進(jìn)入下半年以來，2015年整體汽車市場也正像有些專家提前預(yù)測的那樣：出現(xiàn)了多年未曾出現(xiàn)的慢增長甚至是零增長。盡管早在十幾年前中國汽車市場的整體運(yùn)行就已經(jīng)不能用宏觀經(jīng)濟(jì)增速進(jìn)行相關(guān)的量化判斷，尤其是近幾年一些大城市的限購限行也對汽車市場產(chǎn)生了不同程度的影響，使得原本就已經(jīng)趨向不明朗的市場產(chǎn)生了更加錯(cuò)綜復(fù)雜的現(xiàn)象。

在紛繁的市場表象之下，有一個(gè)相關(guān)市場走得似乎更加明確一些，可以說這個(gè)市場每時(shí)每刻都是與汽車市場患難與共的，它就是為整車產(chǎn)品提供配套的汽車零部件市場?？傮w而言，為了得到相應(yīng)的數(shù)據(jù)支撐，汽車零部件市場無論從整體還是從個(gè)體上都比整車企業(yè)更加難以找到準(zhǔn)確的經(jīng)營數(shù)據(jù)，但是一部分屬于上市公司范疇的零部件企業(yè)，還是為記者找到一些與整車市場相關(guān)聯(lián)的因素而提供了方便。

從中國汽車工業(yè)協(xié)會發(fā)布的規(guī)模以上汽車零部件企業(yè)2015年上半年的整體經(jīng)營狀況看，主營業(yè)務(wù)收入方面同比增長8.17%，利潤總額同比增長10.37%，固定資產(chǎn)投資同比增長14.07%。從整體來看，汽車零部件產(chǎn)業(yè)應(yīng)該處于略好于整體汽車市場的狀態(tài)。

但從一些零部件上市公司的細(xì)分狀態(tài)看，則又呈現(xiàn)出許多分化的特征。

重卡配套公司普遍不佳

以主營發(fā)動機(jī)業(yè)務(wù)的濰柴動力來看，今年上半年，由于受宏觀經(jīng)濟(jì)增速放緩、固定資產(chǎn)投資增速回落、制造業(yè)發(fā)展不景氣，以及國四排放標(biāo)準(zhǔn)實(shí)施刺激提前消費(fèi)等多重因素的影響，使得濰柴動力主配的國內(nèi)重卡市場持續(xù)低迷，銷量大幅下滑，同比降幅達(dá)31.13%。受此影響，濰柴動力上半年共銷售重卡用發(fā)動機(jī)6.49萬臺，同比下降高達(dá)61.5%。與此同時(shí)，在工程機(jī)械領(lǐng)域?yàn)H柴動力也遭到重創(chuàng)。由于工程機(jī)械行業(yè)延續(xù)了去年低位運(yùn)行的態(tài)勢，主要細(xì)分市場銷售全線大幅下滑，濰柴動力銷售的配套5噸裝載機(jī)發(fā)動機(jī)1.73萬臺，同比下滑48.5%。此外，濰柴動力的控股子公司陜西法士特公司共銷售變速器22.93萬臺，同比下滑也達(dá)41.3%之多。

在汽車配套與工程機(jī)械配套雙線受挫、銷售業(yè)績大幅下滑的背景下，給濰柴動力帶來的也不完全是壞消息。例如，在總質(zhì)量14噸以上的重卡市場配套中，濰柴發(fā)動機(jī)的占有率仍然達(dá)到22.0%，在行業(yè)內(nèi)保持領(lǐng)先優(yōu)勢；配套5噸裝載機(jī)市場的發(fā)動機(jī)占有率達(dá)69.4%，同比提升10.5個(gè)百分點(diǎn)，繼續(xù)保持在這一領(lǐng)域的龍頭地位。同時(shí)，法士特的變速器產(chǎn)品也在相關(guān)子行業(yè)中繼續(xù)維持住了霸主地位。

另一家同樣以生產(chǎn)重型柴油機(jī)為主的企業(yè)上柴股份，同樣也迎來了公司的艱難時(shí)刻。今年上半年，上柴股份共銷售柴油發(fā)動機(jī)28657臺，同比減少19.91%，實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入11.59億元，同比降低27.54%。今年上半年，受柴油機(jī)銷量同比減少因素的影響，上柴股份實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤6077.79萬元，較上年同期下降34.08%，超過了營業(yè)收入的下滑幅度。

以生產(chǎn)商用車離合器為主營業(yè)務(wù)的長春一東，今年上半年同樣受到了整車市場的較深度影響。上半年公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入2.61億元，同比下降25.12%；實(shí)現(xiàn)營業(yè)利潤1272.03萬元，同比大幅下降57.86%。究其原因，上半年國內(nèi)商用車整體同比下降14.86%，是一個(gè)很大的因素。就長春一東的主營產(chǎn)品離合器而言，目前的主要市場還在重卡領(lǐng)域，因此與上述的兩家發(fā)動機(jī)企業(yè)一樣，受到了市場較大的影響。另外，據(jù)長春一東自己分析，公司產(chǎn)品研發(fā)周期較長也影響了新產(chǎn)品銷售收入的快速形成。

環(huán)境不同業(yè)績各異

除了表現(xiàn)最為不好的重卡相關(guān)配套產(chǎn)品之外，其他零部件企業(yè)的經(jīng)營狀況是不是會有所改變呢？

以生產(chǎn)乘用車發(fā)動機(jī)為主營業(yè)務(wù)的東安動力，盡管其主配市場之一的微客市場出現(xiàn)了達(dá)19%以上的整體持續(xù)下滑態(tài)勢，但是MPV市場受小型MPV大幅增長的帶動，呈現(xiàn)出高速增長態(tài)勢，同比增長為15.26%。受公司主配套整車企業(yè)北汽株洲、北汽昌河等MPV產(chǎn)品大幅增長的帶動，東安動力上半年也迎來了非常好的發(fā)展態(tài)勢。上半年累計(jì)銷售發(fā)動機(jī)7.53萬臺，同比增長42.57%；實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入6.08億元，同比增長53.70%；實(shí)現(xiàn)凈利潤6743萬元。比起重卡發(fā)動機(jī)，這已經(jīng)是相當(dāng)好的業(yè)績了。

另一家零部件上市公司凌云股份，生產(chǎn)的產(chǎn)品類別比較多而雜，其產(chǎn)品覆蓋了汽車高強(qiáng)度、輕量化安全防撞系統(tǒng)，車身結(jié)構(gòu)件系統(tǒng)，汽車等速萬向節(jié)前驅(qū)動軸系列，低滲透、低排放汽車塑料管路系統(tǒng)，以及汽車橡膠管路總成系統(tǒng)和汽車裝飾密封件系統(tǒng)等。今年上半年，凌云股份共營業(yè)收入356397.74萬元，較上年同期增加13.62%；實(shí)現(xiàn)利潤總額24804.16萬元，較上年同期增加24.54%；實(shí)現(xiàn)凈利潤19830.90萬元，較上年同期增加25.41%。在零部件公司中，這也算是相當(dāng)不錯(cuò)的成績了。

作為一汽集團(tuán)內(nèi)包括一汽-大眾、一汽轎車、一汽解放和一汽豐田等整車企業(yè)的核心零部件供應(yīng)商，一汽富維擁有汽車內(nèi)飾、汽車外飾、車身電子、車輪四大核心產(chǎn)品業(yè)務(wù)。由于眾所周知的原因，今年一汽集團(tuán)各公司整體業(yè)績均不甚理想，一汽富維由此也受到了牽連。今年上半年，一汽富維實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入51.09億元，同比減少8.43%；實(shí)現(xiàn)凈利潤1.94億元，同比減少19.67%?？此葡陆捣炔恍?，但綜合來看也算正常。

此外，作為全球汽車玻璃和汽車級浮法玻璃的主要企業(yè)，福耀玻璃則算是汽車零部件上市公司中比較獨(dú)特的，其主營產(chǎn)品為各式汽車玻璃。今年上半年，在國內(nèi)經(jīng)濟(jì)下行和汽車行業(yè)增速放緩的情況下，憑借著業(yè)務(wù)相對的獨(dú)特性，福耀玻璃的業(yè)績得以維持，實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入65.91億元，比上年同期增長6.64%；實(shí)現(xiàn)利潤總額13.18億元，比上年同期增長2.41%。雖然收入與利潤的增幅看似不高，但利潤率算下來應(yīng)該是非常高的。

汽車電子產(chǎn)品趨勢最好

與通常意義上的汽車零部件相比，汽車電子類配套零部件產(chǎn)品應(yīng)該屬于較為高端并處于上升趨勢的范疇。是不是這樣呢？

以國內(nèi)主要的汽車電子產(chǎn)品供應(yīng)商均勝電子為例，該公司今年上半年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入38.98億元，比上年同期增長15.24%；實(shí)現(xiàn)營業(yè)利潤2.50億元，比上年同期增長25.83%。確實(shí)比一般的零部件行業(yè)要好一些。從均勝電子的主要客戶情況看，大眾汽車在全球出現(xiàn)了負(fù)增長，通用汽車的銷量增速也逐步放緩，高端品牌汽車奔馳則呈現(xiàn)出了快速增長態(tài)勢。因此，綜合來看，均勝電子并沒有出現(xiàn)更大幅度的增長。

分析公司未來的發(fā)展前景，由于在此前均勝電子通過收購德國相關(guān)零部件公司進(jìn)行了整體產(chǎn)業(yè)鏈的布局，其資源全球化程度和產(chǎn)業(yè)鏈附加值水平逐年提高，積極布局車聯(lián)網(wǎng)服務(wù)和關(guān)鍵元器件以及集成電路等高附加值產(chǎn)品領(lǐng)域，與汽車電子業(yè)務(wù)形成了協(xié)同效應(yīng)，提高了公司的整體抗風(fēng)險(xiǎn)能力。另外，在新能源汽車和智能汽車快速發(fā)展的背景下，均勝電子也在新的領(lǐng)域形成了人車交互產(chǎn)品系列、新能源動力控制系統(tǒng)、工業(yè)機(jī)器人集成、高端功能件及總成等新的產(chǎn)品系列，為公司未來持續(xù)發(fā)展奠定了基礎(chǔ)。

相關(guān)供應(yīng)商并未享受到新能源車高增長的收益

關(guān)于新能源汽車相關(guān)配套零部件公司方面，前不久在另一篇文章中已重點(diǎn)分析過寧波韻升和杉杉股份兩家分別涉足釹鐵硼永磁材料和鋰離子電池材料業(yè)務(wù)的企業(yè)，雖然新能源汽車整車出現(xiàn)了超過2.5倍以上的高速增長，但兩家相關(guān)零部件材料供應(yīng)商的業(yè)績增幅似乎并沒有分享到新能源整車銷量高增幅所帶來的影響。如果說兩家公司的代表性不足，還有相當(dāng)大偏頗的話。那么下面再多看兩家新能源相關(guān)產(chǎn)品供應(yīng)商是不是會有所改變？

已經(jīng)涉足新能源汽車電池領(lǐng)域的風(fēng)帆股份，今年上半年實(shí)現(xiàn)主營收入30.43億元，較上年同期增長7.53%；實(shí)現(xiàn)利潤1.24億元,，較上年同期增長28.71%。這已經(jīng)算是相當(dāng)不錯(cuò)的業(yè)績了，但是28.71%的利潤增長率與新能源汽車整車成倍的增長率相比，仍然是小巫見大巫。

從節(jié)能與新能源汽車動力電池供應(yīng)商科力遠(yuǎn)的情況看，盡管在今年上半年公司已經(jīng)開始向包括豐田在內(nèi)的多家整車廠商供應(yīng)汽車動力電池極片等相關(guān)產(chǎn)品，但前期的過大投入從今年上半年仍然沒有得到相應(yīng)的業(yè)績回報(bào)。今年上半年，科力遠(yuǎn)的營業(yè)收入同比減少7.54%，歸屬上市公司股東的凈利潤更是大幅下降755.79%之多?？梢?，雖然新能源整車銷售量同比增幅巨大，但由于相關(guān)零部件企業(yè)前期投入與產(chǎn)出還需要一個(gè)量的堆積過程，這些企業(yè)的生產(chǎn)能力轉(zhuǎn)化成盈利能力還需要時(shí)間的檢驗(yàn)。

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