“我們不生產(chǎn)水，我們只是大自然的搬運工”，人們對農(nóng)夫山泉的這句廣告語早已耳熟能詳。但其傳遞出的信息卻無意間透露出一個產(chǎn)業(yè)或企業(yè)做大作強的基本的經(jīng)濟規(guī)律：即掌握上游資源絕對是產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)發(fā)展壯大的關(guān)鍵點?！百Y源決定勝局”已成行業(yè)共識。

近期，由原材料上漲而引發(fā)的動力電池行業(yè)搶占資源的“礦戰(zhàn)”正酣，除了既有的守成者，各路資本的紛至沓來也格外搶眼，激烈程度似有進入白熱化之勢。

那么，“礦戰(zhàn)”的背后到底有哪些緣由？誰又能在博弈中勝出？

記者對上述命題略作剖析，僅供業(yè)界評鑒。

新勢力洶洶來襲“礦戰(zhàn)”猶正酣

數(shù)據(jù)顯示，2016年底中國鋰鹽產(chǎn)能折合碳酸鋰約17萬噸，全球為19萬噸，其中鹵水提鋰產(chǎn)能約4.5萬噸，其他均為礦石提鋰產(chǎn)能。2017年預(yù)計用到24萬噸的碳酸鋰，基本屬于鋰礦提鋰。

近期，碳酸鋰價格突破18萬元/噸的消息引發(fā)動力電池行業(yè)乃至整個新能源汽車行業(yè)的非常關(guān)注。業(yè)內(nèi)人士分析，這般價格高位，碳酸鋰的毛利率可能會達到60%-70%，凈利潤自然也會非常可觀。而就在不久前，江特機電發(fā)布公告稱，公司碳酸鋰價格將控制在7萬元以下，每噸毛利將達到10萬元。

原材料價格“放火箭”，幾家歡樂幾家愁?自然是上游材料商笑逐顏開。

事實上，國內(nèi)碳酸鋰的龍頭供應(yīng)商天齊鋰業(yè)和贛鋒鋰業(yè)2017年的上半年業(yè)績報表也表明了這一點：天齊鋰業(yè)上半年營收21.15億元，凈利潤9.24億元，凈利潤率為43%；贛鋒鋰上半年營收為16.25億元，凈利潤為6.07億元，凈利潤率為37%，幾近暴利的增長，著實令人眼紅。

誘人的暴利驅(qū)動下，近一段時間以來，新勢力洶洶入場，以期賺得盆滿缽滿，至少也要分得一杯羹。

2017年7月31日藏格控股晚間公告發(fā)布：全資子公司格爾木藏格鉀肥有限公司擬投資設(shè)立藏格鋰業(yè)有限公司，將投入不超過14億元建設(shè)年產(chǎn)2萬噸碳酸鋰項目，初步預(yù)估建設(shè)周期為18個月。

2017年10月10日，中葡股份發(fā)布公告稱，擬向青海中信國安科技發(fā)展有限公司非公開發(fā)行股份購買其持有的青海中信國安鋰業(yè)發(fā)展有限公司100%股權(quán)，雙方初步確定交易價格為27億元左右。而在此次交易中，中葡股份看中的正是國安鋰業(yè)背后的鹽湖鋰礦資源，對于發(fā)展碳酸鋰業(yè)務(wù)有著獨到的優(yōu)勢。中葡股份認為，碳酸鋰未來發(fā)展?jié)摿薮?，本次交易收購國安鋰業(yè)將幫助中葡股份快速進入電池級碳酸鋰生產(chǎn)行業(yè)，提升公司資產(chǎn)質(zhì)量及盈利能力。

不止上述企業(yè)，另有五礦鹽湖、藍科鋰業(yè)、魯北化工等企業(yè)，也紛紛上馬自己的碳酸鋰項目，預(yù)計于2018年投產(chǎn)。而包括道氏技術(shù)、華友鈷業(yè)、永興特鋼、沃特瑪?shù)绕髽I(yè)，則將目光瞄準了上游的鋰礦資源行業(yè)，為發(fā)展碳酸鋰業(yè)務(wù)鋪路。

而作為全球動力電池龍頭企業(yè)的寧德時代和比亞迪對上游資源的布控更早，充分彰顯了標桿企業(yè)的前瞻理念和超前戰(zhàn)略思維。

早在2012年，寧德時代就在西寧設(shè)立子公司青海時代新能源，并計劃投資75億元，打造年產(chǎn)5GWh動力鋰電池、儲能鋰電池項目基地，規(guī)劃10年內(nèi)分三期完成。2014年1月，項目一期第一條產(chǎn)能460MWh的生產(chǎn)線正式投產(chǎn)。寧德時代副董事長黃世霖表示：寧德時代在青海布局動力電池及儲能電池，正是看重這里的資源及市場優(yōu)勢。

2016年10月24日，比亞迪發(fā)布公告稱，將與青海鹽湖股份、卓越投資共同出資5億元投資上游原材料碳酸鋰項目，并且建設(shè)年產(chǎn)3萬噸的碳酸鋰項目。同時，青海鹽湖股份還承諾將手中所持有的青海鹽湖佛照藍科鋰業(yè)51.42%的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給合資公司。到2017年底總產(chǎn)能達4萬噸。

2016年10月29日，青海比亞迪年產(chǎn)10GWh動力鋰電池項目、年產(chǎn)2萬噸動力電池材料生產(chǎn)及回收項目在西寧開工。據(jù)比亞迪CTO劉衛(wèi)平透露，青海10GWh動力鋰電池項目一期工程預(yù)計在2017年下半年投產(chǎn)，該項目可生產(chǎn)磷酸鐵鋰和三元電池，實際產(chǎn)量和產(chǎn)品比例會根據(jù)市場需求生產(chǎn)。

2016年11月，比亞迪年產(chǎn)6000噸六氟磷酸鋰配套項目落戶青海西寧。該項目是比亞迪在青海投資建設(shè)10GWH鋰電池的配套項目，共分三期建設(shè)，總投資1億元。

比亞迪副總裁何龍近日表示，比亞迪西寧基地于2016年年底奠基，預(yù)計2017年年底把產(chǎn)房建完，2018年6月份正式投產(chǎn)。

跨國界遠交近攻“圈地”不停歇

事實上，據(jù)觀察分析，以碳酸鋰為例，單純做碳酸鋰的企業(yè)，其營收和利潤率的表現(xiàn)普遍不高，如雅化集團2017年上半年的營收為10.28億元，其凈利潤為1.27億元，凈利潤率僅為12%;融匯鋰業(yè)2017年上半年營收為3.77億元，其凈利潤為0.92億元，凈利潤率為24.4%。

而天齊鋰業(yè)和贛鋒鋰業(yè)的營收及毛利率之所以遠高于其他碳酸鋰企業(yè)，皆因這兩家公司手里掌握著豐富的上游鋰礦資源，在上游鋰礦領(lǐng)域擁有絕對的話語權(quán)，利于對成本和價格進行控制。

尤其值得注意的是，動力電池技術(shù)路線的走向正在發(fā)生變化，由此導(dǎo)致的三元電池市場將迎來爆發(fā)式增長的趨勢愈加明顯。

根據(jù)國家針對國產(chǎn)動力電池技術(shù)路線規(guī)劃，到2020年，新能源汽車年產(chǎn)銷達到200萬輛，動力電池單體比能量達到300瓦時/公斤以上，力爭實現(xiàn)350瓦時/公斤，系統(tǒng)比能量力爭達到260瓦時/公斤、成本降至1元/瓦時以下。

囿于正極材料特性，磷酸鐵鋰電池能量密度目前已接近其理論值，難以達到規(guī)劃目標。而高鎳三元卻能夠擔此大任，業(yè)界預(yù)計未來2-3年內(nèi)，三元動力電池需求將大幅增長。

根據(jù)中國有色金屬工業(yè)協(xié)會鈷業(yè)分會數(shù)據(jù)，2017年中國三元動力電池占新能源汽車裝備的50%，帶動鎳消費量1.12萬噸，鈷消費量為4800噸;預(yù)計到2020年，中國三元動力電池占新能源汽車裝備會提高到80%，帶動鎳消費增量6.7萬噸，鈷消費增量為1.9萬噸。

目前，包括比亞迪、寧德時代、國軒高科、沃特瑪?shù)攘姿徼F鋰電池的主流廠家均開始轉(zhuǎn)道三元。2016年底，比亞迪董秘李黔就曾在公開場合對外透露，比亞迪未來將擴大三元鋰電池布局，2016年比亞迪預(yù)計電池產(chǎn)能10GWh，2017年將新增三元電池5-6GWh。

從2016年的三元暫緩遇冷到如今三元備受青睞，產(chǎn)業(yè)鏈對于鎳、鈷、鋰等礦產(chǎn)資源的依賴性持續(xù)增強，但是，鎳、鈷、鋰等礦產(chǎn)資源多集中在海外，這三種礦產(chǎn)資源超過50%均需要依賴進口，尤其是2017年菲律賓多個鎳礦被關(guān)，產(chǎn)量減少，加劇了市場缺口。與此同時，國內(nèi)鋰礦資源豐富但提鋰技術(shù)裹足不前，沒有重大突破，現(xiàn)有產(chǎn)能也無法填補動力電池市場缺口?？傊瑖鴥?nèi)鎳、鈷、鋰礦產(chǎn)資源在技術(shù)、成本、品位等方面還略遜于海外產(chǎn)品。

因此，毫無疑問，海外“礦戰(zhàn)”已不可避免。

2017年7月初，有消息指出，礦業(yè)巨頭Glencore與寧德時代已經(jīng)簽署一項重大協(xié)議，前者將向后者出售2萬噸鈷產(chǎn)品。由于2016年10月，Glencore就曾和寧德時代簽署一份長達四年的供貨協(xié)議。也有業(yè)內(nèi)人士認為，Glencore、大眾和寧德時代將形成一個三角形交易，Glencore向?qū)幍聲r代出售2萬噸鈷產(chǎn)品，而大眾會從寧德時代采購電池。

2017年8月30日，當升科技與澳大利亞證券交易所上市公司CleanTeQHoldingsLimited（下稱“CleanTeQ”）的全資子公司Scandium21PtyLtd簽署《產(chǎn)品承購協(xié)議》。根據(jù)協(xié)議約定，雙方將在Syerston項目上展開產(chǎn)品承購合作。

2017年6月20日，天齊鋰業(yè)公告宣布，公司擬再次擴建電池級氫氧化鋰產(chǎn)能，啟動第二期年產(chǎn)2.4萬噸電池級單水氫氧化鋰項目，預(yù)計投資總額不超過3.17億澳元（約合人民幣16.26億元），建設(shè)周期22個月。目前，天齊鋰業(yè)則有包括泰利森格林布什礦（51%股權(quán)）、Salares鹽湖、日喀則扎布耶、措拉鋰輝石礦四大礦產(chǎn)資源，資源量為國內(nèi)第一。

而贛鋒鋰業(yè)目前擁有國內(nèi)的河源鋰輝石礦、阿根廷Mariana鹵水礦、愛爾蘭Blackstairs和澳大利亞MontMarion四大礦源，在2017年5月同意向PilbaraMinerals的鋰礦開發(fā)項目投資。同時，贛鋒鋰業(yè)海外投資的鋰礦項目還布局了美國。

當升科技公告披露，Syerston項目是世界上鈷品位較高的鎳鈷礦之一，同時該礦擁有豐富的鈧、錳資源。該項目位于澳大利亞悉尼以西，已獲得資源開發(fā)、環(huán)境、用水等許可批文。CleanTeQ持有Syerston項目100%權(quán)益。

綜上所述，新能源汽車網(wǎng)分析認為：延伸產(chǎn)業(yè)鏈，掌控穩(wěn)定優(yōu)質(zhì)的上游資源，突破產(chǎn)能和原材料限制，增強核心競爭優(yōu)勢，已成為新能源汽車及動力電池產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)擴大規(guī)模、降本提質(zhì)、制勝市場、掌握話語權(quán)的必然途徑。

未來，善于整合資源的企業(yè)或機構(gòu)，必將勝出，且能夠持續(xù)領(lǐng)跑市場。

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