yè)適度的投資增速是目前石油工業(yè)急需解決的重要課題。

　　為保證國(guó)家能源安全，在當(dāng)前全面推進(jìn)油氣資源稅費(fèi)改革的同時(shí)，有必要統(tǒng)籌推進(jìn)其他相應(yīng)配套政策，以適當(dāng)減輕石油企業(yè)的負(fù)擔(dān)，確保重點(diǎn)石油項(xiàng)目建設(shè)資金的投入。一是適當(dāng)提高特別收益金起征點(diǎn)。近年來(lái)隨著幾大主要油田開采難度的增加，國(guó)內(nèi)原油開采成本總體上升較快，遼河、玉門等一些老油田生產(chǎn)成本甚至已經(jīng)達(dá)到60美元/桶-70美元/桶，應(yīng)本著清費(fèi)立稅、稅費(fèi)聯(lián)動(dòng)的原則，綜合考慮財(cái)政承受能力、生產(chǎn)成本上升等因素，在全國(guó)推行資源稅的同時(shí)，相應(yīng)將特別收益金起征點(diǎn)在原來(lái)40美元/桶的基礎(chǔ)上適度上調(diào)。二是對(duì)國(guó)內(nèi)稠油、凝析油、三次采油、低豐度油田免征或減征特別收益金，以激勵(lì)低品位資源儲(chǔ)量的開發(fā)，提高資源的開發(fā)效率。三是對(duì)頁(yè)巖氣、油砂油、頁(yè)巖油等非常規(guī)資源的勘探開發(fā)，按照煤層氣給予稅收減免、財(cái)政補(bǔ)貼等優(yōu)惠政策。

　　油氣供應(yīng)

　　加強(qiáng)行業(yè)供需協(xié)調(diào)

　　油氣保供是石油產(chǎn)業(yè)的基本要求，也是保障行業(yè)景氣平穩(wěn)運(yùn)行的基本條件。前三季度，盡管國(guó)內(nèi)成品油需求出現(xiàn)增速放緩的趨勢(shì)，但受煉油盈利較低、民營(yíng)煉油開工負(fù)荷持續(xù)較低的影響，幾大國(guó)有石油企業(yè)煉油裝置始終處于高負(fù)荷狀態(tài)運(yùn)轉(zhuǎn)。四季度，隨著成品油價(jià)格下調(diào)，煉油盈利狀況難以改觀，民營(yíng)煉油能力仍難以發(fā)揮，因此，需繼續(xù)發(fā)揮好國(guó)有煉油生產(chǎn)裝置能力，組織好市場(chǎng)調(diào)運(yùn)，保證資源及時(shí)到位，加強(qiáng)市場(chǎng)監(jiān)測(cè)和反應(yīng)，做好重點(diǎn)地區(qū)、重點(diǎn)行業(yè)、重點(diǎn)客戶的跟蹤服務(wù)，及時(shí)協(xié)調(diào)解決運(yùn)行中存在的問(wèn)題，強(qiáng)化經(jīng)營(yíng)管理，嚴(yán)格執(zhí)行價(jià)格政策，規(guī)范市場(chǎng)銷售行為。

　　四季度將進(jìn)入傳統(tǒng)用氣高峰期，目前我國(guó)的天然氣消費(fèi)需求正處于快速增長(zhǎng)時(shí)期，須全力做好天然氣的供應(yīng)。首先，需立足國(guó)內(nèi)，挖掘塔里木、長(zhǎng)慶、青海、西南等幾大重點(diǎn)油氣田的資源潛力，入冬之前加快新井投產(chǎn)，提前安排完成檢修，以確保冬季滿負(fù)荷平穩(wěn)安全產(chǎn)氣。其次，做好進(jìn)口資源組織和調(diào)運(yùn)。確保中亞管道進(jìn)口氣穩(wěn)定供應(yīng)，同時(shí)采取長(zhǎng)期貿(mào)易和現(xiàn)貨采購(gòu)相結(jié)合的方式，努力組織資源，加快LNG接收站及配套管線投產(chǎn)進(jìn)度。再次，進(jìn)一步優(yōu)化儲(chǔ)氣庫(kù)調(diào)峰功能作用，做好冬季采氣方案，實(shí)現(xiàn)高峰多采。最后，加強(qiáng)需求管理，安排好銷售單位與下游用戶的銜接，加強(qiáng)與重點(diǎn)地區(qū)和重點(diǎn)用戶的“聯(lián)調(diào)、聯(lián)供、聯(lián)?！眳f(xié)調(diào)，根據(jù)冬季用氣預(yù)測(cè)，提前做好冬季產(chǎn)運(yùn)銷應(yīng)急預(yù)案。