事件:今年6月14日,國務(wù)院總理李克強主持召開國務(wù)院常務(wù)會議,部署大氣污染防治十條措施,研究促進光伏產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展。會上提出了六項舉措以促進光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展:1)加強規(guī)劃和產(chǎn)業(yè)政策引導,促進合理布局,重點拓展分布式光伏發(fā)電應(yīng)用。2)電網(wǎng)企業(yè)要保障配套電網(wǎng)與光伏發(fā)電項目同步建設(shè)投產(chǎn),優(yōu)先安排光伏發(fā)電計劃,全額收購所發(fā)電量。3)完善光伏發(fā)電電價支持政策,制定光伏電站分區(qū)域上網(wǎng)標桿電價,擴大可再生能源基金規(guī)模,保障對分布式光伏發(fā)電按電量補貼的資金及時發(fā)放到位。4)鼓勵金融機構(gòu)采取措施緩解光伏制造企業(yè)融資困難。5)支持關(guān)鍵材料及設(shè)備的技術(shù)研發(fā)和產(chǎn)業(yè)化,加強光伏產(chǎn)業(yè)標準和規(guī)范建設(shè)。6)鼓勵企業(yè)兼并重組、做優(yōu)做強,抑制產(chǎn)能盲目擴張。

會議召開充分表明政府大力支持光伏產(chǎn)業(yè)走出困境和健康發(fā)展的決心

相較12年12月溫總理主持的會議所提出的"國五條",本次會議更為強調(diào)分布式光伏的應(yīng)用以及保障分布式補貼的及時發(fā)放。本次會議的召開充分說明了國家政府大力支持光伏產(chǎn)業(yè)走出困境和健康發(fā)展的決心,有助于擴大國內(nèi)市場,將利于國內(nèi)光伏產(chǎn)業(yè)走出歐洲雙反所致的困境。后續(xù)政策還需更明晰具體的支持措施,將政策落地,特別是電價的補貼政策(包括地面電站和分布式電站),以穩(wěn)定產(chǎn)業(yè)的預(yù)期,進一步調(diào)動企業(yè)積極性。同時,我們預(yù)計后續(xù)具體政策出臺是大概率事件。

今年將是國內(nèi)光伏市場大規(guī)模啟動的元年,建議積極關(guān)注受益標的

預(yù)計今年國內(nèi)光伏新增裝機在8~10GW間,較去年增長80%以上,今年將是國內(nèi)光伏市場大規(guī)模啟動的元年。國內(nèi)光伏市場的大規(guī)模啟動將有利于整個產(chǎn)業(yè)鏈。但考慮產(chǎn)能過剩、歐洲雙反風險以及受益彈性,A股我們建議關(guān)注以下標的:

1)電站環(huán)節(jié):選擇具有項目獲取(電站資源和路條)、融資能力、退出能力優(yōu)勢的企業(yè),建議關(guān)注航天機電(約400MW電站資源)。2)逆變器:國內(nèi)逆變器主要內(nèi)銷,受益彈性較大,建議關(guān)注龍頭陽光電源(約180MW電站資源)。3)硅料與硅片:國內(nèi)分布式啟動有利于高效單晶電池組件市場份額提升,建議關(guān)注隆基股份(約60MW電站資源)和中環(huán)股份(約300MW電站資源)。另外建議關(guān)注多晶硅成本下降、擁有光伏電站和主業(yè)回升的特變電工(約600MW電站資源)。