盛屯礦業(yè)再次出手了，這次瞄準(zhǔn)的是金礦。5月17日晚間，停牌月余的盛屯礦業(yè)(600711，SH)披露了定向增發(fā)預(yù)案，公司擬以不低于8.77元/股的價格定向增發(fā)不超過16277萬股，募資不超過14.28億元，用于收購盛屯投資(盛屯礦業(yè)參股子公司)85.71%股權(quán)及貴州華金3%股權(quán)等項目。
昨日(5月19日)，記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，盛屯投資在1年前以3.21億元把貴州華金97%股權(quán)收入囊中；之后，盛屯礦業(yè)想把貴州華金的股權(quán)完全攬入懷中時，貴州華金100%股權(quán)的預(yù)估值已經(jīng)高達8.4億元，97%股權(quán)預(yù)估值應(yīng)是8.15億元，暴漲近5億元。這場資本大戲中，盛屯投資此前的股東們顯然斬獲頗豐。而盛屯投資的第一大股東盛屯集團亦是上市公司的第一大股東，其他多位股東與上市公司也存在關(guān)聯(lián)關(guān)系。
為進一步了解詳情，昨日下午，記者撥打盛屯礦業(yè)公開電話，電話始終無人接聽。
押注金礦產(chǎn)業(yè)
來自盛屯礦業(yè)的信息顯示，盛屯投資全部股權(quán)預(yù)估值為8.4億元，本次募集資金中的7.24億元，將用于收購盛屯投資85.71%股權(quán)及貴州華金3%股權(quán)。由于公司目前已擁有盛屯投資14.29%股權(quán)，而盛屯投資通過其全資子公司持有貴州華金97%股權(quán)，由此，上述收購?fù)瓿珊?，公司將直接和間接控制貴州華金100%股權(quán)。此外，本次募集資金中的4400萬元將用于增資貴州華金開展勘探項目；2.5億元將用于金精礦綜合利用項目；2億元增資大有同盛；2.1億元補充公司流動資金。
值得注意的是，公司實際控制人姚雄杰和公司高管均承諾現(xiàn)金參與認購。其中，姚雄杰擬認購本次發(fā)行規(guī)模的10%；由盛屯礦業(yè)高管、骨干員工自有資金設(shè)立的匯添富基金專戶-盛世資產(chǎn)管理計劃擬認購本次發(fā)行規(guī)模的6%。
公告顯示，貴州華金依法持有位于貴州省冊亨縣丫他、板其、板萬三個金礦的采礦權(quán)和丫他、板萬金礦的兩個探礦權(quán)，礦權(quán)面積70余平方公里。
截至2012年12月31日，貴州華金各礦區(qū)合計保有黃金金屬資源儲量合計27.7噸。按目前黃金價格計算，該礦山經(jīng)濟價值約80億元。貴州華金目前正進行一期技改擴產(chǎn)工作，2013年下半年即可投產(chǎn)貢獻利潤，收購?fù)瓿珊?，該項目可為盛屯礦業(yè)貢獻可觀利潤。
盛屯礦業(yè)聲稱，增資貴州華金探礦項目的目的是充分發(fā)掘貴州華金的資源潛力，為上市公司創(chuàng)造更多的黃金儲量。公司初步期望探獲黃金資源量8231公斤，后續(xù)再視本次探礦情況，逐步深入探礦工作的開展。
估值暴增之謎
盛屯投資成立于2011年9月，目前擁有10位股東，其中，盛屯礦業(yè)和盛屯集團分別持有該公司14.29%的股權(quán)。盛屯投資在去年便開始謀局貴州的金礦。
去年5月2日，盛屯礦業(yè)披露出來的信息顯示，盛屯投資先是以0.3萬美元的價格收購尚輝有限公司，并對其增資5230萬美元(折合人民幣約3.21億元)。緊接著，盛屯投資通過尚輝公司以5230萬美元的代價完成了對華金礦業(yè)(香港)有限公司(香港華金)100%股權(quán)的收購。而華金礦業(yè)(香港)有限公司主要資產(chǎn)為持有貴州華金97%股權(quán)。
如今盛屯礦業(yè)剛剛出爐的定增預(yù)案卻聲稱，盛屯投資全部股權(quán)預(yù)估值為人民幣8.4億元，貴州華金全部股權(quán)預(yù)估值也是人民幣8.4億元。以此推算，貴州華金97%的預(yù)估值約為8.15億元。如此算來，貴州華金在1年時間內(nèi)迅速升值近5億元。這是什么原因呢？從中不難看出，盛屯礦業(yè)的參股子公司盛屯投資在其中的“作用”。
除此之外，對比盛屯礦業(yè)1年前后兩份公告，還有一點令人費解。盛屯礦業(yè)在2012年子公司盛屯投資收購貴州華金時曾稱，“貴州華金已經(jīng)形成300噸/日的礦石開采加工能力。目前，礦區(qū)生產(chǎn)經(jīng)營活動正在正常進行當(dāng)中。”但是到了2013年，盛屯礦業(yè)卻意外表示貴州華金2010年至今沒有進行采礦作業(yè)。
資金困局待解
盛屯礦業(yè)的“涉礦”轉(zhuǎn)型之路，并非坦途。有色金屬行業(yè)的低迷，讓盛屯礦業(yè)的“轉(zhuǎn)身”顯得不那么華麗。
“金屬需求在2013年不會有大幅度增長，金屬庫存繼續(xù)向上累積，美元升值正在促使金屬尤其是銅”去金融屬性“，這對金屬價格走勢將構(gòu)成長期壓制。”有行業(yè)人士稱。
記者查閱盛屯礦業(yè)2013年一季報發(fā)現(xiàn)，營業(yè)利潤、利潤總額、凈利潤3項財務(wù)指標(biāo)均為負，營業(yè)利潤為-1466.80萬元，利潤總額為-1163.61萬元，凈利潤為-829.53萬元。
同時，經(jīng)過大肆“跑馬圈地”后，盛屯礦業(yè)的“消化”能力卻不那么樂觀。
2007年開始，公司先后收購三富礦業(yè)、鑫盛礦業(yè)、銀鑫礦業(yè)、風(fēng)馳礦業(yè)、?，?shù)V業(yè)和華金礦業(yè)，大舉收購的背后，資金鏈承壓：至今年4月，其累計資本金轉(zhuǎn)增股本兩次、定向增發(fā)三次、信托融資一次。
2012年年報顯示，鑫盛礦業(yè)總資產(chǎn)為907.97萬元，同比減少12.92%，凈資產(chǎn)為55.67萬元，同比減少51.75%；2012年風(fēng)馳礦業(yè)實現(xiàn)銷售收入1273.96萬元，同比去年減少29.21%，實現(xiàn)凈利潤-45.14萬元。
盛屯礦業(yè)也曾在《非公開發(fā)行股票預(yù)案》明確提及，由于近年公司投資活動增加，花大量資金用于銀鑫礦業(yè)、風(fēng)馳礦業(yè)、埃瑪?shù)V業(yè)的股權(quán)收購、長期股權(quán)投資、償付利息及日常經(jīng)營，而營業(yè)收入少，近幾年均未進行利潤分配，除借貸資金外，現(xiàn)金來源少，急需補充流動資金。
目前盛屯礦業(yè)短期償債壓力較大。
公告顯示，公司大部分資產(chǎn)以非流動資產(chǎn)形式存在，非流動資產(chǎn)達32.33億元，占總資產(chǎn)88.94%，其中主要是采礦權(quán)和礦山固定資產(chǎn)。2013年3月31日，公司流動比率和速動比率分別為0.76和0.74。
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