（1）光伏：《可再生能源“十二五”規(guī)劃》即將出臺(tái)，國(guó)內(nèi)光伏市場(chǎng)升溫。關(guān)注主攻國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的光伏設(shè)備公司。典型代表為陽(yáng)光電源。

　?。?）特高壓：靜待“晉東南”擴(kuò)建投運(yùn)效果，預(yù)期博弈下的投資機(jī)會(huì)。

　　1、光伏：外冷內(nèi)熱，關(guān)注國(guó)內(nèi)市場(chǎng)銷售占比高的公司

　　海外方面：歐洲經(jīng)濟(jì)低迷，受補(bǔ)貼下降和貸款緊張影響，歐洲地區(qū)光伏裝機(jī)增長(zhǎng)低于預(yù)期；美國(guó)方面則對(duì)中國(guó)光伏企業(yè)展開(kāi)了“雙反”調(diào)查。兩因素交織，嚴(yán)重影響了國(guó)內(nèi)光伏設(shè)備制造商的出口銷售。

　　國(guó)內(nèi)方面：與海外情況截然不同，根據(jù)國(guó)家發(fā)改委的表態(tài)，國(guó)內(nèi)《可再生能源“十二五”規(guī)劃》即將出臺(tái)，國(guó)內(nèi)太陽(yáng)能發(fā)電裝機(jī)容量規(guī)劃目標(biāo)可能將調(diào)整為1500萬(wàn)千瓦。從投資主體看，五大發(fā)電集團(tuán)、國(guó)投公司、中廣核集團(tuán)、各地方發(fā)電集團(tuán)公司均瞄準(zhǔn)國(guó)內(nèi)光伏發(fā)電市場(chǎng)，有動(dòng)力去投資光伏電站。

　　基于光伏市場(chǎng)外冷內(nèi)熱的預(yù)判，我們關(guān)注主攻國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的光伏設(shè)備公司，選股標(biāo)準(zhǔn)有三點(diǎn)：（1）主攻國(guó)內(nèi)。營(yíng)收結(jié)構(gòu)中，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)銷售的占比高；（2）“護(hù)城河”。在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)中，技術(shù)、品牌、國(guó)內(nèi)渠道具有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)；（3）市場(chǎng)占有率和產(chǎn)能。有較大規(guī)模，且有能力擴(kuò)張，可以分享國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的爆發(fā)?；谶@三點(diǎn)，我們認(rèn)為，陽(yáng)光電源，作為國(guó)內(nèi)光伏逆變器的優(yōu)勢(shì)企業(yè)可以分享國(guó)內(nèi)光伏市場(chǎng)的高增長(zhǎng)。

　　2、特高壓：靜待“晉東南”擴(kuò)建項(xiàng)目的投運(yùn)效果

　　我們繼續(xù)關(guān)注特高壓輸電設(shè)備板塊，并調(diào)研了相關(guān)公司。

　　我們維持之前的判斷：雖然交流特高壓總體建設(shè)規(guī)模和進(jìn)度仍不明朗，但是由于前期特高壓相關(guān)公司股價(jià)調(diào)整較大，股價(jià)中所包涵的預(yù)期也大幅降低，因此，如果“晉東南”擴(kuò)建項(xiàng)目投運(yùn)效果好，特高壓全面建設(shè)的可能性就大幅提高。