鋼材市場庫存是行業(yè)景氣中的一個重要組成部分，因此，鋼材庫存預(yù)警的市場分析也需要結(jié)合市場行情、宏觀經(jīng)濟政策環(huán)境等方面展開。

      首先，從庫存預(yù)警編制的本身看，'把握市場庫存動向'和'測定市場庫存容量'兩項工作本身就是建立在行業(yè)運行規(guī)律和經(jīng)濟社會環(huán)境的基礎(chǔ)之上的。只有合理地選擇好所需基礎(chǔ)指標，并建立反應(yīng)靈敏的定量關(guān)系，才能有效地為庫存預(yù)警及其指數(shù)編制提供前期準備工作。具體來看，有兩點：

      第一、中長期趨勢：社會庫存和庫存容量都是伴隨著鋼鐵產(chǎn)業(yè)發(fā)展和國民經(jīng)濟增長，而呈有規(guī)律的長期增長趨勢的。國內(nèi)鋼材市場庫存量和鋼材市場規(guī)模、鋼鐵產(chǎn)量、產(chǎn)業(yè)產(chǎn)能和經(jīng)濟增長等呈較好的對應(yīng)增長關(guān)系。另外，經(jīng)濟、產(chǎn)業(yè)政策也是鋼材庫存中長期變化的主要因素，比如，在金融危機時期，國家的刺激政策是當前鋼材市場庫存高企的政策驅(qū)動因素。

      第二、短期趨勢：從短期看，不平衡的市場供求關(guān)系是造成庫存及庫存容量變化的直接原因。

      國內(nèi)鋼鐵產(chǎn)業(yè)產(chǎn)能加速過剩狀況和需求的不穩(wěn)定性也是導(dǎo)致短期庫存迅速增加的因素。鋼鐵企業(yè)生產(chǎn)的特殊性也會導(dǎo)致一段時期的供給居高不下。如果高爐停產(chǎn)，其所付出的代價往往要比庫存增加還要高。因此，鋼廠存在'減產(chǎn)難'的問題。產(chǎn)業(yè)和經(jīng)濟政策、金融市場也是庫存高企的重要原因，比如，社會貨幣、資金的供應(yīng)情況，以及鋼材市場資金面的松緊程度，對鋼材市場庫存都會產(chǎn)生很大的影響。

      市場心態(tài)和對未來行情的判斷、預(yù)期等也都是短期增加庫存及庫存容量的原因。市場心態(tài)積極、未來行情看好時，鋼廠、貿(mào)易商和下游生產(chǎn)商積極訂購、存貨惜售，需求供給快速增加，由于需求旺盛，在庫存被消耗的同時，新的庫存又被源源補充進來，導(dǎo)致社會庫存顯著上升；而在市場行情看跌或價格下行的時候，需求疲軟，由于種種原因造成供給仍然較大，庫存仍然很難降下來。

      其次，從微觀層面上看，庫存預(yù)警是產(chǎn)業(yè)預(yù)警和景氣的重要組成部分。比如，企業(yè)在評估其持有的庫存所面臨的風(fēng)險暴露時，常常會考慮，現(xiàn)在社會庫存有多大？后期庫存將如何變化？未來鋼材市場行情變化對所持庫存的損失和壓力有多大？庫存容量是否會繼續(xù)增加？等一系列問題。實際上，政府、企業(yè)、金融機構(gòu)等在探討這些問題時，也必然是將庫存警情和市場行情變化、經(jīng)濟政策環(huán)境等因素綜合起來考察的。

      再者，從產(chǎn)業(yè)層面上看，庫存預(yù)警本身不僅僅是要具有警示警兆功能，而且其本身也要符合宏觀經(jīng)濟、政策環(huán)境和產(chǎn)業(yè)市場行情現(xiàn)狀及趨勢。