缺芯的多米諾骨牌正在產(chǎn)業(yè)鏈上傳導(dǎo)，每一張牌倒下，都引起新的連鎖反應(yīng)。

　　根據(jù)高盛一項(xiàng)最新研究報(bào)告，全球有多達(dá)169個(gè)行業(yè)在一定程度上受到芯片短缺影響，從鋼鐵產(chǎn)品、混凝土生產(chǎn)到空調(diào)制造，甚至包括肥皂制造業(yè)。

　　“對(duì)芯片耗盡的恐慌讓每家公司都過度訂購，就像衛(wèi)生紙短缺一樣，但規(guī)模巨大。”特斯拉創(chuàng)始人伊隆·馬斯克在6月2日的推特上說。

　　不過，綜合多位芯片制造業(yè)行業(yè)人士的總體看法，中國芯片產(chǎn)能供需缺口大的情況仍會(huì)持續(xù)兩年甚至更長時(shí)間。

　　“這一輪芯片的短缺，是美國對(duì)華為制裁的蝴蝶效應(yīng)。華為成了扇動(dòng)翅膀引起颶風(fēng)的那只蝴蝶?！币淄ňW(wǎng)絡(luò)一位專家告訴《財(cái)經(jīng)》記者他的判斷。易通網(wǎng)絡(luò)長期從事供應(yīng)鏈服務(wù)，與上下游打交道，熟悉半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈的每個(gè)環(huán)節(jié)發(fā)生的細(xì)微變化。

　　他分析，華為受美國制裁時(shí)，為了保證業(yè)務(wù)連續(xù)性，將庫存周期從傳統(tǒng)的一個(gè)月拉長到以年為單位，這導(dǎo)致華為對(duì)市場的需求量大幅上升。華為體量巨大，對(duì)各類芯片幾乎都有需求。

　　華為之后，其他廠商跟著恐慌，紛紛囤貨自保，結(jié)合自然需求的提升，造成了年初發(fā)酵至今，仍在尋找解決方案的局面。

　　《財(cái)經(jīng)》記者近期密集調(diào)研采訪了中國芯片制造、需求端的一些公司和工廠。調(diào)研結(jié)果顯示，目前，芯片短缺、交貨期延長的局面并沒有實(shí)質(zhì)性緩解。一個(gè)積極的信號(hào)是，一些芯片代工廠的產(chǎn)能已有松動(dòng)跡象。例如，一家國際大廠已經(jīng)計(jì)劃恢復(fù)承接四季度的訂單。

　　這背后是芯片供應(yīng)鏈積極自我調(diào)節(jié)的結(jié)果，但這樣的調(diào)節(jié)能力受限于多種因素，產(chǎn)生的作用也將面臨天花板。要實(shí)質(zhì)性扭轉(zhuǎn)這一輪全球缺芯潮，需要在供應(yīng)鏈自我調(diào)節(jié)之外，各方做出更多努力。

　　由于短缺，原本以價(jià)格戰(zhàn)為主的MCU如今瘋狂漲價(jià)，有的MCU價(jià)格甚至漲了10倍依然沒貨，這種情況在家電領(lǐng)域尤為突出。

　　還有一種現(xiàn)象也導(dǎo)致如今缺貨不斷蔓延。因?yàn)橐豢町a(chǎn)品是由幾個(gè)部分的芯片構(gòu)成，例如一款家電產(chǎn)品，要用到的芯片就有MCU、電源管理芯片、智能功率模塊、通信芯片、溫濕度傳感器等。有時(shí)候不缺MCU，缺電源管理芯片，產(chǎn)品同樣出不來。

　　02真需求還是偽需求

　　“是不是真有這么多真實(shí)需求?”王力疑惑。

　　他說，有一些客戶本來在工廠里放了一些庫存，最近都快速清了，現(xiàn)在還在追著要貨。

　　“貨到底去哪里了?真的有這么多需求嗎?”

　　原因是雙重的。一方面是需求在增長;另一方面是人為囤貨加劇了缺貨。囤貨造成大量偽需求，也成為了漲價(jià)的主要原因之一。

　　多位業(yè)內(nèi)人士的判斷是，如果沒有突如其來的疫情以及難以預(yù)測的國際政治形勢，產(chǎn)業(yè)升級(jí)所帶來的需求還不至于使得缺芯的情況如此嚴(yán)重。

　　芯片行業(yè)的年增長在15%以內(nèi)，這個(gè)增長值基本在產(chǎn)業(yè)鏈的正常范圍之內(nèi)。根據(jù)第三方分析咨詢機(jī)構(gòu)IBS的數(shù)據(jù)，2018年-2030年全球集成電路產(chǎn)業(yè)規(guī)模的年增長基本在10%以內(nèi)。目前，中國大陸晶圓代工廠的產(chǎn)能在擴(kuò)充，但上述易通網(wǎng)絡(luò)的專家認(rèn)為，這夠不上需求的增長速度。他說，他接觸到的幾家晶圓代工廠，訂單是產(chǎn)能的4倍。

　　囤貨是芯片短缺的關(guān)鍵原因。普遍囤貨、多重囤貨，又加劇了態(tài)勢。

　　以消費(fèi)電子為例，正常的庫存周期是一個(gè)月，但這次很多企業(yè)都以年為單位進(jìn)行囤貨。有人給《財(cái)經(jīng)》記者算了一筆賬，根據(jù)第三方數(shù)據(jù)調(diào)研機(jī)構(gòu)Counterpoint 統(tǒng)計(jì)，2019年華為手機(jī)占全球手機(jī)的出貨量為16%，如果華為擴(kuò)大10倍庫存，那么全球手機(jī)廠的供應(yīng)就跟不上了。

　　除了企業(yè)出于自身需求的保障進(jìn)行囤貨行為，代理商的囤貨也是一個(gè)難以預(yù)估的變量。像英飛凌、ST這樣的大廠，在中國都是通過代理銷售。因此，代理商的項(xiàng)目經(jīng)理是能夠知道明年需求計(jì)劃和產(chǎn)能計(jì)劃的，如果他們發(fā)現(xiàn)需求大于產(chǎn)能計(jì)劃的時(shí)候，就會(huì)進(jìn)行囤貨，再適時(shí)放貨。價(jià)格就在這個(gè)過程中發(fā)生了變化。

　　宋俊緯的客戶下了整個(gè)電路板的訂單，他們必須當(dāng)天報(bào)出價(jià)格，因?yàn)榈鹊矫魈?，?bào)價(jià)就無效了。一個(gè)兩美元的芯片，可能第二天變成了4美元，甚至炒到10美元。“這非常不好，對(duì)客戶的傷害很大?！?/p>

　　他說，他們現(xiàn)在能做的，就是把主芯片的渠道開放給客戶，和客戶一起談價(jià)格，保證在未來一年內(nèi)價(jià)格可以鎖定。

　　03供應(yīng)鏈自我調(diào)節(jié)能力有限

　　“我最重要的三件事：產(chǎn)能、產(chǎn)能、產(chǎn)能”。

　　中芯北方總經(jīng)理張昕在近期舉行的上海國際半導(dǎo)體展覽會(huì)上說。

　　大范圍的缺貨，對(duì)整個(gè)供應(yīng)鏈都是挑戰(zhàn)，供應(yīng)鏈的本能反應(yīng)是不能坐以待斃，需要擴(kuò)產(chǎn)。

　　中國大陸成為此次產(chǎn)能與需求的核心。MCU的芯片制程以8寸晶圓為主。加上其他需求，此次芯片缺貨主要集中在8寸晶圓。

　　8寸晶圓的代工廠在國外并不多，大多是一些IDM廠商，例如英飛凌、TI、意法半導(dǎo)體等。在中國臺(tái)灣，雖然臺(tái)積電(NYSE:TSM)、日月光這些芯片代工大廠也會(huì)做一些8寸晶圓的代工，但訂單沒有那么靈活，主要是幾個(gè)固定的大客戶。另外，臺(tái)積電的產(chǎn)能中，先進(jìn)制程占了大約一半，很難再有多余的產(chǎn)能出來。從臺(tái)積電2021年一季度各制程營收占比就可看出，28納米以上(含28納米)的成熟制程占其營收的37%。

　　臺(tái)積電2021年一季度各制程的營收占比

圖片來源：臺(tái)積電官網(wǎng)

　　在中國大陸，主要的8寸晶圓產(chǎn)能集中在中芯國際(SH:688981)和華虹半導(dǎo)體(HK:01347)。在缺芯之下，中芯國際在2021年一季度的銷售額為11.03億美元，同比增加22.0%。

　　在2021年一季度電話會(huì)中，中芯國際相關(guān)發(fā)言人預(yù)測，成熟制程到今年年底產(chǎn)能將持續(xù)滿載，新增產(chǎn)能主要在下半年形成。從2021年一季度財(cái)報(bào)中，中芯國際的主要產(chǎn)能還是集中在成熟制程上，55/65納米制程的營收占比最多，為32.8%。

　　中芯國際2021年一季度各制程營收占比

　　圖片來源：中芯國際官網(wǎng)

　　今年3月17日，中芯國際發(fā)布公告稱，將經(jīng)由中芯深圳開展28納米及以上制程的12英寸晶圓生產(chǎn)項(xiàng)目，擬于2022年開始生產(chǎn)。而新項(xiàng)目的規(guī)劃月產(chǎn)能為4萬片。去年年底，中芯北方也再次宣布增資擴(kuò)產(chǎn)。

　　4月22日，臺(tái)積電也核準(zhǔn)了28.87億美元，將在南京擴(kuò)建28納米產(chǎn)線。預(yù)計(jì)在2024年，28納米工藝芯片產(chǎn)能將提高至4萬片/每月。

　　一些芯片代工廠正在根據(jù)客戶報(bào)的預(yù)測，考慮擴(kuò)產(chǎn)、建廠。

　　不過，多位資深行業(yè)人士向《財(cái)經(jīng)》記者提供的分析顯示，擴(kuò)產(chǎn)其實(shí)不是最現(xiàn)實(shí)的解決方案。

　　如果擴(kuò)產(chǎn)，設(shè)備需求也要相應(yīng)增加。根據(jù)國際半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)協(xié)會(huì)SEMI的數(shù)據(jù)，北美半導(dǎo)體設(shè)備銷售金額連續(xù)五個(gè)月創(chuàng)紀(jì)錄增長。2021年4月，半導(dǎo)體設(shè)備銷售額同比增長了49.5%，為過去五個(gè)月中最高。SEMI報(bào)告顯示，全球8寸晶圓設(shè)備支出在2012年-2019年曾長期徘徊在20億美元到30億美元，之后在2020年超過30億美元大關(guān)，今年設(shè)備支出預(yù)計(jì)將達(dá)到40億美元。

　　在今年的上海國際半導(dǎo)體展覽會(huì)上，《財(cái)經(jīng)》記者看到，很多8寸二手設(shè)備的價(jià)格翻倍，仍然被一搶而空。一家韓國設(shè)備廠在中國的代理商告訴《財(cái)經(jīng)》記者，這是他們進(jìn)入中國第一年，展會(huì)第二天，就已經(jīng)有三四家封測廠和他們簽訂了合作。一家國際龍頭設(shè)備公司高管也告訴《財(cái)經(jīng)》記者，他們已經(jīng)收到了很多8寸產(chǎn)線的設(shè)備需求。

　　根據(jù)第三方數(shù)據(jù)機(jī)構(gòu)Surplus Global測算，目前市場約有700臺(tái)二手8英寸晶圓制造設(shè)備出售，但是8英寸晶圓制造設(shè)備需求至少在1000臺(tái)以上。但這位高管隨即表示，他們也不可能再生產(chǎn)這些設(shè)備。

　　但現(xiàn)實(shí)是，8寸線的擴(kuò)建可能性并不高。由于成本、利潤和設(shè)備的原因，很少有芯片代工廠會(huì)選擇擴(kuò)建8寸產(chǎn)線。從更上游的設(shè)備廠來說，讓他們?cè)俣嗌a(chǎn)設(shè)備，相當(dāng)于多一份風(fēng)險(xiǎn)?！俺橇孔銐虼螅瑵q價(jià)到設(shè)備企業(yè)也能掙錢，這時(shí)候，設(shè)備企業(yè)才愿意生產(chǎn)8寸產(chǎn)線所需的設(shè)備?！鄙鲜鰢H設(shè)備企業(yè)高管表示。

　　設(shè)備缺，零部件也缺。北方華創(chuàng)公司董事長趙晉榮在上海國際半導(dǎo)體展覽會(huì)上就指出，尤其是一些關(guān)鍵特定零部件，很多國外企業(yè)在這些零部件上耕耘了幾十年，需要很深厚的基礎(chǔ)和工藝，全球可能就一兩家在做。如果由于芯片缺貨，突然讓這些零部件廠商擴(kuò)產(chǎn)，幾乎是不可能的事。

　　一家德國零部件廠商成立于1947年，他們做的產(chǎn)品應(yīng)用在半導(dǎo)體制造、封測等各領(lǐng)域，合作客戶包括泛林半導(dǎo)體、阿斯麥、應(yīng)用材料等。其市場負(fù)責(zé)人告訴《財(cái)經(jīng)》記者，由于缺芯，再加上不穩(wěn)定的政治環(huán)境，一些中國大陸的設(shè)備制造廠會(huì)一次性向他們采購兩三年的量。尤其是2020年年底，整個(gè)國際市場上半導(dǎo)體相關(guān)產(chǎn)品需求量變大，交貨期變長。因此他們正在和客戶溝通，在下訂單的過程中多加一些余量。

　　8寸晶圓產(chǎn)線固定成本低、技術(shù)成熟，因此，將在很長一段時(shí)間里是許多信息設(shè)備的首選?！肮β拾雽?dǎo)體器件、MEMS等芯片在未來一段時(shí)間，不太可能會(huì)因?yàn)榧夹g(shù)發(fā)展大幅度縮減硅片的面積。”士蘭微電子股份有限公司副董事長范偉宏說。士蘭微是一家以IDM為主要發(fā)展模式的半導(dǎo)體企業(yè)，產(chǎn)線涵蓋了6寸、8寸和12寸線。

　　另一種化解產(chǎn)能緊張的辦法是客戶購買設(shè)備，委托芯片代工廠進(jìn)行管理和保養(yǎng)。這對(duì)雙方都是一種分散風(fēng)險(xiǎn)的做法，一方面客戶保證了訂單;另一方面芯片代工廠也可以分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，減少重資產(chǎn)，保證產(chǎn)出。

　　一位中國大陸芯片代工廠研發(fā)人員表示，這樣的做法在封測廠更為普遍，因?yàn)榉鉁y設(shè)備相較于制造設(shè)備來說價(jià)格便宜，三年到五年可能就能收回成本。但對(duì)于負(fù)責(zé)制造環(huán)節(jié)的代工廠來說，這種做法還是少數(shù)，除非是需求量非常大的客戶才會(huì)下這樣的賭注。

　　不過，去年11月，芯片設(shè)計(jì)公司聯(lián)發(fā)科就宣布斥資3.72億元向泛林半導(dǎo)體、佳能株式會(huì)社以及東京威力科創(chuàng)等設(shè)備廠商購買芯片制造設(shè)備，租給晶圓代工廠——臺(tái)灣力晶積成電子制造股份有限公司使用。

　　在8寸產(chǎn)線產(chǎn)能有限的情況下，一些需求開始往12寸轉(zhuǎn)移?！?寸廠當(dāng)時(shí)設(shè)計(jì)的時(shí)候，沒有考慮到成熟制程的需求那么多?！鄙鲜鲋袊箨懘S研發(fā)人員表示，現(xiàn)在中芯國際北方廠主力做的就是28納米，如果要做65納米的制程，從技術(shù)上說不是什么難事，只是需要時(shí)間。

　　中芯國際在28納米上的產(chǎn)能還有很多剩余，大部分都集中在28納米以上的成熟制程。目前大部分做28納米的客戶都主要集中在臺(tái)積電、世界先進(jìn)這些代工廠。因此，中芯國際也可以把剩余的產(chǎn)能挪到需求更大的成熟制程上。

　　這樣的做法導(dǎo)致的其中一個(gè)結(jié)果也是漲價(jià)，同時(shí)也需要時(shí)間。轉(zhuǎn)線之后成本提高，另一方面轉(zhuǎn)線需要時(shí)間，原來可能每個(gè)月能出一點(diǎn)貨，現(xiàn)在三個(gè)月都不一定能出來。

　　03中國“化危為機(jī)”的思路

　　“在一個(gè)產(chǎn)業(yè)系統(tǒng)中，需求方和供給方的互動(dòng)關(guān)系是產(chǎn)業(yè)秩序的核心?！鼻迦A大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院教授朱恒源說。

　　根據(jù)第三方數(shù)據(jù)咨詢BCG和SIA的數(shù)據(jù)，中國市場的最終消費(fèi)占了全球芯片產(chǎn)品的24%，與最大需求方美國市場相當(dāng)。如果再加上中國購買的芯片制造成產(chǎn)品，然后再出口到全球，這部分的市場規(guī)模則是35%。據(jù)此，朱恒源認(rèn)為，中國已經(jīng)是全球最大的需求方。

　　中國對(duì)芯片需求的增速也是全球之首。朱恒源認(rèn)為，最大的市場、最高的需求增速，必然要求與之相適應(yīng)的話語權(quán)：全球芯片產(chǎn)業(yè)鏈的秩序，必然要有與之相適應(yīng)的治理安排，否則，全球芯片產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)構(gòu)就不可能處于穩(wěn)定的狀態(tài)，這對(duì)任何一方都沒有好處。

　　新興需求所需要的工藝制程無需太高，都在28納米工藝制程以上，很多需求甚至65納米、90納米、130納米的工藝制程就可以了。8寸晶圓廠所對(duì)應(yīng)的生產(chǎn)工藝制程為90納米及以上，基本滿足需要。

　　多位業(yè)內(nèi)人士都向《財(cái)經(jīng)》記者表示，8寸晶圓所生產(chǎn)的產(chǎn)品，中國大陸基本可以做到全產(chǎn)業(yè)鏈可控。

　　根據(jù)國際半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)協(xié)會(huì)SEMI報(bào)告，全球8寸晶圓產(chǎn)能，中國大陸占據(jù)18%，領(lǐng)先全球，其次是日本和中國臺(tái)灣，各占16%。

　　中國也是最大的需求國。根據(jù)世界半導(dǎo)體貿(mào)易統(tǒng)計(jì)組織統(tǒng)計(jì)，2020年全球半導(dǎo)體市場銷售額4390億美元;另一邊，中國海關(guān)總署的數(shù)據(jù)顯示，中國2020年集成電路進(jìn)口金額為24207.3億人民幣，約等于3873億美元，也就是說，2020年中國集成電路進(jìn)口金額占全球銷售額的大約88%。此外，中國大陸的設(shè)計(jì)公司將近2000家，全球的設(shè)計(jì)公司加起來也不會(huì)超過中國大陸的總額。

　　數(shù)據(jù)來源：中國海關(guān)  制圖：陳伊凡

　　設(shè)計(jì)公司面對(duì)迭代機(jī)會(huì)和應(yīng)用場景。一些中國設(shè)計(jì)公司會(huì)選擇和中國的芯片代工廠共同成長，共同建立產(chǎn)線、迭代產(chǎn)品。

　　加之由于國際政治環(huán)境的不穩(wěn)定因素和疫情的影響，海外芯片代工廠的開工率不高，一些海外訂單轉(zhuǎn)到了中國大陸。

　　只是國外產(chǎn)品在利用率和產(chǎn)品質(zhì)量上要求更高，在中國大陸只有少數(shù)幾家芯片代工廠能夠承接。因此，當(dāng)一線大廠承接了海外訂單，產(chǎn)能滿載之后，一些中低端產(chǎn)品的訂單也會(huì)讓渡給小規(guī)模的芯片代工廠。

　　除了制造環(huán)節(jié)，設(shè)備環(huán)節(jié)和材料環(huán)節(jié)也存在機(jī)會(huì)。

　　當(dāng)制造生產(chǎn)線建立起來后，產(chǎn)業(yè)鏈上下游也會(huì)逐漸建立?！吧a(chǎn)線移到什么地方，設(shè)備廠商就會(huì)跟到什么地方?！笔⒚腊雽?dǎo)體董事長王暉曾在今年的上海國際半導(dǎo)體展覽會(huì)上說。

　　此前，半導(dǎo)體的零部件廠商大多在美國，后來日本半導(dǎo)體發(fā)展起來后，帶動(dòng)了一批設(shè)備廠商。他認(rèn)為，中國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)如果往下走，設(shè)備廠商也會(huì)逐漸形成一個(gè)產(chǎn)業(yè)，慢慢做起來。

　　環(huán)顧全球，8寸廠幾乎沒有新設(shè)備，二手設(shè)備價(jià)格翻番。若非8寸晶圓產(chǎn)品的價(jià)格能夠上漲到令設(shè)備和零部件廠商都受益，國際上半導(dǎo)體設(shè)備的巨頭再生產(chǎn)8寸廠的設(shè)備的可能性很低。這些設(shè)備往往不需要太先進(jìn)的技術(shù)，這給中國大陸的設(shè)備和材料廠留下機(jī)會(huì)。

　　國產(chǎn)設(shè)備的確在這兩年中標(biāo)率提升。截至2020年3月，華力集成二期釋放的58臺(tái)工藝設(shè)備中，國產(chǎn)設(shè)備13臺(tái)，國產(chǎn)化率22%。長江存儲(chǔ)所釋放的376臺(tái)工藝設(shè)備中，國產(chǎn)設(shè)備38臺(tái)，國產(chǎn)化率10%。

　　一家國產(chǎn)零部件廠商的研發(fā)負(fù)責(zé)人告訴《財(cái)經(jīng)》記者，最早他們是給中微半導(dǎo)體的MOCVD設(shè)備供貨。MOCVD是LED制造中的重要設(shè)備，采購金額一般占LED生產(chǎn)線總投入一半以上。如今，他們不僅做進(jìn)了三安光電的供應(yīng)鏈，還給德國的一家頭部MOCVD廠商供貨。

　　擴(kuò)產(chǎn)的同時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)依然存在。

　　多位業(yè)內(nèi)人士表示，中國大陸在發(fā)展半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)時(shí)，往往容易“一窩蜂”。中芯國際創(chuàng)始人、青島芯恩董事長張汝京近期接受《財(cái)經(jīng)》記者專訪時(shí)就表示，風(fēng)險(xiǎn)管控和滿足產(chǎn)能的需要，兩者取得平衡非常重要。

　　他曾與幾位業(yè)界人士討論如何優(yōu)化管控制度，提出了分層負(fù)責(zé)，風(fēng)險(xiǎn)管控。例如，投資金額小于10億元以下的，按現(xiàn)有方式進(jìn)行備案;對(duì)于政府投資金額低于某一金額，由省市相關(guān)發(fā)改委窗口指導(dǎo)。金額更大的由上一級(jí)的發(fā)改委管控。至于民企或外資為主的(例如民間資本投資超過80% 以上的，總投資額小于99億元以下的)，因?yàn)檎畵?dān)的風(fēng)險(xiǎn)較小，可適度放寬指導(dǎo)窗口。

　　張汝京的觀點(diǎn)是，這樣做能夠?qū)崿F(xiàn)優(yōu)化的風(fēng)險(xiǎn)管控、分級(jí)負(fù)責(zé)、發(fā)揮國企與民企各自的優(yōu)勢和長處、支持建設(shè)質(zhì)優(yōu)的半導(dǎo)體廠、滿足集成電路與半導(dǎo)體市場的需要，自力更生、自立自強(qiáng)。如此產(chǎn)能失調(diào)的問題也可以迎刃而解。