2011年以來(lái)，全球光伏組件價(jià)格跌幅達(dá)到了40%以上。成本壓力下，中國(guó)大中型光伏廠商集體虧損，二三線企業(yè)已現(xiàn)停產(chǎn)潮。

        未來(lái)光伏市場(chǎng)將何去何從？全球第五大組件生產(chǎn)廠商阿特斯陽(yáng)光電力公司（下稱“阿特斯”）的CEO（首席執(zhí)行長(zhǎng)）瞿曉鏵昨日在接受早報(bào)記者采訪時(shí)稱，未來(lái)兩年全球光伏市場(chǎng)仍將是小年，同時(shí)市場(chǎng)將進(jìn)一步向大廠集中。而且與2008年金融危機(jī)發(fā)生后一大批中小組件商去而復(fù)返的情形不同，瞿曉鏵稱，通過(guò)本輪大虧損，這些企業(yè)中的大部分將被永遠(yuǎn)淘汰出局。

        中國(guó)是全球光伏電池和組件的最大生產(chǎn)國(guó)，占據(jù)全球光伏市場(chǎng)半壁江山，領(lǐng)先企業(yè)包括尚德電力（NYSE：STP）、晶澳（Nasdaq：JASO）、英利（NYSE：YGE）及阿特斯（Nasdaq：CSIQ）等。

        半年報(bào)顯示，中國(guó)在美上市光伏企業(yè)幾乎集體陷入虧損，其中，尚德電力虧損2.6億美元、賽維LDK（NYSE：LDK）虧損8800萬(wàn)美元、中電光伏（Nasdaq：CSUN）虧損1700萬(wàn)美元、韓華新能源（Nasdaq:HSOL）虧損1100萬(wàn)美元。

        “雙反訴訟站不住腳”

        在歐洲光伏需求疲軟、國(guó)內(nèi)上游部分硅片企業(yè)已停產(chǎn)的情況下，中國(guó)光伏組件生產(chǎn)商正面臨雪上加霜的境地——美國(guó)已舞起“反傾銷反補(bǔ)貼”（下稱“雙反”）大棒。據(jù)路透社此前報(bào)道，美國(guó)7家太陽(yáng)能制造企業(yè)10月19日共同發(fā)起一項(xiàng)針對(duì)中國(guó)公司的聯(lián)邦貿(mào)易訴訟，指責(zé)中國(guó)太陽(yáng)能企業(yè)在美國(guó)及全球市場(chǎng)上“傾銷”太陽(yáng)能產(chǎn)品，并要求美國(guó)對(duì)中國(guó)進(jìn)口的太陽(yáng)能產(chǎn)品征收100%的反傾銷和反補(bǔ)貼關(guān)稅。

        為了應(yīng)對(duì)美國(guó)方面的“雙反”，尚德電力CEO施正榮此前曾對(duì)媒體表示，“目前幾家企業(yè)都在準(zhǔn)備。我們已經(jīng)聘請(qǐng)了很好的律師，同時(shí)我們公司組織了團(tuán)隊(duì)，也有很專業(yè)的咨詢師，一起來(lái)積極應(yīng)對(duì)?！?/p>

        在內(nèi)外交困的情況下，光伏巨頭尚德電力、賽維LDK甚至被傳申請(qǐng)破產(chǎn)，尚德的股價(jià)慘不忍睹，從2008年峰值的90美元一路狂跌到目前的2美元多，跌幅大約達(dá)97%。

        對(duì)于美國(guó)部分廠商的“雙反”要求，瞿曉鏵稱，“這些內(nèi)容在我看來(lái)已經(jīng)超過(guò)了解決貿(mào)易爭(zhēng)端的范疇，已經(jīng)到了不分黑白的地步，充斥反中國(guó)的意味?！?/p>

        在此次指控中，上述7家美國(guó)光伏企業(yè)稱，在美國(guó)市場(chǎng)，太陽(yáng)能組件價(jià)格降了40%～50%都是因?yàn)橹袊?guó)廠商接受了大量的政府補(bǔ)貼，通過(guò)大幅降價(jià)，從而扳倒美國(guó)光伏企業(yè)。

        “這個(gè)事情有點(diǎn)開(kāi)玩笑。降價(jià)首先是市場(chǎng)需求不足，這是因?yàn)闅W美各國(guó)政策改變了，同時(shí)海外的項(xiàng)目融資因美債、歐債變得困難了?！宾臅早f說(shuō)。

        瞿曉鏵稱，光伏行業(yè)的各種材料價(jià)格都在下降，也是原因之一。2010年初，多晶硅價(jià)格達(dá)到100多美元每公斤，相當(dāng)于一瓦電池組件里面，光是多晶硅的成本就要占到60-70美分。而年初的組件價(jià)格大概是1.7美元一瓦。

        “誰(shuí)是全球最大的多晶硅生產(chǎn)廠商??？美國(guó)的Hemlock，它賺了很多錢(qián)?！宾臅早f說(shuō)，“現(xiàn)在呢，多晶硅價(jià)格降到了30多美元一公斤，相當(dāng)于一瓦太陽(yáng)能組件中，多晶硅成本降到了20美分以下。而目前多晶硅組件價(jià)格在1.1美元一瓦左右，你算算比例，就知道多晶硅是降價(jià)的大頭，而且不知道要比組件大多少。真說(shuō)起來(lái)，組件價(jià)格下降的首要因素，肯定不是中國(guó)的加工過(guò)程，這是明擺著的事實(shí)?！?/p>

        事實(shí)上，在全球一體化的情況下，中國(guó)與美國(guó)在光伏領(lǐng)域有著極強(qiáng)的互補(bǔ)性，一榮俱榮、一損俱損。知情人士透露，最近已有美國(guó)的上游企業(yè)與下游企業(yè)抗議上述7家美國(guó)太陽(yáng)能制造企業(yè)的“雙反”要求。

        國(guó)內(nèi)另一家大型光伏企業(yè)相關(guān)負(fù)責(zé)人告訴早報(bào)記者，“雙反”是站不住腳的，傾銷是指在國(guó)外的售價(jià)遠(yuǎn)低于在國(guó)內(nèi)的售價(jià)，中國(guó)的情況是國(guó)內(nèi)售價(jià)低，國(guó)外售價(jià)高。此外，就光伏領(lǐng)域，中美的貿(mào)易關(guān)系是美國(guó)凈出口。以2010年為例，在整個(gè)光伏領(lǐng)域，包括上游硅料、制造設(shè)備，美國(guó)向中國(guó)凈出口了18.8億美元，“如果‘雙反’，恐怕美國(guó)廠商自己也不同意?！?/p>

        在整個(gè)光伏領(lǐng)域的全球行業(yè)分工上，瞿曉鏵稱，在與化工相關(guān)的原料制造方面，美國(guó)有極大的優(yōu)勢(shì)?！氨热缍嗑Ч璧腍emlock，比如做光伏封裝的EVA，都有著技術(shù)優(yōu)勢(shì)和價(jià)格優(yōu)勢(shì)?！贝送?，在以逆變器為代表的電力電子領(lǐng)域，以及光伏設(shè)備制造領(lǐng)域，美國(guó)都因中國(guó)光伏組件企業(yè)的崛起而獲益頗豐。

        瞿曉鏵稱，相比而言，中國(guó)公司最大的優(yōu)勢(shì)在于中段的制造、加工。當(dāng)然，現(xiàn)在中國(guó)的多晶硅也可以了。也就是說(shuō)，中國(guó)的優(yōu)勢(shì)是多晶硅、硅片、電池、組件，正好處于中間加工的位置。

        “在我看來(lái)，整個(gè)太陽(yáng)能行業(yè)，幾個(gè)主要的國(guó)家，美國(guó)、中國(guó)、日本、德國(guó)，基本是平衡的。沒(méi)有看到哪個(gè)國(guó)家特別占便宜，哪個(gè)國(guó)家特別虧?！宾臅早f說(shuō)。

        “今明兩年仍將是小年”

        根據(jù)國(guó)際IT咨詢機(jī)構(gòu)IHSiSuppli最近發(fā)布的研究報(bào)告，2011年全年，世界光伏市場(chǎng)安裝量預(yù)計(jì)同比（比去年同期）增長(zhǎng)20%，較2010年153%的增速大幅回落。同時(shí)，由于市況動(dòng)蕩導(dǎo)致價(jià)格大跌，以及太陽(yáng)能電池片生產(chǎn)行業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩，今年整個(gè)行業(yè)的營(yíng)收同比可能僅增長(zhǎng)3.7%。

        “今年行業(yè)的形勢(shì)，阿特斯是預(yù)料到的。在去年9-10月份的時(shí)候，我們就在內(nèi)部形成了這樣的觀點(diǎn)?！宾臅早f稱，“我們向國(guó)內(nèi)一些跟我們合作的銀行做介紹的時(shí)候也說(shuō)過(guò)，2011-2012年，整個(gè)行業(yè)會(huì)往下落一些?！?/p>

        據(jù)瞿曉鏵介紹，事實(shí)上，去年9月至10月間，外界已有很多行業(yè)分析，其中投行摩根士丹利也表示并不看好2011年的行情?！斑@些報(bào)告一直都在，只是取決于公司的管理層是不是愿意去聽(tīng)、去看、去信。你是愿意去信鮮花燦爛的景色呢，還是愿意相信這個(gè)行業(yè)會(huì)是持久戰(zhàn)，需要沉靜的心情去應(yīng)對(duì)？這是自己的選擇?！?/p>

        由于2010年是光伏的大年，整個(gè)光伏裝機(jī)出現(xiàn)了超過(guò)100%的增長(zhǎng)，不僅一線的光伏組件企業(yè)大幅擴(kuò)產(chǎn)，很多中小企業(yè)也號(hào)稱要將今年的產(chǎn)能目標(biāo)做到500MW甚至1GW。

        國(guó)內(nèi)另一家大型光伏企業(yè)的相關(guān)負(fù)責(zé)人向早報(bào)記者說(shuō)，2010年的時(shí)候?qū)嵲谔鹆?，技術(shù)再差，成本再高的企業(yè)都能賺錢(qián)，大家紛紛往光伏行業(yè)涌入。

        對(duì)此，國(guó)家發(fā)改委能源研究所副所長(zhǎng)李俊峰也曾表示，市場(chǎng)沒(méi)有問(wèn)題，還是繼續(xù)增長(zhǎng)的，而是行業(yè)出了問(wèn)題。“行業(yè)爆發(fā)性的增長(zhǎng)，帶來(lái)的后果就是爆發(fā)性的危機(jī)。2010年各個(gè)光伏廠商都開(kāi)足了馬力生產(chǎn)，但今年德國(guó)、意大利降低了對(duì)光伏的政策支持力度，于是恐慌就出現(xiàn)了。這是企業(yè)錯(cuò)估形勢(shì)導(dǎo)致的?！?/p>

        根據(jù)今年的二季報(bào)，尚德電力目前擁有的資產(chǎn)為54.34億美元，而其負(fù)債為37.74億美元，其中短期借款為16.6億美元。賽維LDK今年二季度末的總資產(chǎn)為70.56億美元，而公司總體債務(wù)為41.27億美元，相比其他光伏大型公司來(lái)說(shuō)，債務(wù)額較高，此外，該公司的短期債務(wù)大約為22.14億美元。

        瞿曉鏵承認(rèn)，今年的形勢(shì)也有一些是始料不及的。比如歐債、美債危機(jī)的爆發(fā)，日本大地震。歐債、美債的主要影響就是，銀行都在增加貨幣持有量，預(yù)備計(jì)提，在這種情況下，光伏電站項(xiàng)目融資難度加大。而在歐美，光伏電站項(xiàng)目通常具有極強(qiáng)的金融屬性。

        “現(xiàn)在太陽(yáng)能行業(yè)的情況跟全中國(guó)的出口行業(yè)是差不多的。各個(gè)出口行業(yè)都面臨很大的挑戰(zhàn)?？蛻粼诤Ｍ?，而歐洲、美國(guó)經(jīng)濟(jì)都沒(méi)恢復(fù)。所以這是共性的問(wèn)題。這從全球的海運(yùn)運(yùn)力和運(yùn)費(fèi)的下降就能夠看出來(lái)。”瞿曉鏵稱，就明年來(lái)看，以上這些基本面不會(huì)有太本質(zhì)的改變，因此今明兩年仍將是小年。

        “我們?cè)阢y行中的現(xiàn)金一般都是在6億-7億美元以上。沒(méi)有到期的可轉(zhuǎn)債，也沒(méi)有不能停下來(lái)的大型基建項(xiàng)目，因此很輕松，心態(tài)也不錯(cuò)?！宾臅早f還透露，阿特斯今年的組件出貨量將達(dá)到1.2至1.3GW（1GW=1000MW，1MW=1000KW），較去年800多兆瓦將有50%以上的增長(zhǎng)。

        “這次死了就活不過(guò)來(lái)了”

        EnergyTrend的報(bào)告稱，由于價(jià)格持續(xù)下跌，但是需求仍舊不見(jiàn)起色，多數(shù)大型廠商為拓展出?？冢搜娱L(zhǎng)付款期限外，目前也以資金支持的方式來(lái)協(xié)助下游開(kāi)發(fā)，進(jìn)而提升出貨量，因此中小型廠商面臨的市場(chǎng)挑戰(zhàn)將更趨嚴(yán)峻，除了本身的成本壓力，在下游的買(mǎi)方市場(chǎng)中，也無(wú)法與擁有較多資金的大型廠商競(jìng)爭(zhēng)，因此，短期營(yíng)運(yùn)上多以保有現(xiàn)金在手為主，以降低存貨量來(lái)度過(guò)這波景氣寒冬。

        在此背景下，市場(chǎng)甚至還出現(xiàn)了尚德電力和賽維LDK申請(qǐng)破產(chǎn)保護(hù)的傳聞。有業(yè)內(nèi)人士對(duì)早報(bào)記者稱，以上這些消息即使不是真的，也不會(huì)是空穴來(lái)風(fēng)，資金鏈緊張是不爭(zhēng)的事實(shí)。

        上述的市場(chǎng)壓力，反映在中國(guó)這一全球第一大光伏組件制造國(guó)身上，還包括大量的二三線企業(yè)停產(chǎn)。瞿曉鏵稱，“在我看來(lái)，中國(guó)二三線的光伏企業(yè)出現(xiàn)更多的是停產(chǎn)潮。而破產(chǎn)潮還未出現(xiàn)，因?yàn)槠飘a(chǎn)是指法律上得破產(chǎn)清算。停產(chǎn)很正常，就像爬山爬不上去，那么就停下來(lái)?！?/p>

        中國(guó)的很多光伏企業(yè)都是半道出家。天合光能（NYSE：TSL）CEO高紀(jì)凡曾表示，目前，不管是房地產(chǎn)企業(yè)，還是外貿(mào)、化工、食品、農(nóng)業(yè)公司，都在砸巨資搶灘光伏產(chǎn)業(yè)鏈。如果各種背景的投資進(jìn)入了光伏行業(yè)，不僅可能消極影響行業(yè)的供求格局，而且在資源使用效率等方面都將有負(fù)面作用?！坝斜匾嵝汛蠹业氖?，投機(jī)和短視不僅無(wú)法帶來(lái)預(yù)期的經(jīng)濟(jì)回報(bào)，而且會(huì)影響整個(gè)行業(yè)發(fā)展的質(zhì)量，甚至與太陽(yáng)能行業(yè)可持續(xù)發(fā)展的行業(yè)價(jià)值相背離?！?/p>

        隨著整合大潮的到來(lái)，行業(yè)正在向大廠集中。根據(jù)阿特斯提供的數(shù)據(jù)，雖然組件的價(jià)格在不斷地下降，但是其組件發(fā)貨量每季度卻在不斷上升?！拔覀円患径仁?45MW，二季度287MW，第三季度估計(jì)在350-360MW之間。這顯示市場(chǎng)份額在向大型企業(yè)轉(zhuǎn)移。”瞿曉鏵稱。

        對(duì)于目前比較艱難的市場(chǎng)形勢(shì)，瞿曉鏵稱，將繼續(xù)穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的理念，并加強(qiáng)科研的投入?！拔覀兊目蒲型度朐?000萬(wàn)美元以上，也收到了一些成效，比如全球首個(gè)三相交流太陽(yáng)能組件和逆變器組合就由我們研制出來(lái)了?！?/p>

        目前的情形有些類似2008年金融危機(jī)爆發(fā)之時(shí)，當(dāng)時(shí)同樣是中小企業(yè)停產(chǎn)退出，大廠商在利潤(rùn)率下降的情況下保量增長(zhǎng)。不過(guò)在金融危機(jī)過(guò)后，那些出局的中小組件企業(yè)又卷土重來(lái)，“春風(fēng)吹又生”。

        對(duì)于這種現(xiàn)象，瞿曉鏵稱恐難再現(xiàn)?！斑M(jìn)入2011年這一輪之后，恐怕不少企業(yè)再也回不來(lái)了。因?yàn)樘?yáng)能行業(yè)越來(lái)越成熟，大型企業(yè)將占領(lǐng)更大的市場(chǎng)份額，留給小企業(yè)的位置很少，全球的趨勢(shì)都將如此。”

        瞿曉鏵坦言，在整個(gè)行業(yè)供過(guò)于求的情況下，要保持利潤(rùn)不變是不太可能的?！叭魏问虑槎际敲艿模仓挥姓麄€(gè)行業(yè)利潤(rùn)率出現(xiàn)問(wèn)題了，行業(yè)才會(huì)出現(xiàn)整合。連傻子都能賺錢(qián)的時(shí)代過(guò)去了，不是挺好的么？”