【特斯拉超級(jí)工廠正式落地中國(guó)，國(guó)內(nèi)供應(yīng)鏈三巨頭率先獲益】特斯拉官方于7月10日發(fā)布消息稱，已與上海臨港管委會(huì)、臨港集團(tuán)共同簽署純電動(dòng)車項(xiàng)目投資協(xié)議。特斯拉公司將在臨港地區(qū)獨(dú)資建設(shè)集研發(fā)、制造、銷售等功能于一體的特斯拉超級(jí)工廠，該項(xiàng)目規(guī)劃年生產(chǎn)50萬(wàn)輛純電動(dòng)整車，是上海有史以來(lái)最大的外資制造業(yè)項(xiàng)目。這預(yù)示著特斯拉公司獨(dú)資的特斯拉超級(jí)工廠（Gigafactory3）將正式落地中國(guó)。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，特斯拉作為全球電動(dòng)汽車領(lǐng)域的翹楚，在中國(guó)建廠將有利于其進(jìn)一步開拓中國(guó)這塊全球最大的新能源汽車市場(chǎng)，同時(shí)也將在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)形成鯰魚效應(yīng)，加速國(guó)內(nèi)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，迫使國(guó)內(nèi)車企積極推進(jìn)技術(shù)升級(jí)，從而促進(jìn)我國(guó)新能源汽車快速發(fā)展。機(jī)構(gòu)建議關(guān)注特斯拉供應(yīng)鏈：安潔科技、聯(lián)創(chuàng)電子、東山精密。

安潔科技

公司主營(yíng)業(yè)務(wù)從手機(jī)端延伸到新能源汽車板塊。從趨勢(shì)上看來(lái)看，新能源汽車中電子元器件需求增加和智能化加速提升，汽車電子將接力智能手機(jī)成為市場(chǎng)增長(zhǎng)點(diǎn)。安潔科技與適新科技打入特斯拉供應(yīng)鏈體系，同時(shí)和特斯拉共同開發(fā)下一代汽車平臺(tái)。目前單車價(jià)值達(dá)到150美金，后續(xù)有望提升到200美金以上。特斯拉新款車型需求量旺盛，Model3預(yù)訂達(dá)到50萬(wàn)輛，出貨量逐季攀升，公司積極擴(kuò)展技術(shù)水平和客戶資源，將充分享受新能源汽車發(fā)展帶來(lái)的機(jī)遇。

聯(lián)創(chuàng)電子

公司作為國(guó)內(nèi)稀缺的光學(xué)鏡頭標(biāo)的，擁有雄厚的光學(xué)技術(shù)基礎(chǔ)和優(yōu)異的制造能力，是特斯拉供應(yīng)商之一。我們強(qiáng)調(diào)關(guān)注公司車載領(lǐng)域進(jìn)展，不止是Tesla，歐洲的Tier1廠商也將有產(chǎn)品落地，19年的增長(zhǎng)更值得期待。公司2017年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入50.54億，同比增長(zhǎng)70.09%，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)2.837億，同比增長(zhǎng)34.79%?？紤]到鏡頭設(shè)計(jì)、制造技術(shù)的相通性，公司向車載鏡頭、AR/VR鏡頭、手機(jī)鏡頭等領(lǐng)域拓展非常順利。且公司未來(lái)存在整合集成電路資源預(yù)期。

東山精密

公司的精密金屬件業(yè)務(wù)和FPC業(yè)務(wù)都已切入特斯拉產(chǎn)業(yè)鏈，汽車業(yè)務(wù)有望開辟公司繼通信、LED、消費(fèi)電子三大板塊之后的成長(zhǎng)新空間。公司擬并購(gòu)Multek打造全球龍頭，Multek是全球首屈一指的高端核心通信PCB供應(yīng)商，未來(lái)5G進(jìn)入大規(guī)模建設(shè)期后，PCB在基站、移動(dòng)設(shè)備中的價(jià)值占比將有明顯提升，我們堅(jiān)定看好公司發(fā)揮Multek和東山原有業(yè)務(wù)協(xié)同效應(yīng)，實(shí)現(xiàn)客戶的互相導(dǎo)入、產(chǎn)品的互通有無(wú)，最終享受5G通信建設(shè)帶來(lái)的市場(chǎng)紅利，打開公司長(zhǎng)期成長(zhǎng)的天花板。