中國大陸晶圓代工雙雄助攻本土IDM發(fā)展

時間:2019-04-08

來源:東方財富

導(dǎo)語:上周,我國大陸晶圓代工雙雄——中芯國際(SMIC)和華虹集團(tuán)(包括華虹宏力和華力微電子)先后發(fā)布了2018年財報。

上周,我國大陸晶圓代工雙雄——中芯國際(SMIC)和華虹集團(tuán)(包括華虹宏力和華力微電子)先后發(fā)布了2018年財報。

從數(shù)據(jù)來看,中芯國際在過去的一年里營收為33.6億美元,同比增長了8.3%。而2018年的毛利率為22.2%,較2017年的23.9%略有下降。來自中國地區(qū)客戶的收入增長占2018年不含技術(shù)授權(quán)總收入的57.0%,較2017年的47.3%,同比增長了24.3%。

華虹方面,2018年,華虹半導(dǎo)體銷售收入總額達(dá)9.303億美元,較2017年增長15.1%,創(chuàng)下歷史新高,毛利率為33.43%。這得益于該公司提供的特色工藝平臺,尤其是在嵌入式非易失性存儲器(eNVM)和分立器件技術(shù)平臺方面。中國區(qū)仍然是華虹半導(dǎo)體營收最大的市場,占比為56.4%,營收同比增長17.7%。

可以看出,中芯國際在我國大陸晶圓代工老大的地位不可動搖,但是,其年收入增長情況以及毛利率不容樂觀,特別是毛利,絕對數(shù)值就不算高,而且相較2017年還略有下降。這也是這么多年一直困擾該公司發(fā)展的主要障礙所在:先進(jìn)制程發(fā)展相對遲緩,使得毛利率一直沒能提升上去。

反觀華虹,該公司的收入水平距離中芯國際依然具有較大差距,但其年收入增長,以及毛利率情況還是可以的,這也是得益于其穩(wěn)健的發(fā)展策略,特別是側(cè)重于特色制程工藝,顯得更加專注一些。

無論是中芯國際,還是華虹,收入的主要來源都是大陸地區(qū),而且所占比例很相近,而且同比增長情況都比較樂觀。這也充分體現(xiàn)了最近兩年我國大陸半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的增長勢頭和活躍程度,特別是本土IC設(shè)計公司的大量涌現(xiàn),給晶圓代工企業(yè)帶來了不少利潤增長。據(jù)CSIA統(tǒng)計,目前,中國大陸的IC設(shè)計公司不少于1300家,發(fā)展勢頭迅猛,這給我國本土晶圓代工業(yè)帶來了絕佳的發(fā)展契機。

從2019第一季表現(xiàn)展望全年

上周,拓墣產(chǎn)業(yè)研究院公布了全球晶圓代工廠商在2019年第一季度的排名,重點介紹了前10位的營收情況。

從排名來看,2019年第一季度晶圓代工廠商排名與去年同期相比變化不大,僅力晶(Powerchip)因為12英寸代工需求下滑,被高塔半導(dǎo)體(TowerJazz)反超。而包括臺積電(TSMC)、三星(SamsungLSI)、格芯(GLOBALFOUNDRIES)、聯(lián)電(UMC)、中芯國際(SMIC)、力晶(Powerchip)等在內(nèi)的廠商,因12英寸晶圓代工市場需求疲軟,導(dǎo)致第一季度營收較去年同期下滑幅度均達(dá)到了兩位數(shù)。

可以看出,排名前5位的廠商營收同比都大幅衰減,而中芯國際衰退近22%,幅度僅次于力晶的26.4%,處在第二高位,這對其28nm制程的成熟度,以及14nm導(dǎo)入量產(chǎn)帶來了更大的壓力。

中芯國際表示,其已經(jīng)完成了28納米HKC+,以及14納米FinFET技術(shù)的研發(fā),并開始相關(guān)客戶導(dǎo)入的工作。預(yù)計于2019年內(nèi)實現(xiàn)量產(chǎn)。同時,該公司也成功開發(fā)出了國內(nèi)第一套14納米級光罩,具備了國內(nèi)先進(jìn)的光罩生產(chǎn)能力,今年可為客戶提供14納米光罩制造服務(wù)。

據(jù)悉,中芯國際28nm制程的收入貢獻(xiàn)從2016年的1.6%增至2017年的8.0%,2018年Q3略降至7.1%,主要原因在于其28nm以較為低端的PolySion工藝為主,HKMG產(chǎn)能及良率尚不高,同時,全球28nm產(chǎn)能處于過剩狀況。中芯國際28nmHKMG的升級工藝HKC+,對標(biāo)臺積電的28nmHPC+,該工藝可以顯著提升性能、降低功耗,有望開拓部分智能手機及物聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用市場。

若以拓墣產(chǎn)業(yè)研究院的統(tǒng)計為準(zhǔn),那么2019開年,大家的業(yè)績都不樂觀,這主要是產(chǎn)業(yè)發(fā)展動力不足,特別是以手機為代表的消費類電子市場疲軟造成的。而對于中芯國際來說,2019全年的業(yè)績表現(xiàn),就看其28納米HKC+及14納米FinFET的客戶導(dǎo)入及量產(chǎn)情況了,這將在很大程度上決定其不甚理想的毛利水平。

而在拓墣產(chǎn)業(yè)研究院的這份榜單中,華虹成為了一個亮點,其悄然成為了前10中營收增幅最大的廠商(4.7%),而這與其在ICInsights的2017年全球前八大晶圓代工廠的營收增長態(tài)勢保持一致,如下圖所示,彼時,銷售額增幅最大的也是華虹,達(dá)到了18%,其旗下有華虹宏力和上海華力微電子這兩家晶圓代工廠,華虹宏力以8英寸晶圓代工為主,上海華力則以12英寸為主。

華虹能保持穩(wěn)健的正增長,一是基于其多年的技術(shù)積累,在相關(guān)特種工藝方面比較成熟,也比較適合本土客戶的胃口;另外,就是得益于這幾年大陸IC設(shè)計業(yè)及相關(guān)企業(yè)的迅速發(fā)展,贏得了不少商機。

高毛利的誘惑

上周末,從中芯國際傳來了一個重磅消息,該公司宣布將以約1.13億美元的價格,將其持有的意大利工廠LFoundry的股權(quán)出售給中科君芯。中芯控股合資公司LFoundry是一家領(lǐng)先的專業(yè)晶圓代工廠。LFoundry總部位于意大利,主要提供先進(jìn)的模擬芯片代工服務(wù),晶圓月產(chǎn)量超過4萬片。2016年,中芯國際以約5500萬美元的價格將LFoundry收入了麾下。

據(jù)中芯國際介紹,出售LFoundry所得款項,將用于先進(jìn)制程工藝技術(shù)及特色成熟工藝。

顯然,中芯國際的這一舉措,就是要將更多的精力、財力和資源用于先進(jìn)制程的研發(fā)和量產(chǎn)上面,發(fā)展目標(biāo)對準(zhǔn)臺積電和三星半導(dǎo)體的指向性更加明確。如果發(fā)展情況良好的話,這可以提升其毛利率和營收水平,使其財務(wù)狀況更加健康。

華虹方面,在專注于特色制程工藝的基礎(chǔ)上,該公司并沒有放棄先進(jìn)制程的開發(fā)。2018年12月11日,華虹集團(tuán)旗下的12英寸晶圓代工廠上海華力與聯(lián)發(fā)科共同宣布:基于上海華力28nm低功耗工藝平臺的一顆無線通訊數(shù)據(jù)處理芯片成功進(jìn)入量產(chǎn)階段。

至此,除了中芯國際之外,又有一家大陸晶圓代工廠具備了28nm制程的量產(chǎn)能力。

而就在上個月的SEMICONChina2019上,據(jù)華力微電子研發(fā)副總裁邵華透露,今年底華力微電子將量產(chǎn)28nmHKC+工藝,2020年底則會量產(chǎn)14nmFinFET工藝。如果能如期實現(xiàn),這將是國內(nèi)第二家量產(chǎn)14nm工藝的代工廠。

華虹的這些舉措,無疑也是瞄向更高毛利率的。

晶圓代工助攻本土IDM發(fā)展

中芯國際將LFoundry出售給了中科君芯,據(jù)悉,江蘇中科君芯科技有限公司是一家專注于IGBT及高速整流二極管(FRD)等新型電力電子芯片研發(fā)的中外合資企業(yè),這與LFoundry的模擬芯片代工服務(wù)類型很吻合,在得到LFoundry后,中科君芯在原有設(shè)計能力的基礎(chǔ)上,也具備了芯片制造能力,這是向IDM方向發(fā)展的重要一步。

我國要大力發(fā)展半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè),制造業(yè)是重中之重,而與國際先進(jìn)地區(qū)相比,我國大陸缺乏的就是以IDM為代表的制造業(yè),因此,國家在最近幾年一直在大力扶持本土的IDM及半導(dǎo)體制造業(yè)。

因此,各種模式和類型的IDM企業(yè)不斷涌現(xiàn),除了中科君芯這種演進(jìn)模式以外,還有以青島芯恩為代表的CIDM(CommuneIDM——共有、共享式IDM),以及以粵芯半導(dǎo)體為代表的虛擬IDM。

雖說這些新的IDM模式更多地還處于概念推廣階段,但這些想法的產(chǎn)生是基于我國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)處于發(fā)展初期的現(xiàn)實,雖然整體水平不高,但是有更多的想象和發(fā)展空間。實現(xiàn)IDM是有很大難度的,但它們確實抓住了產(chǎn)業(yè)、特別是我國產(chǎn)業(yè)的痛點,發(fā)展好了,是可以為本土半導(dǎo)體業(yè)添磚加瓦的。

而在發(fā)展本土IDM方面,晶圓代工廠也發(fā)揮著不可忽視的作用,以中芯國際為例,雖然該公司歷史不如華虹悠久,但其發(fā)展規(guī)模已是大陸晶圓代工一哥,另外,雖然該公司在過去20年的發(fā)展過程當(dāng)中,出現(xiàn)過不少問題,但其對我國大陸的半導(dǎo)體制造,特別是IDM的發(fā)展貢獻(xiàn)了不少力量:如最近的將LFoundry出售給中科君芯,以及大陸存儲巨艦——長江存儲和合肥長鑫的高層,都是出自中芯國際,而青島芯恩的掌舵人張汝京行業(yè)資歷深厚,更是與中芯國際有著頗深的淵源,相信芯恩的人才儲備也會有中芯國際的貢獻(xiàn)。

這樣看來,中芯國際頗有點兒中國大陸半導(dǎo)體制造業(yè)黃埔軍校的意味。

作為我國大陸半導(dǎo)體制造業(yè)的領(lǐng)路者,中芯國際和華虹或多或少地將臺積電和聯(lián)電作為了發(fā)展和追趕的目標(biāo),而在全球產(chǎn)業(yè)發(fā)展乏力,而中國相對有活力的當(dāng)下,似乎出現(xiàn)了更多的機遇,期待兩年后能出現(xiàn)更好的局面。


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