回顧LED行業(yè)的發(fā)展史，從2008到2009年間，LED行業(yè)曾出現(xiàn)過一次黃金時代。由于市場需求強勁，技術應用逐漸成熟，LED廠家產品供不應求，市場極為紅火。此后，2010年LED投資超速擴張，入門產品的技術門檻很低，而高級產品的核心技術又掌握在國外少數(shù)幾個行業(yè)龍頭手中。供給突增加上出口下滑使得市場很快陷入價格戰(zhàn)泥潭。2011和2012年兩年企業(yè)的盈利狀況都非常差，使得行業(yè)在低谷中較好地實現(xiàn)了落后產能淘汰，2013年以來企業(yè)盈利明顯改善，國內外訂單也有明顯回升跡象。

藍寶石報價風生水起，有望成為蘋果HOME鍵按鈕

LED晶粒關鍵材料藍寶石應用再突破，除本業(yè)LED背光、照明雙引擎，手機攝像頭的運用也可望增加，市場傳出，因應蘋果指紋辨識功能，傳出新一代iPhone5S將采用藍寶石作為HOME鍵，藍寶石出?？谌R發(fā)。業(yè)者反應藍寶石基板報價自第二季開始的漲價潮，可望延續(xù)至第3季！

根據(jù)外媒報導，蘋果將采用藍寶石（Sapphire）作為蘋果HOME鍵按鈕，著眼于蘋果新的指紋辨識技術的配合，業(yè)者證實，因為藍寶石透光性佳以及防刮特性，有助于提升指紋辨識的辨識度。藍寶石廠說，基板廠會將符合規(guī)格的2寸基板交由鍍膜及雷射切割廠商。巧合的是，全球最大鍍膜廠伯恩光學，也在年初釋出招聘光學鍍膜主管及工程師需求，被解讀為因應蘋果HOME鍵鍍膜所需。

業(yè)者分析，若以2012年蘋果手機銷量1.3億臺估算，由于HOME鍵面積為攝像頭4到5倍大，預計將消耗今年1，500萬片的2寸藍寶石基板，塞爆臺灣藍寶石基板產能。市場也傳出國內有業(yè)者確實已送樣蘋果，等待認證中。藍寶石目前2寸基板價格，受惠LED產業(yè)旺季及藍寶石攝像頭風潮，第二季市場原計劃上調報價約5％，實際上也成功調漲約2％。由于藍寶石價格因過去變動過大，采逐月議價，目前臺灣業(yè)者皆無擴產動作，LED應用也因4K2K電視需要使用更多LED晶粒，對藍寶石需求已大幅提升，各廠今年3月提前進入滿載。

今年各大廠對LED照明市場成長也抱持高度期待。臺灣6家基板廠兆遠、鑫晶鉆、晶美、合晶光、佳晶科、銳捷4月營收全數(shù)成長，全數(shù)進入旺季滿載的營收表現(xiàn)，16日股價上漲幅度最高為佳晶科7.35％、晶美4.6％、唯一上柜廠兆遠漲2.07％，鑫晶鉆則漲0.43％。

端看第1季財報，僅兆遠為上柜公司，與中美藍晶合并后第1季營收4.17億元新臺幣（下同），年增6.8％，稅后虧損9，800萬元，稅后EPS虧損0.58元。兆遠表示，第1季虧損主因與中美藍晶合并庫存在第1季打掉，部分有商譽提列所致。展望第2季，鑫晶鉆及兆遠都表示訂單看到第2季底沒問題，今年第3季需求看來將優(yōu)于去年，與去年同期相比，今年產能提升外，價格調漲也有利于毛利轉佳。

受惠低溫照明，LED廠華興毛利率力拼35%

受惠于持續(xù)調整訂單及控制生產成本，加上毛利較好的低溫照明需求回升，LED封裝廠華興今年的毛利率可望擺脫低潮。法人估，華興若能維持毛利率逐月成長態(tài)勢，全年毛利率上看33~35%。

華興今年第1季合并毛利率回到29.79%，是上市柜LED封裝廠最高，也是2010年第4季以來單季最高。華興發(fā)言人蔡尚欣表示，公司在去年下半年開始進行內部管理改進，成績逐步顯現(xiàn)。挹注華興營收及獲利主要來源是低溫照明，包括美國飲料品牌百事可樂、可口可樂等都是客戶。華興去年初也開發(fā)2個國際新客戶，經過近1年多的產品試樣、認證后，預估今年第2季將進入正式出貨階段。

華興的低溫照明接單狀況去年第4季已有回溫跡象，甚至也有國際客戶直接下4個月的長單，都是挹注華興今年第1季財報表現(xiàn)亮眼的主因。隨著進入飲料銷售旺季，販賣機客戶訂單也明顯增溫。至于LED封裝業(yè)務部分，華興表示，目前以中國大陸市場為主，今年接單及出貨表現(xiàn)相對于LED照明來說，狀況較淡。就整體狀況來看，華興表示，目前訂單能見度約3個月，加上LED照明趨勢成形，今年的營運表現(xiàn)將優(yōu)于去年，目標力拼成長2位數(shù)。

中國大陸LED照明入加速期，產能過剩成隱憂

隨著去年LED照明價格直落，刺激全球市場需求大幅成長，尤其去年中國大陸LED照明滲透率還因此成長1倍，而今年又有不少中國傳統(tǒng)或節(jié)能照明廠轉進LED照明市場，市場估計，未來3~5年內將會是LED照明集中快速成長時段，雖然樂見LED照明市場需求起飛，但這也代表LED照明廠將快速激增至1.5萬家，產能過剩所引發(fā)的價格下殺也將成為另一個市場隱憂。

根據(jù)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2012年中國照明產業(yè)總產值超過人民幣3900億元(新臺幣1.83兆元)，其中，LED照明約占10~11%，相較于前年滲透率5%成長1倍左右，而2012年LED照明的產值統(tǒng)計則約人民幣420億元(約新臺幣1974億元)。

過去中國市場LED照明主要成長動能來自于工程、景觀等領域，但隨著中國LED燈泡價格下滑至10美元以下甜蜜點后(取代40瓦白熾燈的LED燈泡4月價格為9.8美元)，與節(jié)能燈具價差縮小至1.5~2倍間，室內照明也將成為主要成長動能，除引起國際廠注目外，許多中國傳統(tǒng)或節(jié)能照明燈具廠于今年也開始轉型加入市場競逐。

若以LED背光市場發(fā)展為例，當LEDTV與CCFLTV價差越來越近后，越來越多電視品牌廠加入戰(zhàn)局，帶動去年LEDTV滲透率快速拉升至70%，今年更上看超過90%，而LED照明有機會依照該模式發(fā)展，若從中國節(jié)能照明燈具廠每年出貨量就約高達40億顆來看，市場估計，未來3~5年內將會見到中國LED照明產業(yè)集中快速成長。大幅拉升的市場需求雖然促進產業(yè)快速發(fā)展，但過多競爭者加入也恐將帶來危機，若中國傳統(tǒng)或節(jié)能照明廠轉進LED領域，估計該地區(qū)LED照明廠將快速激增至1.5萬家，終端市場產能過剩的激烈競爭恐將引發(fā)價格流血戰(zhàn)，拖累整體供應鏈。

雖然去年背光市場大幅成長，LEDTV滲透率快速成長至70%，LED廠去年損益狀況仍普遍不佳，除華上、泰谷虧損縮小及東貝、隆達由虧轉盈外，其他LED臺廠損益狀況皆較前年更差，主要原因來自于產能持續(xù)供過于求，陸廠赤字接單策略造成產品價格及毛利率不斷下滑，在LEDTV滲透率于今年達到90%以上，LED照明將接手續(xù)攻之際，后者未來是否會重蹈前者復轍將成為隱憂。

2013年4月份LED燈泡市場競爭升溫

根據(jù)研究機構最新LED燈泡零售價調查顯示，2013年4月，全球LED燈泡零售價繼續(xù)呈現(xiàn)下滑趨勢。全球取代40W的LED燈泡零售均價呈現(xiàn)約5.7%下降，達到16.1美元。各地區(qū)新增品項較少。取代60W的LED燈泡部分，4月份全球均價呈現(xiàn)1.2%下跌，達到23.8美元。除中國和臺灣地區(qū)因新增品項價格較高導致均價上漲，其余地區(qū)均價基本維持穩(wěn)定下跌趨勢。

取代傳統(tǒng)40瓦白熾燈泡的商品，中國地區(qū)均價跌破10美元

研究機構表示，全球取代40W的LED燈泡零售均價2013年4月份呈現(xiàn)約5.7%下降，達到16.1美元。各地區(qū)新增品項較少。其中英國和德國地區(qū)4月價格分別呈現(xiàn)5.3%和13.2%下滑，兩地區(qū)原有商品價格呈較大幅度下跌趨勢，尤其歐司朗及三星兩品牌產品價格下調較為明顯。兩地區(qū)本月均無新增品項出現(xiàn)。

日本地區(qū)取代40W的商品平均價格呈現(xiàn)約2.2%上漲，部分商品因促銷期結束導致價格回漲，該地區(qū)暫無新增品項出現(xiàn)。美國地區(qū)商品均價4月份呈現(xiàn)3.7%上漲。原有商品價格小幅波動，該地區(qū)暫無新增品項出現(xiàn)。韓國地區(qū)4月價格呈1.6%小幅下跌，原有商品價格基本無變化，因匯率上升導致價格下降。

中國地區(qū)取代40W的商品價格呈現(xiàn)9%下降，達到9.8美元，仍為目前各地區(qū)最低。主要因部分原有商品開始促銷，價格大幅下跌。而臺灣地區(qū)商品價格4月份呈現(xiàn)16.7%大幅下滑，原有商品價格維持穩(wěn)定，主要因新增品項價格較低導致均價拉低。取代傳統(tǒng)60瓦白熾燈泡的商品，歐洲市場價格明顯下滑4月份取代60W的LED燈泡全球均價呈現(xiàn)1.2%下跌，達到23.8美元。除中國和臺灣地區(qū)因新增品項價格較高導致均價上漲，其余地區(qū)均價基本維持穩(wěn)定下跌趨勢。日本地區(qū)4月份價格呈現(xiàn)7.1%下跌，達到23.9美元。原有商品價格呈現(xiàn)波動趨勢，而匯率上升促使價格下降。韓國地區(qū)價格呈現(xiàn)1.6%微幅下滑，原有商品價格無變化，主要因匯率上升導致價格下降。美國地區(qū)4月份價格呈現(xiàn)0.7%下降，原有商品價格小幅波動，本月新增品項較多。英國和德國地區(qū)價格分別呈現(xiàn)4.8%和7.3%下滑，其中德國地區(qū)原有商品價格普遍降幅較大，兩地區(qū)新增品項較少。中國和臺灣地區(qū)取代60W的商品價格分別呈現(xiàn)11.6%和13.4上漲。兩地區(qū)原有商品價格基本維持穩(wěn)定，主要因新增的品項價格較高導致均價上升。

研究機構觀點—歐洲價格持續(xù)下跌，本土與韓系廠商競爭加劇研究機構觀察到，4月份歐司朗和三星球泡燈產品在歐洲地區(qū)價格下調較為明顯，繼三星的7.5WLED燈泡跌破10歐元之后，歐司朗也大幅降低產品售價，其8WLED球泡燈，光通量達到470LM，用于取代傳統(tǒng)40W白熾燈，該產品4月份在德國地區(qū)售價僅為9.95歐元。

研究機構認為，歐司朗此次的降價動作顯示了其搶占歐洲照明終端消費市場的意圖和決心。與此同時，以三星為代表的韓系廠商也繼續(xù)沿用一貫的價格戰(zhàn)策略，頻頻降價，積極搶占歐洲市場。目前看來，歐洲市場競爭加速升溫，產品均價持續(xù)下跌，可觀察出全面禁白令的實施以及歐債危機后的經濟復蘇對LED球泡燈市場產生的積極影響正在逐步發(fā)酵，而LED燈泡的市場滲透率有望加速提升。

福建推廣LED公共照明百億市場開啟在即

LED產業(yè)又迎來了一個利好消息。日前，福建省政府辦公廳轉發(fā)了該省信息化局關于《福建省推廣應用LED照明產品的若干措施》（下簡稱《措施》）的通知，將在2015年底前基本實現(xiàn)全省公共照明領域普遍使用LED照明產品，帶動福建全省LED產業(yè)當年新增產值500億元以上。對于正在對市場發(fā)愁的泉州LED產業(yè)來說，意味著將開啟一個非常可觀的市場。百億市場開啟在即對于國內的LED產業(yè)來說，叫好不叫賣成為行業(yè)的一大尷尬，特別是在民用市場還未打開之際，各種工程項目、節(jié)能改造工程成為LED企業(yè)生存的最大市場。而此次福建省出臺的《措施》無疑為本地企業(yè)打開了一個巨大的市場。根據(jù)《措施》，福建省力爭在2015年底前基本實現(xiàn)公共照明領域普遍使用LED照明產品，全省實現(xiàn)同比口徑下照明節(jié)能（電）50%以上，帶動全省LED產業(yè)當年新增產值500億元以上。根據(jù)《措施》，福建省將率先在道路以及行政機關、國有企事業(yè)單位等財政或國有資本投資建設的照明工程領域推廣應用LED照明產品，以上領域新建照明工程采用LED照明產品，原有已建照明工程實施分期分批改造；鼓勵商業(yè)性公共照明領域推廣應用LED照明產品，加快非公共照明領域LED照明產品的示范推廣步伐。“這對福建的光電產業(yè)來說，將是一個極大的推動，在爭取這些項目上，本地的企業(yè)將有很大的優(yōu)勢。”福建省光電行業(yè)協(xié)會常務副秘書長陳濤表示，今后協(xié)會也會積極發(fā)揮平臺作用，引導企業(yè)抱團參與到一些地方項目的招投標上。據(jù)了解，今后，政府將發(fā)布信譽好、質量優(yōu)并符合質量優(yōu)選管控體系的LED優(yōu)選產品供應商名錄，所有由財政或國有資本投資建設，或申請財政獎勵和補貼的LED照明工程必須選用列入該名錄的企業(yè)產品。此舉也將極大地促進福建LED產業(yè)的內部規(guī)范，引導企業(yè)由無序的價格競爭向關注產品品質和企業(yè)品牌上發(fā)展。

合同能源管理迎機遇

去年年底，通瑩合同能源管理（泉州）有限公司通過了福建省經貿委第三批節(jié)能服務公司審核備案。“在企業(yè)普遍還對LED照明的節(jié)能效果沒有很具體概念的情況下，通過合同能源管理，是一種讓企業(yè)更加能接受的推廣方式。”在注冊通瑩合同能源管理（泉州）有限公司前，該公司總經理黃良溪從事的是LED照明產品的生產，但在近一兩年的推廣中，總是受困于企業(yè)對產品節(jié)能效果的不理解，因而往往不愿意投入比傳統(tǒng)照明高幾倍的價格選用LED產品，或對原有的照明系統(tǒng)進行改造。

“通過合同能源管理的方式，企業(yè)就不用出錢，由我們前期墊資為企業(yè)進行項目改造，然后改造完成后在合同期間，雙方按比例共同分享由改造產生的節(jié)能效益。說簡單點，就是改造后節(jié)省了多少電費，由企業(yè)和我們服務公司按比例分成。”黃良溪說，按照這種方式，企業(yè)就不用擔心投入改造費用后卻沒有達到預期的效果，而且完成改造后企業(yè)還能享受國家和地方關于節(jié)能減排方面的獎勵。目前，通瑩合同能源管理（泉州）有限公司已經和金融機構達成了合作協(xié)議，開始在泉州范圍內大力推廣合同能源管理方式的LED項目改造。

根據(jù)此次福建省出臺的《措施》規(guī)定，省政府鼓勵各地通過招標方式確定LED節(jié)能服務公司和監(jiān)理機構，采用合同能源管理的方式來推廣LED照明工程。對符合政策規(guī)定的LED照明合同能源管理項目，按照《福建省合同能源管理財政獎勵資金管理暫行辦法》給予相應獎勵，各級政府機構采用合同能源管理方式實施節(jié)能改造，按照合同支付給LED節(jié)能服務公司的支出，視同能源費用進行列支。據(jù)了解，目前福建登記備案的合同能源管理項目有40多個，而泉州通過省經貿委審批備案的合同能源管理公司也有十幾家，《措施》的這一規(guī)定，將直接激活了省內的合同能源管理公司。

國內LED上游晶粒擴產腳步積極 市場供需平衡面臨挑戰(zhàn)

近期，智慧型手機、平板電腦等行動裝置驅動LED背光需求發(fā)熱，以及照明需求的大幅度拉升都讓整個LED產業(yè)顯得活力十足。背光與照明需求的拉升狀況也讓市場上出現(xiàn)中功率晶粒缺貨消息頻傳，LED產業(yè)供需能否恢復平衡，大陸晶粒段擴廠態(tài)勢將扮演關鍵角色。

MOCVD機臺買氣回溫

設備大廠Veeco執(zhí)行長JohnR.PeELer日前在海外就曾對MOCVD終端需求釋出好轉的看法，從MOCVD設備廠2013年的出貨預期觀察，2013年整體新增MOCVD機臺將可望有130-140臺規(guī)模，相較于過去兩年MOCVD市場的慘淡經營，2013年MOCVD市場轉趨活絡，包括大陸廠商趕在地方政府MOCVD機臺補助款終止之前，多家廠商2013年有購入MOCVD機臺計劃，而韓廠首爾半導體也同樣有擴增產能計劃，中國大陸與韓國廠商的MOCVD需求，可望帶動2013年LED設備業(yè)市況。

陸韓廠擴產腳步轉積極

大陸市場, 兩年前大舉加碼上游晶粒端產能，引發(fā)業(yè)界兩年來供過于求狀況未解，2013年在照明與背光需, 求強勁帶動下，多家LED廠也在考量產能利用率已拉高至近滿載的情況下，重啟購入MOCVD機臺策略。市場專業(yè)人士認為，2013年大陸市場繼續(xù)扮演帶動MOCVD機臺銷售的最大引擎，陸廠2012年雖然也在市場競爭激烈下，財報黯淡，但2013年隨著需求拉升，大陸大型LED晶粒廠，包括三安、華燦、一條龍廠德潤達2013年都傳出有擴增MOCVD機臺計劃。另外，韓國廠商中，也傳出首爾半導體也在先前產能擴增停滯下，2013年擴產態(tài)度同樣轉為積極。個別廠商的擴增產能計劃，是否將再度為整體產業(yè)帶來供需壓力，則需密切觀察。

臺廠2013年擴產有限

反觀臺灣市場四大具晶粒產能廠商晶電、璨圓、新世紀與隆達，2013年4家廠商的擴產腳步相對有限。晶電藍光產能利用率在2013年第二季后就已經沖到9成以上，但晶電也尚未松口可能再購入MOCVD計劃，業(yè)界預料，2013年需求無虞，晶電下半年仍可能將有擴產需求；璨圓產能利用率也早在第二季初進入滿載水準，由于璨圓自2012年底以來已陸續(xù)購入15臺MOCVD機臺，新產能從5月陸續(xù)開出，璨圓目前尚未有添購新MOCVD機臺計劃。隆達過去兩年產能增加有限，2013年預計將有擴產的計劃，但新機臺產能開出時間預估落在2013年第二季。

中國大陸LED廠產能加速開出供需壓力增溫

中國大陸LED廠商在2010年加速擴增產能，大舉買進MOCVD機臺的舉措，導致過去兩年LED產業(yè)供需的失衡狀況與價格崩跌，2012年背光與照明需求增溫，為產業(yè)供需平衡帶來曙光，然而，根據(jù)市場人士的估計，以中國LED市場約1，000臺MOCVD機臺來看，其中約有一半的機臺產能尚未開出，也還有約莫100-200臺的MOCVD機臺還沒裝機，隨著這些機臺產能開出，加上2013年部分廠商再度購入新機臺，勢必將再對產業(yè)供需造成。

編輯回顧

自5月以來，LED行業(yè)一方面經過渠道戰(zhàn)、價格戰(zhàn)，另一方面，國家對于節(jié)能環(huán)保行業(yè)的支持力度不斷加大，今年以來，一系列產業(yè)政策以及地方性政策密集出臺，這將大大加快LED照明產品替換傳統(tǒng)照明產品的節(jié)奏。

回顧LED行業(yè)的發(fā)展史，從2008到2009年間，LED行業(yè)曾出現(xiàn)過一次黃金時代。由于市場需求強勁，技術應用逐漸成熟，LED廠家產品供不應求，市場極為紅火。此后，2010年LED投資超速擴張，入門產品的技術門檻很低，而高級產品的核心技術又掌握在國外少數(shù)幾個行業(yè)龍頭手中。供給突增加上出口下滑使得市場很快陷入價格戰(zhàn)泥潭。2011和2012年兩年企業(yè)的盈利狀況都非常差，使得行業(yè)在低谷中較好地實現(xiàn)了落后產能淘汰，2013年以來企業(yè)盈利明顯改善，國內外訂單也有明顯回升跡象。

藍寶石報價風生水起，有望成為蘋果HOME鍵按鈕

LED晶粒關鍵材料藍寶石應用再突破，除本業(yè)LED背光、照明雙引擎，手機攝像頭的運用也可望增加，市場傳出，因應蘋果指紋辨識功能，傳出新一代iPhone5S將采用藍寶石作為HOME鍵，藍寶石出?？谌R發(fā)。業(yè)者反應藍寶石基板報價自第二季開始的漲價潮，可望延續(xù)至第3季！

根據(jù)外媒報導，蘋果將采用藍寶石（Sapphire）作為蘋果HOME鍵按鈕，著眼于蘋果新的指紋辨識技術的配合，業(yè)者證實，因為藍寶石透光性佳以及防刮特性，有助于提升指紋辨識的辨識度。藍寶石廠說，基板廠會將符合規(guī)格的2寸基板交由鍍膜及雷射切割廠商。巧合的是，全球最大鍍膜廠伯恩光學，也在年初釋出招聘光學鍍膜主管及工程師需求，被解讀為因應蘋果HOME鍵鍍膜所需。

業(yè)者分析，若以2012年蘋果手機銷量1.3億臺估算，由于HOME鍵面積為攝像頭4到5倍大，預計將消耗今年1，500萬片的2寸藍寶石基板，塞爆臺灣藍寶石基板產能。市場也傳出國內有業(yè)者確實已送樣蘋果，等待認證中。藍寶石目前2寸基板價格，受惠LED產業(yè)旺季及藍寶石攝像頭風潮，第二季市場原計劃上調報價約5％，實際上也成功調漲約2％。由于藍寶石價格因過去變動過大，采逐月議價，目前臺灣業(yè)者皆無擴產動作，LED應用也因4K2K電視需要使用更多LED晶粒，對藍寶石需求已大幅提升，各廠今年3月提前進入滿載。

今年各大廠對LED照明市場成長也抱持高度期待。臺灣6家基板廠兆遠、鑫晶鉆、晶美、合晶光、佳晶科、銳捷4月營收全數(shù)成長，全數(shù)進入旺季滿載的營收表現(xiàn)，16日股價上漲幅度最高為佳晶科7.35％、晶美4.6％、唯一上柜廠兆遠漲2.07％，鑫晶鉆則漲0.43％。

端看第1季財報，僅兆遠為上柜公司，與中美藍晶合并后第1季營收4.17億元新臺幣（下同），年增6.8％，稅后虧損9，800萬元，稅后EPS虧損0.58元。兆遠表示，第1季虧損主因與中美藍晶合并庫存在第1季打掉，部分有商譽提列所致。展望第2季，鑫晶鉆及兆遠都表示訂單看到第2季底沒問題，今年第3季需求看來將優(yōu)于去年，與去年同期相比，今年產能提升外，價格調漲也有利于毛利轉佳。

受惠低溫照明，LED廠華興毛利率力拼35%

受惠于持續(xù)調整訂單及控制生產成本，加上毛利較好的低溫照明需求回升，LED封裝廠華興今年的毛利率可望擺脫低潮。法人估，華興若能維持毛利率逐月成長態(tài)勢，全年毛利率上看33~35%。

華興今年第1季合并毛利率回到29.79%，是上市柜LED封裝廠最高，也是2010年第4季以來單季最高。華興發(fā)言人蔡尚欣表示，公司在去年下半年開始進行內部管理改進，成績逐步顯現(xiàn)。挹注華興營收及獲利主要來源是低溫照明，包括美國飲料品牌百事可樂、可口可樂等都是客戶。華興去年初也開發(fā)2個國際新客戶，經過近1年多的產品試樣、認證后，預估今年第2季將進入正式出貨階段。

華興的低溫照明接單狀況去年第4季已有回溫跡象，甚至也有國際客戶直接下4個月的長單，都是挹注華興今年第1季財報表現(xiàn)亮眼的主因。隨著進入飲料銷售旺季，販賣機客戶訂單也明顯增溫。至于LED封裝業(yè)務部分，華興表示，目前以中國大陸市場為主，今年接單及出貨表現(xiàn)相對于LED照明來說，狀況較淡。就整體狀況來看，華興表示，目前訂單能見度約3個月，加上LED照明趨勢成形，今年的營運表現(xiàn)將優(yōu)于去年，目標力拼成長2位數(shù)。

中國大陸LED照明入加速期，產能過剩成隱憂

隨著去年LED照明價格直落，刺激全球市場需求大幅成長，尤其去年中國大陸LED照明滲透率還因此成長1倍，而今年又有不少中國傳統(tǒng)或節(jié)能照明廠轉進LED照明市場，市場估計，未來3~5年內將會是LED照明集中快速成長時段，雖然樂見LED照明市場需求起飛，但這也代表LED照明廠將快速激增至1.5萬家，產能過剩所引發(fā)的價格下殺也將成為另一個市場隱憂。

根據(jù)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2012年中國照明產業(yè)總產值超過人民幣3900億元(新臺幣1.83兆元)，其中，LED照明約占10~11%，相較于前年滲透率5%成長1倍左右，而2012年LED照明的產值統(tǒng)計則約人民幣420億元(約新臺幣1974億元)。

過去中國市場LED照明主要成長動能來自于工程、景觀等領域，但隨著中國LED燈泡價格下滑至10美元以下甜蜜點后(取代40瓦白熾燈的LED燈泡4月價格為9.8美元)，與節(jié)能燈具價差縮小至1.5~2倍間，室內照明也將成為主要成長動能，除引起國際廠注目外，許多中國傳統(tǒng)或節(jié)能照明燈具廠于今年也開始轉型加入市場競逐。

若以LED背光市場發(fā)展為例，當LEDTV與CCFLTV價差越來越近后，越來越多電視品牌廠加入戰(zhàn)局，帶動去年LEDTV滲透率快速拉升至70%，今年更上看超過90%，而LED照明有機會依照該模式發(fā)展，若從中國節(jié)能照明燈具廠每年出貨量就約高達40億顆來看，市場估計，未來3~5年內將會見到中國LED照明產業(yè)集中快速成長。大幅拉升的市場需求雖然促進產業(yè)快速發(fā)展，但過多競爭者加入也恐將帶來危機，若中國傳統(tǒng)或節(jié)能照明廠轉進LED領域，估計該地區(qū)LED照明廠將快速激增至1.5萬家，終端市場產能過剩的激烈競爭恐將引發(fā)價格流血戰(zhàn)，拖累整體供應鏈。

雖然去年背光市場大幅成長，LEDTV滲透率快速成長至70%，LED廠去年損益狀況仍普遍不佳，除華上、泰谷虧損縮小及東貝、隆達由虧轉盈外，其他LED臺廠損益狀況皆較前年更差，主要原因來自于產能持續(xù)供過于求，陸廠赤字接單策略造成產品價格及毛利率不斷下滑，在LEDTV滲透率于今年達到90%以上，LED照明將接手續(xù)攻之際，后者未來是否會重蹈前者復轍將成為隱憂。

2013年4月份LED燈泡市場競爭升溫

根據(jù)研究機構最新LED燈泡零售價調查顯示，2013年4月，全球LED燈泡零售價繼續(xù)呈現(xiàn)下滑趨勢。全球取代40W的LED燈泡零售均價呈現(xiàn)約5.7%下降，達到16.1美元。各地區(qū)新增品項較少。取代60W的LED燈泡部分，4月份全球均價呈現(xiàn)1.2%下跌，達到23.8美元。除中國和臺灣地區(qū)因新增品項價格較高導致均價上漲，其余地區(qū)均價基本維持穩(wěn)定下跌趨勢。

取代傳統(tǒng)40瓦白熾燈泡的商品，中國地區(qū)均價跌破10美元

研究機構表示，全球取代40W的LED燈泡零售均價2013年4月份呈現(xiàn)約5.7%下降，達到16.1美元。各地區(qū)新增品項較少。其中英國和德國地區(qū)4月價格分別呈現(xiàn)5.3%和13.2%下滑，兩地區(qū)原有商品價格呈較大幅度下跌趨勢，尤其歐司朗及三星兩品牌產品價格下調較為明顯。兩地區(qū)本月均無新增品項出現(xiàn)。

日本地區(qū)取代40W的商品平均價格呈現(xiàn)約2.2%上漲，部分商品因促銷期結束導致價格回漲，該地區(qū)暫無新增品項出現(xiàn)。美國地區(qū)商品均價4月份呈現(xiàn)3.7%上漲。原有商品價格小幅波動，該地區(qū)暫無新增品項出現(xiàn)。韓國地區(qū)4月價格呈1.6%小幅下跌，原有商品價格基本無變化，因匯率上升導致價格下降。

中國地區(qū)取代40W的商品價格呈現(xiàn)9%下降，達到9.8美元，仍為目前各地區(qū)最低。主要因部分原有商品開始促銷，價格大幅下跌。而臺灣地區(qū)商品價格4月份呈現(xiàn)16.7%大幅下滑，原有商品價格維持穩(wěn)定，主要因新增品項價格較低導致均價拉低。取代傳統(tǒng)60瓦白熾燈泡的商品，歐洲市場價格明顯下滑4月份取代60W的LED燈泡全球均價呈現(xiàn)1.2%下跌，達到23.8美元。除中國和臺灣地區(qū)因新增品項價格較高導致均價上漲，其余地區(qū)均價基本維持穩(wěn)定下跌趨勢。日本地區(qū)4月份價格呈現(xiàn)7.1%下跌，達到23.9美元。原有商品價格呈現(xiàn)波動趨勢，而匯率上升促使價格下降。韓國地區(qū)價格呈現(xiàn)1.6%微幅下滑，原有商品價格無變化，主要因匯率上升導致價格下降。美國地區(qū)4月份價格呈現(xiàn)0.7%下降，原有商品價格小幅波動，本月新增品項較多。英國和德國地區(qū)價格分別呈現(xiàn)4.8%和7.3%下滑，其中德國地區(qū)原有商品價格普遍降幅較大，兩地區(qū)新增品項較少。中國和臺灣地區(qū)取代60W的商品價格分別呈現(xiàn)11.6%和13.4上漲。兩地區(qū)原有商品價格基本維持穩(wěn)定，主要因新增的品項價格較高導致均價上升。

研究機構觀點—歐洲價格持續(xù)下跌，本土與韓系廠商競爭加劇研究機構觀察到，4月份歐司朗和三星球泡燈產品在歐洲地區(qū)價格下調較為明顯，繼三星的7.5WLED燈泡跌破10歐元之后，歐司朗也大幅降低產品售價，其8WLED球泡燈，光通量達到470LM，用于取代傳統(tǒng)40W白熾燈，該產品4月份在德國地區(qū)售價僅為9.95歐元。

研究機構認為，歐司朗此次的降價動作顯示了其搶占歐洲照明終端消費市場的意圖和決心。與此同時，以三星為代表的韓系廠商也繼續(xù)沿用一貫的價格戰(zhàn)策略，頻頻降價，積極搶占歐洲市場。目前看來，歐洲市場競爭加速升溫，產品均價持續(xù)下跌，可觀察出全面禁白令的實施以及歐債危機后的經濟復蘇對LED球泡燈市場產生的積極影響正在逐步發(fā)酵，而LED燈泡的市場滲透率有望加速提升。

福建推廣LED公共照明百億市場開啟在即

LED產業(yè)又迎來了一個利好消息。日前，福建省政府辦公廳轉發(fā)了該省信息化局關于《福建省推廣應用LED照明產品的若干措施》（下簡稱《措施》）的通知，將在2015年底前基本實現(xiàn)全省公共照明領域普遍使用LED照明產品，帶動福建全省LED產業(yè)當年新增產值500億元以上。對于正在對市場發(fā)愁的泉州LED產業(yè)來說，意味著將開啟一個非?？捎^的市場。百億市場開啟在即對于國內的LED產業(yè)來說，叫好不叫賣成為行業(yè)的一大尷尬，特別是在民用市場還未打開之際，各種工程項目、節(jié)能改造工程成為LED企業(yè)生存的最大市場。而此次福建省出臺的《措施》無疑為本地企業(yè)打開了一個巨大的市場。根據(jù)《措施》，福建省力爭在2015年底前基本實現(xiàn)公共照明領域普遍使用LED照明產品，全省實現(xiàn)同比口徑下照明節(jié)能（電）50%以上，帶動全省LED產業(yè)當年新增產值500億元以上。根據(jù)《措施》，福建省將率先在道路以及行政機關、國有企事業(yè)單位等財政或國有資本投資建設的照明工程領域推廣應用LED照明產品，以上領域新建照明工程采用LED照明產品，原有已建照明工程實施分期分批改造；鼓勵商業(yè)性公共照明領域推廣應用LED照明產品，加快非公共照明領域LED照明產品的示范推廣步伐。“這對福建的光電產業(yè)來說，將是一個極大的推動，在爭取這些項目上，本地的企業(yè)將有很大的優(yōu)勢。”福建省光電行業(yè)協(xié)會常務副秘書長陳濤表示，今后協(xié)會也會積極發(fā)揮平臺作用，引導企業(yè)抱團參與到一些地方項目的招投標上。據(jù)了解，今后，政府將發(fā)布信譽好、質量優(yōu)并符合質量優(yōu)選管控體系的LED優(yōu)選產品供應商名錄，所有由財政或國有資本投資建設，或申請財政獎勵和補貼的LED照明工程必須選用列入該名錄的企業(yè)產品。此舉也將極大地促進福建LED產業(yè)的內部規(guī)范，引導企業(yè)由無序的價格競爭向關注產品品質和企業(yè)品牌上發(fā)展。

合同能源管理迎機遇

去年年底，通瑩合同能源管理（泉州）有限公司通過了福建省經貿委第三批節(jié)能服務公司審核備案。“在企業(yè)普遍還對LED照明的節(jié)能效果沒有很具體概念的情況下，通過合同能源管理，是一種讓企業(yè)更加能接受的推廣方式。”在注冊通瑩合同能源管理（泉州）有限公司前，該公司總經理黃良溪從事的是LED照明產品的生產，但在近一兩年的推廣中，總是受困于企業(yè)對產品節(jié)能效果的不理解，因而往往不愿意投入比傳統(tǒng)照明高幾倍的價格選用LED產品，或對原有的照明系統(tǒng)進行改造。

“通過合同能源管理的方式，企業(yè)就不用出錢，由我們前期墊資為企業(yè)進行項目改造，然后改造完成后在合同期間，雙方按比例共同分享由改造產生的節(jié)能效益。說簡單點，就是改造后節(jié)省了多少電費，由企業(yè)和我們服務公司按比例分成。”黃良溪說，按照這種方式，企業(yè)就不用擔心投入改造費用后卻沒有達到預期的效果，而且完成改造后企業(yè)還能享受國家和地方關于節(jié)能減排方面的獎勵。目前，通瑩合同能源管理（泉州）有限公司已經和金融機構達成了合作協(xié)議，開始在泉州范圍內大力推廣合同能源管理方式的LED項目改造。

根據(jù)此次福建省出臺的《措施》規(guī)定，省政府鼓勵各地通過招標方式確定LED節(jié)能服務公司和監(jiān)理機構，采用合同能源管理的方式來推廣LED照明工程。對符合政策規(guī)定的LED照明合同能源管理項目，按照《福建省合同能源管理財政獎勵資金管理暫行辦法》給予相應獎勵，各級政府機構采用合同能源管理方式實施節(jié)能改造，按照合同支付給LED節(jié)能服務公司的支出，視同能源費用進行列支。據(jù)了解，目前福建登記備案的合同能源管理項目有40多個，而泉州通過省經貿委審批備案的合同能源管理公司也有十幾家，《措施》的這一規(guī)定，將直接激活了省內的合同能源管理公司。

國內LED上游晶粒擴產腳步積極 市場供需平衡面臨挑戰(zhàn)

近期，智慧型手機、平板電腦等行動裝置驅動LED背光需求發(fā)熱，以及照明需求的大幅度拉升都讓整個LED產業(yè)顯得活力十足。背光與照明需求的拉升狀況也讓市場上出現(xiàn)中功率晶粒缺貨消息頻傳，LED產業(yè)供需能否恢復平衡，大陸晶粒段擴廠態(tài)勢將扮演關鍵角色。

MOCVD機臺買氣回溫

設備大廠Veeco執(zhí)行長JohnR.PeELer日前在海外就曾對MOCVD終端需求釋出好轉的看法，從MOCVD設備廠2013年的出貨預期觀察，2013年整體新增MOCVD機臺將可望有130-140臺規(guī)模，相較于過去兩年MOCVD市場的慘淡經營，2013年MOCVD市場轉趨活絡，包括大陸廠商趕在地方政府MOCVD機臺補助款終止之前，多家廠商2013年有購入MOCVD機臺計劃，而韓廠首爾半導體也同樣有擴增產能計劃，中國大陸與韓國廠商的MOCVD需求，可望帶動2013年LED設備業(yè)市況。

陸韓廠擴產腳步轉積極

大陸市場, 兩年前大舉加碼上游晶粒端產能，引發(fā)業(yè)界兩年來供過于求狀況未解，2013年在照明與背光需, 求強勁帶動下，多家LED廠也在考量產能利用率已拉高至近滿載的情況下，重啟購入MOCVD機臺策略。市場專業(yè)人士認為，2013年大陸市場繼續(xù)扮演帶動MOCVD機臺銷售的最大引擎，陸廠2012年雖然也在市場競爭激烈下，財報黯淡，但2013年隨著需求拉升，大陸大型LED晶粒廠，包括三安、華燦、一條龍廠德潤達2013年都傳出有擴增MOCVD機臺計劃。另外，韓國廠商中，也傳出首爾半導體也在先前產能擴增停滯下，2013年擴產態(tài)度同樣轉為積極。個別廠商的擴增產能計劃，是否將再度為整體產業(yè)帶來供需壓力，則需密切觀察。

臺廠2013年擴產有限

反觀臺灣市場四大具晶粒產能廠商晶電、璨圓、新世紀與隆達，2013年4家廠商的擴產腳步相對有限。晶電藍光產能利用率在2013年第二季后就已經沖到9成以上，但晶電也尚未松口可能再購入MOCVD計劃，業(yè)界預料，2013年需求無虞，晶電下半年仍可能將有擴產需求；璨圓產能利用率也早在第二季初進入滿載水準，由于璨圓自2012年底以來已陸續(xù)購入15臺MOCVD機臺，新產能從5月陸續(xù)開出，璨圓目前尚未有添購新MOCVD機臺計劃。隆達過去兩年產能增加有限，2013年預計將有擴產的計劃，但新機臺產能開出時間預估落在2013年第二季。

中國大陸LED廠產能加速開出供需壓力增溫

中國大陸LED廠商在2010年加速擴增產能，大舉買進MOCVD機臺的舉措，導致過去兩年LED產業(yè)供需的失衡狀況與價格崩跌，2012年背光與照明需求增溫，為產業(yè)供需平衡帶來曙光，然而，根據(jù)市場人士的估計，以中國LED市場約1，000臺MOCVD機臺來看，其中約有一半的機臺產能尚未開出，也還有約莫100-200臺的MOCVD機臺還沒裝機，隨著這些機臺產能開出，加上2013年部分廠商再度購入新機臺，勢必將再對產業(yè)供需造成。

編輯回顧

自5月以來，LED行業(yè)一方面經過渠道戰(zhàn)、價格戰(zhàn)，另一方面，國家對于節(jié)能環(huán)保行業(yè)的支持力度不斷加大，今年以來，一系列產業(yè)政策以及地方性政策密集出臺，這將大大加快LED照明產品替換傳統(tǒng)照明產品的節(jié)奏。