節(jié)能減排是全球發(fā)展的大勢所趨，也是我國經(jīng)濟未來發(fā)展的根本性前提?！　」?jié)能減排和發(fā)展低碳經(jīng)濟將成為我國經(jīng)濟發(fā)展的根本性前提。全球氣候變暖形勢加劇，節(jié)能減排是全球大勢所趨。美國參與減排后，我國將不得不大幅降低碳排放增速，進一步加強節(jié)能減排和發(fā)展低碳經(jīng)濟的力度。當前的節(jié)能減排措施僅僅只是個開始。 　　建材工業(yè)在節(jié)能減排和發(fā)展低碳經(jīng)濟中具有重要的位置，能夠降低生產(chǎn)能耗和建筑物能耗的節(jié)能建材企業(yè)具有高成長的前景，估值水平相對較低，具有長期投資價值。建材工業(yè)的歷史性轉(zhuǎn)折，節(jié)能建材具有高成長性。建材不僅是能耗和排放的主要行業(yè)，而且建材品種還關(guān)系到建筑物的節(jié)能減排情況。余熱發(fā)電將在水泥工業(yè)中全面普及，大力發(fā)展節(jié)能建材是必然的趨勢。新型墻體材料、節(jié)能門窗和玻璃、人造板是正在崛起的朝陽產(chǎn)業(yè)。節(jié)能建材和新能源同樣源于全球氣候變暖的大趨勢，但估值大幅低于新能源，有價值重估的需要。 　　投資策略與重點公司分析。我們調(diào)高建材行業(yè)至推薦的投資評級，看好符合節(jié)能減排和低碳經(jīng)濟發(fā)展方向的節(jié)能建材企業(yè)，強烈推薦北新建材和大亞科技，重點推薦南玻A、海螺型材、濮耐股份、瑞泰科技和魯陽股份。 　　北新建材直接受益于節(jié)能減排和發(fā)展低碳經(jīng)濟的需要，也是國家以新型墻體材料替代粘土磚的主要受益者，火電脫硫大規(guī)模實施推動公司成本持續(xù)下降，紙面石膏板性能優(yōu)良，市場應(yīng)用處于起飛階段，市場競爭格局良好，公司競爭優(yōu)勢卓著，具備成為tenbagger型股票的充分條件。1-4月石膏板行業(yè)同比增速在30%以上，超越了宏觀經(jīng)濟影響，公司成長性更高，長期投資價值顯著。 　　大亞科技是人造板和木地板行業(yè)的雙龍頭，人造板是解決全球氣候變暖環(huán)境下森林資源保護加強，木材供應(yīng)緊張與需求增長之間矛盾的主要出路。人造板行業(yè)正面臨新一輪景氣周期。公司控股的圣象集團是最大的地板制造企業(yè)。 　　公司正進入低資本開支，高成長的新發(fā)展時期，從市盈率和自由現(xiàn)金流量的角度看，公司股價被市場大幅低估，價值凸現(xiàn)。