近日國(guó)家能源局正式推出關(guān)于商品煤質(zhì)量管理暫行辦法的征求意見(jiàn)稿，為規(guī)范商品煤煤質(zhì)管理和流通秩序，促進(jìn)煤炭的清潔利用，意見(jiàn)稿對(duì)煉焦、動(dòng)力用商品煤質(zhì)量分別做出了明確規(guī)定。消息傳出當(dāng)日資本市場(chǎng)便有所反應(yīng)，煤炭股及焦煤期貨均表現(xiàn)上漲，那么能源局緣何會(huì)出此政策呢？如果按照規(guī)定執(zhí)行對(duì)于

后期煤炭市場(chǎng)尤其是進(jìn)口煤市場(chǎng)的影響到底有多大？在此筆者針對(duì)以上問(wèn)題作簡(jiǎn)要分析。

表1：能源局規(guī)定商品煤質(zhì)量應(yīng)當(dāng)符合標(biāo)準(zhǔn) 一、環(huán)保與市場(chǎng)雙重壓力促使政府開(kāi)始對(duì)進(jìn)口煤市場(chǎng)進(jìn)行調(diào)控

近年來(lái)，全國(guó)大范圍的霧霾天氣引發(fā)了公眾對(duì)于大氣污染的擔(dān)憂(yōu)，我國(guó)各地PM2.5日平均濃度值頻頻“爆表”，今年1月12日、13日，北京多個(gè)地區(qū)PM2.5濃度達(dá)到700微克/立方米以上，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)我國(guó)PM2.5的標(biāo)準(zhǔn)值（24小時(shí)平均濃度小于75微克/立方米），其他中東部城市的情況也并不樂(lè)觀，1月15日，在全國(guó)74個(gè)監(jiān)測(cè)城市中，有33個(gè)城市空氣質(zhì)量指數(shù)都超過(guò)了300，意味著這些城市的空氣質(zhì)量已經(jīng)達(dá)到了嚴(yán)重污染級(jí)別，這將直接威脅到公眾的健康。一時(shí)燃煤尤其是燃燒低質(zhì)煤成為制造霧霾天氣的眾矢之的，近年來(lái)呈現(xiàn)急速上升態(tài)勢(shì)的進(jìn)口煤不斷成為了指責(zé)重點(diǎn)，業(yè)內(nèi)學(xué)者紛紛呼吁政府應(yīng)該加強(qiáng)對(duì)低質(zhì)進(jìn)口動(dòng)力煤、焦煤實(shí)行管控。

除了環(huán)保，從2012年開(kāi)始受經(jīng)濟(jì)不振加之前幾年煤炭資源整合產(chǎn)能釋放造成整個(gè)國(guó)內(nèi)煤炭供應(yīng)寬松，而在國(guó)際煤價(jià)下滑的大背景下進(jìn)口煤炭大量涌入國(guó)內(nèi)，更是加劇了中國(guó)煤炭嚴(yán)重供過(guò)于求的市場(chǎng)環(huán)境。數(shù)據(jù)顯示，2012年我國(guó)煤炭產(chǎn)量增加，但增速下滑。2012年全國(guó)煤炭產(chǎn)量36.6億噸，比上年增長(zhǎng)4%左右，增速同比回落4.7個(gè)百分點(diǎn)。同時(shí)，煤炭庫(kù)存居高不下。截止到2012年末，煤炭企業(yè)存煤8500萬(wàn)噸，同比增加3120萬(wàn)噸，增長(zhǎng)58%；重點(diǎn)發(fā)電企業(yè)存煤8113萬(wàn)噸，同比減少52萬(wàn)噸，下降0.6%，可用天數(shù)仍保持在19天以上。

煤炭社會(huì)庫(kù)存高企首季度依然沒(méi)有明顯改善，截止到2013年4月份全國(guó)煤礦社會(huì)庫(kù)存為8700萬(wàn)噸高位，環(huán)比增加900萬(wàn)噸，增幅11.5%，其中國(guó)有重點(diǎn)煤礦庫(kù)存4665萬(wàn)噸，環(huán)比增加247萬(wàn)噸，增幅5.6%。全國(guó)重點(diǎn)發(fā)電企業(yè)月末庫(kù)存7217萬(wàn)噸，雖然同比下降1135萬(wàn)噸，但可用天數(shù)依然維持在20天以上。

除了國(guó)內(nèi)新增產(chǎn)能釋放與疲弱的下游需求矛盾外，進(jìn)口煤量大增加劇了市場(chǎng)的供應(yīng)壓力。據(jù)最新海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，今年1-4月份我國(guó)進(jìn)口煤炭總量達(dá)到了8730萬(wàn)噸（不含褐煤），環(huán)比增幅36.9%，同比增加1712.4萬(wàn)噸，增幅24.4%。其中進(jìn)口動(dòng)力煤量為3494.7萬(wàn)噸，同比增加1065.7萬(wàn)噸，增幅42%；進(jìn)口煉焦煤量2412.8萬(wàn)噸，同比增加684.2萬(wàn)噸，增幅39.6%。

消費(fèi)方面，從協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)了解到今年1-4月份國(guó)內(nèi)煤炭消費(fèi)量約為12.6億噸，同比增長(zhǎng)1.6%，增幅和去年同期相比基本持平，處于零增速狀態(tài)。以秦皇島動(dòng)力煤為基準(zhǔn)4月末港口平倉(cāng)價(jià)為610元/噸，2012年4月末同期平倉(cāng)價(jià)格為795元/噸，下跌185元/噸，跌幅為23.3%；煉焦煤方面以山西臨汾優(yōu)質(zhì)主焦煤為基準(zhǔn)，4月末1170元/噸出廠含稅價(jià)，而2012年同期出廠含稅價(jià)為1600元/噸，同比下跌430元/噸，跌幅達(dá)到26.9%。煤炭企業(yè)經(jīng)營(yíng)開(kāi)始陷入步履維艱，1-3月份全國(guó)規(guī)模以上煤炭企業(yè)虧損面達(dá)到22%，同期利潤(rùn)下降了40.3%，其中大型煤炭企業(yè)利潤(rùn)同比下降42.6%，虧損面27.5%。華東一些資源賦存條件不好、煤質(zhì)差的企業(yè)，出

現(xiàn)了嚴(yán)重虧損，相關(guān)資料顯示安徽省一季度規(guī)模以上煤炭企業(yè)由去年同期贏利25.2億元轉(zhuǎn)為凈虧損10.3億元，山東地區(qū)部分煤炭企業(yè)也同樣面臨在盈虧邊緣掙扎的窘境。

在國(guó)內(nèi)需求孱弱的情況下，煤炭進(jìn)口量的大增確確實(shí)實(shí)讓國(guó)內(nèi)煤炭企業(yè)感受到了前所未有的危機(jī)，尤其近年來(lái)陷入微利或虧損時(shí)代的電力、鋼鐵行業(yè)對(duì)于成本的嚴(yán)控促使國(guó)內(nèi)與進(jìn)口煤炭市場(chǎng)的價(jià)格戰(zhàn)爭(zhēng)愈演愈烈，以天津港計(jì)算目前進(jìn)口澳洲一線(xiàn)主焦煤港口價(jià)格低于山西主焦煤50-80元/噸，而其它高揮發(fā)、高硫煤種的差價(jià)幅度更大，因此對(duì)于資源品質(zhì)不高的煤炭企業(yè)受到進(jìn)口煤沖擊影響也相對(duì)越大。從表面來(lái)看5-6%的煤炭進(jìn)口量并不足以改變到中國(guó)龐大的煤炭消費(fèi)市場(chǎng)，但是這5-6%的煤炭進(jìn)口量直接投放就是我國(guó)華北、華東、華南的煤炭主要消費(fèi)市場(chǎng)，雖然量有限但是它給下游企業(yè)提供了一個(gè)強(qiáng)有力的價(jià)格博弈標(biāo)桿。所以除了環(huán)保之外，進(jìn)口煤對(duì)國(guó)內(nèi)煤炭行業(yè)帶來(lái)的沖擊也是本次能源局出臺(tái)調(diào)控政策的主要原因之一。

二、對(duì)進(jìn)口印尼、美國(guó)煤炭影響較大，整體對(duì)于改善當(dāng)前國(guó)內(nèi)煤炭市場(chǎng)環(huán)境或成效不大

按照此次能源局征求意見(jiàn)調(diào)控重點(diǎn)指標(biāo)主要是針對(duì)高灰、高硫煤種，對(duì)于進(jìn)口動(dòng)力煤的熱值下限達(dá)到4500大卡，因此進(jìn)口印尼與美國(guó)煤將首當(dāng)其沖受到影響。一般我國(guó)進(jìn)口印尼動(dòng)力煤灰分5-6%，硫分0.8%左右，相對(duì)揮發(fā)分較高一般在38-45%，但是發(fā)熱值普遍不高，據(jù)市場(chǎng)了解到2012年我國(guó)進(jìn)口印尼動(dòng)力煤3340萬(wàn)噸左右（不含褐煤），其中熱值低于4500大卡低熱值煤占比達(dá)到75%-80%。低熱值印尼動(dòng)力煤消費(fèi)市場(chǎng)主要集中在福建、廣東、廣西等南方沿海一帶電廠，成本上與國(guó)內(nèi)煤相比價(jià)格優(yōu)勢(shì)較為明顯，極大緩解了南方煤炭市場(chǎng)供應(yīng)偏緊的問(wèn)題。如果按照能源局規(guī)定，那么就意味著最高80%的印尼動(dòng)力煤將不符合我國(guó)進(jìn)口要求，也就是說(shuō)南方上百家進(jìn)口印尼動(dòng)力煤貿(mào)易企業(yè)將有可能退出市場(chǎng)。

今年來(lái)我國(guó)進(jìn)口美國(guó)煤炭呈現(xiàn)放量上升，尤其是奧巴馬政府對(duì)新能源革命的鼓勵(lì)推動(dòng)了美國(guó)煤炭出口量上升，2011年我國(guó)進(jìn)口美國(guó)煤炭總量?jī)H為490萬(wàn)噸左右，而2012年進(jìn)口量已經(jīng)攀升到了930.6萬(wàn)噸，出于對(duì)優(yōu)質(zhì)煤炭資源的保護(hù)，美國(guó)出口到中國(guó)的煤炭中高硫煤幾乎占到了90%以上的份額，煉焦煤硫份基本都大于1.3%以上，動(dòng)力煤則普遍在2%以上。

綜合分析，如果按照能源局規(guī)定嚴(yán)格對(duì)低質(zhì)煤進(jìn)口實(shí)行管控，那么將至少會(huì)有約4000萬(wàn)噸左右的進(jìn)口煤炭被拒之門(mén)外，其中影響最大的就是印尼與美國(guó)煤炭，涉及到進(jìn)口企業(yè)達(dá)到近五百家。根據(jù)中國(guó)煤炭經(jīng)濟(jì)研究院數(shù)據(jù)顯示2012年前11個(gè)月我國(guó)煤炭消費(fèi)總量為37.2億噸，全年估算消費(fèi)總量在39億噸左右，按照前面推論4000萬(wàn)噸不符合標(biāo)準(zhǔn)的進(jìn)口煤僅占國(guó)內(nèi)總消費(fèi)量的1%左右，但占整個(gè)進(jìn)口煤市場(chǎng)的量約為

22%。因此，新的標(biāo)準(zhǔn)實(shí)行可能對(duì)于改善目前我國(guó)整體煤炭消費(fèi)大環(huán)境或收效甚微，但對(duì)于整個(gè)進(jìn)口煤市場(chǎng)的影響相對(duì)較大，尤其是對(duì)從事印尼、美國(guó)煤進(jìn)口企業(yè)而言可能是關(guān)乎到后期企業(yè)轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)方向的問(wèn)題了。

三、煤炭主產(chǎn)地興建低熱值電廠，焦煤商品煤逐步趨向精煤為主

近幾年來(lái)國(guó)家發(fā)改委鼓勵(lì)山西、內(nèi)蒙等煤炭主產(chǎn)地建立坑口低熱值電廠，相關(guān)資料顯示截至2011年底，山西省已投運(yùn)的低熱值煤電廠共有19個(gè)，裝機(jī)484萬(wàn)千瓦，核準(zhǔn)在建項(xiàng)目157萬(wàn)千瓦，國(guó)家同意開(kāi)展前期工作的項(xiàng)目裝機(jī)360萬(wàn)千瓦，每年消耗煤矸石大約在1000萬(wàn)噸，消耗煤泥100萬(wàn)噸左右。“十二五”時(shí)期，山西省將每年消耗煤矸石、中煤、煤泥總量約8739萬(wàn)噸，折合標(biāo)煤約3897萬(wàn)噸。國(guó)家發(fā)改委和國(guó)家能源局也基本同意山西省“十二五”新增2000萬(wàn)千瓦低熱值煤發(fā)電裝機(jī)?？涌诘蜔嶂蛋l(fā)電廠將使煤炭洗選中產(chǎn)生的矸石、煤泥、中煤實(shí)現(xiàn)就地轉(zhuǎn)化，由原來(lái)的長(zhǎng)距離運(yùn)煤轉(zhuǎn)變?yōu)檩旊姟?/p>

在此次標(biāo)準(zhǔn)中明確煉焦煤商品煤全灰分上限值為12%，也就意味著大部分煉焦煤原煤必須在產(chǎn)地進(jìn)行洗選成精煤才能符合商品煤交易標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)于消費(fèi)地單純以長(zhǎng)距離購(gòu)買(mǎi)原煤洗選加工為主的獨(dú)立洗煤企業(yè)可能將面臨出局的可能性，產(chǎn)地與消費(fèi)地之間焦煤貿(mào)易將慢慢趨向于精煤為主。

中國(guó)經(jīng)濟(jì)從高速發(fā)展期到進(jìn)入勻速發(fā)展期，但我國(guó)在經(jīng)歷2008年以后煤礦資源整合后產(chǎn)能開(kāi)始集中釋放，因此一方面需求增速在放緩，一方面產(chǎn)能釋放在加速，加上進(jìn)口煤量繼續(xù)呈現(xiàn)大幅攀升，龐大的供給壓力使煤炭行業(yè)不得不開(kāi)始面臨著同焦鋼行業(yè)同樣的產(chǎn)能過(guò)剩問(wèn)題。所以在能源選擇問(wèn)題上從過(guò)去需要能源到現(xiàn)在轉(zhuǎn)向需要優(yōu)質(zhì)能源環(huán)保能源，將是我國(guó)未來(lái)必然要走的路。解決環(huán)保問(wèn)題從鋼鐵行業(yè)到焦化行業(yè)再到如今的煤炭行業(yè)，通過(guò)環(huán)保手段來(lái)調(diào)節(jié)改善當(dāng)前煤焦鋼行業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩的問(wèn)題將是后期政府長(zhǎng)期需要實(shí)施的措施。