【國(guó)產(chǎn)MLCC廠商IPO，募資擬新增產(chǎn)能】近日北京元六鴻遠(yuǎn)電子科技股份有限公司(簡(jiǎn)稱“元六鴻遠(yuǎn)”)在證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站披露招股書，公司擬在上交所公開發(fā)行不超過(guò)4134萬(wàn)股，發(fā)行后公司總股本不超過(guò)1.65億股，保薦機(jī)構(gòu)為國(guó)泰君安證券。

招股書顯示，元六鴻遠(yuǎn)本次IPO擬募集資金7.45億元，其中4.86億元用于電子元器件生產(chǎn)項(xiàng)目，1.5億元用于補(bǔ)充流動(dòng)資金，剩余募資將用于直流濾波器、直銷網(wǎng)絡(luò)及信息系統(tǒng)升級(jí)2大項(xiàng)目。

公開資料顯示，元六鴻遠(yuǎn)從事以多層瓷介電容器(MLCC)為主的電子元器件的技術(shù)研發(fā)、產(chǎn)品，分為自產(chǎn)業(yè)務(wù)和代理業(yè)務(wù)兩大類。據(jù)了解，元六鴻遠(yuǎn)自產(chǎn)業(yè)務(wù)生產(chǎn)所需主要原材料為陶瓷粉末、電極材料、芯片等。

報(bào)告期，該業(yè)務(wù)對(duì)應(yīng)前五名供應(yīng)商采購(gòu)金額占自產(chǎn)業(yè)務(wù)采購(gòu)金額的比例分別為67.08%、71.89%、62.25%；同期，公司代理業(yè)務(wù)前五名供應(yīng)商采購(gòu)金額占代理業(yè)務(wù)采購(gòu)金額的比例分別為86.45%、80.76%、77.50%，該業(yè)務(wù)主要以買斷銷售國(guó)際知名品牌廠商的電子元器件產(chǎn)品為主。

主營(yíng)業(yè)務(wù)及其具體情況

自產(chǎn)產(chǎn)品及用途

公司自產(chǎn)產(chǎn)品主要包括片式多層瓷介電容器、有引線多層瓷介電容器、金屬支架多層瓷介電容器、直流濾波器等。其中瓷介電容器類產(chǎn)品作為基本的無(wú)源元件在電子設(shè)備中得到廣泛應(yīng)用，在電子電路中起濾波、耦合、儲(chǔ)能、旁路、諧振、移相、保持等作用；直流濾波器主要在電路中起到抑制電磁干擾的作用，應(yīng)用于需要抑制或消除電磁干擾的電子設(shè)備電源中，如雷達(dá)系統(tǒng)、導(dǎo)彈發(fā)射車啟動(dòng)模塊等。公司產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于航天、航空、船舶、兵器、電子信息、軌道交通、新能源等行業(yè)，滿足軍工及民用高端工程對(duì)產(chǎn)品的技術(shù)要求和應(yīng)用需求。

代理業(yè)務(wù)的主要產(chǎn)品及用途

公司代理業(yè)務(wù)的主要產(chǎn)品為多種系列的電子元器件，包括陶瓷電容、鋁電解電容、薄膜電容、鉭電解電容、壓敏電阻、濾波器、超級(jí)電容、貼片電阻、熱敏電阻、傳感器、電感變壓器、斷路器、繼電器等，主要面向工業(yè)類及消費(fèi)類民用市場(chǎng)。公司代理業(yè)務(wù)客戶數(shù)量眾多，行業(yè)分布廣泛，穩(wěn)定合作的客戶達(dá)到上千家，行業(yè)覆蓋了汽車電子、軌道交通、新能源、智能電網(wǎng)、通訊、消費(fèi)電子、醫(yī)療設(shè)備等多個(gè)領(lǐng)域。

自產(chǎn)業(yè)務(wù)和代理業(yè)務(wù)收入各半，2017年上半年收入3.74億元

報(bào)告期內(nèi)，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)快速發(fā)展。2014年度、2015年度、2016年度及2017年1-6月，公司分別實(shí)現(xiàn)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入44,269.74萬(wàn)元、52,180.69萬(wàn)元、64,890.59萬(wàn)元及37,291.90萬(wàn)元。其中，2015年度公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入較2014年度增加7,910.95萬(wàn)元，增幅為17.87%；2016年度公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入較2015年度增加12,709.90萬(wàn)元，增幅為24.36%。

從主營(yíng)業(yè)務(wù)收入結(jié)構(gòu)看，公司自產(chǎn)業(yè)務(wù)和代理業(yè)務(wù)收入金額接近。2014年度、2015年度、2016年度及2017年1-6月，自產(chǎn)業(yè)務(wù)收入占比分別為51.42%、52.35%、49.44%及46.27%，代理業(yè)務(wù)收入占比分別為48.58%、47.65%、50.56%及53.73%。

報(bào)告期內(nèi)，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的具體構(gòu)成如下：

報(bào)告期內(nèi)，公司利潤(rùn)主要來(lái)源于主營(yíng)業(yè)務(wù)收入，各期營(yíng)業(yè)利潤(rùn)占利潤(rùn)總額的比例均超過(guò)80%。公司自成立以來(lái)，專注于以多層瓷介電容器為主的電子元器件的技術(shù)研發(fā)、產(chǎn)品生產(chǎn)和銷售。

2014年度、2015年度、2016年度及2017年1-6月，公司分別實(shí)現(xiàn)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入44,269.74萬(wàn)元，52,180.69萬(wàn)元，64,890.59萬(wàn)元及37,291.90萬(wàn)元，占各期營(yíng)業(yè)收入的比例均超過(guò)99%。其它業(yè)務(wù)收入主要為少量房屋對(duì)外出租產(chǎn)生的租金收入，金額較小，報(bào)告期內(nèi)各期占比均不足1%。

募資主要用于電子元器件生產(chǎn)項(xiàng)目

公司長(zhǎng)期致力于多層瓷介電容器等電子元器件的研發(fā)和生產(chǎn)，公司生產(chǎn)的多層瓷介電容器廣泛應(yīng)用于航天、航空、船舶、兵器、電子信息、軌道交通、新能源等行業(yè)，可滿足軍工及民用高端工程對(duì)產(chǎn)品的技術(shù)要求和使用需求。通過(guò)項(xiàng)目的實(shí)施，公司將擴(kuò)大多層瓷介電容器的生產(chǎn)規(guī)模，高可靠多層瓷介電容器產(chǎn)品將新增產(chǎn)能7,500萬(wàn)只/年，通用多層瓷介電容器產(chǎn)品新增產(chǎn)能192,500萬(wàn)只/年。

直流濾波器為安裝在電子設(shè)備和其電源之間的重要電子器件，主要用途在于降低電子設(shè)備和電源之間的電磁干擾。直流濾波器主要由電容器和電感器等組成。直流濾波器廣泛應(yīng)用于航天、航空、電子、兵器、船舶等領(lǐng)域。相關(guān)領(lǐng)域內(nèi)的高端客戶對(duì)于電子設(shè)備的可靠性要求較高，重視電子設(shè)備的電磁兼容性，且部分領(lǐng)域?yàn)閺?qiáng)制性要求，因此對(duì)于直流濾波器的需求持續(xù)增長(zhǎng)。將有效擴(kuò)大公司直流濾波器的生產(chǎn)規(guī)模，完善服務(wù)和產(chǎn)品線，提升公司市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，更好的滿足客戶的需求。

另外公司擬投入6,000萬(wàn)元資金用于營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)及信息系統(tǒng)升級(jí)，以提升公司的運(yùn)營(yíng)能力。項(xiàng)目包括營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)升級(jí)和信息系統(tǒng)升級(jí)兩部分，投入15,000萬(wàn)元資金用于補(bǔ)充流動(dòng)資金，以保障未來(lái)公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的需要。

未來(lái)三年的產(chǎn)品開發(fā)規(guī)劃

在現(xiàn)有多層瓷介電容器產(chǎn)品系列的基礎(chǔ)上，根據(jù)不同應(yīng)用領(lǐng)域的需求，公司擬組織研發(fā)隊(duì)伍集中攻克技術(shù)難題，研發(fā)當(dāng)前多層瓷介電容器領(lǐng)域里的高、精、尖產(chǎn)品，以期加快全系列軍用多層瓷介電容器產(chǎn)品的國(guó)產(chǎn)化進(jìn)程，保障我國(guó)軍用多層瓷介電容器的自主可控。具體包括：高可靠多層瓷介電容器，包括宇航級(jí)、國(guó)軍標(biāo)等各種質(zhì)量等級(jí)的片式產(chǎn)品、引線產(chǎn)品和金屬支架產(chǎn)品；射頻微波多層瓷介電容器，用于射頻、微波和毫米波電路中；脈沖儲(chǔ)能多層瓷介電容器，用于激光、大功率變頻器和轉(zhuǎn)換器等；高密度安裝用多層瓷介電容器，用于微組裝領(lǐng)域。

公司計(jì)劃提升瓷料研發(fā)與生產(chǎn)能力，進(jìn)一步加大對(duì)瓷料研發(fā)的投入，開發(fā)具有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的瓷料配方和系列化產(chǎn)品，并盡快將研發(fā)成果轉(zhuǎn)化成瓷料產(chǎn)品，形成各種瓷料的批量生產(chǎn)規(guī)模，以滿足公司多層瓷介電容器生產(chǎn)自用及外銷的發(fā)展需要。具體的瓷料為：中高壓瓷料、儲(chǔ)能瓷料、高介瓷料、高抗還原型瓷料、微波瓷料等。

直流濾波器是公司開展多元化產(chǎn)品走出的第一步，公司計(jì)劃在現(xiàn)有直流濾波器產(chǎn)品的基礎(chǔ)上，擴(kuò)大產(chǎn)線產(chǎn)能，充實(shí)產(chǎn)品種類，提升產(chǎn)品質(zhì)量，使之滿足武器裝備與高端工業(yè)用戶對(duì)產(chǎn)品高可靠性的需求。