今業(yè)內人士指出，亞威股份本次上市募集資金主要投向公司的主營業(yè)務，新增產能均為公司現(xiàn)有優(yōu)勢產品，具有良好的市場前景和經濟效益。

專注金屬板材成形機床的研制

    亞威股份所處的大行業(yè)為機床制造業(yè)，細分行業(yè)為金屬板材成形機床行業(yè)。金屬板材成形機床是指在板材加工中用于成形或分離的機械設備。據(jù)了解，亞威股份起源于1956年成立的國營江都機床總廠，自20世紀70年代開始從事板材加工機床的研發(fā)制造。2000年2月公司成立以后，一直從事板材成形機床產品的研發(fā)、生產、加工及銷售。

    目前亞威股份主業(yè)發(fā)展方向為：保持并強化在國內中高端金屬板材成形機床市場中良好的聲譽和較高的市場份額，抓住我國汽車、能源、鐵路、機械、冶金、船舶、航空及軍工等行業(yè)對數(shù)控機床的迫切需求，立足國內、國外兩個市場，力爭成為國際一流的板材加工成套解決方案供應商。

    中國機床行業(yè)發(fā)展速度已經在加快。機床作為“工業(yè)母機”，在國家工業(yè)發(fā)展過程中具有重要的戰(zhàn)略意義。但是長期以來，中國的機床產業(yè)機制差、包袱重、基礎薄弱、技術落后，在國際競爭中處于不利地位，以至于國內消費的中高端機床產品基本被國外大廠壟斷，對我國發(fā)展成制造業(yè)大國和強國的國家戰(zhàn)略構成不利影響。從2002年開始，隨著新一輪經濟景氣周期的到來和多年的積累，中國機床行業(yè)開始逐漸復蘇，2004年以后加速增長。根據(jù)美國卡德納公司公布的2009年世界機床生產數(shù)據(jù)，2009年我國機床產值從2008年世界排名第三躍居首位，同時，進口和消費連續(xù)八年排名世界第一位，出口排名世界第六位。據(jù)機床工具協(xié)會統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2009年，我國消費機床197.86億美元，占當年世界機床消費值的38.64%，超過了第二位到第八位國家的消費值之和。

    值得一提的是，亞威股份主要產品分為三大類，分別為數(shù)控平板加工機床、普通平板加工機床、數(shù)控卷板加工機械。數(shù)控平板加工機床包括數(shù)控折彎機，數(shù)控轉塔沖床、數(shù)控剪板機、數(shù)控激光切割機；普通平板加工機床包括普通折彎機、普通剪板機；數(shù)控卷板加工機械包括數(shù)控開卷校平剪切線、數(shù)控開卷分條卷取線。

    業(yè)內人士指出，公司一直專注金屬板材成形機床產品的研制。報告期內，公司的產品系列不斷拓展、產品規(guī)格不斷豐富、數(shù)控化率不斷提升、產品結構不斷優(yōu)化。

集多種優(yōu)勢于一身今日

    亞威股份所處細分行業(yè)具有一個顯著的特點，即競爭要素是全方位的，各個核心競爭要素，如產品性能、售后技術服務、品牌聲譽、市場響應速度、管理水平及產品價格水平需有效組合在一起，才能形成企業(yè)的市場競爭力，其最核心的競爭優(yōu)勢體現(xiàn)在以下幾個方面：

    首先，亞威股份能提供完整的板材加工解決方案。亞威股份是國內板材加工機床設備領域產品線最長，少數(shù)幾家既能提供中高端平板加工機床產品，又能提供卷板加工機床產品的企業(yè)之一，在提供一攬子解決方案方面具有領先優(yōu)勢。

    2006年，亞威股份的“精密高效金屬板材加工技術及成套系統(tǒng)”通過了江蘇省科技廳的評審，獲得了江蘇省科技成果轉化專項資金補助。該系統(tǒng)可根據(jù)不同行業(yè)的具體需求進行動態(tài)組合，實現(xiàn)用戶個性化定制需求。該套系統(tǒng)由發(fā)行人自行研制開發(fā)，具有自主知識產權，取得13項專利，技術水平居于國際同類產品的前沿，能很好滿足國內外高端客戶對板材加工成套設備高速、精密、智能、復合化的要求。

    亞威股份擁有的該項成果填補了國內空白，實現(xiàn)了平板機床和卷板機械的均衡發(fā)展，改變了國內金屬成形機床企業(yè)只能專注于金屬加工成形工序中幾個環(huán)節(jié)的狀況，增強了提供卷板平板成套系統(tǒng)的配套服務能力，極大提升了產品的整體市場競爭力。一個成功案例是，2007年11月，亞威股份獲得世界知名鈑金制造商德國WEGENER公司的一條大型高效柔性復合板材加工線合同，并已順利完成，合同金額為470萬歐元，折合人民幣約4500萬元?；诔商紫到y(tǒng)技術開發(fā)的能力，是亞威股份產品的核心競爭力之一。

    其次，亞威股份技術研發(fā)實力雄厚。公司是國家火炬計劃重點高新技術企業(yè)、江蘇省高新技術企業(yè)，設有國家級博士后科研工作站、江蘇省企業(yè)博士后技術創(chuàng)新中心和江蘇省級技術中心，擁有大專以上工程技術人員200多人。其中：副高級以上18人，中級職稱90人；企業(yè)擁有地市級以上有突出貢獻的中青年專家4名、省“333”工程培養(yǎng)對象6名；公司長期聘用的國內著名高校教授級專家博導6名，國外資深專家4名。

    截至招股說明書簽署之日，發(fā)行人共有49項專利，其中7項發(fā)明專利、41項實用新型專利、1項外觀設計專利；已經提出申請并被受理的發(fā)明和實用新型專利一共有21項。近年來，公司共有8個產品項目被列入國家級重點新產品，5個產品線被列入國家級火炬計劃。

    2010年11月，發(fā)行人承擔的“大型開式伺服折彎機”、“機械伺服數(shù)控轉塔沖床”獲得了工業(yè)和信息化部工信部裝537號關于  “高檔數(shù)控機床與基礎制造裝備”科技重大專項2010年立項課題的批復。

    其次，亞威股份還具有品牌和銷售網絡優(yōu)勢。亞威股份前身專注金屬板材加工成形機床行業(yè)的研制及銷售，具有30多年的歷史，其研制銷售的“亞威牌”系列金屬成形機床產品在國內具有很高的知名度，在國際也具有一定的知名度。2005年  “亞威牌”數(shù)控沖壓機床獲得了國家質量技術監(jiān)督檢驗檢疫總局認定的中國名牌稱號，是國內同行業(yè)中獲得此榮譽的首批企業(yè)之一。2007年，“亞威”牌商標被認定為中國馳名商標。

    在國內，發(fā)行人高端產品的售價一般略高于同類產品，這是國內市場對公司產品性能及品牌的認可。借助良好的品牌聲譽，公司產品獲得了如寶鋼、唐鋼、青島海爾、比亞迪、鄭州宇通、華為、中興、蒂森克虜伯等中高端客戶的認可。

    卓越的品牌優(yōu)勢也為公司銷售網絡提供了更好的口碑。國內用戶之所以逐漸選擇國產高端數(shù)控機床替代進口，除了價格因素外，還有一個原因就是國外廠商難以提供貼身的技術售后服務，而技術售后服務對于定制類產品來說是非常關鍵的。亞威股份的產品中，如大型數(shù)控折彎單元、數(shù)控開卷線等屬于高端的個性化定制類產品，通過公司遍布全國的銷售和技術服務網絡，很好地為用戶提供了無縫隙售后服務，從而提高了市場競爭力。

    最后，亞威股份擁有較好的管理水平。公司的前身是具有五十多年歷史的國家二級企業(yè)，具有深厚的歷史積累和管理經驗沉淀，管理層十多年來基本保持穩(wěn)定，具有較高的管理水平和豐富的管理經驗，曾帶領公司經歷了行業(yè)的低潮期，并在行業(yè)景氣度好轉的時候，抓住機遇獲得高速發(fā)展。2009年，公司被中國機械工業(yè)企業(yè)管理協(xié)會授予“管理示范企業(yè)”稱號。管理層的管理水平給公司的高速成長提供了有力的決策和組織保障。

      募投項目提升公司競爭力

    本次亞威股份擬向社會公開發(fā)行人民幣普通股（A股）2200萬股，預計募集資金總額約25000萬元。本次發(fā)行所募集資金將用于實施三個技改擴產項目，分別為數(shù)控轉塔沖床技術改造項目、高速精密卷板校平剪切生產線技術改造項目、大型數(shù)控板料折彎機技術改造項目，本次發(fā)行募集資金投資項目總投資為25360萬元，若募集資金數(shù)額小于預計數(shù)，則用自有資金補足；若募集資金超過預計數(shù)，則用于補充公司流動資金。

    亞威股份表示，本次募集資金運用均圍繞公司的主營業(yè)務進行，新增產能均為公司現(xiàn)有優(yōu)勢產品的產能擴張，募集資金項目經過了嚴格、謹慎、專業(yè)的可行性分析和論證，具有良好的市場前景和經濟效益。

    據(jù)了解，募投項目所生產產品屬于國家重點鼓勵的中高端數(shù)控機床，擁有良好的市場前景。預計募投項目投產后，當前產能不足的狀況將得到有效緩解，公司的盈利能力將邁上新臺階。

    此次募集資金投入的項目中，數(shù)控轉塔沖床技術改造項目控轉塔沖床是一種先進、高效的鈑金件加工設備，適應高精度、大尺寸、多孔或凹槽類鈑金件的加工，所加工的產品質量好、生產效率高、生產成本低，產品改型對設備要求幾乎沒有影響。數(shù)控轉塔沖床的使用范圍和應用行業(yè)相當廣泛，包括汽車、飛機、紡機、儀器儀表、家用電器、電力器材、制冷空調、電子機械和軍工等傳統(tǒng)制造行業(yè)。目前正在國內興起的專業(yè)板材加工配送中心也是今后數(shù)控轉塔沖床設備的重要用戶。

    就高速精密卷板校平剪切生產線技術改造項目來說，卷板剪切生產線廣泛運用于汽車、家電、IT、電氣、機械、軍工、鋼材配送及船舶制造等行業(yè)，特別是目前正在國內興起的專業(yè)板材加工配送中心，將是今后卷板剪切生產線使用的最大用戶之一。目前我國卷板材加工配送率為16.67%；而在歐美發(fā)達國家，卷板材的加工配送率達到了70%，因此未來國內卷板專業(yè)加工配送中心增長空間非常大，相應對中高端卷板機械也有很大的需求。

    對于大型數(shù)控板料折彎機技術改造項目來說，大型數(shù)控板料折彎機一般是指數(shù)控折彎機系列中公稱力為3000~60000kN，折彎長度為5100~30000mm，以及配置成套的自動上下料結構的數(shù)控折彎機單元。數(shù)控折彎機運用非常廣泛，需求呈逐年上升的勢頭，主要的下游需求行業(yè)為工程機械行業(yè)、專用改裝車行業(yè)、電桿電塔行業(yè)、船舶制造業(yè)、航空航天業(yè)、紡織機械業(yè)以及其他制造業(yè)。

    亞威股份表示，在本次公開發(fā)行后，公司凈資產規(guī)模將大幅增長。與發(fā)行前相比，公司發(fā)行后的凈資產約增長126.14%。截至到2010年6月30日，公司歸屬于母公司股東的每股凈資產為3.00元；本次發(fā)行后，每股凈資產將達到5.09元左右，與發(fā)行前相比，公司發(fā)行后的每股凈資產增長69.61%。

    截至2010年6月30日，公司總資產規(guī)模為56784.90萬元。本次公開發(fā)行后，公司總資產將增加約25000萬元。由于發(fā)行后公司的負債規(guī)?；揪S持不變，因此資產負債率將下降。公司2010年6月30日的母公司資產負債率為65.25%，發(fā)行后公司的資產負債率將下降至45.31%%。

    對于公司盈利能力的影響。按照項目正常達產測算，年均新增凈利潤約7175萬元，新增凈資產25000萬元，在不考慮其他因素的前提下，發(fā)行后的凈資產收益率為24.84%。對比發(fā)行前后可以看出，凈資產收益率有較大幅度上升，這意味著公司運用資產的效率有較大幅度提升，整體盈利能力有較大幅度的提高。