2021年底，內(nèi)蒙古通遼遭遇了近70年以來(lái)最大的暴雪，這場(chǎng)暴雪除了給養(yǎng)殖戶造成重大損失外，也壓垮了當(dāng)?shù)夭簧俚?a href="http://m.u63ivq3.com/i/energy/" target="_blank" title="光伏" rel="nofollow">光伏電站項(xiàng)目。

　　不久之后，上市公司露笑科技發(fā)布公告，旗下造價(jià)昂貴的電站成為本次暴雪的受害者，盡管受災(zāi)的電站規(guī)模僅58.62MW，但直接經(jīng)濟(jì)損失卻達(dá)到約2億元。

　　萬(wàn)幸的是，保險(xiǎn)公司為本次雪災(zāi)買單1.03億元，露笑科技僅在賬面計(jì)提了七千余萬(wàn)的營(yíng)業(yè)外支出。不過(guò)，這對(duì)凈利潤(rùn)本就不高的露笑科技而言，依然是一筆不小的損失。

　　復(fù)盤本次電站被壓毀的原因，除了暴雪這一客觀因素外，光伏支架在設(shè)計(jì)與用料時(shí)的考量不周也難辭其咎。

　　光伏支架，就是電站中將光伏組件支撐并固定起來(lái)的鋼制/鋁制結(jié)構(gòu)件。

　　目前，市場(chǎng)上主要存在兩種類型的光伏支架，一種是不可轉(zhuǎn)動(dòng)的固定支架，一種是可以追蹤日光的跟蹤支架。其中，跟蹤支架相比固定支架而言，可以產(chǎn)生更高的發(fā)電量。而跟蹤支架由于增加了電控部件及驅(qū)動(dòng)部件，因此技術(shù)含量也更高。

　　由于常年隱匿在組件背后，光伏支架的重要性常常被人忽略。

　　然而，一旦考慮到光伏電站要在風(fēng)吹日曬中挺立25年，電站中的任何部件就均不容忽視，光伏支架更是如此。如果光伏支架出現(xiàn)問(wèn)題，對(duì)整個(gè)電站可能就是毀滅性的打擊，前述暴雪壓垮電站就是慘痛的教訓(xùn)。

　　目前，我國(guó)光伏支架市場(chǎng)整體仍處于混戰(zhàn)中，從營(yíng)收數(shù)據(jù)來(lái)看，國(guó)內(nèi)最大的光伏支架生產(chǎn)商是中信博，其光伏支架產(chǎn)品主要應(yīng)用于集中式光伏電站。2021年，中信博固定支架出貨量4.18GW，對(duì)應(yīng)收入10.75億元;跟蹤支架出貨量2.13GW，對(duì)應(yīng)收入11.94億元，而僅國(guó)內(nèi)的集中式電站光伏裝機(jī)量就已經(jīng)達(dá)到25.6GW。

　　在2020年上市之初，中信博曾受到資本市場(chǎng)熱捧，但是一年后因收入下滑、凈利潤(rùn)大跌等因素，股價(jià)從最高的270多元一路下跌至45多元，盡管近期已反彈至100元左右，但股價(jià)仍處于歷史低位。

　　與此同時(shí)，光伏支架在市場(chǎng)中的爭(zhēng)議也越來(lái)越大。不少投資者指出，盡管光伏行業(yè)長(zhǎng)期的景氣度持續(xù)，但光伏支架領(lǐng)域的壁壘太低，這將導(dǎo)致企業(yè)難以獲得超額利潤(rùn)。

　　那么，光伏支架到底是不是一門好生意?當(dāng)前是否具有投資價(jià)值呢?

　　光伏支架市場(chǎng)需求

　　光伏支架是指用于安裝、支撐和固定光伏組件的特殊功能支架。作為支撐光伏電站的骨架，光伏支架性能直接影響著光伏電站的運(yùn)營(yíng)穩(wěn)定性、發(fā)電安全性。光伏支架通常以碳鋼、鋁合金、不銹鋼等材質(zhì)制成，具有良好的抗震、抗腐蝕、抗風(fēng)壓性能。近年來(lái)，受益于國(guó)家政策支持，光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展迅速，為光伏支架產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供了廣闊的空間。

　　全球范圍內(nèi)，光伏市場(chǎng)主要集中在中國(guó)、歐洲、美國(guó)、日本等國(guó)家和地區(qū)中，預(yù)計(jì)2021年，全球新增光伏裝機(jī)量將達(dá)到180GW，同比增長(zhǎng)超過(guò)30%。我國(guó)是全球最大的光伏市場(chǎng)，根據(jù)國(guó)家能源局?jǐn)?shù)據(jù)，2021年，我國(guó)新增光伏并網(wǎng)裝機(jī)量約5300萬(wàn)千瓦，連續(xù)九年位居全球第一。光伏裝機(jī)量不斷增長(zhǎng)，利好光伏支架產(chǎn)業(yè)發(fā)展。

　　根據(jù)是否能旋轉(zhuǎn)，光伏支架可分為固定支架和跟蹤支架兩大類，其中跟蹤支架具有發(fā)電效率高、組件性能好、故障率低等優(yōu)勢(shì)，未來(lái)有望成為市場(chǎng)主流產(chǎn)品。全球范圍內(nèi)，美國(guó)是最大的跟蹤支架市場(chǎng)，美國(guó)跟蹤支架市場(chǎng)滲透率高達(dá)72%。由于成本高，目前跟蹤支架在我國(guó)市場(chǎng)的應(yīng)用較少，但隨著成本下降，我國(guó)跟蹤支架市場(chǎng)滲透率將提升，預(yù)計(jì)2022年達(dá)到30%左右。

　　根據(jù)新思界產(chǎn)業(yè)研究中心發(fā)布的《2022-2026年中國(guó)光伏支架行業(yè)應(yīng)用市場(chǎng)需求及開拓機(jī)會(huì)研究報(bào)告》顯示，光伏支架市場(chǎng)集中度較高，在國(guó)際市場(chǎng)上，規(guī)模較大的光伏支架生產(chǎn)企業(yè)有美國(guó)NEXTracker、Array Technologies、PVHardware、意大利Convert Italia等國(guó)外企業(yè)以及江蘇中信博、江蘇國(guó)強(qiáng)鍍鋅實(shí)業(yè)、拓日新能、天合光能等國(guó)內(nèi)企業(yè)。2020年，全球前十大跟蹤支架企業(yè)新增出貨量在40GW左右，約占全球出貨量的九成。

　　從產(chǎn)業(yè)鏈來(lái)看，光伏支架產(chǎn)業(yè)鏈上游為原材料層，涉及到鋼材、鋁合金等大宗金屬材料，上游市場(chǎng)供應(yīng)充足，格局較為分散;下游為光伏電站開發(fā)商、EPC承包商等，市場(chǎng)集中度較高。在行業(yè)進(jìn)入壁壘方面，固定支架進(jìn)入壁壘較低，而跟蹤支架具有結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)壁壘、風(fēng)工程及測(cè)試壁壘、算法壁壘等，行業(yè)準(zhǔn)進(jìn)入門檻高。

　　風(fēng)光大基地開發(fā)助力打開國(guó)內(nèi)市場(chǎng)

　　“現(xiàn)在我們已經(jīng)能感受到行業(yè)的變化了?！敝苁「嬖V記者，隨著碳達(dá)峰碳中和目標(biāo)的提出，國(guó)內(nèi)對(duì)于風(fēng)電、光伏大基地建設(shè)日益重視，跟蹤支架的市場(chǎng)也在逐步打開?！耙环矫妫蠡仄毡椴季衷谖鞅钡貐^(qū)，這些地方的地面環(huán)境、日照條件等本就適合安裝跟蹤支架;另一方面，大基地的電站開發(fā)多由大型央企、國(guó)企主導(dǎo)，他們往往更看重項(xiàng)目的長(zhǎng)遠(yuǎn)收益，也樂(lè)于應(yīng)用跟蹤支架這類新技術(shù)?！敝苁⊥嘎?，通過(guò)對(duì)目前風(fēng)光大基地的相關(guān)調(diào)研發(fā)現(xiàn)，跟蹤支架的滲透率已經(jīng)遠(yuǎn)高于此前的大型地面電站項(xiàng)目。

　　“跟蹤支架更適用于高直射比、雙面組件、大型地面集中式等電站項(xiàng)目，大基地等大型光伏項(xiàng)目的建設(shè)，為跟蹤支架的應(yīng)用帶來(lái)廣闊市場(chǎng)。”洪一認(rèn)為，目前，制約我國(guó)跟蹤支架發(fā)展的各項(xiàng)因素確有改觀跡象。未來(lái)，隨著跟蹤支架生產(chǎn)技術(shù)不斷升級(jí)，在產(chǎn)品可靠性提升的同時(shí)，造價(jià)成本也有望不斷降低，市場(chǎng)對(duì)跟蹤支架的認(rèn)可度也將隨之提升。同時(shí)，隨著光伏行業(yè)進(jìn)入“平價(jià)時(shí)代”，下游電站將更多以項(xiàng)目?jī)?nèi)部收益率(IRR)作為考評(píng)方式。“電力市場(chǎng)不斷向智能化、信息化升級(jí)，將大幅催生光伏電站精細(xì)化管理需求，同時(shí)也將推動(dòng)跟蹤支架需求快速增長(zhǎng)?！?/p>

　　洪一指出，近年來(lái)，我國(guó)跟蹤支架龍頭企業(yè)已經(jīng)形成了較為完整的供應(yīng)鏈渠道。在市場(chǎng)認(rèn)可度不斷提升的過(guò)程中，國(guó)內(nèi)跟蹤支架生產(chǎn)企業(yè)也將迎來(lái)更大發(fā)展空間。

　　光伏支架市場(chǎng)格局

　　截至2020年底，全球前十大跟蹤支架廠商累計(jì)出貨約113GW，2020年新增出貨約40GW，占全球總出貨量約90%。

　　從光伏支架全球市場(chǎng)格局整體來(lái)看：排名第一的是NEXTracker，市場(chǎng)份額保持在29%;ArrayTechnologies排在第二，市場(chǎng)份額約17%;PVHardware位居第三。

　　國(guó)內(nèi)廠商中，中信博、天合光能分別為國(guó)內(nèi)兩家主要跟蹤支架廠商，中信博以8%的市占率位居第四;天合光能(先后于2018年、2020年相繼收購(gòu)西班牙光伏支架企業(yè)Nclave100%股權(quán))跟蹤支架以4%市占率位居第八位。

　　中信博是全球領(lǐng)先的光伏跟蹤支架系統(tǒng)、固定支架系統(tǒng)及BIPV系統(tǒng)制造商和解決方案提供商，截至2020年底，中信博累計(jì)安裝量近32GW，在全球近40個(gè)國(guó)家市場(chǎng)成功安裝了近1100個(gè)項(xiàng)目。

　　在細(xì)分地域市場(chǎng)中，天合光能分銷渠道布局較為分散，在全球各地都有不錯(cuò)的表現(xiàn)，其中在亞洲市場(chǎng)、拉美市場(chǎng)、歐洲市場(chǎng)和中東市場(chǎng)的出貨量均排在地區(qū)前五名，分別占比12%/5%/12%/4%。

　　天合光能先后于2018年和2020年分兩次收購(gòu)Nclave共計(jì)100%的股權(quán)后實(shí)現(xiàn)了跟蹤支架業(yè)務(wù)在技術(shù)、管理和渠道等方面的立體整合。

　　此外清源股份、愛(ài)康科技、拓日新能、振江股份等上市公司也有光伏支架相關(guān)業(yè)務(wù)。

　　未來(lái)全球光伏新增裝機(jī)將持續(xù)提升，在此基礎(chǔ)上，大型地面電站裝機(jī)份額盡管略有下降，但仍占據(jù)超50%份額。而跟蹤支架由于相較于固定支架效益方面的優(yōu)勢(shì)，滲透率持續(xù)提升，2025年達(dá)80%。

　　來(lái)源：中國(guó)能源報(bào)，全國(guó)能源信息平臺(tái)，樂(lè)晴智庫(kù)，范亮