日前，農(nóng)業(yè)部官方網(wǎng)站發(fā)布消息稱，2013年夏收、夏種、夏管（簡稱為“三夏”）機械化作業(yè)即將全面展開，為高質(zhì)量、高效率地組織好今年“三夏”農(nóng)機跨區(qū)作業(yè)大會戰(zhàn)。農(nóng)業(yè)部指出，投入“三夏”生產(chǎn)的稻麥聯(lián)合收割機達到53萬臺以上，其中參加跨區(qū)作業(yè)的達到33萬臺以上。作業(yè)水平要穩(wěn)中有升，力爭冬小麥機收水平達到92%以上，夏玉米機播水平達到83%。對農(nóng)業(yè)機械而言，這是繼“一號文件”后又一重磅支持政策，也意味著農(nóng)業(yè)機械行業(yè)將迎來需求旺季，業(yè)績也有望同步改善，其中的部分重點個股值得關注。

農(nóng)機行業(yè)處于黃金年代

農(nóng)業(yè)機械是機械行業(yè)的細分子行業(yè)，知名度不如工程機械，但其增長速度卻毫不遜色。數(shù)據(jù)顯示，從2003年至2012年這十年間，農(nóng)機工業(yè)總產(chǎn)值從73億增長到3100億，年均復合增長率達到17.1%；農(nóng)機總動力十年間增長了4.6億千瓦，年均復合增長率為6.8%。雖然這個數(shù)值依然偏小，且爆發(fā)性不足，但景氣程度卻常年保持較高水平，沒有受經(jīng)濟周期影響的特征。據(jù)了解，目前國內(nèi)農(nóng)機制造規(guī)模已躍至全球第二，僅次于美國。

對于農(nóng)機行業(yè)快速發(fā)展的原因，中信證券（行情，資金，股吧，問診）研究員張霆認為主要有四個方面：農(nóng)民購買力提高、勞動力減少、農(nóng)機補貼、社會化服務健全。據(jù)悉，2012年政府對農(nóng)機行業(yè)的補貼金額已達到215億元。未來，在各級政府對三農(nóng)問題持續(xù)加大投入的背景之下，農(nóng)機行業(yè)的增長空間有望進一步打開。張霆同時認為，農(nóng)業(yè)機械消費需求將進入良性循環(huán)，未來五年行業(yè)年均需求增速可達到15-20%。

行業(yè)集中度將提升

我國農(nóng)機行業(yè)產(chǎn)品不豐富，科技含量低，競爭主要集中在中低端產(chǎn)品，主要集中在播種機、動力耙、中耗機等，且產(chǎn)業(yè)集度非常低。數(shù)據(jù)顯示，2009年我國農(nóng)機規(guī)規(guī)橫上以企業(yè)有2380家，前三名的市場份額總和為18.6%，前十家的市場份額總和為37.4%。而參照國外農(nóng)機行業(yè)的發(fā)展經(jīng)驗來看，市場份額將向大型企業(yè)集中，小型企業(yè)逐步消失將是大概率事件。德國前三大農(nóng)機制造公司占行業(yè)市場總?cè)萘康?5%，日本前五大公司占全部市場份額的90%，美國前三大公司占全部市場份額的76%。顯然，我國農(nóng)機行業(yè)市場集中度尚有很大的提升空間。

2011年，工信部下發(fā)《農(nóng)機工業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2011-2015）》明確提出鼓勵農(nóng)機企業(yè)集團化發(fā)展，形成大型龍頭企業(yè)與中小企業(yè)相配套的產(chǎn)業(yè)集群，至2015年，打造5家年銷售收入在150億元以上的大型企業(yè)集團。換言之，現(xiàn)在行業(yè)內(nèi)的一些大企業(yè)將有望獲得政府支持，做大做強，而一些市場前景不佳，經(jīng)營規(guī)模偏小的企業(yè)將會被淘汰。

從產(chǎn)業(yè)鏈尋找優(yōu)秀公司

農(nóng)機行業(yè)的上游主要是配套加工供應商與鋼材供應商，包括鋼鐵、橡膠等行業(yè)。下游主要通過農(nóng)機經(jīng)銷商銷售給農(nóng)機專業(yè)戶，或者直接面向農(nóng)戶和農(nóng)機專業(yè)戶。

顯然，如果上游原材料降價幅度較大，農(nóng)機企業(yè)將會明顯受益。同時，如果企業(yè)產(chǎn)品具有獨特競爭力，在與下游客戶的談判中有定價權，也將會持續(xù)受益。順著這個思路可以發(fā)現(xiàn)，三力士（行情，資金，股吧，問診）、新研股份（行情，資金，股吧，問診）值得重點關注。

三力士：受益橡膠價格持續(xù)下行

公司是橡膠V 帶（三角帶）行業(yè)的絕對龍頭，占據(jù)國內(nèi)市場份額超過30%，占出口份額的50%以上，2012 年生產(chǎn)三角帶超過4 億A 米。而天然橡膠是公司產(chǎn)品的主要原材料，在成本中占比較高，天膠價格維持低位有利于公司盈利能力的增強。數(shù)據(jù)顯示，今年以來，天然橡膠價格已下跌了近20%，這使得公司業(yè)績延續(xù)了2012年的高增長，一季度財報顯示，公司凈利潤同比增長了58.78%。業(yè)內(nèi)人士認為，由于全球經(jīng)濟弱復蘇導致需求不振，橡膠產(chǎn)業(yè)過剩的局面在短期內(nèi)無法改觀，目前20000多一噸的價格遠非底部。換言之，公司還將繼續(xù)受益成本下降。