金融風(fēng)暴為原本蓬勃發(fā)展的世界經(jīng)濟(jì)蒙上一層陰影。為了使經(jīng)濟(jì)發(fā)展盡快企穩(wěn)，各國(guó)紛紛出臺(tái)經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃，很多國(guó)家加大基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資力度，拉動(dòng)內(nèi)需。技術(shù)含量高而又資金密集的大型機(jī)械設(shè)備制造業(yè)是基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的保障，然而在目前資金短缺而貸款困難的情況下，如何一次性購(gòu)買多臺(tái)如此高額的設(shè)備呢？2009年，融資租賃在工程機(jī)械行業(yè)的發(fā)展中不可避免成為一個(gè)耀眼的名詞。

     金融危機(jī)下，融資租賃的風(fēng)險(xiǎn)相比于信貸無(wú)疑要小的多。更多的信用可控因素在于擁有設(shè)備所有權(quán)的融資租賃公司手中。融資租賃公司是完全按照客戶的選擇向主機(jī)制造企業(yè)購(gòu)買設(shè)備并簽訂合同的，這樣投資的決策者和風(fēng)險(xiǎn)的承擔(dān)者就是一致的。即使客戶的現(xiàn)金流出現(xiàn)問(wèn)題，無(wú)法及時(shí)還款，設(shè)備及其余值還在，融資租賃公司可以收回設(shè)備，使之重新流通回市場(chǎng)，不致于造成太大的損失。現(xiàn)代租賃業(yè)已經(jīng)逐漸發(fā)展成為新型的綜合性的多功能知識(shí)密集型產(chǎn)業(yè)。融資租賃不僅具有融資功能，幫助企業(yè)增加現(xiàn)金流，還是國(guó)家宏觀調(diào)控的杠桿，引導(dǎo)了社會(huì)的投資和消費(fèi)，合理配置社會(huì)資源，平滑經(jīng)濟(jì)周期。

國(guó)內(nèi)巨頭群雄逐鹿

     2006年，卡特彼勒在中國(guó)的第一百家融資租賃店在中國(guó)成立，國(guó)內(nèi)工程機(jī)械各大廠家便已深受鼓舞，在2009年金融危機(jī)的影響繼續(xù)肆虐的中國(guó)，國(guó)內(nèi)巨頭們?cè)趪?guó)際巨頭成功操作的側(cè)面激勵(lì)中，大展拳腳放手一搏成為必然。

     數(shù)據(jù)顯示，卡特公司在全球60%以上、在發(fā)達(dá)地區(qū)80%以上的銷售都是以融資租賃的方式進(jìn)行的。而目前，我國(guó)工程機(jī)械行業(yè)融資租賃率僅有8%左右。在工程機(jī)械融資租賃論壇上，來(lái)自全國(guó)的工程機(jī)械制造商、銷售代理商、租賃運(yùn)營(yíng)商以及租賃行業(yè)專家等一致認(rèn)為，“融資租賃是一種非常有效的、而且適應(yīng)現(xiàn)代市場(chǎng)發(fā)展的銷售模式，將成為現(xiàn)代營(yíng)銷體系中不可缺少的重要形式?！睂?duì)于需求持續(xù)增長(zhǎng)的工程機(jī)械行業(yè)來(lái)說(shuō)，誰(shuí)掌握了現(xiàn)代融資租賃，誰(shuí)將贏得未來(lái)市場(chǎng)先機(jī)。

     2009年5月28日，在澳大利亞布里斯班地區(qū)，中聯(lián)重科澳洲分公司暨中聯(lián)重科融資租賃(澳大利亞)有限公司與澳大利亞代理dellgalep/l公司及J.L.&J.L.BoothPty Ltd舉行的融資租賃簽約儀式上，中聯(lián)重科董事長(zhǎng)詹純新說(shuō)，澳洲只是其全球目標(biāo)的一部分，他們利用澳洲打造海外營(yíng)銷模本的初衷基本成型，已在國(guó)內(nèi)全面實(shí)施的融資租賃，將在其海外戰(zhàn)略中實(shí)行。

     對(duì)中國(guó)工程機(jī)械行業(yè)來(lái)說(shuō)，中聯(lián)重科此舉開創(chuàng)了海外融資租賃的先河。此前的4月21日，中聯(lián)重科(000157.SZ)拋出了近56億元再融資計(jì)劃，其中15億元用于在海內(nèi)外跟進(jìn)融資租賃。

     融資租賃是產(chǎn)業(yè)資本與金融資本的相互滲透與延伸。利用融資租賃有兩種途徑，一種是利用目標(biāo)市場(chǎng)國(guó)當(dāng)?shù)氐莫?dú)立第三方融資租賃公司，另一種是企業(yè)自己組建融資租賃公司。由于中聯(lián)品牌在國(guó)際范圍內(nèi)知名度和市場(chǎng)保有量遠(yuǎn)低于CAT、小松、大象、特雷克斯等傳統(tǒng)大品牌，獨(dú)立第三方融資租賃公司對(duì)中聯(lián)設(shè)備的余值無(wú)從判斷，而余值是融資租賃方案設(shè)計(jì)和定價(jià)的關(guān)鍵因素，這就導(dǎo)致獨(dú)立第三方融資租賃公司要么拒絕向中聯(lián)設(shè)備提供融資租賃服務(wù)，要么要求較高的成本。中聯(lián)重科只有建立自己的融資租賃公司，才能為中聯(lián)產(chǎn)品的海內(nèi)外銷售提供高效率、低成本的有力支持。

     中聯(lián)重科總裁助理、融資租賃事業(yè)部總經(jīng)理萬(wàn)鈞說(shuō)，融資租賃是國(guó)際成熟工程機(jī)械制造商通用的一種金融工具，國(guó)際工程機(jī)械制造巨頭卡特彼勒1986年最早推出了廠商系融資租賃。目前，卡特彼勒70%以上的銷售通過(guò)融資租賃實(shí)現(xiàn)，34%以上的收入來(lái)自于服務(wù)并且能保持20%的年成長(zhǎng)率。融資租賃公司的利潤(rùn)來(lái)源有：融資成本與向客戶收取利息之間的利差；相當(dāng)于銀行的中間業(yè)務(wù)收入的管理費(fèi)；設(shè)備回收后產(chǎn)生的再處置溢價(jià)收入；罰息、無(wú)息保證金，保險(xiǎn)代理等其他收入。

     實(shí)際上，中聯(lián)重科涉水融資租賃實(shí)現(xiàn)了營(yíng)銷界理論中的“第一個(gè)或者唯一一個(gè)”原則。中聯(lián)融資租賃公司下屬的北京中聯(lián)新興建設(shè)機(jī)械租賃有限公司，注冊(cè)資本1.7億元，于2006年4月20日經(jīng)商務(wù)部和國(guó)家稅務(wù)總局批準(zhǔn)，成為內(nèi)資融資租賃試點(diǎn)企業(yè)。中聯(lián)融資租賃公司這家中國(guó)唯一兼具外資融資租賃公司資質(zhì)和內(nèi)資融資租賃試點(diǎn)企業(yè)資質(zhì)的廠商系融資租賃公司，在2007年融資租賃收入僅有5億元，而到2008年就大幅增長(zhǎng)到30億元，占總收入的17%～18%，拉動(dòng)的產(chǎn)品銷售占公司銷售的30%。預(yù)計(jì)今年融資租賃收入將超過(guò)50億元，占總收入的比重超過(guò)20%。融資租賃對(duì)產(chǎn)品銷售的刺激作用非常明顯。

     中聯(lián)融資租賃公司在中國(guó)大陸地區(qū)開拓的市場(chǎng)遍及各省市，客戶群既有自然人又有企業(yè)法人。普通的農(nóng)民、大型的建筑吊裝公司、地方政府的環(huán)衛(wèi)部門都能通過(guò)融資租賃方式獲得設(shè)備。與中聯(lián)重科同在長(zhǎng)沙的三一重工也出手不遜，近期，智聯(lián)騰華簽約國(guó)內(nèi)重工業(yè)領(lǐng)航企業(yè)三一重工，為其量身打造技術(shù)領(lǐng)先、功能全面的現(xiàn)代化融資業(yè)務(wù)管理平臺(tái)。平臺(tái)與三一集團(tuán)原有的HR系統(tǒng)、財(cái)務(wù)系統(tǒng)等實(shí)現(xiàn)集成，充分滿足三一集團(tuán)融資業(yè)務(wù)管理的現(xiàn)實(shí)需求以及對(duì)現(xiàn)有的企業(yè)管理流程進(jìn)行梳理和優(yōu)化，覆蓋企業(yè)管理的全面需求，推動(dòng)企業(yè)管理的規(guī)范化和高效率，實(shí)現(xiàn)管理創(chuàng)新。

     智聯(lián)騰華為三一集團(tuán)構(gòu)建的融資業(yè)務(wù)管理平臺(tái)，從集團(tuán)化、國(guó)際化、流程化、報(bào)表化、集成化、模塊化等多個(gè)緯度進(jìn)行設(shè)計(jì)和實(shí)施，不僅能幫助他們解決企業(yè)內(nèi)部協(xié)作辦公和融資租賃業(yè)務(wù)管理的需求，還能滿足企業(yè)未來(lái)業(yè)務(wù)模式變化和業(yè)務(wù)量增加帶來(lái)的系統(tǒng)更新和擴(kuò)容需求。

     智聯(lián)騰華為三一集團(tuán)構(gòu)建的融資業(yè)務(wù)管理平臺(tái)，涵蓋了融資業(yè)務(wù)所涉及的主要功能，如：流程管理、系統(tǒng)管理、數(shù)據(jù)管理、評(píng)估模型、資信調(diào)查、客戶管理、合同管理等等。產(chǎn)品基于SOA架構(gòu)和模塊化設(shè)計(jì)的特點(diǎn)，為三一集團(tuán)的按揭，提供了符合其業(yè)務(wù)特點(diǎn)的流程設(shè)計(jì)和功能展現(xiàn)。平臺(tái)中英文雙語(yǔ)界面的實(shí)現(xiàn)，也滿足了三一集團(tuán)全球化經(jīng)營(yíng)的需要。智聯(lián)騰華租賃管理解決方案能貼近三一集團(tuán)的業(yè)務(wù)需求和管理需求，切實(shí)服務(wù)于他們的日常辦公和業(yè)務(wù)發(fā)展，為管理層的決策提供輔助支持。

     此外，三一重工表示，公司擬與招商銀行、中國(guó)康富國(guó)際租賃有限公司開展融資租賃銷售合作。中國(guó)康富向三一重工購(gòu)買工程機(jī)械設(shè)備，并以融資租賃方式租賃給客戶（承租人），三一重工和中國(guó)康富共同向招商銀行承擔(dān)通過(guò)融資租賃方式銷售的工程機(jī)械設(shè)備的回購(gòu)義務(wù)，合作規(guī)模為3億元。其中，三一重工和中國(guó)康富的控股股東均為三一集團(tuán)，三一集團(tuán)有限公司持有中國(guó)康富的75%股權(quán)。柳工亦對(duì)融資租賃寄予厚望，第二季度柳工加大了融資租賃力度。從資產(chǎn)負(fù)債表中的長(zhǎng)期應(yīng)收款可以看出，期初數(shù)為1949萬(wàn)元，而中期達(dá)到了4.81億元，第二季度公司融資租賃實(shí)現(xiàn)4.5億元的銷售。

     山河智能在2009年6月1日發(fā)布公告稱，公司與華融金融租賃股份有限公司就公司工程機(jī)械產(chǎn)品銷售業(yè)務(wù)開展融資租賃合作，合作規(guī)模為4500萬(wàn)元。公司對(duì)雙方簽訂《工程機(jī)械融資租賃合作協(xié)議》項(xiàng)目的，通過(guò)華融租賃以融資租賃方式銷售的工程機(jī)械產(chǎn)品承擔(dān)連帶責(zé)任擔(dān)保，并逐個(gè)出具《保證合同》。

     而山東臨工從2008年年底開始，啟動(dòng)了開展融資租賃業(yè)務(wù)的準(zhǔn)備工作，經(jīng)過(guò)多方面的策劃與準(zhǔn)備，山東臨工與山東融世華租賃有限公司、中國(guó)民生銀行股份有限公司臨沂支行合作開展的融資租賃業(yè)務(wù)正式運(yùn)行，合作期內(nèi)，民生銀行臨沂支行給予山東臨工5個(gè)億的授信額度支持，此業(yè)務(wù)的推出，對(duì)于提高山東臨工產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力、拉動(dòng)市場(chǎng)需求將起到很大的促進(jìn)作用。

中小企業(yè)破解資金困惑的利器

     目前，融資租賃的承租者大部分為中小企業(yè)。中小企業(yè)通過(guò)第三方融資租賃公司購(gòu)置、管理設(shè)備，實(shí)際上是融資的換位。融資租賃公司以設(shè)備投資來(lái)替代企業(yè)的融資，相當(dāng)于招商引物。在中國(guó)外商投資企業(yè)協(xié)會(huì)租賃業(yè)委員會(huì)常務(wù)副會(huì)長(zhǎng)屈延凱看來(lái)，中小企業(yè)融資難就難在購(gòu)買設(shè)備上，如果直接給予設(shè)備，無(wú)疑“一物中的”；在對(duì)中小企業(yè)融資上，融資租賃行業(yè)具有“天然優(yōu)勢(shì)”。融資租賃公司一方面通過(guò)回租業(yè)務(wù)為中小企業(yè)提供啟動(dòng)資金，另一方面又為其提供設(shè)備租賃，支持企業(yè)技改和設(shè)備更新。

     中國(guó)外商投資企業(yè)協(xié)會(huì)租賃業(yè)委員會(huì)提供的一組數(shù)據(jù)顯示，在美國(guó)，中小企業(yè)占全部承租企業(yè)的80%，在日本，這個(gè)比例達(dá)50%～60%，我國(guó)臺(tái)灣地區(qū)比例更高，達(dá)85%以上。在我國(guó)租賃業(yè)發(fā)展較快的浙江省，也同樣抓住了中小企業(yè)這個(gè)業(yè)務(wù)重點(diǎn)，其融資租賃服務(wù)對(duì)象80%為中小企業(yè)。而浙江省華融金融租賃公司的數(shù)據(jù)顯示，該公司近3年來(lái)面向浙江省中小企業(yè)的租賃投放累計(jì)達(dá)69億元，新增合同290項(xiàng)。

     中小企業(yè)之所以很難獲得貸款，其一是企業(yè)信用度不夠，此外，銀行貸款審批程序繁瑣，無(wú)法滿足小型企業(yè)對(duì)于市場(chǎng)訂單靈活應(yīng)變的需求。而這兩點(diǎn)都可以通過(guò)融資租賃的支持得到解決。

      然而中小企業(yè)在承租的過(guò)程中，需要注意以下問(wèn)題：

     首先，謹(jǐn)慎選擇投資項(xiàng)目，審慎評(píng)估企業(yè)未來(lái)盈利能力，目前，我國(guó)融資租賃業(yè)尚不成熟，市場(chǎng)機(jī)制未健全，中小企業(yè)應(yīng)謹(jǐn)慎選擇投資項(xiàng)目，著眼于國(guó)家鼓勵(lì)的重點(diǎn)發(fā)展領(lǐng)域、成長(zhǎng)性產(chǎn)業(yè)和前景明朗的項(xiàng)目，避兔盲目籌資，陷入產(chǎn)業(yè)周期性或結(jié)構(gòu)性危機(jī)；另外中小企業(yè)還應(yīng)清楚本公司的財(cái)務(wù)狀況，在此基礎(chǔ)上，合理預(yù)測(cè)未來(lái)的盈利能力，審慎評(píng)估項(xiàng)目可行性。

     其次，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理，防止信用欺詐，維護(hù)交易各方的合法權(quán)益，本質(zhì)上，融資租賃業(yè)務(wù)是一種融物與融資相結(jié)合的特殊金融業(yè)務(wù)，它具有信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等一般金融風(fēng)險(xiǎn)的特征，承租企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)的防范和管理。第一，在信用風(fēng)險(xiǎn)方面：承租企業(yè)在鑒訂租賃合同前應(yīng)對(duì)出租方和供貨商的資信進(jìn)行調(diào)查評(píng)估，避免租賃設(shè)備本身?yè)p失、未來(lái)收益的不確定造成的風(fēng)險(xiǎn)以及融資租賃合同中途解約造成的信用風(fēng)險(xiǎn)；第二，在市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)方面：盡量避免租金外幣計(jì)價(jià)，承擔(dān)的匯率風(fēng)險(xiǎn)；第三，在操作風(fēng)險(xiǎn)方面：了解融資租賃公司的管理水平，選擇經(jīng)營(yíng)狀況良好的簽約。

脫穎而出的廣闊前景

     不少租賃公司繞道增值稅新政融資，就在業(yè)內(nèi)轉(zhuǎn)變交易模式之際，融資租賃漸趨走“熱”。天津租賃業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)長(zhǎng)楊海田預(yù)測(cè)，2009年將超3500億元。2008年全國(guó)融資租賃業(yè)務(wù)總量完成約1550億元。

     在2009年年初一度陷入增長(zhǎng)困局中的融資租賃公司，在8月份時(shí)普遍增速達(dá)到100%。囿于國(guó)家增值稅政策不明確，融資租賃業(yè)一直在困惑中前行。不過(guò)，大部分融資租賃公司正是靠著“企業(yè)購(gòu)買設(shè)備，公司支付價(jià)款”的模式，將其業(yè)務(wù)規(guī)模做大，乃至超越去年。 融資租賃業(yè)務(wù)是推進(jìn)信貸資金配置的一種重要方式，何況，承租人以租賃方式使用設(shè)備，不會(huì)增加其財(cái)務(wù)負(fù)債比例；目前的業(yè)務(wù)勢(shì)頭很好。如果融資租賃稅收政策更明晰，估計(jì)業(yè)務(wù)總量還會(huì)更多。

規(guī)則完善游戲才好玩

     與國(guó)際市場(chǎng)上的風(fēng)靡不同，融資租賃公司在國(guó)內(nèi)雖然勢(shì)頭漸猛，但仍然遇到發(fā)展速度緩慢、規(guī)模弱小、相關(guān)法律法規(guī)不完善等許多困難和挑戰(zhàn)。我國(guó)人民“重所有，輕使用”的傳統(tǒng)觀念造成了融資租賃發(fā)展的阻礙。還有很多情況下，中小企業(yè)遇到現(xiàn)金流不足的問(wèn)題，無(wú)法一次性付清全款購(gòu)買昂貴的設(shè)備，卻并不清楚可以通過(guò)融資租賃的方式來(lái)解決這一問(wèn)題，或者對(duì)這種在中國(guó)還不太成熟的新型金融工具不太認(rèn)可，只是持觀望態(tài)度。另外，中國(guó)設(shè)立融資租賃課程的高校寥寥無(wú)幾，缺乏專業(yè)人才教授專業(yè)人士，使得人們對(duì)融資租賃的認(rèn)識(shí)水平不高，甚至一些業(yè)內(nèi)人士都沒有搞清融資租賃的概念。

     更重要的是國(guó)家法律法規(guī)的不完善、不健全等因素和環(huán)節(jié)，制約了融資租賃在我國(guó)的發(fā)展。

     第一，規(guī)定的成立融資租賃公司的最低注冊(cè)資本金過(guò)高。國(guó)家銀監(jiān)會(huì)規(guī)定，金融租賃公司最低注冊(cè)資本為1億元或等值自由兌換貨幣。商務(wù)部規(guī)定，外商投資融資租賃公司注冊(cè)資本不低于1000萬(wàn)美元。根據(jù)商務(wù)部等部門發(fā)布的關(guān)于內(nèi)資租賃企業(yè)從事融資租賃試點(diǎn)的規(guī)定，融資租賃試點(diǎn)企業(yè)應(yīng)滿足如下條件：2001年8月31日（含）前設(shè)立的內(nèi)資租賃企業(yè)最低注冊(cè)資本金應(yīng)達(dá)到4000萬(wàn)元，2001年9月1日至2003年12月31日期間設(shè)立的內(nèi)資租賃企業(yè)最低注冊(cè)資本金應(yīng)達(dá)到1.7億元。如此高的門檻，讓許多行業(yè)有志于開展融資租賃業(yè)務(wù)的公司望而卻步。

      第二，融資租賃作為信用銷售方式在我國(guó)缺乏完善的誠(chéng)信系統(tǒng)作支撐，社會(huì)誠(chéng)信基礎(chǔ)薄弱。為了規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，融資租賃公司要求客戶繳納一筆保證金。

      縱然實(shí)際操作過(guò)程中不和諧音符時(shí)常跳出，然而縱觀2009年全年，金融危機(jī)的橫行卻促使與融資租賃相關(guān)的方方面面決心對(duì)其下注。