“兼年之儲，九年之蓄”指的是國家需要對物資有所積蓄，以備非常之需，做到未雨綢繆，有備無患?！岸鴮W(xué)富五車，滿腹經(jīng)綸”指的是只有對知識的積累才能行千里，成江海。大到國家，小到個人，儲備的重要性不言而喻。

　　這種智慧滲透到各行各業(yè)，尤其是能源。石油、煤炭這類能源的重要性關(guān)乎到一個國家的發(fā)展，社會的穩(wěn)定，民眾的生活。因此，世界各國都將能源列為戰(zhàn)略儲備資源。

　　進(jìn)入到21世紀(jì)以來，環(huán)境問題成為了制約經(jīng)濟(jì)發(fā)展的因素，甚至于影響到人類的生存命運(yùn)。隨著京都協(xié)定和巴黎協(xié)定的提出，世界各國在減碳理念上達(dá)成空前一致。

　　近年來，科技的進(jìn)步使得通過新能源技術(shù)進(jìn)行減碳逐步落地，經(jīng)濟(jì)性上也具備了大規(guī)模推廣的基礎(chǔ)。在此時刻，全球碳達(dá)峰、碳中和雙碳理念應(yīng)運(yùn)而出，能源替代的浪潮也隨之到來。

　　我國是碳排放量最大的國家，碳減任務(wù)不容輕視。電力行業(yè)作為我國最大的碳排放行業(yè)，占比超過40%，因此，新能源發(fā)電是實(shí)現(xiàn)雙碳目標(biāo)的重中之重。

　　上至國家，下至企業(yè)，光伏、風(fēng)能作為減碳的核心技術(shù)手段得到了高度的重視，近年來駛?cè)肓烁咚侔l(fā)展的階段，取得了矚目的成績。

　　1月25日，國家能源局發(fā)布的最新數(shù)據(jù)顯示，2021年我國風(fēng)電、光伏發(fā)電新增裝機(jī)規(guī)模超過1億千瓦。

　　據(jù)統(tǒng)計(jì)，我國2021年新增光伏發(fā)電并網(wǎng)裝機(jī)容量約5300萬千瓦，連續(xù)9年穩(wěn)居世界首位。截至2021年底，光伏發(fā)電并網(wǎng)裝機(jī)容量達(dá)到3.06億千瓦，突破3億千瓦大關(guān)，連續(xù)7年穩(wěn)居全球首位。

　　風(fēng)電同樣突破3億千瓦大關(guān)，較2016年底實(shí)現(xiàn)翻番，是2020年底歐盟風(fēng)電總裝機(jī)的1.4倍、是美國的2.6倍，已連續(xù)12年穩(wěn)居全球第一。

　　今年上半年能源局根據(jù)能源局印發(fā)的《關(guān)于2021年風(fēng)電、光伏發(fā)電開發(fā)建設(shè)有關(guān)事項(xiàng)的通知》中，所提出的目標(biāo)是2021年風(fēng)電、光伏發(fā)電量占全社會用電量的比重達(dá)到11%左右，到2025年，風(fēng)、光發(fā)電量占比將達(dá)到16.5%。

　　根據(jù)有關(guān)研究機(jī)構(gòu)初步測算，到2030年非化石能源的一次能源消費(fèi)比重要達(dá)到25%左右。

　　到2060年，我國非化石能源消費(fèi)占比將由目前的16%左右提升到80%以上，非化石能源發(fā)電量占比將由目前的34%左右提高到90%以上。

　　與此同時，新能源消納取得新進(jìn)展，風(fēng)電、光伏利用率分別達(dá)到96.9%、97.9%。

　　如此看來，新能源發(fā)電替代石化能源可謂是一帆風(fēng)順。

　　然而，對行業(yè)有所了解的朋友們肯定不會這么想，光伏、風(fēng)力發(fā)電的穩(wěn)定性長期受到世人所詬病，光伏、風(fēng)電的發(fā)電能力的確不盡如人意。

　　就目前階段來看，在替代傳統(tǒng)石化能源的道路上，新能源發(fā)電如同是一條與生俱來的傷腿，行走步履蹣跚。想要勝任供電主力位置和實(shí)現(xiàn)雙碳目標(biāo)，還得靠儲能技術(shù)把這條傷腿給接上。

　　儲能是未來電網(wǎng)的重要組成環(huán)節(jié)

　　光伏、風(fēng)力發(fā)電分別依賴于太陽能和風(fēng)力，而這些自然之力具有天然的波動性和間歇性，可以轉(zhuǎn)換成多少電力存在著不可預(yù)測性。

　　太陽朝起夕落，光伏發(fā)電便注定隨之變化，從早開始發(fā)力，正午達(dá)到峰值后回落，晚間隨太陽落下而停息。

　　風(fēng)力發(fā)電，同樣如此。

　　造成的結(jié)果便是供需失衡，在用電較高的時候無法提供充沛的電力，在用電較低的時候電力過剩。

　　波動性造成的另一個問題是電網(wǎng)供電的頻率極其不穩(wěn)定，而頻率的波動，是衡量電能質(zhì)量好壞的重要指標(biāo)之一。

　　小幅度的頻率波動，可能影響用電電器的正常使用，大幅度的頻率波動，會危害發(fā)電機(jī)的正常運(yùn)行。

　　比如，頻率變化將引起電動機(jī)轉(zhuǎn)速的變化，輕則影響產(chǎn)品質(zhì)量，重則損壞機(jī)械，引發(fā)事故。不僅各行各業(yè)都將因頻率變化而出現(xiàn)殘次品，居民的生活用電也將受到較大的影響。

　　因此，頻率不穩(wěn)定帶來的危害是很大的，所以如何保證新能源發(fā)電頻率的穩(wěn)定值變成了亟待解決的問題。

　　目前的解決方案實(shí)則是無奈之舉。

　　隨著新能源滲透率的提高，電網(wǎng)受到出力擾動導(dǎo)致頻率波動的次數(shù)增加。2021年4~5月，華北電網(wǎng)連續(xù)四次出現(xiàn)電源側(cè)低頻振蕩。

　　目前常規(guī)火電一次調(diào)頻次數(shù)由一天20~30次，急劇攀升到一天700~800次，傳統(tǒng)上由火電機(jī)組本身的一次調(diào)頻能力來滿足電網(wǎng)調(diào)頻需求已顯不足。

　　如果電力調(diào)峰和頻率問題解決不了的話，勢必影響新能源替代的進(jìn)行，進(jìn)而影響到雙碳目標(biāo)的達(dá)成。

　　擺在眼前的問題便是是否有更清潔更高效的解決方案來替代火電呢?

　　答案是肯定的，與其竭澤而漁，不如退而結(jié)網(wǎng)。從長遠(yuǎn)發(fā)展的角度來考慮，提前儲備好電力的想法便應(yīng)運(yùn)而生，儲能走向了歷史舞臺中心。

　　一方面，通過削峰填谷，可以解決峰谷時段發(fā)電量與用電負(fù)荷不匹配的問題;另一方面，可以參與提供電力輔助服務(wù)，解決風(fēng)光發(fā)電的波動性和隨機(jī)性導(dǎo)致的電網(wǎng)不穩(wěn)定。

　　此外，通過儲能系統(tǒng)的存儲和釋放能量，提供了額外的容量支撐，吸收過剩電力、減少“棄風(fēng)棄光”以及即時并網(wǎng)。

　　這時候，萬事俱備，差的只是東風(fēng)了。

　　歷來產(chǎn)業(yè)的發(fā)展始終離不開政策上的支持，政策上的變化，其節(jié)奏和力度往往意味著產(chǎn)業(yè)的成熟程度。

　　好風(fēng)憑借力

　　隨著電力改革的不斷深化，峰谷價差的擴(kuò)大將成為市場化的必然趨勢。

　　2021年7月23日，國家發(fā)改委、國家能源局聯(lián)合印發(fā)了《關(guān)于加快推動新型儲能發(fā)展的指導(dǎo)意見》。文件指出：到2025年，實(shí)現(xiàn)新型儲能從商業(yè)化初期向規(guī)?；l(fā)展轉(zhuǎn)變，裝機(jī)規(guī)模達(dá)3000萬千瓦以上。到2030年，實(shí)現(xiàn)新型儲能全面市場化發(fā)展。

　　2021年7月26日國家發(fā)展改革委發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步完善分時電價機(jī)制的通知》，明確在保持銷售電價總水平基本穩(wěn)定的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步完善目錄分時電價機(jī)制，更好引導(dǎo)用戶削峰填谷、改善電力供需狀況、促進(jìn)新能源消納。

　　將優(yōu)化峰谷電價機(jī)制，并建立尖峰電價機(jī)制，尖峰電價在峰段電價基礎(chǔ)上上浮比例原則上不低于20%。

　　地方政府層面上多點(diǎn)開花，繼2020年年初多省發(fā)文鼓勵或強(qiáng)制要求新能源配套儲能之后，新能源配儲能成為儲能市場熱議話題。截至2021年6月，我國已有25省份發(fā)布文件明確提出新能源配儲能。

　　2021年10月31日，江蘇省、北京市、甘肅省等地國網(wǎng)電力公司發(fā)布代理購電公告，自2021年12月1日起，高耗能企業(yè)購電價格按照普通代理購電用戶1.5倍執(zhí)行。

　　具體來看，我國對工商業(yè)用電實(shí)行分時電價政策。將一天分為谷段、平段、峰段，不同時段按照不同價格收取電費(fèi)。

　　以北京為例，普通工商業(yè)用電(1kV以內(nèi))峰谷價差、峰平價差分別為：1.0254元/kWh、0.5257元/kWh。通過配置儲能在低谷電價充電，在高峰電價時放電，減少購買電網(wǎng)的高價電量。

　　在調(diào)峰服務(wù)方面，度電收益最高、最低的省份分別為東北三省(1元/kWh)、山東(0.15元/kWh)。在調(diào)頻服務(wù)方面，度電收益最高、最低的省份分別為廣東(0.9元/kWh)、江蘇(0.07元/kWh)

　　儲能日益成熟逐步走向市場化之時，東風(fēng)及時到來。

　　風(fēng)來之時，如何能飛得更穩(wěn)，更高?

　　簡單來講，便是提前尋找到好的位置出發(fā)，分辨出好的航向。具體到行業(yè)層面來講，便是技術(shù)路徑的選擇。

　　抽水儲能和電化學(xué)儲能相輔相成

　　儲能，并不是一件新鮮事，早在20世紀(jì)60年代，日、美、西歐等國家便開啟了抽水儲能建設(shè)的高峰期，歷經(jīng)多年發(fā)展，目前已成為使用規(guī)模最大、技術(shù)最成熟、成本最低的儲能技術(shù)。

　　其原理也不難理解，在用電低峰期將水從地勢較低的水庫抽到地勢較高的水庫，在用電高峰期將高地勢水庫的水下放到地勢低的水庫，利用高度差產(chǎn)生的重力勢能來發(fā)電。

　　除了抽水蓄能外，主要的儲能方式還包括電化學(xué)（電池）儲能、熔融鹽儲熱、壓縮空氣儲能和飛輪儲能。

　　抽水儲能目前擁有其它儲能都無法比擬的優(yōu)勢，一個是在于它的成本，全生命周期成本不到0.3元/kwh，大幅低于現(xiàn)有儲能技術(shù)。

　　另一個就是在于儲能的規(guī)模和轉(zhuǎn)化效率，大規(guī)模抽水蓄能可以有效利用在電力調(diào)峰上面，轉(zhuǎn)換效率可以達(dá)到70%~80%。

　　但問題同樣存在，對選址環(huán)境、地形條件及水文環(huán)境要求較高，建設(shè)周期長達(dá)3~5年，響應(yīng)速度基本在分鐘級別的水平。

　　而電化學(xué)儲能搭載了鋰電池、鉛酸電池，響應(yīng)速度達(dá)到百毫秒級，更適合用在一次調(diào)頻上。

　　相較其他儲能方式而言，電化學(xué)儲能擁有更高的能量密度和轉(zhuǎn)換效率，場景應(yīng)用、建設(shè)周期更為靈活，產(chǎn)業(yè)鏈配套更加成熟，增長潛力較大。

　　數(shù)據(jù)來源：浙能集團(tuán)研究院，東方證券研究所

　　根據(jù) CNESA 統(tǒng)計(jì)，截至2020年底，全球已投運(yùn)儲能項(xiàng)目累計(jì)裝機(jī)規(guī)模191.1GW，同比增長3.4%。

　　其中，抽水儲能的累計(jì)裝機(jī)規(guī)模最大，為172.5GW，同比增長0.9%;電化學(xué)儲能的累計(jì)裝機(jī)規(guī)模緊隨其后，為14.2GW，同比增長49%;其中，鋰離子電池的累計(jì)裝機(jī)規(guī)模最大，為13.1GW，首次突破10GW大關(guān)。

　　我們可以做出這樣的判斷：抽水儲能和電化學(xué)儲能是最為重要的兩種儲能方式，二者相輔相成，共同實(shí)現(xiàn)調(diào)峰調(diào)頻的作用。

　　儲能的核心環(huán)節(jié)

　　電化學(xué)儲能系統(tǒng)主要由電池組、電池管理系統(tǒng)(BMS)、能量管理系統(tǒng)(EMS)、儲能逆變器(PCS)以及其他電氣設(shè)備構(gòu)成。

　　電池組成本占比最高大約60%，其次為儲能逆變器15%左右，電池管理系統(tǒng)和能量管理系統(tǒng)加起來大概占比15%。

　　這組數(shù)據(jù)充分說明了兩個問題，其一，電池組成本是電化學(xué)（電池）儲能系統(tǒng)的主要成本，是未來產(chǎn)業(yè)鏈技術(shù)迭代和降成本的主要環(huán)節(jié)。

　　其二，產(chǎn)業(yè)鏈最核心的環(huán)節(jié)在于電池組和逆變器上。

　　首先來看電池組，目前來看，磷酸鐵鋰電池憑借高安全性、高循環(huán)壽命、低成本優(yōu)勢已成為儲能場景的首選，2019年新增儲能鋰電池中磷酸鐵鋰電池占比85%以上。

　　這一領(lǐng)域的競爭格局可以參考動力電池領(lǐng)域，可以完全延伸過來，電池組代表企業(yè)包括寧德時代、比亞迪、億緯鋰能、派能科技等。

　　有意思的是，電池儲能技術(shù)坡長雪厚，具備多種技術(shù)路徑發(fā)展迭代。比如，成本和資源占優(yōu)的鈉離子電池可以有效填補(bǔ)鋰離子稀缺的問題，更高性能的固態(tài)電池，鋰-空氣電池等等。

　　多種技術(shù)路徑看似競爭激烈，實(shí)則帶來百家爭鳴百花齊放的局面，共同為電池儲能技術(shù)的發(fā)展貢獻(xiàn)力量。

　　寧德時代自2014年便有儲能業(yè)務(wù)，2018年設(shè)立單獨(dú)的儲能事業(yè)部開始大力發(fā)展儲能業(yè)務(wù)。2020年儲能電池出貨568MWh，同比增長47%;儲能實(shí)現(xiàn)收入19.43 億元，同比增長219%，儲能板塊毛利率水平達(dá)到35%左右。

　　2021H1儲能板塊營收達(dá)到47億，毛利率36.6%，遠(yuǎn)高于動力電池23%的毛利率，已經(jīng)成為第二增長曲線。

　　比亞迪2019年戶用儲能在歐洲市占率排名第二，僅次于Sonnen。2020年公司儲能電池海外出貨為438MWh，儲能系統(tǒng)出貨213MW;派能科技客戶多為境外儲能系統(tǒng)集成商，主攻海外用戶側(cè)，2020年公司實(shí)現(xiàn)儲能收入10.45億元，同比增長40%。

　　儲能逆變器領(lǐng)域的競爭格局同樣可以參考光伏逆變器，代表企業(yè)包括陽光電源、固德威、英威騰等，基于在光伏逆變器行業(yè)的多年技術(shù)研發(fā)經(jīng)驗(yàn)，形成較高壁壘，在儲能行業(yè)具備先發(fā)者優(yōu)勢。

　　儲能變流器的單W價值量、單W利潤均超過光伏逆變器。雖然儲能變流器的絕對需求量在近幾年仍低于光伏，但是其利潤貢獻(xiàn)比例相對光伏逆變器將大幅提升，行業(yè)整體利潤比例同樣將大幅提升。

　　逆變器作為儲能價值量最大的配件之一，核心的競爭力體現(xiàn)在產(chǎn)品迭代上，如同光伏逆變器一樣，不同型號對應(yīng)不同的逆變器。

　　在儲能技術(shù)較快的迭代基礎(chǔ)上，不斷推出新產(chǎn)品使得企業(yè)造血能力極強(qiáng)，毛利率得到了有效保障。

　　逆變器龍頭企業(yè)的儲能業(yè)務(wù)自2018年開始爆發(fā)。陽光電源2020年儲能業(yè)務(wù)規(guī)模達(dá)到11.69 億，毛利率22%，同公司光伏逆變器的盈利能力相仿。

　　固德威2019年在用戶側(cè)儲能逆變器出貨量全球第一，2020年貢獻(xiàn)收入1.6億元，同比增長45%。

　　目前國內(nèi)電池儲能系統(tǒng)成本約1.5元/Wh。根據(jù)BNEF預(yù)計(jì)，到2025年系統(tǒng)初始成本有望降低至0.84元/Wh。具體來看，一方面降低電芯成本至0.5元/Wh以下，另一方面降低土建、安裝、接網(wǎng)等非技術(shù)成本。

　　根據(jù)東方證券預(yù)測，預(yù)計(jì)2025年全國新增工商業(yè)電池儲能裝機(jī)11.53GWh，2021~2025年累計(jì)新增裝機(jī)33.5GWh，復(fù)合增速達(dá)到78.6%。

　　電池儲能產(chǎn)業(yè)未來前景一片光明。

　　結(jié)語

　　新能源發(fā)電替代傳統(tǒng)能源是確定性的。

　　可是，自身的波動性和間歇性產(chǎn)生的不確定性使得新能源電力供應(yīng)存在著調(diào)峰調(diào)頻的需求。

　　能源替代這條路徑上，新能源發(fā)電這條腿還得靠儲能接上方能健步如飛。顯而易見，儲能是未來電力系統(tǒng)不可或缺的重要環(huán)節(jié)。

　　以電池技術(shù)為主的儲能技術(shù)是其中重要的組成部分，在性能優(yōu)勢的前提下已經(jīng)逐步具備了經(jīng)濟(jì)性，具備了規(guī)?；茝V的基礎(chǔ)。

　　由電池儲能掀起的又一波新能源浪潮很快就會來臨。