9月以來，險(xiǎn)資機(jī)構(gòu)(保險(xiǎn)公司及保險(xiǎn)資管公司)的調(diào)研熱度持續(xù)升溫，調(diào)研上市公司數(shù)量較去年同期有所增長(zhǎng)。

　　據(jù)券商中國(guó)報(bào)道，9月份機(jī)構(gòu)調(diào)研公司數(shù)量有1400多家，機(jī)器人概念龍頭、工廠自動(dòng)化零部件一站式供應(yīng)商怡合達(dá)成為9月份調(diào)研機(jī)構(gòu)數(shù)量最多的股票，合計(jì)有近900家機(jī)構(gòu)調(diào)研該公司，包括201家基金公司、76家證券公司、63家保險(xiǎn)公司等，可以說是A股最受機(jī)構(gòu)關(guān)注的公司之一。

　　另據(jù)東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，僅2022年9月1日，怡合達(dá)共接受346家機(jī)構(gòu)單位調(diào)研，近一年來，已接待1039家機(jī)構(gòu)2511次調(diào)研。

　　怡合達(dá)對(duì)標(biāo)全球零部件龍頭日本米思米，主營(yíng)自動(dòng)化零部件的研產(chǎn)銷，客戶來自新能源、3C、汽車、光伏和工業(yè)機(jī)器人等行業(yè)，其中，新能源行業(yè)收入占比最高，增速最快，其次是醫(yī)療、機(jī)器人、半導(dǎo)體、光伏。

　　怡合達(dá)2021年7月23日在A股上市，2022年上半年，怡合達(dá)營(yíng)業(yè)收入11.64億元，同比增長(zhǎng)36.64%，歸母凈利潤(rùn)2.58億元，同比增長(zhǎng)31.04%?？鄯呛髢衾麧?rùn)為2.45億元，同比增長(zhǎng)26.7%。

　　截止2022年6月末，怡合達(dá)已開發(fā)涵蓋196個(gè)大類、2729個(gè)小類、136余萬個(gè)SKUFA工廠自動(dòng)化零部件產(chǎn)品體系，目前產(chǎn)品在客戶BOM表上使用占比約為6%-7%。

　　從外圍進(jìn)入核心需求

　　在最近的調(diào)研紀(jì)要中，有機(jī)構(gòu)問到怡合達(dá)在各下游領(lǐng)域的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)變化。

　　怡合達(dá)表示，從外圍領(lǐng)域進(jìn)入更核心的需求。醫(yī)療方面，以前公司的零件用于藥品包裝、灌裝的設(shè)備，批量不大，今年公司產(chǎn)品彈簧、同步輪、同步帶等傳動(dòng)零件實(shí)現(xiàn)批量訂單，在體外檢測(cè)設(shè)備中實(shí)現(xiàn)應(yīng)用。機(jī)器人方面，以前銷售較多的產(chǎn)品是框架性產(chǎn)品，加工型材、同步輪等，現(xiàn)在有更多產(chǎn)品用于機(jī)器人本體。光伏、半導(dǎo)體方面，以前基本都是框架、外圍的零件，今年主要為內(nèi)部非標(biāo)結(jié)構(gòu)件。

　　怡合達(dá)表示，現(xiàn)階段業(yè)務(wù)是為智能裝備企業(yè)提供基礎(chǔ)零部件，未來的核心一是不斷提高產(chǎn)品的五度建設(shè)，即產(chǎn)品線的寬度，交付的速度，品質(zhì)的精度，研發(fā)的高度，應(yīng)用場(chǎng)景的深度，從泛標(biāo)準(zhǔn)件到行業(yè)細(xì)分標(biāo)準(zhǔn)件，二是從中國(guó)制造業(yè)發(fā)展大勢(shì)來看，未來在裝備行業(yè)會(huì)從頭部需求到普遍性的需求，在這個(gè)過程中，會(huì)誕生更多的小微自動(dòng)化公司，未來還要強(qiáng)化對(duì)小微客戶的服務(wù)能力。同時(shí)也會(huì)加大對(duì)新能源、光伏、半導(dǎo)體、醫(yī)療等行業(yè)的拓展。

　　民生證券關(guān)于怡合達(dá)的研報(bào)中稱，預(yù)計(jì)怡合達(dá)2022 年仍將保持較快的增長(zhǎng)，“(1)公司的業(yè)務(wù)屬性本質(zhì)上體現(xiàn)的是我國(guó)制造業(yè)自動(dòng)化升級(jí)的大趨勢(shì);(2)公司目前增速比較快的下游包括鋰電設(shè)備、光伏設(shè)備、機(jī)器人、醫(yī)療設(shè)備等領(lǐng)域預(yù)計(jì)2022 年均將實(shí)現(xiàn)較快的增長(zhǎng)，同時(shí)新拓展的半導(dǎo)體設(shè)備領(lǐng)域預(yù)計(jì)在2022 年形成新的業(yè)務(wù)增量?！?/p>

　　中信建投證券研報(bào)稱，“SKU 的擴(kuò)充是構(gòu)建一站式供應(yīng)能力的重要保障，怡合達(dá)不斷完善產(chǎn)品體系建設(shè)，供應(yīng)能力持續(xù)增強(qiáng)。目前公司產(chǎn)品在客戶BOM 表占比約為6%-7%，隨著公司持續(xù)加強(qiáng)非標(biāo)零件、標(biāo)準(zhǔn)的非核心件、核心的標(biāo)準(zhǔn)件三個(gè)領(lǐng)域的擴(kuò)展，將持續(xù)擴(kuò)充產(chǎn)品在下游客戶BOM 表的占比，不斷打開成長(zhǎng)空間?！?/p>