目前鋼鐵、機(jī)械設(shè)備、交運(yùn)設(shè)備、金融服務(wù)等板塊處于估值低位；經(jīng)濟(jì)不確定情況下安全首選。

　　 @長(zhǎng)江證券(10.85,-0.06,-0.55%)趙湘鄂：

　　 目前鋼鐵板塊的估值水平重回年初的低位水平，部分鋼鐵股股價(jià)已經(jīng)到達(dá)或接近歷史最低，估值的安全性逐步體現(xiàn)。一旦有恐慌性調(diào)整將帶來抄底機(jī)會(huì)，建議做好左側(cè)進(jìn)入準(zhǔn)備。目前行業(yè)基本面短期在底部調(diào)整，而長(zhǎng)期來看行業(yè)發(fā)展向好。當(dāng)前可重點(diǎn)關(guān)注保障房建設(shè)情況，保障房的真實(shí)建設(shè)情況將是影響鋼鐵行業(yè)下半年走勢(shì)的關(guān)鍵變量。

　　 @申銀萬國(guó)葉培培：

　　 目前短期的罷工天氣和斷電等都將對(duì)有色金屬短期供應(yīng)造成沖擊，錫、銅、電解鋁等最容易受到短期的擾動(dòng)。而中長(zhǎng)期來看，對(duì)銅、錫、稀有金屬中的鎢銻鉬鍺的價(jià)格走勢(shì)更加樂觀。

　　@中金公司蔡宏宇：

　　 看好稀土和黃金股，但隨著當(dāng)下國(guó)際金價(jià)的劇烈波動(dòng)，國(guó)內(nèi)黃金股走勢(shì)也越加迷離。

　　 @長(zhǎng)江證券鄒戈：

　　 這是在不確定中尋找確定性。關(guān)注區(qū)域的分化，由基本面分化帶來的股價(jià)分化。

　　 目前是新疆跨越式發(fā)展的第一年，不受宏觀調(diào)控的影響，新疆區(qū)域的水泥行業(yè)在2011到2012年處在上升的趨勢(shì)中。而上周五普漲的格局下，水泥股反而全面回落，短期的風(fēng)險(xiǎn)還有待釋放。

　　 @東北證券(19.58,0.88,4.71%)劉立喜：

　　 機(jī)械行業(yè)同樣是受到宏觀緊縮和原材料價(jià)格上漲的影響，行業(yè)整體利潤(rùn)增速出現(xiàn)回落。

　　 鐵路方面的投資增速也明顯放緩，下半年策略同時(shí)注重估值和成長(zhǎng)性，現(xiàn)在行業(yè)的整體PE才12倍，已是歷史低點(diǎn)。

　　 @申銀萬國(guó)姜雪晴：

　　 由于受到多個(gè)負(fù)面因素包括宏觀經(jīng)濟(jì)回落、日本地震沖擊等影響，今年的汽車行業(yè)銷量增速下降，遠(yuǎn)低于預(yù)期，全年的增速預(yù)計(jì)在5%左右。而行業(yè)存在的機(jī)會(huì)更多來自于整車股在三季度的估值修復(fù)機(jī)會(huì)，并無其它更多亮點(diǎn)。

　　 @中原證券方夏虹：

　　 2011年上半年運(yùn)輸物流行業(yè)不同子行業(yè)形成了周期錯(cuò)位，航運(yùn)業(yè)調(diào)整周期拉長(zhǎng)，航空業(yè)增速趨緩，鐵路運(yùn)輸景氣在政策刺激下有所提升，公路運(yùn)輸業(yè)相對(duì)平穩(wěn)。而子行業(yè)中鐵路運(yùn)輸板塊上漲動(dòng)力略顯充足，航空運(yùn)輸板塊次之，公路運(yùn)輸板塊居中，航運(yùn)板塊反彈動(dòng)力較弱。對(duì)有優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)注入，存在外延式擴(kuò)張預(yù)期的公司可提前埋伏。

　　 @國(guó)金證券(14.50,-0.10,-0.68%)曹旭特：

　　 目前仍處于行業(yè)供求雙方對(duì)峙局面。短期房地產(chǎn)股的投資機(jī)會(huì)仍是波段反彈，而反彈的必要條件是公司的估值水平較低，外面引線則需要通脹回落以及貨幣政策收緊預(yù)期的減弱。

　　@國(guó)泰君安孫建平：

　　 下半年開始基本面將真正調(diào)整，所以從1年左右的中期看板塊投資機(jī)會(huì)將轉(zhuǎn)變?yōu)橼厔?shì)性投資機(jī)會(huì)。

　　 @長(zhǎng)江證券陳志華：

　　 銀行股之所以長(zhǎng)期低估值，有三座大山：利率市場(chǎng)化引發(fā)的息差銳減；擔(dān)憂壞賬爆發(fā)引發(fā)信用風(fēng)險(xiǎn)的上升，目前市場(chǎng)熱議的地方融資平臺(tái)就屬于此類；銀行的再融資壓力。但市場(chǎng)對(duì)這三大擔(dān)憂過度，隨著中期業(yè)績(jī)期即將來臨，存在短期交易性機(jī)會(huì)。

　　 @招商證券(17.90,-0.08,-0.44%)張良勇：

　　 2011年公網(wǎng)通信整體投資回暖，包括運(yùn)營(yíng)商、光通信接入設(shè)備及配線設(shè)備和網(wǎng)優(yōu)設(shè)備等子行業(yè)可以重點(diǎn)關(guān)注，而專網(wǎng)通信未來五年則處于技術(shù)升級(jí)期，具備行業(yè)性投資機(jī)會(huì)。但是當(dāng)下仍就應(yīng)該選擇有估值優(yōu)勢(shì)，增長(zhǎng)穩(wěn)定的公司標(biāo)的。

　　 @長(zhǎng)城證券劉斐：

　　 通脹將在三季度末有所好轉(zhuǎn)，而在此之前煤炭投資應(yīng)謹(jǐn)慎。而對(duì)于煤價(jià)，受下游行業(yè)需求大幅增加拉動(dòng)，預(yù)計(jì)年內(nèi)將出現(xiàn)缺口，而未來需求將繼續(xù)保持旺盛、供給增量不足，煤價(jià)將維持高企。在煤價(jià)穩(wěn)定在高位的推動(dòng)下，煤企盈利穩(wěn)定增長(zhǎng)。現(xiàn)在煤炭類公司下跌了這么久以后出現(xiàn)的估值優(yōu)勢(shì)也開始顯現(xiàn)，但在通脹改善之前仍給了煤炭行業(yè)中性的評(píng)級(jí)。

　　 @申銀萬國(guó)周小波：

　　 石化行業(yè)是周期性行業(yè)，每輪周期的長(zhǎng)度在十年左右。過去近20年來經(jīng)歷了兩次周期高點(diǎn)，分別是1997年和2006年；兩次周期的低點(diǎn)在2002年和2009年。2010-2011年是最后的產(chǎn)能投放高峰，主要新增產(chǎn)能來自中東和中國(guó)。如果下半年通脹下行，三、四季度GDP進(jìn)入上行通道，國(guó)內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)擺脫滯漲局面。則四季度上游石化產(chǎn)品價(jià)格有望重新上行。

　　@東北證券欽?。?

　　 大宗化學(xué)品無法逃脫周期性局限，盈利能力和成長(zhǎng)性一般，相關(guān)公司股價(jià)中長(zhǎng)期而言較難獲取超額收益。追蹤產(chǎn)品價(jià)格上漲帶來的交易性機(jī)會(huì)仍是首選。

　　 @大通證券張喜：

　　 目前CPI還處于高位，而農(nóng)產(chǎn)品(15.98,0.00,0.00%)價(jià)格也是處于高位。整個(gè)板塊的歷史估值就比較高，雖然目前跟其他行業(yè)相比并不具有估值上的優(yōu)勢(shì)，但上半年已經(jīng)有所回落，短期還是偏保守，給予中性的評(píng)級(jí)。長(zhǎng)期還是看好業(yè)績(jī)較好，增長(zhǎng)明確的公司。至于細(xì)分行業(yè)海水養(yǎng)殖這一塊因?yàn)槭艿饺毡竞溯椛涞挠绊懀壳斑€不明朗。