近日，廣東利元亨智能裝備股份有限公司（下文簡稱：利元亨）科創(chuàng)板首次公開發(fā)行股票注冊(cè)獲通過。

        利元亨主要從事智能制造裝備的研發(fā)、生產(chǎn)及銷售，為鋰電池、汽車零部件、精密電子、安防、軌道交通等行業(yè)提供高端裝備和工廠自動(dòng)化解決方案。利元亨發(fā)布的最新招股說明書（注冊(cè)稿）顯示，本次IPO擬募集資金7.95億元，其中5.67億元用于工業(yè)機(jī)器人智能裝備生產(chǎn)項(xiàng)目；1.28億元用于工業(yè)機(jī)器人智能裝備研發(fā)中心項(xiàng)目；1億元用于補(bǔ)充流動(dòng)資金。

        鋰電設(shè)備營收占比超80%

        報(bào)告期（2018年-2020年）內(nèi)，利元亨業(yè)務(wù)快速增長，營業(yè)收入從6.72億元增長至14.30億元，凈利潤從1.27億元增長至1.40億元，毛利率水平維持在40%左右的水平。利元亨主營業(yè)務(wù)收入主要來源于鋰電池領(lǐng)域設(shè)備，實(shí)現(xiàn)銷售收入11.89億元，占主營業(yè)務(wù)收入的比例為84.03%。其中消費(fèi)鋰電設(shè)備收入為10.75億元，占主營業(yè)務(wù)收入的比例為75.96%。

        利元亨是鋰電池制造裝備行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)之一，已與新能源科技、寧德時(shí)代、比亞迪、力神、中航鋰電、欣旺達(dá)等知名廠商建立了長期穩(wěn)定的合作關(guān)系。

        利元亨表示，近三年鋰電設(shè)備收入中，消費(fèi)類占比70%以上，主要原因是一方面公司的消費(fèi)類軟包鋰電化成容量測試機(jī)是公司的主打產(chǎn)品，具備行業(yè)內(nèi)領(lǐng)先的技術(shù)優(yōu)勢(shì)；另一方面公司積極開發(fā)電芯裝配環(huán)節(jié)產(chǎn)品，向消費(fèi)鋰電客戶全生產(chǎn)環(huán)節(jié)滲透。

        在市場占有率方面，利元亨在招股書中披露，2018年和2019年公司電芯檢測設(shè)備銷售額占同類設(shè)備市場規(guī)模的比例大約為11.65%和11.44%；2020年公司電芯裝配設(shè)備銷售額占同類設(shè)備市場規(guī)模的比例大約為16.53%，市場占有率較高。

        除了鋰電池領(lǐng)域，利元亨還積極開拓汽車零部件、精密電子、安防、軌道交通等行業(yè)的優(yōu)質(zhì)客戶，提升在智能制造領(lǐng)域的行業(yè)地位，已經(jīng)與愛信精機(jī)、Multimatic、凌云股份、富臨精工、聯(lián)想集團(tuán)、西門子西伯樂斯、鐵科院等下游行業(yè)知名企業(yè)建立了穩(wěn)定的合作關(guān)系。

        目前，利元亨在手訂單充足。截至2021年4月12日，其在手訂單含稅金額為26.08億元，其中設(shè)備訂單含稅金額25.38億元。預(yù)計(jì)2021年第一季度，利元亨營業(yè)收入為4.49億元至5.09億元，較上年同期增長158.83%至193.51%；預(yù)計(jì)扣非凈利潤為4043.00萬元至5097.00萬元，較上年同期增長841.25%至1086.63%。

        重視研發(fā)投入和研發(fā)團(tuán)隊(duì)建設(shè)

        利元亨在招股書中表示，公司一直重視研發(fā)投入和研發(fā)團(tuán)隊(duì)建設(shè)。數(shù)據(jù)顯示，利元亨在報(bào)告期內(nèi)的研發(fā)投入分別為7306.60萬元、1.27億元和1.64億元，占同期營業(yè)收入的比例分別為10.88%、14.14%和11.48%，占比較高。

        與同行業(yè)的先導(dǎo)智能、贏合科技、科瑞技術(shù)、杭可科技四家企業(yè)相對(duì)比，2019年與2020年，在研發(fā)投入占營業(yè)收入比例方面，利元亨為最高。

        截至2021年4月1日，利元亨擁有700件專利，其中發(fā)明專利65件、實(shí)用新型專利584件、外觀設(shè)計(jì)專利51件，此外還有165項(xiàng)軟件著作權(quán)。

        當(dāng)前，利元亨擁有由院士、博士、碩士等高層次人才組成的超2100人的研發(fā)技術(shù)隊(duì)伍，全球工程師超5000人。除在中國寧德、上海、南京、天津、北京擁有子公司或者技術(shù)服務(wù)站以外，利元亨在德國、美國、瑞士、加拿大也擁有子公司或辦事處。

        掌握多項(xiàng)核心技術(shù)

        據(jù)招股書顯示，利元亨核心技術(shù)包括成像檢測、一體化控制、智能決策、激光加工、柔性組裝、數(shù)字孿生等。

        在電芯檢測環(huán)節(jié)，利元亨三層全自動(dòng)熱冷壓化成容量測試機(jī)總體技術(shù)處于國際先進(jìn)水平。同時(shí)，利元亨是具備動(dòng)力電池電芯裝配、電池模組組裝及箱體Pack整線智能成套裝備研發(fā)制造能力的少數(shù)廠商之一，其中方形動(dòng)力電池電芯裝配線總體技術(shù)處于國際先進(jìn)水平。

        利元亨研發(fā)生產(chǎn)的汽車發(fā)動(dòng)機(jī)總成零部件、汽車車身零部件、電腦主機(jī)、感煙探測器、高鐵板卡及組匣的全自動(dòng)生產(chǎn)線均為業(yè)內(nèi)知名企業(yè)量身定制，幫助客戶實(shí)現(xiàn)從人工或半自動(dòng)到全自動(dòng)的智能化改造，大大提高生產(chǎn)效率，在智能制造領(lǐng)域取得了良好的口碑。

        利元亨研發(fā)生產(chǎn)的汽車車頭輥軋件生產(chǎn)車間，涵蓋輥壓成型、拉彎成型、激光切割、折邊壓花、包裝等五大工藝，實(shí)現(xiàn)從原材料上料、半成品周轉(zhuǎn)、產(chǎn)成品包裝出庫的全自動(dòng)生產(chǎn)，實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)采集、多型號(hào)混產(chǎn)、自動(dòng)檢測故障等信息化功能，設(shè)備已出口并應(yīng)用至德國本土輥壓件工廠。

        客戶集中度較高

        利元亨的客戶集中度較高。2020年度，利元亨前五大客戶銷售收入合計(jì)12.36億元，占總營業(yè)收入的86.42%。前五大客戶分別是新能源科技、比亞迪、力神、聯(lián)想集團(tuán)、浪潮電子。各客戶2020年銷售額占總營業(yè)收入的比重分別為70.28%、7.35%、4.63%、2.50%、1.67%。

        其中，新能源科技是利元亨的第一大客戶。新能源科技是消費(fèi)鋰電池尤其是軟包類消費(fèi)鋰電池的龍頭企業(yè)，最近三年出貨量穩(wěn)居全球第一，市場占有率持續(xù)在30%以上。根據(jù)日本B3報(bào)告，2014年至2020年，全球軟包消費(fèi)鋰電池出貨量增長了26.71億顆，同期新能源科技出貨量增長了9.3億顆，占全球增量的35.16%以上。

        利元亨認(rèn)為，由于動(dòng)力鋰電池大客戶規(guī)模增長較快，設(shè)備采購規(guī)模較大，而公司業(yè)務(wù)規(guī)模相對(duì)較小，因此前五大客戶收入占比較高。在中國動(dòng)力鋰電領(lǐng)域，最近三年，寧德時(shí)代、比亞迪、力神和中航鋰電裝機(jī)量合計(jì)占比均在60%以上，集中度較高。最近三年，中國動(dòng)力鋰電裝機(jī)量從56.90Gwh增長至64Gwh，增長了7.1Gwh，這四家客戶的裝機(jī)量增長了8Gwh，超過同期行業(yè)整體增量。