有分析人士測算，今年中央政府決定建設(shè)1000萬套保障房，而“十二五”期間規(guī)劃建設(shè)3600萬套保障房，這也意味著水泥需求量將逾5.5億噸。

      山西證券(10.79,-0.17,-1.55%)分析師趙紅表示， 2010年房地產(chǎn)投資4.8萬億，同比增長33.2%，增速比去年提高16個百分點；2010年商品房住宅銷售面積9.3億平米，增速降至個位數(shù)8%，增速下降是房地產(chǎn)調(diào)控和基數(shù)效應(yīng)雙重影響所致；在保障住房方面，繼去年開工580萬套基礎(chǔ)上，今年計劃再開工建設(shè)1000萬套，比去年增長72%。

　　 此外，值得注意的是，十二五期間將新建保障性住房3600萬套，比“十一五”增加一倍。伴隨保障房建設(shè)加快，對水泥需求也在不斷增加，與商品房已平分秋色。

　　 中投顧問建材行業(yè)研究員鄒明曉在接受《證券日報》記者采訪時指出，“十二五”期間，國家將會加大對保障房建設(shè)的投入力度，而保障房建設(shè)首先影響到的就是國內(nèi)的鋼筋、水泥以及其他建材行業(yè)，水泥作為最主要的建筑用材，在保障房建設(shè)的拉動作用下，市場需求必然會大幅增長，這對于水泥行業(yè)來說無疑是一個巨大的機會，同時對于產(chǎn)能過剩的水泥行業(yè)來說，也提供了一個產(chǎn)業(yè)調(diào)整的良機。

     宏觀大環(huán)境利好為主因

　　而對于保障房的建設(shè)對水泥行業(yè)的影響，有業(yè)內(nèi)人士持有不同的看法。

　　中國水泥協(xié)會市場信息部陳柏林在接受《證券日報》記者采訪時表示，保障房的建設(shè)對水泥行業(yè)來說是個利好，肯定會拉動水泥的需求。

　　但同時，陳柏林也指出，從整體上來講，房地產(chǎn)市場由于受到調(diào)控的影響，市場可能會有所下降。所以，不能將保障房建設(shè)對水泥行業(yè)的影響放大化，重點還是要看基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)投資以及高鐵高速建設(shè)。

　　 華新水泥(42.00,-2.01,-4.57%)證券部一位彭姓工作人員則告訴《證券日報》記者，單純說保障房的建設(shè)對公司未來的影響有多大，不是很好說。房地產(chǎn)建設(shè)肯定會拉動水泥行業(yè)的需求，如果商品房開工面積不變，保障房增加一定會刺激水泥需求的增加。

　　 “在商品房調(diào)控政策周期內(nèi)，保障住房將彌補商品房下降帶來的負面影響?！壁w紅表示，今年是“十二五”開局之年，整個宏觀大環(huán)境為水泥行業(yè)提供比較寬松的需求空間。

　　保障房水泥概念股

　　今年盈利或超預(yù)期

　　 保障房的建設(shè)將拉動水泥的需求，水泥股近日在資本市場上可謂風(fēng)生水起。

　　 2月以來，華新水泥的漲幅達到51.21%，為建材板塊之首。排名其后的則包括同力水泥(16.38,-0.22,-1.33%)、祁連山(22.86,-0.08,-0.35%)、江西水泥(16.60,-0.52,-3.04%)、福建水泥(9.73,-0.19,-1.92%)，區(qū)間漲幅均超過了30%。

　　 趙紅表示，東部水泥股如華新水泥、江西水泥、海螺水泥(36.81,-0.44,-1.18%)、巢東股份(17.58,-0.23,-1.29%)等業(yè)績高彈性尤其上半年會是股價繼續(xù)走強的最大催化劑，而且水泥價格旺季企穩(wěn)回升也有超預(yù)期的可能性。有分析人士指出，目前水泥股整體的2011年動態(tài)市盈率水平仍低于14倍左右的歷史均值，也低于全部A股13-14倍的平均水平，估值存在向均值回歸的可能。2011年水泥股的盈利預(yù)測也將更廣泛地被市場認可，盈利甚至有繼續(xù)超預(yù)期的可能，令水泥股的股價有較大的上行空間。

      鄒明曉還表示，水泥行業(yè)的區(qū)域性特點比較明顯，從目前了解到的情況來看，日前保障性安居工程協(xié)調(diào)小組已經(jīng)與各省級政府簽訂了2011年工程建設(shè)目標責任書，也就是說保障性住房建設(shè)將于今年在全國范圍拉開，從而國內(nèi)諸多水泥企業(yè)均會受益。