3月29日，2014年金牛基金論壇暨第十一屆中國基金業(yè)金牛獎頒獎典禮在京舉行。論壇主題為“新經(jīng)濟(jì)/新市場/新機(jī)遇”。興全綠色基金經(jīng)理陳錦泉在論壇表示，經(jīng)濟(jì)將持續(xù)下行,轉(zhuǎn)型持續(xù)的時(shí)間會非常長,所以專注綠色產(chǎn)業(yè)，選擇景氣度高的行業(yè)。

以下為興全綠色基金經(jīng)理陳錦泉討論發(fā)言實(shí)錄：

衛(wèi)保川：陳總其實(shí)在他的2014年策略中，我覺得給出的預(yù)判挺符合目前市場的特征。

陳錦泉：我們這個基金叫綠色投資基金，所以我們投資的主題，或者是說范圍是偏向綠色產(chǎn)業(yè)。所以，您看到我們在機(jī)器人和工控這個行業(yè)，以及在新能源這個行業(yè)會比較專注。那么，也恰巧，或者是說我們這個行業(yè)在未來的景氣度依然是保持比較好的。我認(rèn)為2014年我們又去選擇，比如對經(jīng)濟(jì)做一個很宏觀的判斷，當(dāng)然其實(shí)潛臺詞也有，在我過去的年報(bào)里面有，就是我們認(rèn)為經(jīng)濟(jì)將持續(xù)下行，這是第一個。第二個來講，就是轉(zhuǎn)型不僅僅是未來，或者是說在2013年我們之前看到的，其實(shí)持續(xù)的時(shí)間會非常長。也就是整個經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型不是用三五年就能夠形成得了。所以，我們在這樣一個背景下面來講，我們想選擇景氣度高的行業(yè)，那么景氣度高的行業(yè)很多，但是我們比較專注綠色產(chǎn)業(yè)。

我們想想這幾個產(chǎn)業(yè)面臨的情況，首先我們講就是機(jī)器人和工控這個行業(yè)，其實(shí)剛才劉宏講了，就是進(jìn)口替代。其實(shí)整個中國是一個制造業(yè)大國，我們機(jī)器人現(xiàn)在的應(yīng)用停留在中低端的機(jī)器人這個應(yīng)用，以及工業(yè)控制在不斷替代一些進(jìn)口的國外的這個品牌的過程。因此，它的景氣度非常高。甚至來講，我在一年多前，我對電影產(chǎn)業(yè)的形容，對傳媒產(chǎn)業(yè)的形容是一個“S”型需求曲線的機(jī)遇。我認(rèn)為未來也是這個行業(yè)“S”型需求曲線的爆發(fā)點(diǎn)。在這個領(lǐng)域，他跟手游的差別是，手游一個90后的人就能夠顛覆掉之前所謂的很牛的公司。但是，在工控，在機(jī)器人這個行業(yè)，他們必須要五年，十年的積累，所以它的壁壘會非常厚。我們國產(chǎn)的機(jī)器人應(yīng)用還停留在中低端的工業(yè)機(jī)器人的領(lǐng)域，但是在領(lǐng)先的應(yīng)用方面是智能家裝，以及服務(wù)機(jī)器人還有軍用機(jī)器人。其實(shí)整個外延的領(lǐng)域是非常巨大的。但是我們認(rèn)為這個行業(yè)它的需求景氣度會非常好。

然后，關(guān)于新能源的領(lǐng)域，其實(shí)新能源這個領(lǐng)域，還是停留在周期的行業(yè)里面。但是它的生態(tài)圈，它建立好了，我們假如看風(fēng)電，或者光伏的IRR，它實(shí)現(xiàn)8%，或者12%，甚至有15%的水平，這樣來講其實(shí)它的整個生態(tài)就變好了。過去的過剩產(chǎn)能的產(chǎn)業(yè)也經(jīng)歷了一個很慘痛的調(diào)整，可以講它的景氣度也是有周期，不是一個暴利行業(yè)，但是從整個中國能源結(jié)構(gòu)來講，它的戰(zhàn)略意義非常重要，包括特高壓的修建，它是整個戰(zhàn)略布局的一塊。所以，你會看到整個中國新能源的補(bǔ)貼，就是政府在這個層面上面的補(bǔ)貼是不遺余力的在推動，這是關(guān)于這兩個產(chǎn)業(yè)。

其實(shí)在未來我們對醫(yī)療服務(wù)，以及對移動互聯(lián)，因?yàn)獒t(yī)療這個行業(yè)其實(shí)整個大的醫(yī)改還并沒有真正的推動，但是這里面也是魚龍混雜。包括移動互聯(lián)網(wǎng)的應(yīng)用也是，但是我們認(rèn)為在未來具有成長的機(jī)會來源肯定是在這些方向上面。我不可能對每一個機(jī)會都研究的非常清楚，但是我們愿意通過我們的研究來作為信息適當(dāng)?shù)慕M合投資，然后分享一下這個行業(yè)的機(jī)會。

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