——新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈中的鋰電池制造設(shè)備行業(yè)簡(jiǎn)析

新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈很長(zhǎng)，包括，充電裝、動(dòng)力鋰電池，鋰原料，鋰電池生產(chǎn)設(shè)備、控制系統(tǒng)、伺服電機(jī)、整車等等。由于新能源汽概念在9-11月份之間炒作過(guò)一次，因此，目前大多數(shù)新能源汽車概念股的股價(jià)都高高在上，后面還需要較長(zhǎng)時(shí)間的橫蠻整理，和部分機(jī)構(gòu)的出貨消化。目前就是在搭建一個(gè)較高位置的平臺(tái)，籌碼換手，新的機(jī)構(gòu)來(lái)代替部分老機(jī)構(gòu)建倉(cāng)，等待機(jī)會(huì)，待新能源汽車題材與消息面共振時(shí)再炒作一番；或者市場(chǎng)要經(jīng)過(guò)一輪下跌，新能源汽車股跟隨市場(chǎng)順勢(shì)下跌，機(jī)構(gòu)在低位收集籌碼，等待市場(chǎng)止跌和回暖，一旦大市回暖，市場(chǎng)情緒緩和，配合國(guó)家促進(jìn)新能源汽車發(fā)展的政策發(fā)布，新一輪的炒作順其自然的來(lái)臨。

就股價(jià)來(lái)看，目前新能源車產(chǎn)業(yè)鏈的個(gè)股都處在較高價(jià)位，在加上大盤點(diǎn)位也在一輪上漲后的較高位置，個(gè)股的投資價(jià)值基本是沒有，目前介入只能博取一個(gè)題材價(jià)值。而產(chǎn)業(yè)鏈個(gè)股處在高位的較多，隨大盤回調(diào)的較少，但主營(yíng)業(yè)務(wù)為動(dòng)力電池制造設(shè)備的兩家企業(yè)，先導(dǎo)智能和贏合科技回調(diào)較多，但這只是圖形上的感官，本身估值并不低。對(duì)于新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈上賣鏟子的企業(yè)，也會(huì)享受行業(yè)爆發(fā)帶來(lái)的機(jī)會(huì)。但要明白一點(diǎn)，如果炒作新能源車概念，這兩支個(gè)股因只是新能源汽車概念延伸股，大概率不會(huì)被當(dāng)做龍頭，而只是跟隨上漲的尾隨股。因此想在這兩只股票上賺取暴利，可能性不太大。

一、鋰離子電池行業(yè)概況。

1、鋰離子電池概述。

鋰離子電池是一種依靠鋰離子在正極和負(fù)極之間移動(dòng)來(lái)達(dá)到充放電的一種可充電電池。目前，市場(chǎng)上使用的充電電池主要分為鉛酸電池、鎳鎘電池、鎳氫電池和鋰離子電池。鉛酸電池主要用于動(dòng)力電池領(lǐng)域，缺點(diǎn)的重金屬鉛對(duì)人體和環(huán)境的污染。鎳鎘電池主要用在筆記本、手機(jī)等消費(fèi)電子領(lǐng)域，缺點(diǎn)是具有記憶效應(yīng)，壽命短，且有鎘污染。鎳氫電池是鎳鎘電池的替代品，缺點(diǎn)是高溫性差，具有記憶效應(yīng)。唯有鋰離子電池具有能量高密度、高電壓、壽命長(zhǎng)、無(wú)記憶效應(yīng)等優(yōu)點(diǎn)。近些年逐漸替代鎳鎘電池、鎳氫電池，占據(jù)了消費(fèi)電子領(lǐng)域大部分市場(chǎng)，且隨著制造工藝水平的提高，逐漸進(jìn)入動(dòng)力電池領(lǐng)域。

全球鋰電池市場(chǎng)規(guī)模：2008年市場(chǎng)容量為119億美元（約767億人民幣），2009年受到金融危機(jī)影響，全球鋰離子電池市場(chǎng)略有下降，2010年起全球鋰離子電池市場(chǎng)迅速恢復(fù)，到2012年全球鋰離子電池市場(chǎng)容量達(dá)到1200億人民幣，預(yù)計(jì)2015年全球鋰離子市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到2028億美元。

2、全球鋰電池制造業(yè)市場(chǎng)格局。

在全球范圍來(lái)，日本的鋰離子電池制造業(yè)發(fā)展最早，也是發(fā)展最完善的，所以，長(zhǎng)期以來(lái)日本在鋰離子電池制造業(yè)在全球中占有著十分重要的地位。雖然近年來(lái)市場(chǎng)占比有所下降，但是仍然占有50%左右的份額。但是隨著其他國(guó)家的技術(shù)進(jìn)步，是中國(guó)和韓國(guó)在全球鋰電市場(chǎng)的地位快速崛起，市場(chǎng)占有率不斷增加。在中國(guó)，伴隨著比亞迪、比克、力神、光宇等一批鋰電企業(yè)的成長(zhǎng)，中國(guó)在全球鋰電市場(chǎng)占有率快速提升。當(dāng)前，以中、日、韓為主導(dǎo)的全球鋰電市場(chǎng)基本形成。

3、我國(guó)鋰離子電池制造業(yè)特點(diǎn)：

（1）生產(chǎn)自動(dòng)化程度低。改革開放以來(lái)，中國(guó)的快速發(fā)展，大多依賴于人口紅利，很多制造業(yè)就是手工制造，鋰離子電池制造業(yè)也是類似。很多企業(yè)以手工制作、半自動(dòng)化生產(chǎn)設(shè)備為主，行業(yè)整體自動(dòng)化程度較低。但隨著市場(chǎng)對(duì)鋰電池需求的擴(kuò)大、對(duì)鋰電池品質(zhì)要求的提高，鋰電池生產(chǎn)制作的自動(dòng)化要求非常迫切。

（2）市場(chǎng)中低端規(guī)模較大。我國(guó)是全球第一大便捷式電子消費(fèi)市場(chǎng)，對(duì)低端鋰電池的需求也非常旺盛。當(dāng)前，全球鋰電池的市場(chǎng)格局如下：

二、鋰電設(shè)備。

1、鋰電設(shè)備制造業(yè)發(fā)展概況

鋰電池生產(chǎn)工藝比較復(fù)雜，不同型號(hào)鋰離子電池的生產(chǎn)工藝不同，甚至同一型號(hào)電但不同的生產(chǎn)商所用生產(chǎn)工藝也不同（所以對(duì)設(shè)備要求更個(gè)性化，側(cè)面也反映出同一設(shè)備需求的量不太大，且不同批次的產(chǎn)品會(huì)有部分結(jié)構(gòu)差異化，不能大批量的生產(chǎn)備貨，只能采取訂單式的生產(chǎn)方式，此類企業(yè)不具有爆發(fā)性的特點(diǎn)）。鋰離子電池的一般生產(chǎn)工藝過(guò)程如下：

2、鋰電設(shè)備行業(yè)的技術(shù)特點(diǎn)如下：

（1）將鋰離子電池的生產(chǎn)工藝技術(shù)、參數(shù)融入到設(shè)備的設(shè)計(jì)和制造之中，使設(shè)備成為有能力實(shí)現(xiàn)電池廠商獨(dú)特工藝、技術(shù)的專用設(shè)備；

（2）國(guó)內(nèi)鋰電設(shè)備精度低于國(guó)外先進(jìn)設(shè)備，部分設(shè)備穩(wěn)定性有待進(jìn)一步提高；

（3）根據(jù)客戶訂單及技術(shù)參數(shù)安排生產(chǎn)，批量生產(chǎn)可能性較小；

（4）行業(yè)內(nèi)鋰電設(shè)備行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)以及相關(guān)的技術(shù)體系實(shí)施不完善；

（5）行業(yè)內(nèi)部分企業(yè)缺乏知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)意識(shí)，存在一些仿制現(xiàn)象，部分企業(yè)缺乏自主研發(fā)能力。

三、鋰電設(shè)備行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局和市場(chǎng)化情況。

國(guó)外鋰電設(shè)備制造企業(yè)專業(yè)分工較細(xì)，企業(yè)更多從事單一設(shè)備的研發(fā)生產(chǎn)，如國(guó)外生產(chǎn)鋰電卷繞設(shè)備的企業(yè)主要有日本的皆藤、CKD以及韓國(guó)的Koem；生產(chǎn)涂布設(shè)備的企業(yè)主要有日本的東芝、富士、東麗、平野，其中在國(guó)內(nèi)銷售較多的企業(yè)有富士、平野；生產(chǎn)分條設(shè)備的企業(yè)主要有日本的西村。國(guó)外鋰電設(shè)備制造企業(yè)起步較早，日韓等國(guó)基礎(chǔ)機(jī)械加工能力較為突出，其鋰電設(shè)備制造廠商專業(yè)分工較細(xì)，積累了較好的技術(shù)優(yōu)勢(shì)，國(guó)外廠商的產(chǎn)品精細(xì)化、自動(dòng)化程度較高，但價(jià)格較為昂貴、與國(guó)內(nèi)原材料的適用性較差。目前，大規(guī)模采購(gòu)進(jìn)口設(shè)備的國(guó)內(nèi)鋰離子電池生產(chǎn)商主要為比亞迪、力神、比克等大型廠商。

我國(guó)的鋰電設(shè)備制造業(yè)正處于快速成長(zhǎng)期，國(guó)內(nèi)從事相關(guān)設(shè)備制造的企業(yè)眾多。但的規(guī)模都較小，主要從事生產(chǎn)線夾治具及某一工序半自動(dòng)化設(shè)備的制造。目前國(guó)內(nèi)掌握鋰電設(shè)備生產(chǎn)企業(yè)中，規(guī)模較大的企業(yè)有贏合科技、深圳浩能科技有限公司、深圳吉陽(yáng)自動(dòng)化科技有限公司、北京七星華創(chuàng)電子股份有限公司、無(wú)錫先導(dǎo)智能設(shè)備股份有限公司、深圳雅康精密機(jī)械有限公司等。各企業(yè)生產(chǎn)鋰電設(shè)備的種類并不完全相同，各企業(yè)只在重疊生產(chǎn)設(shè)備上存在競(jìng)爭(zhēng)。

1、國(guó)外主要鋰電設(shè)備制造企業(yè)。

國(guó)外企業(yè)的鋰電設(shè)備技術(shù)相對(duì)成熟，自動(dòng)化程度高，但價(jià)格貴。國(guó)內(nèi)只有幾家生產(chǎn)規(guī)模較大的鋰離子電池生產(chǎn)廠家會(huì)在部分生產(chǎn)工序中采用國(guó)外設(shè)備。

（1）日本皆藤公司。創(chuàng)立于1959年，以繞卷機(jī)的開發(fā)、制造與銷售為主，同時(shí)生產(chǎn)其他電池、電容器、電氣雙重層電容的生產(chǎn)設(shè)備，主要產(chǎn)品有鋰離子電池繞卷機(jī)、電氣雙重層用卷繞機(jī)、鋰離子電容用卷繞機(jī)、電解電容器用卷繞機(jī)、金屬薄膜電容器用卷繞機(jī)、金屬鋰離子電池用卷繞機(jī)。

（2）日本CKD公司。CKD公司成立于1943年，主要生產(chǎn)的產(chǎn)品有自動(dòng)化機(jī)械、氣動(dòng)控制系統(tǒng)、流體控制系統(tǒng)以及省力系統(tǒng)，鋰電設(shè)備主要是鋰離子電池用卷繞機(jī)，在國(guó)內(nèi)設(shè)立有銷售子公司。

（3）韓國(guó)Koem公司。Koem公司成立于1987年，主要產(chǎn)品有鋰離子電池卷繞機(jī)、電容器卷繞機(jī)、電解電容器卷繞機(jī)、鋰一次電池卷繞機(jī)、鋰一次電池裝配機(jī)，目前產(chǎn)品主要出口中國(guó)、美國(guó)、日本、加拿大、德國(guó)等。

2、國(guó)內(nèi)主要鋰電設(shè)備制造企業(yè)。

（1）深圳市浩能科技有限公司。深圳市浩能科技有限公司成立于2005年，主要從事鋰離子電池自動(dòng)化設(shè)備的設(shè)計(jì)、制造和銷售。深圳浩能的主要產(chǎn)品為涂布機(jī)系列、分條機(jī)系列，與本公司同類產(chǎn)品有一定的競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系。

（2）深圳市吉陽(yáng)自動(dòng)化科技有限公司。深圳市吉陽(yáng)自動(dòng)化科技有限公司成立于2006年，專業(yè)從事鋰離子電池生產(chǎn)設(shè)備的設(shè)計(jì)、制造和銷售。公司產(chǎn)品以卷繞機(jī)、制片機(jī)為主，以疊片機(jī)、模切機(jī)為輔。

（3）北京七星華創(chuàng)電子股份有限公司自動(dòng)化設(shè)備分公司。北京七星華創(chuàng)電子股份有限公司下屬電子自動(dòng)化設(shè)備分公司，從事電池設(shè)備制造，并以鋰離子電池制造設(shè)備、鎳氫電池制造設(shè)備為主營(yíng)業(yè)務(wù)。其鋰電池設(shè)備主要為生產(chǎn)線的前端設(shè)備：攪拌機(jī)、涂布機(jī)、輥壓機(jī)等。

（4）無(wú)錫先導(dǎo)自動(dòng)化設(shè)備股份有限公司。無(wú)錫先導(dǎo)自動(dòng)化設(shè)備股份有限公司設(shè)立于2002年，主要從事自動(dòng)化成套設(shè)備的研發(fā)、設(shè)計(jì)、生產(chǎn)與銷售，主要鋰電設(shè)備包括卷繞機(jī)、分切機(jī)、疊片機(jī)、注液機(jī)等。

（5）深圳市雅康精密機(jī)械有限公司。深圳市雅康精密機(jī)械有限公司成立于2004年，主要從事鋰電自動(dòng)化設(shè)備的研發(fā)、制造和銷售，主要產(chǎn)品有制片機(jī)、卷繞機(jī)、涂布機(jī)、分條機(jī)等。

3、我國(guó)鋰電設(shè)備未來(lái)發(fā)展的趨勢(shì)。

（1）自動(dòng)化水平的逐步提升。我國(guó)的鋰電設(shè)備自動(dòng)化水平與國(guó)外相比還有一定的差距，未來(lái)我國(guó)在鋰電設(shè)備方面需要重點(diǎn)提高設(shè)備的工作效率和自動(dòng)化水平。

（2）改進(jìn)生產(chǎn)工藝，提高產(chǎn)品精度。鋰離子電池技術(shù)和性能的提升對(duì)動(dòng)力電池的發(fā)展和普及新能源汽車至關(guān)重要，而鋰離子電池性能的提升離不開鋰電設(shè)備的發(fā)展。鋰電設(shè)備行業(yè)要快速發(fā)展，在設(shè)備工藝上，需要不斷滿足鋰離子電池的新工藝、新技術(shù)和新發(fā)展的變化。

（3）動(dòng)力鋰電生產(chǎn)設(shè)備將成為行業(yè)發(fā)展重點(diǎn)。動(dòng)力鋰離子電池在未來(lái)鋰電產(chǎn)業(yè)發(fā)展中將占據(jù)較大的市場(chǎng)份額，這將使動(dòng)力鋰離子電池生產(chǎn)設(shè)備進(jìn)入新的發(fā)展時(shí)期。

（4）國(guó)產(chǎn)設(shè)備對(duì)進(jìn)口設(shè)備的替代效應(yīng)越來(lái)越明顯。國(guó)外設(shè)備研發(fā)起步早，設(shè)備精度高、自動(dòng)化程度高、性能優(yōu)越，但其在電池型號(hào)變換方面有較大的局限性，設(shè)備適用范圍窄，與國(guó)內(nèi)較為頻繁更換電池型號(hào)的生產(chǎn)方式不太符合。國(guó)內(nèi)設(shè)備針對(duì)我國(guó)電池生產(chǎn)的工藝特點(diǎn)而研發(fā)制造，適應(yīng)性強(qiáng)，性價(jià)比優(yōu)勢(shì)明顯。鋰離子電池生產(chǎn)設(shè)備制造行業(yè)是一個(gè)非標(biāo)準(zhǔn)化設(shè)備行業(yè)，設(shè)備的性能需要根據(jù)客戶生產(chǎn)工藝的改變進(jìn)行不斷的改進(jìn)，國(guó)內(nèi)廠商能夠充分滿足客戶的生產(chǎn)工藝需求。國(guó)內(nèi)設(shè)備制造廠商在設(shè)備發(fā)生故障時(shí)可以第一時(shí)間趕到現(xiàn)場(chǎng)，最大限度為客戶減少停產(chǎn)帶來(lái)的損失。隨著國(guó)產(chǎn)鋰電設(shè)備技術(shù)水平的提升，將進(jìn)一步縮小與進(jìn)口設(shè)備在產(chǎn)品質(zhì)量上的差距，國(guó)產(chǎn)設(shè)備的性價(jià)比優(yōu)勢(shì)和對(duì)進(jìn)口設(shè)備的替代效應(yīng)會(huì)越來(lái)越明顯。

4、鋰電設(shè)備的市場(chǎng)情況。

中國(guó)汽車工業(yè)協(xié)會(huì)的數(shù)據(jù)顯示，2015年新能源汽車生產(chǎn)34.04萬(wàn)輛，銷售33.1萬(wàn)輛，同比分別增長(zhǎng)3.3倍、3.4倍，其中純電動(dòng)汽車產(chǎn)銷分別完成25.4萬(wàn)輛、24.7萬(wàn)輛，同比分別增長(zhǎng)4.2倍、4.5倍；插電式混合動(dòng)力汽車產(chǎn)銷分別完成8.58萬(wàn)輛、8.36萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)1.9倍、1.8倍。

新能源乘用車中，純電動(dòng)乘用車產(chǎn)銷分別完成15.2萬(wàn)輛、14.6萬(wàn)輛，同比分別增長(zhǎng)2.8倍、3倍；插電式混合動(dòng)力乘用車產(chǎn)銷分別完成6.26萬(wàn)輛、6.06萬(wàn)輛，同比均增長(zhǎng)2.5倍。

新能源商用車中，純電動(dòng)商用車產(chǎn)銷分別完成10.24萬(wàn)輛、10.07萬(wàn)輛，同比分別增長(zhǎng)10.4倍、10.6倍；插電式混合動(dòng)力商用車產(chǎn)銷分別完成2.32萬(wàn)輛、2.29萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)91.1%、88.8%。

預(yù)計(jì)2016年新能源汽車銷量有望達(dá)到70萬(wàn)輛。新能源汽車快速爆發(fā),按照規(guī)劃到2020年產(chǎn)量將超過(guò)100萬(wàn)輛（依照現(xiàn)在的銷量趨勢(shì)來(lái)看，肯定會(huì)提前實(shí)現(xiàn)）,由此帶來(lái)對(duì)動(dòng)力電池需求猛增,未來(lái)三年國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池需求復(fù)合增速達(dá)到73%,成為鋰電池行業(yè)首要驅(qū)動(dòng)力。動(dòng)力電池供不應(yīng)求,各主要廠商紛紛擴(kuò)產(chǎn),國(guó)內(nèi)各大電池廠商紛紛擴(kuò)產(chǎn),據(jù)不完全統(tǒng)計(jì),已將宣布的鋰電池領(lǐng)域總投資達(dá)500億元以上。未來(lái)三年國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池產(chǎn)能將達(dá)到60GWh,2016、2017年均新增產(chǎn)能有望達(dá)到20GWh,首先帶來(lái)對(duì)鋰電池設(shè)備需求的激增。依照自動(dòng)化程度的不同,國(guó)內(nèi)單位產(chǎn)能(1Wh)的鋰電池設(shè)備投資在0.3-0.5元以上,,2016-2017年國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池設(shè)備需求量將達(dá)到80-100億之間（80億規(guī)模2015年已經(jīng)達(dá)到）。整體看,國(guó)內(nèi)鋰電池設(shè)備規(guī)模將從2014年的38億元增長(zhǎng)至2017年的141億元,年均復(fù)合增長(zhǎng)54.8%。

高工產(chǎn)研鋰電研究所(GGII)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，2015年鋰電生產(chǎn)設(shè)備的國(guó)產(chǎn)產(chǎn)值將達(dá)到80億元，實(shí)現(xiàn)翻倍增長(zhǎng)；2020年鋰電設(shè)備市場(chǎng)規(guī)模356億元，國(guó)產(chǎn)設(shè)備產(chǎn)值將達(dá)到285億元，國(guó)產(chǎn)設(shè)備占比從50%提高到80%（國(guó)產(chǎn)替代作用明顯），年復(fù)合增長(zhǎng)率28.9%。從上述的兩個(gè)復(fù)合增長(zhǎng)率來(lái)看，2015-2017年將是鋰電設(shè)備的爆發(fā)增長(zhǎng)階段，2017-2020年鋰電設(shè)備的增長(zhǎng)將放緩。

根據(jù)高工鋰電產(chǎn)業(yè)研究所（GBII）調(diào)研，2013年，國(guó)內(nèi)涉及鋰電池生產(chǎn)設(shè)備領(lǐng)域的企業(yè)有278家，但是具有一定技術(shù)核心，規(guī)模較大的企業(yè)數(shù)量很少，年產(chǎn)值超過(guò)3億元的企業(yè)還沒有出現(xiàn)，而產(chǎn)值在1～3億元之間的企業(yè)只有13家，其他265家鋰電池設(shè)備企業(yè)營(yíng)收均不超1億元。2014年先導(dǎo)智能的營(yíng)收達(dá)到3億，2014年贏合科技的營(yíng)收2.25億。

國(guó)內(nèi)鋰電設(shè)備企業(yè)較多,格局比較分散,但龍頭企業(yè)已經(jīng)脫穎而出,那些具有技術(shù)優(yōu)勢(shì)、規(guī)模優(yōu)勢(shì)和資金優(yōu)勢(shì)的龍頭企業(yè)將受益于產(chǎn)業(yè)集中度的提升，并在以后高速發(fā)展的市場(chǎng)中搶的更多的市場(chǎng)份額。

國(guó)內(nèi)鋰電設(shè)備上市公司中主要有：先導(dǎo)智能(300450)、贏合科技(300457)。鋰電設(shè)備行業(yè)分析告一段落，后續(xù)將針對(duì)先導(dǎo)智能和贏合科技進(jìn)行企業(yè)層面的分析。

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