在他發(fā)出抱怨之前，美方官員早已開出了“無法拒絕的條件”。美國(guó)商務(wù)部長(zhǎng)吉娜·雷蒙多表示，美國(guó)政府已經(jīng)要求供應(yīng)鏈企業(yè)在規(guī)定時(shí)間內(nèi)交出涉及庫(kù)存、訂單、銷售等數(shù)據(jù)。與今年上半年的表態(tài)相比，她的態(tài)度顯得十分強(qiáng)勢(shì)。

　　“如果你們沒有在規(guī)定時(shí)間內(nèi)交出信息，我們會(huì)通過政策工具要求企業(yè)交出來，我們不希望走到那一步。但必要情況下，我們會(huì)采取行動(dòng)。”

　　留給臺(tái)積電左右逢源的空間，已經(jīng)所剩無幾。

　　01 復(fù)產(chǎn)復(fù)工乏力，白宮施壓芯片企業(yè)

　　美方官員之所以對(duì)臺(tái)積電步步緊逼，是因?yàn)樗麄兺瓴怀伞翱?jī)效指標(biāo)”。

　　自拜登上臺(tái)開始，美國(guó)政府一直在通過行政令和行業(yè)峰會(huì)等方式，推動(dòng)上游制造業(yè)發(fā)展。再借助“放水”的美元刺激下游消費(fèi)。完成“經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇”的閉環(huán)。對(duì)于美國(guó)而言，汽車產(chǎn)業(yè)是美國(guó)制造的立足之本，現(xiàn)在國(guó)本最需要的，就是芯片。

　　今年8月，拜登就發(fā)布白宮行政令，要求2030年全美銷售的半數(shù)汽車為新能源汽車。與此同時(shí)，白宮邀請(qǐng)了通用和福特等傳統(tǒng)車企，要求他們“保就業(yè)、造新車”。由于沒被白宮邀請(qǐng)，馬斯克還在社交媒體上發(fā)出了抱怨，側(cè)面體現(xiàn)了美方政策的“本土主義”。

　　美國(guó)車企對(duì)白宮政策的響應(yīng)，卻顯得十分反常：一方面，福特在肯塔基州和田納西州修建電池工廠和汽車工廠，投資額達(dá)到114億美元，預(yù)計(jì)創(chuàng)造11000個(gè)崗位。另一方面，通用汽車卻在9月初宣布，北美15座裝配中，有8座裝配廠需要暫停生產(chǎn)。

　　生產(chǎn)停擺的同時(shí)，還要擴(kuò)建廠房。對(duì)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇而言，是“遠(yuǎn)水解不了近渴”。美國(guó)企業(yè)舍近求遠(yuǎn)的原因也很簡(jiǎn)單：汽車生產(chǎn)沒有芯片。

　　今年九月中旬，本田就發(fā)出通知：日本工廠汽車產(chǎn)量將比原計(jì)劃減少6成，10月上旬減產(chǎn)約3成;斯柯達(dá)也宣布，捷克工廠9月底停產(chǎn)一周。戴姆勒公司旗下的卡車業(yè)務(wù)，也因?yàn)樾酒倘睙o法按時(shí)交貨。

　　芯片短缺引發(fā)的生產(chǎn)受阻，成為了拜登政府上任以來最大的產(chǎn)業(yè)難題。去年年底，拜登就簽署行政令，對(duì)供應(yīng)鏈企業(yè)開展“百日審查”，解決產(chǎn)能危機(jī)。今年8月底，哈里斯在東南亞開展訪問，主要產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目也是格芯(GlobalFoundries)的工廠擴(kuò)建和英特爾越南工廠的復(fù)產(chǎn)。美國(guó)政府的外交政策，已經(jīng)與芯片產(chǎn)業(yè)高度綁定。

　　前文中表態(tài)強(qiáng)硬的商務(wù)部長(zhǎng)雷蒙多，自今年2月開始，已經(jīng)先后主持三次白宮半導(dǎo)體峰會(huì)。在芯片短缺長(zhǎng)期無法解決的情況下，雷蒙多也放棄了之前政商溝通的耐心。

　　“我不知道誰(shuí)在過度占用芯片產(chǎn)能，也不知道誰(shuí)沒有實(shí)現(xiàn)預(yù)期的芯片供給?！?/p>

　　“產(chǎn)業(yè)的全面透明度太低了，這種趨勢(shì)不可持續(xù)。”

　　雷蒙多的強(qiáng)勢(shì)表態(tài)，表明了目前美方針對(duì)芯片產(chǎn)業(yè)的最終態(tài)度：美國(guó)政府懷疑有人囤積芯片、減產(chǎn)抬價(jià)。因此要求芯片生產(chǎn)企業(yè)公開自己的商業(yè)信息，幫助政府恢復(fù)產(chǎn)能。如果有必要的話，各種制程的芯片制造需要回流本土，解決美國(guó)生產(chǎn)復(fù)蘇的相關(guān)問題。

　　作為一家“市場(chǎng)繞著美國(guó)轉(zhuǎn)”的企業(yè)，臺(tái)積電如果不想被卸磨殺驢，就需要交上一份投名狀。

　　02 施壓芯片企業(yè)亞利桑那建廠，難掩實(shí)際生產(chǎn)問題

　　臺(tái)積電的態(tài)度很配合，然而美方的執(zhí)行環(huán)境很混亂。

　　按照目前的建廠計(jì)劃，臺(tái)積電將在美國(guó)亞利桑那州鳳凰城建設(shè)一座300mm晶圓廠，2021年動(dòng)工，2023年裝機(jī)試產(chǎn)，2024年上半年規(guī)模投產(chǎn)，直接部署目前最新的5nm工藝，規(guī)劃月產(chǎn)能2萬(wàn)片晶圓。2021年至2029年的投資規(guī)模，也將達(dá)到120億美元。

　　然而亞利桑那的地理?xiàng)l件，卻不一定適合臺(tái)積電落戶。亞利桑那州位于美國(guó)西南部，南鄰墨西哥，西鄰加利福尼亞，三方共用科羅拉多河，并且氣候干旱。半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)需要大量的水資源，臺(tái)積電落戶后的最大問題，就是“芯片和人搶水喝”。

　　自1996年起，由于水量不足，科羅拉多河長(zhǎng)期面臨斷流的問題。雖然這一情況在目前有所緩解，但是美國(guó)今年遭遇嚴(yán)重干旱，聯(lián)邦當(dāng)局也在今年8月宣布該河出現(xiàn)水資源短缺，明年將會(huì)出現(xiàn)斷水。

　　據(jù)科技媒體Verge報(bào)道，一家晶圓廠每天要耗費(fèi)200-400萬(wàn)加侖(約為9000-18000立方米)的高純度水。在亞利桑那州，農(nóng)業(yè)用水總量占比一度超過70%，居民用水也排在更高的優(yōu)先級(jí)。就算臺(tái)積電修成了工廠，也會(huì)面臨“開工就斷水”的窘境。

　　長(zhǎng)期干旱帶來的不光是缺水，還有斷電。由于美國(guó)西部各州近些年的發(fā)展，當(dāng)?shù)赜秒娏砍掷m(xù)攀升。各州傳統(tǒng)用電來源中，科羅拉多河的水電是主要來源之一。但是長(zhǎng)期干旱導(dǎo)致河流流量下降。各州需要重新分配電力，經(jīng)濟(jì)相對(duì)一般的亞利桑那州很難獲得充足的供給。

　　今年5月，加州獨(dú)立系統(tǒng)運(yùn)營(yíng)商(CAISO)就警告稱，由于加州用電量激增，臨近各州可能停電。導(dǎo)致亞利桑那州圖森電力等企業(yè)強(qiáng)烈抗議。如果能源分配問題長(zhǎng)期無法得到解決，以臺(tái)積電為代表的半導(dǎo)體企業(yè)，將無法實(shí)現(xiàn)連續(xù)穩(wěn)定的生產(chǎn)，晶圓良品率也將大幅下降。

　　除了上述的基礎(chǔ)條件，亞利桑那還要解決人才供應(yīng)問題。彭博社今年7月的一篇報(bào)道指出，該州長(zhǎng)期以來，各類教育都有經(jīng)費(fèi)不足的現(xiàn)象。與臨近各州相比，當(dāng)?shù)亟?jīng)常缺乏教師和教室。在這種環(huán)境下，亞利桑那部分立法官員依舊對(duì)增加大學(xué)資助持反對(duì)態(tài)度。亞利桑那如何利用現(xiàn)有學(xué)校體系支持人才培養(yǎng)，將直接決定臺(tái)積電等工廠的長(zhǎng)期落戶。

　　03 臺(tái)積電的平衡，無法滿足朝令夕改

　　舉家搬遷、被討清單，暴露出來臺(tái)積電“被美國(guó)牽著走”的困境。

　　每當(dāng)中美產(chǎn)生貿(mào)易摩擦?xí)r，臺(tái)積電往往都是“左右逢源”的角色。一方面對(duì)美示好，另一方面要跟中國(guó)大陸做生意，尋求兩方之間的平衡。然而隨著美方經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇壓力的加劇，美國(guó)政府需要一家“可以被欺負(fù)”的企業(yè)轉(zhuǎn)移壓力。臺(tái)積電不論怎么示好，美方都無動(dòng)無衷。

　　在美方要求“45天交出信息清單”，并懷疑芯片企業(yè)囤貨居奇后。臺(tái)積電僅用一個(gè)星期就做出了回應(yīng)。據(jù)《經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)》報(bào)道，臺(tái)積電在《時(shí)代》專訪中透露，“送到工廠的晶片比用到產(chǎn)品的還多，這意味供應(yīng)鏈中肯定有人在囤積芯片”。話外之音，不言自明。

　　臺(tái)積電創(chuàng)始人張忠謀近期演講中也表示，美國(guó)土地和電力便宜，但與此同時(shí)，“我們必須努力尋找合格的技術(shù)人員和工人”。表面上來看，依舊是在給美國(guó)捧場(chǎng)，實(shí)際卻已經(jīng)挑明了態(tài)度：臺(tái)積電已經(jīng)把能做的都做了，剩下的只能靠美國(guó)人自己。

　　表面上來看，美國(guó)政府借助內(nèi)部的行政令和企業(yè)峰會(huì)，以及奔赴各地的“芯片外交”。營(yíng)造出了“全球芯片美國(guó)造”的氛圍。然而上述策略的執(zhí)行，依舊是民主黨建制派的傳統(tǒng)作風(fēng)：依靠強(qiáng)勢(shì)的外交系統(tǒng)讓全球企業(yè)靠攏美國(guó)，再加上政策力量對(duì)美國(guó)本土企業(yè)進(jìn)行傾斜。

　　對(duì)于傳統(tǒng)行業(yè)而言，這樣的政策執(zhí)行能夠起到“保守治療”的效果，《美國(guó)工廠》中的福耀玻璃就是其中代表。但芯片制造與以往相比，各個(gè)生產(chǎn)環(huán)節(jié)都依賴集中化的高技術(shù)生產(chǎn)，來實(shí)現(xiàn)整個(gè)產(chǎn)業(yè)的穩(wěn)定供應(yīng)。最終形成了“日韓搞化工原料，東南亞下游代工”這樣的區(qū)域性產(chǎn)業(yè)集群。

　　美方如果想把芯片制造搬回亞洲，首先思考的問題應(yīng)該是“美國(guó)為了造芯片，到底要搬回來多少產(chǎn)業(yè)”。不過從目前臺(tái)積電美國(guó)工廠立項(xiàng)亞利桑那，以及三個(gè)月一次的半導(dǎo)體峰會(huì)來看。美國(guó)政府在半導(dǎo)體政策上明顯缺乏長(zhǎng)期規(guī)劃，在產(chǎn)業(yè)振興上依舊停留在“營(yíng)造氛圍”的階段。

　　對(duì)于目前的拜登政府而言，工廠缺水缺電不重要，修了工廠就可以。芯片如何生產(chǎn)也不重要，只要政府施壓，芯片就會(huì)變出來。與其說他們想建設(shè)自己的半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)，不如說他們是造勢(shì)熬過中期選舉。

　　按照目前拜登政府的產(chǎn)業(yè)政策規(guī)劃，早期的本地建廠和近期的要求清單。很可能是他們“政策逼供工具箱”的一部分。現(xiàn)在的美國(guó)要了工廠、又要設(shè)備。如果美方持續(xù)進(jìn)行“強(qiáng)勢(shì)”的產(chǎn)業(yè)振興，未來有一定的可能“抄家”臺(tái)積電“充公”，或者截停臺(tái)積電運(yùn)輸?shù)呢洿?，甚至是成體系性的“合法收購(gòu)”臺(tái)積電工廠。就算美方官員精神狀態(tài)相對(duì)穩(wěn)定，沙漠中的芯片工廠也不一定能活下去。

　　以目前局勢(shì)來看，對(duì)于準(zhǔn)備“打持久戰(zhàn)”的中方而言，美方的芯片產(chǎn)業(yè)動(dòng)員結(jié)果處于預(yù)期之中，任何消極的行動(dòng)都不會(huì)讓人感到意外。不過對(duì)于毛利率掙扎在“50%及格線”的臺(tái)積電而言，顯然是一場(chǎng)胡鬧。半導(dǎo)體行業(yè)追求穩(wěn)定，美方每次利用政策施壓，臺(tái)積電都要花費(fèi)幾十億的公司資源維持平衡。考慮到臺(tái)積電在運(yùn)營(yíng)上長(zhǎng)期面臨投資者的盈利壓力，臺(tái)積電在未來面臨“被美國(guó)拖垮”的風(fēng)險(xiǎn)。

　　頗為諷刺的是，臺(tái)灣方面還為美國(guó)的強(qiáng)勢(shì)表態(tài)做出了辯解：由于美方要求企業(yè)交出信息是“自愿性”的，將交由企業(yè)自行考量，而臺(tái)灣方面則會(huì)“看情況”再?zèng)Q定是否介入?yún)f(xié)調(diào)。

　　這也讓劉德音對(duì)未來臺(tái)積電的擴(kuò)產(chǎn)產(chǎn)生了擔(dān)憂：臺(tái)積電原本計(jì)劃在未來三年內(nèi)投資1000億美元擴(kuò)張產(chǎn)能，但是現(xiàn)在，他越看，越覺得還不夠。