根據(jù)中電聯(lián)發(fā)布的2014年上半年全國(guó)電力供需形勢(shì)分析報(bào)告，截至6月底，全國(guó)6000千瓦及以上電廠裝機(jī)容量12.5億千瓦，同比增長(zhǎng)9.4%。其中，水電2.54億千瓦，火電8.79億千瓦，核電1778萬(wàn)千瓦，并網(wǎng)風(fēng)電8275萬(wàn)千瓦，并網(wǎng)太陽(yáng)能發(fā)電1814萬(wàn)千瓦。1-6月份，全國(guó)規(guī)模以上電廠發(fā)電量26163億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)5.8%，增速比上年同期提高1.5個(gè)百分點(diǎn)。其中6月份發(fā)電量4581億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)5.7％。總體而言上半年全國(guó)電力供需總體平穩(wěn)。具體來(lái)看，高耗能行業(yè)用電增速出現(xiàn)回落。而電源投資明顯下降，水電、火電及風(fēng)電設(shè)備利用小時(shí)也同比降低。

報(bào)告顯示，1-6月份，全國(guó)全社會(huì)用電量26276億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)5.3%，增速比上年同期提高0.2百分點(diǎn)。第二產(chǎn)業(yè)用電量19325億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)5.1%，增速比上年同期提高0.2個(gè)百分點(diǎn)，用電量占全社會(huì)用電量的比重為73.5%，對(duì)全社會(huì)用電量增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)率為70.6%；1-6月份，全國(guó)制造業(yè)用電量14206億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)5.5%，增速比上年同期提高0.7個(gè)百分點(diǎn)。6月份，全國(guó)制造業(yè)用電量2594億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)6.3%，增速比上月提高1.7個(gè)百分點(diǎn)；制造業(yè)日均用電量86.5億千瓦時(shí)/天，創(chuàng)歷史新高，分別比上年同期和上月增加5.5和4.7億千瓦時(shí)/天。中電聯(lián)專家認(rèn)為，制造業(yè)用電結(jié)構(gòu)的變化，充分反映出國(guó)家主動(dòng)化解部分行業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩和優(yōu)化調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)等宏觀調(diào)控政策的效果已經(jīng)顯現(xiàn)。

制造業(yè)用電結(jié)構(gòu)的變化讓人感到欣慰。另外一個(gè)值得注意的現(xiàn)象是，一季度各類電源投資明顯下降，水電、火電及風(fēng)電設(shè)備利用小時(shí)同比降低。一季度，電力工程完成投資同比下降5.6%，其中電源投資同比下降23.5%。截至3月底，全國(guó)主要發(fā)電企業(yè)水電在建規(guī)模已降至4400萬(wàn)千瓦、同比減少2200萬(wàn)千瓦，投資同比下降38.3%。設(shè)備利用小時(shí)551小時(shí)、同比降低47小時(shí)。風(fēng)電完成投資同比下降18.1%，設(shè)備利用小時(shí)479小時(shí)、同比降低56小時(shí)。核電投資同比下降11.2%，火電投資同比下降13.9%。不過(guò)，一季度電網(wǎng)投資數(shù)據(jù)以及跨區(qū)送電量數(shù)據(jù)增長(zhǎng)較快。電網(wǎng)投資同比增長(zhǎng)13.4%，跨區(qū)送電量523億千瓦時(shí)、同比增長(zhǎng)15.7%;跨省輸出電量1787億千瓦時(shí)、同比增長(zhǎng)8.9%。

根據(jù)中電聯(lián)報(bào)告分析，我們認(rèn)為上半年我國(guó)全社會(huì)用電量同比增長(zhǎng)5.5%-6.5%，暫推薦增長(zhǎng)6%左右，預(yù)計(jì)全年全社會(huì)用電量同比增長(zhǎng)6.5%-7.5%，繼續(xù)推薦增長(zhǎng)7.0%左右。同時(shí)，報(bào)告還認(rèn)為非化石能源發(fā)電裝機(jī)比重繼續(xù)提高，預(yù)計(jì)上半年新增發(fā)電裝機(jī)3400萬(wàn)千瓦左右，全年新增9600萬(wàn)千瓦左右，其中非化石能源發(fā)電6000萬(wàn)千瓦左右。預(yù)計(jì)年底全國(guó)發(fā)電裝機(jī)達(dá)到13.4億千瓦，其中非化石能源發(fā)電4.5億千瓦左右，非化石能源發(fā)電占比接近34%。

我國(guó)的經(jīng)濟(jì)和電力行業(yè)的發(fā)展都已經(jīng)進(jìn)入了平穩(wěn)增長(zhǎng)期，隨著平穩(wěn)增長(zhǎng)期的到來(lái)，電源投資勢(shì)必將進(jìn)一步放緩節(jié)奏，基建新增裝機(jī)規(guī)?？赡苈杂薪档?，但清潔高效大型火電項(xiàng)目和清潔能源項(xiàng)目占比會(huì)繼續(xù)上升?；痣娡顿Y受上網(wǎng)電價(jià)、環(huán)保電價(jià)調(diào)整和節(jié)能減排的多重壓力，仍將延續(xù)下滑態(tài)勢(shì)，新增產(chǎn)能將繼續(xù)收縮;水電投資將穩(wěn)步增長(zhǎng)，西南水電的陸續(xù)投產(chǎn)將帶動(dòng)水電新增裝機(jī)規(guī)模持續(xù)增長(zhǎng);風(fēng)電、太陽(yáng)能投資將在政策利好的刺激下會(huì)較快增長(zhǎng)；核電投資將有恢復(fù)性增長(zhǎng)。

隨著電源項(xiàng)目在建規(guī)模的持續(xù)減少，考慮到關(guān)停及退役機(jī)組，預(yù)計(jì)2014年將新增發(fā)電裝機(jī)9000萬(wàn)千瓦左右，比2013年的9400萬(wàn)千瓦略有降低;2014年底全國(guó)裝機(jī)容量將達(dá)到13.4億千瓦，比2013年的12.5億千瓦增長(zhǎng)7.2%(2013年同比增長(zhǎng)9.3%)，增速將有所回落。電源投資放緩，與我國(guó)電力供應(yīng)總體由緊轉(zhuǎn)松有關(guān)。但從電網(wǎng)投資看，其飽和程度遠(yuǎn)不及電源。我國(guó)在可再生能源消納能力、調(diào)峰能力、供電可靠性等方面仍然亟須持續(xù)投資。

從具體數(shù)據(jù)來(lái)看。第二季度在行業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行指標(biāo)向好的背景下，電力行業(yè)固定資產(chǎn)投資同比減少8.2%，連續(xù)第三個(gè)季度同比增速為負(fù)。具體來(lái)看，電源領(lǐng)域與電網(wǎng)領(lǐng)域的投資分化顯著，前者同比降幅高達(dá)20%左右，后者則仍保持了小幅增長(zhǎng)。對(duì)此，應(yīng)該理性看待。在電源投資方面，投資的負(fù)增長(zhǎng)具有一定的趨勢(shì)性特征，其背后的根本原因是我國(guó)電力供應(yīng)的由緊轉(zhuǎn)松。2002年電力體制改革在發(fā)電側(cè)引入競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制，但發(fā)電企業(yè)對(duì)于電價(jià)和用電客戶的選擇卻幾乎完全沒(méi)有控制力，因此競(jìng)爭(zhēng)的焦點(diǎn)集中在發(fā)電量上，只有擴(kuò)大規(guī)模才能占據(jù)相對(duì)主動(dòng)，這也是驅(qū)使我國(guó)發(fā)電企業(yè)在“十五”和“十一五”前半段快速擴(kuò)張的主要?jiǎng)恿?這一增長(zhǎng)規(guī)模也推動(dòng)了我國(guó)電力供需對(duì)比逐漸由緊張轉(zhuǎn)向?qū)捤桑瑱C(jī)組利用率自2008年起連續(xù)6年處于低于5000小時(shí)的歷史相對(duì)低位，今年前5個(gè)月又繼續(xù)出現(xiàn)較大幅度下降。整體來(lái)看電力供應(yīng)的適度寬松有利于我國(guó)的能源安全，但對(duì)于電力企業(yè)而言，機(jī)組利用小時(shí)數(shù)的下降不可避免地意味著度電折舊的提高，從而對(duì)其利潤(rùn)率構(gòu)成擠壓。因此，在新的行業(yè)形勢(shì)之下，發(fā)電企業(yè)的發(fā)展思路也在發(fā)生轉(zhuǎn)變，不再盲目將規(guī)模作為唯一的競(jìng)爭(zhēng)焦點(diǎn)，電源投資沖動(dòng)受到有效抑制。

與電源建設(shè)的飽和不同，電網(wǎng)方面建設(shè)的飽和程度則遠(yuǎn)不及電源。盡管我國(guó)電力系統(tǒng)整體供應(yīng)能力已經(jīng)有所富余，但在可再生能源消納能力、調(diào)峰能力、供電可靠性等方面仍然亟須持續(xù)投資。就下半年的情況來(lái)看，電源投資弱于電網(wǎng)投資的現(xiàn)象預(yù)計(jì)仍將延續(xù)。電源投資可能繼續(xù)趨于多元化，對(duì)于新建火電以及煤炭、煤化工等領(lǐng)域的投資占比將下降，而對(duì)既有產(chǎn)能進(jìn)行升級(jí)改造的投資占比將上升；清潔能源領(lǐng)域也將孕育更多新的投資熱點(diǎn)。而在電網(wǎng)方面，此前存在爭(zhēng)議的特高壓網(wǎng)架建設(shè)獲得政策面高度肯定，投資力度將加強(qiáng)，此外抽水蓄能電站、配電網(wǎng)等領(lǐng)域也有望吸引更多投資。