在剛剛過去的2010年一季度，國內(nèi)資本市場(chǎng)融資熱鬧紛呈。根據(jù)WIND數(shù)據(jù)，包括首發(fā)、增發(fā)、配股、可轉(zhuǎn)債發(fā)行以及債券發(fā)行在內(nèi)，2010年一季度資本市場(chǎng)的融資規(guī)模超過8000億元。

      不少紡織類企業(yè)也追趕融資大潮，趁著全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，積極備戰(zhàn)下一輪擴(kuò)張。3月份，浙江夢(mèng)娜襪業(yè)啟動(dòng)IPO；新野紡織在不久前宣告公司非公開發(fā)行股票計(jì)劃獲得證監(jiān)會(huì)正式批文；瑞貝卡、黑牡丹和華孚色紡正在積極籌措定向增發(fā)；另外，杉杉股份、鳳竹紡織也將先后發(fā)行短期融資……如果進(jìn)展順利，這些融資計(jì)劃將從二季度開始陸續(xù)展開。

      一季度融資逾8500億元 紡織類上市公司位居第十

      2010年一季度，無論股權(quán)融資抑或債權(quán)融資均出現(xiàn)一波熱潮。WIND數(shù)據(jù)顯示，截至3月30日，今年以來國內(nèi)資本市場(chǎng)融資總額達(dá)到8523.63億元，同比增長63.82%。其中，首發(fā)融資規(guī)模為1039.06億元，而去年同期數(shù)據(jù)為0；增發(fā)融資總額為952.74億元，同比增長170.75%。配股融資總共200.13億元，去年無一單配股；債券發(fā)行規(guī)模為6331.7億元，較去年同期增長30.51%。

      由于審批程序較為便利，發(fā)行債券仍然是包括上市公司在內(nèi)的企業(yè)籌集資金的首要渠道。統(tǒng)計(jì)顯示，今年1－3月，233家企業(yè)合計(jì)發(fā)行了6270.7億元債券，其中包括45家A股上市公司，后者籌資規(guī)模為945.3億元。紡織企業(yè)杉杉股份和美邦服飾便以債券發(fā)行方式進(jìn)行融資，前者3月26日發(fā)行不超過6億元公司債券，后者則于3月24日成功發(fā)行了5億元的短期融資券。

      相較之下，股權(quán)融資由于審批手續(xù)較為嚴(yán)格、申請(qǐng)對(duì)象僅限于上市公司，籌資規(guī)模小于債權(quán)融資。據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年前3個(gè)月融資總規(guī)模為2191.93億元，其中大部分為IPO融資。數(shù)據(jù)顯示，今年一季度，A股市場(chǎng)成功發(fā)行了81只新股，總共籌集資金1039.06億元，環(huán)比較去年四季度增加7.62%。

      不但場(chǎng)外企業(yè)迫不及待要IPO，不少上市公司也趕著股市回暖之機(jī)增發(fā)新股“圈錢”。據(jù)WIND數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年1－3月，共有30家上市公司成功實(shí)現(xiàn)增發(fā)，總?cè)谫Y規(guī)模為952.74億元，除了赤天化一家為公開增發(fā)以外，其余全部為定向增發(fā)。目前，包括瑞貝卡、新野紡織、華孚色紡、黑牡丹等在內(nèi)的紡織類企業(yè)也準(zhǔn)備采取定向增發(fā)的方式進(jìn)行再融資。

      由于對(duì)資本要求不同，各個(gè)行業(yè)一季度融資情況也有很大差異。今年頭3個(gè)月融資最多的是銀行業(yè)，通過各種渠道合計(jì)籌集資金3098.54億元，除了招商銀行配股融資177.64億元外，其余均為債券融資，募集總額為2920.9億元。由于不少銀行亟待補(bǔ)充核心資本，分析人士估計(jì)銀行業(yè)二季度將繼續(xù)引領(lǐng)融資熱潮。包括中國銀行、工商銀行在內(nèi)的多家銀行已經(jīng)公布了龐大的再融資計(jì)劃。

      紡織類所在的耐用消費(fèi)品與服裝行業(yè)一季度合計(jì)融資87.77億元，排名全部行業(yè)第10位。數(shù)據(jù)顯示，紡織類上市公司一季度以債券融資的方式籌集到資金15億元，其中美邦服飾發(fā)行了5億元短期融資券；江蘇陽光大股東江蘇陽光集團(tuán)同樣發(fā)行了10億元的短期融資券。此外，杉杉股份不超過6億元的企業(yè)債目前正在發(fā)行期，籌集資金計(jì)劃用于償還借款和補(bǔ)充流動(dòng)資金。

      二季度融資熱潮已露端倪 靠打新或業(yè)績支撐謀擴(kuò)張

      從目前已有融資計(jì)劃來看，紡織類企業(yè)融資高潮或從二季度開始爆發(fā)。據(jù)悉，浙江夢(mèng)娜襪業(yè)IPO將于3月31日過會(huì)。根據(jù)公司IPO申報(bào)稿，本次IPO擬籌集55040萬元用于年產(chǎn)2500

      萬打絲襪項(xiàng)目建設(shè)。按照計(jì)劃，該項(xiàng)目投資總額為61240萬元，其中擬以本次募集資金投入55040萬元，剩余6200

      萬元由公司以項(xiàng)目建設(shè)所需土地使用權(quán)投入。

      另外，新野紡織、瑞貝卡、華孚色紡、黑牡丹定向增發(fā)方案均有不同程度的進(jìn)展。新野紡織定向增發(fā)計(jì)劃日前已經(jīng)獲得證監(jiān)會(huì)正式批準(zhǔn)。按照該公司此前增發(fā)預(yù)案，公司將以4.57元/股的價(jià)格，向不超過10名特定對(duì)象以現(xiàn)金認(rèn)購的方式發(fā)行不超過9000萬股（含9000萬股）、不低于5000萬股（含5000萬股），募集資金不超過5億元，用于公司本部純棉精梳緊密紡紗生產(chǎn)線、新疆阿克蘇皮棉加工基地及純棉精梳紗生產(chǎn)線項(xiàng)目。

      不過，從2009年年報(bào)數(shù)據(jù)來看，新野紡織業(yè)績?nèi)匀惠^為低迷。根據(jù)該公司年報(bào)數(shù)據(jù)，去年1－12月，公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入18.04億元，同比增加9.35%；歸屬上市公司股東的凈利潤為3069.08萬元，同比減少20.57%；基本每股收益0.11元，同比減少21.43%。

      相比之下，瑞貝卡、華孚色紡、黑牡丹定向增發(fā)計(jì)劃尚停留在預(yù)案階段，仍需履行相關(guān)程序。

      2月25日，瑞貝卡借年報(bào)公布之機(jī)披露了定向增發(fā)案，該方案目前已經(jīng)獲得股東大會(huì)通過。按照公司的增發(fā)預(yù)案，擬以不低于10.59元/股的價(jià)格發(fā)行3000－5000萬股，募集資金不超過5.65億元，用于尼日利亞1500萬條、加納1000萬條化纖大辮生產(chǎn)線、4000噸發(fā)絲生產(chǎn)線、200萬套女裝假發(fā)、200萬套高檔白人卡子發(fā)以及國內(nèi)市場(chǎng)建設(shè)。由于部分項(xiàng)目已開始興建，預(yù)計(jì)年內(nèi)便可實(shí)現(xiàn)收益。

      申銀萬國紡織服裝行業(yè)分析師周海晨表示，從年報(bào)數(shù)據(jù)來看，瑞貝卡已如期走出金融危機(jī)和自身調(diào)整帶來的低谷，出口復(fù)蘇帶來的收入增長和毛利率提升、自身調(diào)整后的費(fèi)用率下降、國內(nèi)及非洲發(fā)制品新增生產(chǎn)線及原材料延伸等新項(xiàng)目陸續(xù)貢獻(xiàn)業(yè)績，成為2010年增長的保證，預(yù)計(jì)公司2010－2011年的每股贏利分別為0.43元、0.56元，給予該股“增持”評(píng)級(jí)。

      年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，瑞貝卡在2009年1－12月公司實(shí)現(xiàn)收入16.07億元，同比增長17.58%，實(shí)現(xiàn)凈利潤1.24億元，同比下降43.7%，實(shí)現(xiàn)EPS0.20元。在年報(bào)中，公司提出了10股送2股派0.80元的分配預(yù)案。

      同樣，華孚色紡的定向增發(fā)計(jì)劃目前也獲得了股東大會(huì)通過。根據(jù)該公司1月中旬公布的增發(fā)預(yù)案，公司擬發(fā)行不超過6000萬股（含6000萬股）股份，募集資金凈額（扣除發(fā)行費(fèi)用后）不超過9.8億元，發(fā)行價(jià)格不低于16.56元/股。募投資金擬用于新疆五家渠12萬錠色紡紗項(xiàng)目及浙江上虞8萬錠半精紡紗線項(xiàng)目。

      相比之下，黑牡丹進(jìn)度要慢于上述兩家公司。該公司于3月6日公布了定向增發(fā)預(yù)案，擬發(fā)行不超過3億股，發(fā)行價(jià)格不低于12.11元/股，募集資金擬用于北部新城一級(jí)開發(fā)（一期）項(xiàng)目和萬頃良田建設(shè)工程。該公司剛于3月30日披露了去年年報(bào)，預(yù)計(jì)很快將召開股東大會(huì)，審議包括增發(fā)在內(nèi)的相關(guān)事宜。

      天相投顧分析師劉義表示，目前黑牡丹在紡織業(yè)務(wù)、城市綜合開發(fā)、金融投資、創(chuàng)投等業(yè)務(wù)上均有不俗表現(xiàn)，已經(jīng)成為了以城市綜合開發(fā)為核心的多元化控股集團(tuán)。