2011年5月,挖掘機國內(nèi)銷售13,956臺,同比下降12.4%,單月首現(xiàn)同比下降;環(huán)比下降47.7%,相比4月(環(huán)比下降38.6%)降幅進一步擴大;1-5月累計銷售115,589臺,同比增長38.1%,相比1-4月(增長50%)下降12個百分點;1-5月環(huán)比增長13.7%,相比1-4月增速下降22個百分點。

　　評論:

　　信貸緊縮的持續(xù)影響日益顯現(xiàn),5月單月銷售首現(xiàn)同比下降。5月挖機國內(nèi)銷售同比下降12.4%,今年以來首次出現(xiàn)單月下降現(xiàn)象,同時,環(huán)比降幅進一步擴大。銷量下滑一方面由于一季度的大力促銷帶來的部分透支,另一方面由于信貸收緊的負面影響逐漸顯現(xiàn),根據(jù)我們草根調(diào)研,自進入5月以來,銀行授予各代理商的信用額度壓縮至原來額度的一半;在河南、四川部分地區(qū)甚至出現(xiàn)個別在建項目停工的跡象。我們認為未來房地產(chǎn)調(diào)控及信貸政策趨向仍將是制約行業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵因素。

　　政府規(guī)劃項目下半年開工助力行業(yè)銷售保持增長。近期,住建部要求各地公開保障房建設(shè)信息透明度,今年1000萬套保障性安居工程建設(shè)11月末前須全面開工。對于下半年,我們認為,隨著十二五規(guī)劃項目及保障房建設(shè)、4萬億水利投資的陸續(xù)開工,挖掘機銷售有望維持30%的增速。

　　國產(chǎn)挖機進口替代進程加快。1-5月份國產(chǎn)品牌市場份額進一步提升,由1-4月份的34.5%上升至37%,外資品牌由1-4月的65.5%下降至63%。外資品牌中,日系及歐美市場份額下降幅度較小,韓系下降較大,國產(chǎn)品牌日益對韓系加快了替代。國產(chǎn)廠商中,三一、玉柴、柳工、山重建機、廈工市場占有率為10.9%、5.9%、3.6%、3.1%、2.5%。韓系的斗山為9.8%、現(xiàn)代增長10.5%;日系的小松、日立、神鋼、住友為12.6%、9.4%、7.9%、1.2%;歐美系的卡特彼勒、沃爾沃、卡特重工、阿特拉斯為5.9%、5.3%、0.8%、0.3%。

　　外資挖機銷售增速遠低于行業(yè)平均水平。國產(chǎn)廠商中,1-5月三一、玉柴、柳工、山重建機、廈工等國產(chǎn)品牌分別增長111.6%、69%、66%、167%、128%,均大幅超過行業(yè)整體增速。韓系的斗山同比下降5.2%、現(xiàn)代增長21%;日系品牌小松、日立、神鋼、住友增長14.8%、15.4%、12.5%、17%,增幅低于行業(yè)平均;歐美系卡特彼勒、卡特重工、阿特拉斯、沃爾沃同比增長35%、143%、243%、81%。

　　三一挖掘機鞏固國內(nèi)品牌龍頭優(yōu)勢。5月,三一挖掘機銷售增長僅為6.9%,增速有所放緩,但1-5月仍成倍增長,市場份額為10.9%,僅次于小松,繼續(xù)鞏固行業(yè)第二的地位,位列國產(chǎn)品牌之首。玉柴、柳工、山重建機、福田雷沃分列其后。斗山份額下滑明顯,由1-4月份的11%下降至9.8%。

　　5月出口同比持平,東中部大幅下降,西部需求依然旺盛。5月出口332臺,與去年基本持平,其中,柳工占比39%,成為出口主力軍。1-5月累計出口增長49.7%,較1-4月下降22個百分點。5月,東、中部地區(qū)銷量同比下降24%、18.5%,西部銷售增長7.3%。

　　東部江蘇、河北、浙江、遼寧、山東銷量同比下降49%、42%、26%、24%、19%;中部安徽、黑龍江、湖北下降40%、29%、25%;西部的西藏、貴州、青海、寧夏、新疆同比增長100%、77%、65%、41%、22%。

　　大噸位挖掘機的市場需求強勁。從需求結(jié)構(gòu)來看,5月份,35-39.9T、13-20T兩個噸位銷售增長63%、29%;其次是6-13T、40T以上的銷售分別增長25%、24%。增速均高于行業(yè)平均水平,20-25T、25-30T的銷售下降31%、28%,市場對35T以上的挖機需求持續(xù)旺盛,但對20-35T的中型挖機需求下滑。