據(jù)諾貝爾獎官網(wǎng)消息，瑞典斯德哥爾摩當?shù)貢r間9日中午，瑞典皇家科學院將2019年諾貝爾化學獎授予約翰·古迪納夫（JohnB．Goodenough）、M·斯坦利·威廷漢（M．StanleyWhittingham）和吉野彰（AkiraYoshino），以表彰其在鋰電池發(fā)展上所做的貢獻。

在鋰電池領(lǐng)域，中日韓成為該行業(yè)的壟斷者，而中日韓三國唯有中國擁有豐富的鋰資源和完善的鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈，以及龐大的基礎(chǔ)人才儲備，使中國在鋰電池及其材料產(chǎn)業(yè)發(fā)展方面，成為全球最具吸引力的地區(qū)，并且已經(jīng)成為全球最大的鋰電池材料和電池生產(chǎn)基地。中國的寧德時代(70.960,1.86,2.69%)、比亞迪(49.040,0.95,1.98%)在全球十大鋰電池公司中分別排名第二、第三，尤其是來自福建小城寧德的這家公司已成為行業(yè)領(lǐng)軍者。

美英日三國科學家共享諾貝爾化學獎

自1901年至2018年，諾貝爾化學獎共頒發(fā)了110次。因受二戰(zhàn)影響和秉著“寧缺毋濫”的原則，化學獎有8年沒有頒發(fā)。截至2018年，共有180人獲得諾貝爾化學獎，其中只有5名女性。英國生物化學家弗雷德里克·桑格曾兩次獲此殊榮。此次獲得諾貝爾化學獎的三位科學家分別來自美國、英國、日本。

約翰·古迪納夫（JohnB．Goodenough）是美國化學家，今年已經(jīng)97歲高齡。在此之前，這個紀錄由90歲高齡獲得2007年諾貝爾經(jīng)濟學獎的里奧尼德·赫維克茲保持。目前為美國德州大學奧斯汀分校，機械工程系教授，著名固體物理學家，是鈷酸鋰、錳酸鋰和磷酸鐵鋰正極材料的發(fā)明人，鋰離子電池的奠基人之一，通過研究化學、結(jié)構(gòu)以及固體電子/離子性質(zhì)之間的關(guān)系來設(shè)計新材料解決材料科學問題。

M·斯坦利·威廷漢（M．StanleyWhittingham）是英國化學家，1941年出生于英國，1968年在牛津大學取得博士學位。他的研究興趣主要在于尋找能夠推進儲能的新材料，以顯著提高電化學裝置的儲存能力。近年來，他的研究集中在新型無機氧化物材料的制備及其化學和物理性質(zhì)。最近，他的課題組發(fā)現(xiàn)了單相反應在電池電極放電中的關(guān)鍵作用?，F(xiàn)任紐約州立大學石溪分?；瘜W系杰出教授，紐約州立大學賓厄姆頓分?；瘜W教授。

吉野彰（YoshinoAkira），日本化學家，吉野彰1948年1月出生于日本大阪。1970年從京都大學工學部石油化學科畢業(yè)，是現(xiàn)代鋰離子電池（LIB）的發(fā)明者，曾獲得工程學界最高榮譽全球能源獎與查爾斯·斯塔克·德雷珀獎。1983年，吉野運用鈷酸鋰（LiCoO2；鋰和氧化鈷的化合物，由約翰·B·古迪納夫、水島公一等人發(fā)現(xiàn)）開發(fā)陰極，運用聚乙炔開發(fā)陽極，在1983年制出世界第一個可充電鋰離子電池的原型。

早期的鋰電池應用正是源于這些科學家的課題，當英國化學家StanWhittingham在電池領(lǐng)域取得重大突破后，石油巨頭埃克森美孚邀請Whittingham，依據(jù)他在斯坦福的研究，秘密研制新型電池。1976年，?？松梨谏暾埩虽囯姵匕l(fā)明專利。之后，索尼在1991年采用另一科學家Goodenough的研究理論，制作出了世界上第一款商用鋰電池，從此手機、照相機、手持攝像機乃至電動汽車等領(lǐng)域各自步入便攜式新能源時代。

中日韓三國基本壟斷鋰電池工業(yè)

盡管關(guān)于鋰電池的諾貝爾化學獎與中國科學家無關(guān)，但中國卻已實實在在成為鋰電池領(lǐng)域的三大強國，這一點似乎與青蒿素的諾貝爾醫(yī)學獎背后恰恰相反，盡管青蒿素是中國科學家發(fā)明的，但卻未能掌握核心的專利權(quán)，淪為原材料供應商。鋰離子電池產(chǎn)業(yè)從90年代初正式誕生以來，至今已有大約30年時間，這個行業(yè)從日本壟斷，到日韓爭霸，到現(xiàn)在中日韓三足鼎立，現(xiàn)在逐漸開始向中國壟斷的方向發(fā)展。

在鋰電池三大強國中，中日韓三國唯有中國擁有豐富的鋰資源和完善的鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈，以及龐大的基礎(chǔ)人才儲備，使中國大陸在鋰電池及其材料產(chǎn)業(yè)發(fā)展方面，成為全球最具吸引力的地區(qū)，并且已經(jīng)成為全球最大的鋰電池材料和電池生產(chǎn)基地。中國的寧德時代、比亞迪在全球十大鋰電池公司中分別排名第二、第三。

值得一提的是，隨著鋰電池的應用和廣闊的市場空間，A股上市公司涉足鋰電池業(yè)務的上市公司變得日益增多，但較為純正的是寧德時代、比亞迪、國軒高科(12.750,0.31,2.49%)以及在上個月提交上市申請的孚能科技。

不過，鋰電池業(yè)務上目前已經(jīng)屬于典型的巨頭爭霸階段，且市場份額也逐步向頭部集中，國軒高科、孚能科技這些小玩家已經(jīng)很難翻出浪花。數(shù)據(jù)顯示，2018年，中國動力(23.170,0.02,0.09%)電池市場份額中，寧德時代市占率位列第一，占比為41.3%，其次為比亞迪、國軒高科和孚能科技，市占率分別為20.1%、5.4%、3.3%。

一組數(shù)據(jù)可以用來觀察A股頭部公司的效應。2018年寧德時代和比亞迪的整車配套量，寧德時代配套了43.7萬輛汽車，比亞迪配套了22.5萬輛車，寧德時代恰好大約是比亞迪的2倍；2019年3月，寧德時代配套4.5萬輛汽車，而比亞迪配套2.8萬輛，大約是比亞迪的1.6倍。

產(chǎn)業(yè)鏈話語權(quán)盡在電池頭部公司

如前海開源基金楊德龍所強調(diào)的，很多投資者喜歡尋找黑馬，去發(fā)掘那些仍處于初創(chuàng)期、將來可能會出現(xiàn)業(yè)績爆發(fā)的企業(yè)，但這種概率正變得越來越小，而龍頭公司的卻變得更為確定。以鋰電池領(lǐng)域的A股上市公司為例，寧德時代市值高達1526億，今年上半年凈利21億，同比增長高達130%；國軒高科市值還不足150億，上半年凈利潤3.5億，同比下降24%。

類似國軒高科、孚能科技等這些公司，面臨的困難很可能還在后面。鋰電池龍頭企業(yè)都喜歡通過擴大產(chǎn)能來鞏固自己的地位，產(chǎn)能當然也是武器，這么多的產(chǎn)能放到市場去，對中小公司的沖擊可想而知，國軒高科半年報業(yè)績下降、孚能科技上半年扣非凈利潤虧損，很可能是都來源于此。

就在9月27日，寧德時代又公告，為進一步推進公司產(chǎn)能布局，擬在四川省宜賓市投資建設(shè)動力電池制造基地，項目總投資不超過100億元，資金來源為企業(yè)自籌。公司表示，四川是西部汽車產(chǎn)業(yè)的重要基地，本次投資事項符合公司戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃，將進一步完善公司產(chǎn)能布局，滿足未來業(yè)務發(fā)展和市場拓展的需要。值得一提的是，上市一年多來，寧德時代公告過的對外投資項目超過10個，投資金額超過500億元，一切都是圍繞“擴充產(chǎn)能”。

雖然鋰電池在電池業(yè)務的格局已經(jīng)階級固化，但就龐大的鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈而言，許多細分的領(lǐng)域仍在混戰(zhàn)當中。如億緯鋰能(34.610,1.71,5.20%)、容百科技(38.000,1.61,4.42%)、杭可科技(47.010,1.26,2.75%)、嘉元科技(49.220,0.64,1.32%)、瀚川智能(52.640,-0.03,-0.06%)等一批產(chǎn)業(yè)鏈公司。如A股上市公司杭可科技主營業(yè)務來源于鋰離子電池生產(chǎn)線后處理系統(tǒng)，已經(jīng)成為動力電池行業(yè)大部分主要生產(chǎn)企業(yè)的設(shè)備供應商，其客戶包括除寧德時代以外的鋰電池公司。

雖然許多鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈公司采取不直接介入鋰電池業(yè)務，避免與巨頭直接競爭，而是將自身定位于巨頭的產(chǎn)業(yè)鏈服務商，但問題是，鋰電池領(lǐng)域市場份額向核心公司集中的趨勢正在進一步加速，這些上市公司要么將面臨單一客戶的風險，要么如果無法進入龍頭公司的采購名單，增長的潛力可能也面臨一些問題，包括緊抱寧德時代、比亞迪大腿的A股上市公司嘉元科技，也包括未與寧德時代進行供應合作的杭可科技。

按照私募基金經(jīng)理邱國鷺的某些觀點，從價值鏈的角度看，客戶太大、太單一、太強勢，下游公司實際上很難有太多想象力，這些服務于核心電池廠商的設(shè)備商非常類似于高鐵領(lǐng)域的設(shè)備商，由于客戶單一，掌握極高的話語權(quán)，高鐵行業(yè)的A股設(shè)備與零部件廠商實際上很難有話語權(quán)，這類服務巨頭的A股上市公司沒有走出過牛股。

而作為巨無霸的寧德時代的眼光，更能彰顯鋰電池領(lǐng)域，除了它自身經(jīng)營的電池業(yè)務外，到底什么才是它最關(guān)心的？答案可能是鋰資源。

2019年9月，寧德時代發(fā)布公告稱，為保障上游鋰礦資源供應，公司擬以每股0.3澳元、總價5500萬澳元（折合人民幣約26331.8萬元）認購其新發(fā)行的183333334股普通股，占其本次股份發(fā)行完成后總股本的8.5%。

2018年3月，寧德時代通過中資的吉林吉恩鎳業(yè)（JilinJienNickelIndustry）收購了北美鋰業(yè)（NorthAmericanLithium）的3660萬股票，以90%以上的持股成為控股股東，加拿大魁北克省政府擁有北美鋰業(yè)5%的股份。

而在鋰礦資源上，A股的融捷股份(16.510,0.42,2.61%)、贛鋒鋰業(yè)(22.700,0.20,0.89%)、天齊鋰業(yè)(26.700,0.19,0.72%)、杉杉股份(11.020,0.26,2.42%)一直備受市場關(guān)注，寧德時代這家巨頭對鋰礦資源的收購，正暗示了該產(chǎn)業(yè)鏈，最有價值的領(lǐng)域，一是電池，二是鋰資源，而資金在鋰礦資源的爭奪早已展開。

今年6月10日，融捷股份（002192）全資子公司甘孜州融達鋰業(yè)有限公司康定甲基卡鋰輝石礦采選項目舉行投產(chǎn)儀式。這意味著已沉寂5年的康定甲基卡鋰輝石礦正式“復蘇”，有著“亞洲第一大”地位的鋰輝石礦重新進入鋰資源供應市場，融捷股份持續(xù)布局的新能源鋰電材料產(chǎn)業(yè)鏈迎來了關(guān)鍵“拼圖”。

今年6月24日，杉杉股份（600884）發(fā)布公告，其全資子公司永杉國際擬以2514萬澳元，折合人民幣約1.2億元，受讓福瑞控股有限公司（下稱“福瑞控股”）所持有的澳洲Altura公司全部11.83%的股份。Altura是一家在澳大利亞證券交易所上市的從事鋰礦項目運營的公司。

A股上市公司的密集收購動作，或為迎來行業(yè)見底回升。

一些券商研究報告認為，鋰礦行業(yè)已經(jīng)見底或者即將見底，2020年需求大概率會好于2019年，在政策推動以及技術(shù)突進下，新能源汽車以及電池企業(yè)快速成長且頭部集中愈發(fā)明顯，對全供應鏈的穩(wěn)定性和連續(xù)性要求不斷提升；而鋰鹽上游端，經(jīng)歷15-17年牛市后，鋰鹽供應企業(yè)不斷增多的同時產(chǎn)品、資源卡位等差異亦在不斷加大。如何雙向匹配，做到“門當戶對”，是行業(yè)內(nèi)企業(yè)都在做的事情，那些擁有上游資源與高端鋰鹽工藝雙重壁壘的公司，與全球核心電動產(chǎn)業(yè)鏈下游合作綁定，特別是在行業(yè)洗牌過程中將迎來較好的增長機遇。

某種意義而言，包括設(shè)備、材料、鋰礦在內(nèi)的鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈的話語權(quán)，越來越多的傾向于寧德時代這樣的電池頭部公司手里，甚至連一些車企都擔憂寧德時代過于一家獨大。