背景

在2019年5月10日，中美雙方宣布貿(mào)易雙邊談判失敗，美國隨即對由中國銷往美國的大約2000億美元的商品上調(diào)關稅，由原來10%上調(diào)到25%。中國隨即采取相應行動，對美國進口到中國的約600億美元商品也加征關稅到25%。實際上在2018年7月和8月，中美雙方就已經(jīng)針對約500億美元的雙邊商品實施關稅增加政策。據(jù)美國方面消息，美國將視后續(xù)中美雙方貿(mào)易談判的情況，考慮是否繼續(xù)對另外3500億中國產(chǎn)品加征關稅。

這次中美雙方的貿(mào)易戰(zhàn)，是中國過去20年經(jīng)濟發(fā)展的重大事件之一，將對中國經(jīng)濟產(chǎn)生什么影響？一時間眾說紛紜。本文將站在制造業(yè)從業(yè)者的角度，以目前觀察到的事實以及過往市場研究的經(jīng)驗，分析一下中美貿(mào)易戰(zhàn)對中國制造業(yè)，尤其是自動化市場的影響。

首先看看此次美國對中國加征關稅的商品類別，見下圖：

由上圖可以看出，此次中美貿(mào)易戰(zhàn)，對中國影響較大的行業(yè)有：家電；電機和電氣；3C產(chǎn)品；汽車和零部件；塑料和橡膠；鋼鐵；五金產(chǎn)品；醫(yī)療設備；木工和玻璃等。這些行業(yè)的中國生產(chǎn)商和貿(mào)易商，未來不得不面對針對美國的出口業(yè)務，成本和價格大幅度增加，業(yè)務量大幅度減少的風險。

針對上述受影響的行業(yè)，有下面幾個關鍵問題，我們需要探討：

1中國制造業(yè)是否會大幅下滑？是否會出現(xiàn)大量的工廠，尤其是中國的外資工廠，未來大量遷移出中國？

有些媒體，尤其是國外媒體，對中國經(jīng)濟預期不樂觀，認為大量工廠外遷是大概率事件。但筆者認為這些媒體完全是紙上談兵，并不了解中國制造業(yè)詳細的情況，就急于得出結論。

1)在中國，上述行業(yè)，基本上都是以內(nèi)需為主的，出口尤其是出口到美國，只占產(chǎn)值很小的比例。例如家電中的空調(diào)，內(nèi)銷占行業(yè)產(chǎn)值的70%，出口大約占30%，出口到美國的比例更小。畢竟中國人口基數(shù)大，產(chǎn)業(yè)轉移最大的原則是需求就近原則，此次貿(mào)易戰(zhàn)對制造業(yè)的基本面，不會有撼動式的影響。

2)中國有個良好傳統(tǒng)，最好的東西都是銷往國外，制造業(yè)商品也是一樣?；旧铣隹诘矫绹纳唐?，是國內(nèi)的最高端商品。高端意味著高利潤，即比較彈性的議價能力。關稅由10%上升到25%，不足以對中國的高端制造業(yè)產(chǎn)生重大影響。更不要提這些企業(yè)有更多的方式降低成本。

3)工廠的搬遷不是很多新聞媒體想象中簡單，把中國的工廠關掉，在其他國家新建一個工廠。任何一個工廠的搬遷，或者產(chǎn)業(yè)的轉移，都會涉及如下問題：a)供應鏈的重新建立。目前中國制造業(yè)的供應鏈的現(xiàn)狀，是過去20年逐步發(fā)展和完善的，想在幾年之內(nèi)在其他國家重建完全不可能；b)相應的高質(zhì)量的藍領人員。目前中國制造業(yè)的藍領工人，也是過去幾十年各個企業(yè)不斷招募，培訓，成長起來的，想在其他任何地方快速培養(yǎng)這么一批人，難度極大；c)工廠搬遷牽扯到其他的設備，財務，法律法規(guī)問題，由此帶來額外的成本，要遠遠高于美國上調(diào)關稅帶來的成本增加。

當然，并不是說此次貿(mào)易戰(zhàn)對中國制造業(yè)完全沒有影響，但影響的力度，完全沒有那么大。下圖分析了貿(mào)易戰(zhàn)目前對中美雙方的影響，對于中國和美國，應該是一個雙輸?shù)慕Y果。部分中國周邊國家可能因此受益。

2中國制造業(yè)是否會出現(xiàn)失業(yè)潮？

很多人擔心中國制造業(yè)由此下滑，帶來大量人員失業(yè)。實際上我們看到，中國政府正在采取一系列措施應對此次貿(mào)易戰(zhàn)，其中舉措之一就是加大國內(nèi)的基礎設施建設力度。2019年1月份以來，國家發(fā)改委所批復的基建投資項目已超5000億元，涉及城際鐵路、軌道交通以及機場等交通設施。而且更多的資源和資金，都投入了中國的內(nèi)陸中部和西部地區(qū)。由此預計，中國并不會因為貿(mào)易戰(zhàn)而出現(xiàn)失業(yè)潮。

3整個制造業(yè)的材料成本是否會快速上升？

筆者認為制造業(yè)成本未來會有小幅上升。一方面，中美貿(mào)易戰(zhàn)導致制造業(yè)整體成本上升，因此各個環(huán)節(jié)的材料，設備價格會有上漲。另外一方面，中國政府為了應對此次貿(mào)易戰(zhàn)，估計未來會進一步加大貨幣流通，降低存款準備金率。（實際上今年第一季度，央行已經(jīng)采取過此類行動）。這意味著美元兌人民幣匯率將會進一步上升，由此也可以抵消一部分美國關稅增加帶來的影響。當然，另一個附加結果就是會導致國內(nèi)的材料和設備漲價。

4此次貿(mào)易戰(zhàn)對中國自動化產(chǎn)業(yè)的影響是什么？

對于中國的自動化產(chǎn)業(yè)，影響當然是不利的。中國自動化產(chǎn)業(yè)經(jīng)過2017年和2018年上半年的快速增長，在2018年底出現(xiàn)回落。2019年情況不容樂觀。下圖是MIR睿工業(yè)對于今年部分自動化產(chǎn)品的增長速度判斷：

今年自動化市場出現(xiàn)下滑，中美貿(mào)易戰(zhàn)只是因素之一，更重要的因素是一些自動化的重要下游行業(yè)，自身出現(xiàn)產(chǎn)業(yè)結構調(diào)整（例如鋰電池行業(yè)，3C行業(yè)，機床行業(yè)等）而導致的。今年下半年隨著5G等產(chǎn)業(yè)的逐步加速，各個地方基礎設施建設力度加大，我們對中國自動化產(chǎn)業(yè)的未來持樂觀態(tài)度。