導語：蘋果公司2019第二季度業(yè)績顯示，蘋果凈營收為580.15億美元，iphone以310.5億美元貢獻絕大部分營收，不過較去年同期310.5億美元營收相比，iphone營收明顯下滑。隨著iphone市場萎縮，相對應的其在中國的3C裝備產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)也受到很大沖擊，多家企業(yè)財務報表不盡如人意。

從第一代iphone推出開啟智能機新時代，在過去的十幾年里，蘋果公司推出了近20款手機，圍繞著iphone等產(chǎn)品，蘋果公司形成了完整的3C產(chǎn)業(yè)鏈。而2018年下半年以來，iphone市場連續(xù)萎縮，蘋果產(chǎn)業(yè)鏈也因此受到?jīng)_擊。

Iphone市場銷量縮減，HOVM市場占比相對增加

據(jù)Canalys報告顯示，2019年第一季度全球智能手機總銷量為3.319億部，為近五年最低，也是智能手機出貨量下滑的第六個季度，蘋果首當其沖，同比下跌了23.2%。而根據(jù)IDC發(fā)布的市場調研顯示，一季度全球智能手機出貨量3.108一臺，蘋果手機出貨量同比下滑30.2%——數(shù)據(jù)統(tǒng)計雖存差距，但全球智能手機市場與Iphone市場下滑卻成了不爭事實。

第二季度Iphone市場同樣不容樂觀，蘋果公司2019第二季度業(yè)績顯示，蘋果凈營收為580.15億美元，iphone以310.5億美元貢獻絕大部分營收，不過較去年同期375.6億美元營收相比，Iphone營收下滑明顯。蘋果在大中華市場銷售收入由去年同期的130億美元，下滑21.5%至102億美元。

Iphone市場的下滑，媒體眾說紛紜，如價格過高、外觀設計不夠美觀、產(chǎn)品創(chuàng)新不足等。不過，可以明顯看出的便是競爭品牌（HOVM、三星等）的崛起以及它們對海外市場的開拓。

據(jù)調研機構公布報道顯示，從2018年第一季度到2019年第一季度，中國市場Iphone用戶忠誠度下滑明顯，其用戶再次購買Iphone的占比降從64.6%到63.8%。而轉投華為手機的用戶從12.6%上升到16%。

市場調研公司Canalys數(shù)據(jù)則更為清晰的展示了HOVM四大品牌增長變化——華為2017年中國智能手機市場占比從20%上升至2018年的27%；OPPO從18%上升至20%；VIVO從16%上升至20%，小米則從11%上升至12%。

除國內市場，海外市場Iphone同樣面臨四大品牌的競爭，Counterpoint公布的第一季度歐洲智能手機市場報告顯示，華為在歐洲市場出貨量從2018年的11%上升至29%，小米則保持7%市場份額。

HOVM改變不了的設備市場萎靡現(xiàn)狀

除去數(shù)據(jù)所證明的iphone市場份額減少外，我們還能從蘋果最新產(chǎn)品發(fā)現(xiàn)更多信息。

根據(jù)最近消息表明，蘋果2019年雖會推出3款iPhone，但它們的尺寸和設計將與iPhoneXS、XSMax和XR相似，似乎將繼續(xù)同時采用LCD/OLED顯示屏的策略。外觀、硬件均未做太大更新，這意味著iphone本身新產(chǎn)品并不太可能刺激3C設備的需求增長。

Iphone的銷量下滑、本身對新設備需求刺激不大，為蘋果供應鏈提供生產(chǎn)裝備的企業(yè)自然哀嚎不斷。而值得思考的是，為何HOVM等國產(chǎn)品牌的市場增長并不能帶動整體裝備產(chǎn)業(yè)的上升呢？

可參考的原因如下：

首先，整體手機市場下滑，2018年全球手機市場下降4%，美國科技市場研究公司高德納（Gartner）發(fā)布報告顯示2019年第一季度全球智能手機銷量下降2.7%。HOVM相對應的市場在增長，但是其自身固有產(chǎn)業(yè)鏈便能滿足大部分生產(chǎn)需求，并無太多承接Iphone產(chǎn)業(yè)鏈的空間。

其次，相比較國內HOVM品牌的生產(chǎn)方式，Iphone的供應鏈管理也不盡相同。

據(jù)供應鏈內人士解析，Iphone產(chǎn)品更新周期短，新的技術和工藝突破催生了大量的設備需求，其裝備平均每兩年就需要一換。而國內其他手機品牌的起步相對較晚，供應鏈打造時間相對較短，自動化滲透率雖然在不斷提升，但是相對較低，設備更新需求遠不如Iphone設備更新需求來的快、來的多。

同時，某業(yè)內企業(yè)家也表示，國內手機品牌采用的是多型號、多規(guī)格市場戰(zhàn)略，這導致多規(guī)格相對無法形成大批量生產(chǎn)，降低了全自動化設備的使用效率，國內品牌3C生產(chǎn)線組裝基本為半自動化，小批量多品種的生產(chǎn)現(xiàn)有裝備產(chǎn)業(yè)，并不能很好的給產(chǎn)業(yè)鏈帶來大的需求。

再而，本就下滑的全球規(guī)模預見世界經(jīng)濟環(huán)境的變化，中美貿易戰(zhàn)讓國民對經(jīng)濟增長的信心不足，導致3C制造企業(yè)不敢大規(guī)模購買智能裝備。

多層疊加之下，為Iphone生產(chǎn)的3C制造企業(yè)裝備需求自然減少，乃至整個3C裝備產(chǎn)業(yè)鏈都有所波及。

產(chǎn)業(yè)鏈內企業(yè)都慘兮兮

手機市場的低迷、蘋果市場占有率下降，對當前3C產(chǎn)業(yè)鏈帶來了嚴重的沖擊，供應鏈內企業(yè)日子過得尤為艱辛，如立訊精密、藍思科技、大族激光、歐菲科技等等其供應鏈內企業(yè)2018年季度財報都不容樂觀。

這一情況也延續(xù)到2019年，為此，我們挑選了部分3C供應鏈內企業(yè)、為供應鏈內企業(yè)提供設備的企業(yè)、為這些設備企業(yè)提供核心部件的企業(yè)做詳細說明。

年初，臺積電便召開業(yè)績說明，預計2019年一季度公司營收將創(chuàng)10年來最差水平；日本電產(chǎn)CEO永守重信直言“月度業(yè)績如此下滑還是第一次”；JDI則是白山工廠停產(chǎn)、應征千名員工提前退休；手機玻璃蓋板廠家藍思科技一季度凈利潤虧損0.97億元（還是建立在1.84億元政府補貼的基礎上）。

再以大族激光為例，其2019年第一季度報告顯示：一季度營業(yè)收入為21億元左右，比上年同期增長25.65%；凈利潤為1.6億元，較去年同期的3.6億元下滑55.92%，扣除非經(jīng)常性損益后凈利潤達1.42億元，同比下滑幅度縮小為19.54%。這還是大族激光加大了大功率激光智能裝備、顯示面板行業(yè)業(yè)務、PCB行業(yè)專用設備和新能源行業(yè)等四大板塊業(yè)務發(fā)展的結果，主要針對手機在內的消費電子設備小功率激光打標、精密焊接、精密切割等業(yè)務去年收入47.51億元，同比下滑23.22%。

同樣，核心零部件企業(yè)諸如安川、松下、匯川、禾川等企業(yè)一季度業(yè)績都不好看。

松下在2018年財報（截至2019年3月31日）中顯示，銷售額預期比以往減少了2000億元，至8.1萬億日元（約合人民幣4970億元），反映主營業(yè)務盈利情況的營業(yè)利潤下調400億日元至3850億日元。

安川發(fā)布的2018年年度財報顯示，其中國地區(qū)營收持續(xù)放緩，前三財季同比增長1.4%，第四季度運控業(yè)務同比下降明顯。

與此同時，國內運控企業(yè)如匯川、禾川以及部分走定制化路線的自動化方案開發(fā)廠商等，業(yè)績表現(xiàn)也不夠理想。匯川技術2019年第一季度報告顯示，其第一季度營收為11億元左右，較去年同期增長12.78%；凈利潤卻從去年同期的2億元左右下滑至1.3億元，降幅達34.28%。

這么慘怎么辦？急！

Iphone的萎靡乃至整體智能手機產(chǎn)業(yè)的不景氣，都并不代表常態(tài)，活下來的企業(yè)必定可以等到新曙光。近些年，5G成為通信界與學術界探討熱點，移動數(shù)據(jù)需求的暴增加速推動了新一代5G的發(fā)展，而這個發(fā)展的高速增長期或達十年之久。

相關數(shù)據(jù)機構統(tǒng)計，按照今年開始5G商用嘗試，明年正式商用，預計可推動4840億元直接產(chǎn)出，2025、2030年則就那個分別增長到3.3萬億、6.3萬億元，十年內符合增長率為29%。從上游產(chǎn)業(yè)鏈的基站系統(tǒng)、網(wǎng)絡建設、網(wǎng)絡規(guī)劃及維護，到下游終端設備更新、行業(yè)應用破壁，3C制造企業(yè)及裝備供應商契機不斷，裝備企業(yè)增長更是如此。

首先，是對智能手機的需求，我們可以看看4G時代到來的市場推動圖。

圖片來源：工信部、中國移動、國泰君安證券研究

按圖索驥，我們有理由相信，5G可快速推動3C生產(chǎn)需求增長，從而推動設備企業(yè)增長。

我們還可以通過下圖，發(fā)現(xiàn)5G時代與4G時代的不同。

圖為5G應用領域變化

5G發(fā)展差異于4G對市場變化推動，4G的效益主要集中在智能手機領域，而5G將較為均衡的散布在智能制造、智能汽車、智能家居、智能醫(yī)療等領域。而智能制造作為政府多年來一直提上工作報告的重點，對設備的更新必然是天翻地覆的。

這意味著相較于4G時代，5G時代應用領域更為廣泛，甚至可以略過3C制造企業(yè)這一終端，直接作用于設備供應商，從而倒逼3C制造業(yè)更新裝備。

5G，設備供應商該怎樣應對？

其一，增強個性化定制能力、柔性化產(chǎn)線打造能力。

隨著工業(yè)物聯(lián)網(wǎng)的到來，大規(guī)模流水線生產(chǎn)必定向大規(guī)模定制化轉型，消費者將不再局限對產(chǎn)品的功能性、實用性需求，還將在有“個性”的體現(xiàn)。一個產(chǎn)品通吃的狀況也許將不復存在，定制設備提供也許會成為潮流。

同時，個性化需求意味著產(chǎn)品周期的進一步縮短，多品種、多規(guī)格的小批量生產(chǎn)將會成為新趨勢，這些趨勢進一步要求產(chǎn)線柔性化能力。打造出更為柔性化產(chǎn)線的企業(yè)對終端將更有吸引力。

其二，成本控制，與服務能力提升。

企業(yè)逐利就意味著企業(yè)永遠是追求性價比——3C企業(yè)在品質相差不大的情況下，勢必對價格更為敏感。能否為客戶節(jié)約成本，為客戶提供具有性價比的產(chǎn)品成為每個裝備企業(yè)的考題。

5G在加速網(wǎng)絡通訊的同時，也必將加深人與人之間進一步的聯(lián)系，快速的響應客戶需求、更為深入的了解客戶的需求，提供完美服務也將成為企業(yè)競爭表現(xiàn)一種。

而以上所有要素，都要求企業(yè)增強技術研發(fā)、應用能力以及服務的品質，這將進一步加劇人才需求，如何形成自有的新人培育機制，也是對企業(yè)的新需求。

面對未來，3C裝備產(chǎn)業(yè)鏈有著無數(shù)的希望，但是這并不意味著隨手撿錢的光景到來，也許它將會是一個更為需要“能力”的時代。