【日系MLCC 2500顆料號明年3月截單，國巨預(yù)計MLCC缺貨到2019年】國巨董座陳泰銘昨（5）日表示，積層陶瓷電容（MLCC）產(chǎn)業(yè)長期不健康，導(dǎo)致日、韓、臺三地大廠自發(fā)性節(jié)制擴產(chǎn)，而車電價格是一般3C產(chǎn)品的3～4倍，日商不會再回頭擴產(chǎn)中階品，重蹈投資無法回收的窘境。影響所及，MLCC供需缺口不僅無法彌平，到2019年都無解。

陳泰銘在去年股東常會后，釋出MLCC庫存水位腰斬的看法，結(jié)果MLCC足足缺貨超過一年，到今年前5月，國巨的MLCC訂單出貨比超過2倍，電阻更超過3倍，迄今都還處于配貨狀態(tài)，昨日股東會后，陳泰銘再預(yù)言，MLCC供需缺口到2019年仍然無解。

陳泰銘分析，汽車從傳統(tǒng)燃料引擎轉(zhuǎn)向油電混合車、電動車，對MLCC需求推動的效果不是10％、15％，而是幾倍在翻升，這些價格是一般3C產(chǎn)品的3～4倍。而從日商村田的產(chǎn)品組成來看，高階對中高階是7比3，高階是主要獲利來源，中高階則處于虧損邊緣。由于產(chǎn)業(yè)不健康，中高階領(lǐng)域大家都不賺錢，不是只有日商轉(zhuǎn)車用、工規(guī)，國巨也在轉(zhuǎn)，日商轉(zhuǎn)出去的產(chǎn)能，是否會回頭擴充中階產(chǎn)品，再回到低毛利率時代？陳泰銘認(rèn)為日商不會重蹈投資無法回收的窘境，這都是一種自律性的產(chǎn)能節(jié)制。

國巨陳泰銘：漲價讓電容電阻回歸比較健康狀態(tài)

陳泰銘也表示，高容、小尺寸與中階品使用的設(shè)備、材料差距不大，差別在于制程、粉末調(diào)配上，日商有自己的配方，腳步比較快，理論上高階的毛利率比中高階高30％，假設(shè)高階品價格是100，中高階電容理論上要有60～70的行情，然而產(chǎn)業(yè)的不健康，導(dǎo)致價格只剩下10，大家都做得很辛苦，如今也只回到20～30，略為比較健康的狀態(tài)。

至于電阻，國巨過去面臨每年20％以上的砍價壓力，利潤殺到連紅色供應(yīng)鏈都覺得無利可圖，這波也一樣，雖然沒有殺手級應(yīng)用，但是每個裝置的應(yīng)用、新功能升級，導(dǎo)致MLCC用量大增，電阻需求也上來，只是上來的比率沒有MLCC大，然而電阻長期沒有擴產(chǎn)，供應(yīng)廠家少，隨著用量拉升，電阻產(chǎn)業(yè)才剛回到比較健康的狀態(tài)。

日系大廠部分料號明年3月停止接單，除小型化外，臺廠承接轉(zhuǎn)單效應(yīng)

日系某大廠日前傳出減產(chǎn)計劃，約有2,500個積層陶瓷電容（MLCC）料號將在明年3月停止接單，2020年3月不再出貨，這些減產(chǎn)的料號約占該日商產(chǎn)能的25～30％。國巨董座陳泰銘表示，扣除約20％轉(zhuǎn)向小型化，外溢的訂單將轉(zhuǎn)來臺灣，且部分規(guī)格只有國巨有能力承接。

日系指標(biāo)性大廠月產(chǎn)能約1,200～1,300億顆，陳泰銘表示，包含TDK、村田等日商都在轉(zhuǎn)產(chǎn)能，其中一家日商日前發(fā)通知給客戶，約有2,500個料號在2019年3月停止接單，2020年3月不再出貨。日商藉由此策略，游說客戶從傳統(tǒng)型MLCC轉(zhuǎn)向小型化，估計小型化的比率不會超過20％，轉(zhuǎn)換需要認(rèn)證、整個印刷電路板（PCB）重來，「如果這么容易，缺貨情況不會拖這么久」！

陳泰銘認(rèn)為，這些減產(chǎn)的料號約占該日商產(chǎn)能30％，扣除小型化的比率之后，外溢的訂單會轉(zhuǎn)到臺灣，有些料號如X5R的0402、01005只有國巨可以承接。

陳泰銘說，外界僅聚焦?jié)q價，這只是供需短期現(xiàn)象，國巨擁有全球最廣的通路，客戶結(jié)構(gòu)、產(chǎn)品組合與同業(yè)截然不同，目前歐美高階、工規(guī)的比率拉升，高階訂單占比達(dá)40％，陸資客戶的高階訂單占比也超過50％，這才是國巨毛利率長期高于同業(yè)的主因。

這一波缺料，國巨的EMS客戶誤以為國巨將貨源優(yōu)先供應(yīng)給陸資經(jīng)銷商，陳泰銘駁斥，國巨長期以來經(jīng)銷、直銷比率沒有太大變化，歐美客戶採直銷、經(jīng)銷并行。亞洲以直銷為主、陸資以經(jīng)銷為主，客戶涵蓋比特大陸、華為、比亞迪、小米等主流企業(yè)。

國巨日前宣布以新臺幣220億元收購美國天線大廠Pulse，陳泰銘表示，在特斯拉（Tesla）、Google、思科（Cisco）、Amazon的BOM（物料清單）表中，到處可見Pulse的影子，國巨并購Pulse是要跳脫純做OEM的格局，國巨要打世界杯，就要從歐美主流市場的Designin（設(shè)計導(dǎo)入）做起。