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工程機(jī)械:短期需求有望見底回升,關(guān)注龍頭企業(yè)H股發(fā)行。8月工程機(jī)械各產(chǎn)品銷量數(shù)據(jù)在逐步披露中,由于7、8月份為傳統(tǒng)淡季,預(yù)計(jì)短期銷量已經(jīng)見底,9月銷量有望迎來季節(jié)性回升。我們認(rèn)為在行業(yè)景氣底部區(qū)域,應(yīng)密切跟蹤銷量變化,并逐步加大投資配置權(quán)重。另外應(yīng)關(guān)注徐工機(jī)械等企業(yè)H股發(fā)行可能給行業(yè)帶來的投資機(jī)會(huì)。
　　鐵路設(shè)備:行業(yè)短期利空逐步消化。鐵路設(shè)備行業(yè)近期利空不斷,“溫州事件”、“京滬高鐵運(yùn)營事故”、“鐵路降速降投資”、“北車召回CRH380BL”和“鐵路全面大檢查”等信息都給鐵路設(shè)備公司帶來較多的負(fù)面效應(yīng),相關(guān)股票經(jīng)過前期的大幅調(diào)整后,我們認(rèn)為短期利空已逐步消化。建議投資者密切關(guān)注針對(duì)高鐵發(fā)展及高鐵建設(shè)等政策動(dòng)態(tài)變化。
　　船舶制造:行業(yè)依然低迷,關(guān)注資產(chǎn)注入和航母軍工等主題。近期全球新船市場除希臘船東的LNG新船訂單和部分豪華游艇有所亮點(diǎn)外,其他船型成交價(jià)格依然低位運(yùn)行,成交量也少有亮點(diǎn),我們維持全球造船行業(yè)中短期低迷的判斷。對(duì)該板塊,我們依然建議關(guān)注資產(chǎn)注入和航母軍工等主題性投資機(jī)會(huì)。
　　重型機(jī)械行業(yè)仍建議重點(diǎn)關(guān)注煤機(jī)子行業(yè)。重機(jī)子行業(yè)景氣依然分化,金屬冶煉、風(fēng)電、火電、水電、核電及化工等設(shè)備需求依然相對(duì)低迷,而煤機(jī)等子行業(yè)則保持較高景氣度。在該板塊,我們依然建議重點(diǎn)關(guān)注煤機(jī)子行業(yè),重點(diǎn)公司有鄭煤機(jī)、天在科技、林州重機(jī)和山東礦機(jī)等。
　　風(fēng)險(xiǎn)因素。全球經(jīng)濟(jì)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、國內(nèi)宏觀調(diào)控風(fēng)險(xiǎn)、信貸緊縮風(fēng)險(xiǎn)等。
　　本周關(guān)注組合。受歐債危機(jī)、美債評(píng)級(jí)下調(diào)、國內(nèi)通漲維持高位和PMI下行等因素的影響,近期市場調(diào)整幅度較大,在此低迷行情中,我們認(rèn)為應(yīng)繼續(xù)注重防御,繼續(xù)堅(jiān)守低估值且成長性好的行業(yè)龍頭企業(yè)。我們本周組合為:中聯(lián)重科、徐工機(jī)械、鄭煤機(jī)、達(dá)意隆等。中信證券股份有限公司