軌道交通裝備是鐵路和城市軌道交通運(yùn)輸所需各類裝備的總稱，主要涵蓋了機(jī)車車輛、工程及養(yǎng)路機(jī)械、通信信號(hào)、牽引供電、安全保障、運(yùn)營管理等各種機(jī)電裝備。發(fā)展“技術(shù)先進(jìn)、安全可靠、經(jīng)濟(jì)適用、節(jié)能環(huán)保”的軌道交通裝備，是提升交通運(yùn)輸人流物流效率的保證，是實(shí)現(xiàn)資源節(jié)約和環(huán)境友好的有效途徑，對國民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展有較強(qiáng)的帶動(dòng)作用。中美嘉倫有幸為國內(nèi)某著名機(jī)車研究所制定了“十二五”戰(zhàn)略，筆者作為當(dāng)事人之一愿意與大家回顧一下我國軌道交通裝備行業(yè)去年以來的狀況并展望一下未來“十二五”期間行業(yè)的前景。

一、去年的回顧

2011年是中國軌道交通產(chǎn)業(yè)經(jīng)歷巨大變革的一年。上半年，軌道交通產(chǎn)業(yè)延續(xù)前兩年的發(fā)展趨勢，保持良好的運(yùn)行狀態(tài)，但由于財(cái)務(wù)負(fù)債的日益增長，鐵道部調(diào)低了2011年的固定資產(chǎn)投資計(jì)劃，投資增速逐步放緩，上半年累計(jì)完成固定資產(chǎn)投資2322.49億元，同比增長6.9%；下半年，由于“7.23”甬溫線動(dòng)車事故的負(fù)面影響，全行業(yè)進(jìn)入整頓停滯期，國務(wù)院暫停了新建高鐵項(xiàng)目的審批，銀行開始嚴(yán)控對鐵道部的放貸，導(dǎo)致部分在建鐵路項(xiàng)目處于停工或半停工狀態(tài)，截止到2011年10月，全國鐵路固定資產(chǎn)投資為4290億元，同比下滑了25.2%。但是，由于裝備企業(yè)的訂單早已確定，因此今年動(dòng)車事故對軌道交通裝備行業(yè)的影響暫不明顯，軌道交通裝備行業(yè)仍然保持較快的增長速度。以中國軌道交通裝備行業(yè)的雙寡頭中國南車和中國北車為例：中國南車去年的主營業(yè)務(wù)收入為807.11億元，同比增長24.3%；中國北車去年的主營業(yè)務(wù)收入為893.53億元，同比增長43.7%。

二、今年的形勢

今年上半年，隨著鐵路全行業(yè)整頓期的延續(xù)，加上鐵道部債務(wù)危機(jī)情況的日趨加重，“7.23”甬溫線動(dòng)車事故對行業(yè)的影響逐漸顯現(xiàn)，軌道交通裝備增長步伐將隨之趨緩。

今年前六個(gè)月，我國鐵路固定資產(chǎn)投資達(dá)到1777.51億元，同比大幅下滑36.1%。鐵道部去年基本未進(jìn)行鐵路機(jī)車招標(biāo)，加上今年上半年鐵路投資的大幅下滑，隨著原有訂單在今年初的逐漸交付完畢，我國軌道交通裝備主要企業(yè)不可避免的經(jīng)歷了一次“坐山車”–從高速增長的狀態(tài)突然轉(zhuǎn)入下滑。今年一季度，中國南車實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入192億元，同比減少4.9%；中國北車實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入184億元，同比減少5.54%。

但是在國家‘穩(wěn)增長’調(diào)控的影響下，今年五月份鐵道部正式印發(fā)《國家鐵路“十二五”發(fā)展規(guī)劃》，2012年將安排固定資產(chǎn)投資5000億元。目前，鐵路投資正在逐漸恢復(fù)，在政策微調(diào)、成本下降的條件下，應(yīng)該能夠打響一場漂亮的防反攻堅(jiān)戰(zhàn)。據(jù)今年7月底的《2012年第三期鐵路建設(shè)債券募集說明書》稱，鐵道部全年共發(fā)行1500億元鐵路債券，并二次上調(diào)全國鐵路固定資產(chǎn)投資總規(guī)模至5800億元。鐵路行業(yè)作為“穩(wěn)增長”政策第一抓手，景氣度正在回升：7月鐵路固定資產(chǎn)投資479.63億元，同比8.26%，為15個(gè)月負(fù)增長后首次反轉(zhuǎn)；當(dāng)月更新改造投資及機(jī)車購置82.26億元，同比168.08%。全年鐵路固定資產(chǎn)投資額上調(diào)至5800億，意味著今年8-12月將投入3542億元，同比增長34%，預(yù)計(jì)今年下半年鐵路投資將持續(xù)增長，利好軌道交通裝備板塊。鐵路設(shè)備行業(yè)已經(jīng)開始感受到暖意，例如6月底中國鐵路建設(shè)投資公司啟動(dòng)2500輛25T和25G型鐵路客車招標(biāo)，僅該批客車的總金額就超過66億元。

三、“十二五”后三年的前景

雖然市場擔(dān)憂鐵道部的資金壓力將使得鐵路“十二五”建設(shè)規(guī)劃不斷延后，但從近期政府密集表態(tài)支持鐵路建設(shè)來看，中美嘉倫認(rèn)為鐵路“十二五”規(guī)劃是國家戰(zhàn)略，中央和鐵道部將保障其如期完成。并且從我們跟蹤的在建項(xiàng)目進(jìn)展和鐵道部最近提高2012年固定資產(chǎn)投資計(jì)劃來看，中美嘉倫預(yù)計(jì)“十二五”期間鐵路固定資產(chǎn)投資將大幅回升，每年安排的投資額應(yīng)會(huì)在6000億元左右?！兑?guī)劃》提出“十二五”鐵路發(fā)展的目標(biāo)是：到2015年全國鐵路營業(yè)里程達(dá)12萬公里左右，其中西部地區(qū)鐵路5萬公里左右，基本建成規(guī)模超4萬公里的快速鐵路網(wǎng)，復(fù)線率和電化率分別達(dá)到50%和60%左右。中美嘉倫認(rèn)為，鐵路要實(shí)現(xiàn)“十二五”規(guī)劃確定的12萬公里通車?yán)锍?，意味?012-2015年每年要保持6500-7000公里的新增通車規(guī)模（2011年底的通車?yán)锍虨?.3萬公里），這也就意味著鐵路設(shè)備市場年增30%左右的發(fā)展機(jī)遇。

另外，國內(nèi)城市軌道交通的發(fā)展銜枚疾進(jìn)、空間廣闊，同樣為我國軌道交通裝備行業(yè)的發(fā)展創(chuàng)造了良好的條件。近年來，我國大中城市以改善城市交通狀況、減少環(huán)境污染為主導(dǎo)，積極發(fā)展城市軌道大眾交通體系，我國城市軌道交通平均建設(shè)速度約為每年270公里，建設(shè)規(guī)模已位居世界首位。截止2010年底，我國已有13個(gè)城市開通了49條城市軌道交通線路，運(yùn)營里程達(dá)1425.5公里；另有16個(gè)城市96條在建城市軌道交通線路，共計(jì)里程超過2200公里。根據(jù)國家已批復(fù)的城市軌道交通建設(shè)計(jì)劃，到2015年，將有超過30個(gè)城市建設(shè)85條軌道交通線路，總長度達(dá)2700公里以上。有關(guān)部門統(tǒng)計(jì)，未來十年國內(nèi)將新增超過5500公里的城市軌道交通里程，以4.2億元每公里的平均造價(jià)計(jì)算，總投入將達(dá)2.31萬億元，增長空間極其廣闊。

最后，國內(nèi)智能交通的迅猛發(fā)展也為我國軌道交通裝備企業(yè)孕育了巨大的發(fā)展機(jī)遇。智能交通作為實(shí)時(shí)、高效、準(zhǔn)確的新型交通運(yùn)輸系統(tǒng)，在歐美等發(fā)達(dá)國家正得到廣泛應(yīng)用，是解決目前國內(nèi)交通擁堵問題的有效途徑。國內(nèi)智能交通雖然起步略晚于發(fā)達(dá)國家，隨著交通擁堵形勢日趨嚴(yán)峻，智能交通發(fā)展有望提速。國內(nèi)智能交通迄今共經(jīng)歷了四個(gè)階段，現(xiàn)階段，以北京、上海、深圳為代表的部分城市針對交通擁堵的現(xiàn)狀建立和制定了相應(yīng)的智能交通體系和發(fā)展規(guī)劃。中美嘉倫預(yù)測，預(yù)計(jì)未來10年國內(nèi)智能交通投入將在1820億元之巨。目前，我國智能交通技術(shù)研究和成果轉(zhuǎn)化正處在方興未艾的階段，國內(nèi)交通運(yùn)輸業(yè)對智能交通高新技術(shù)產(chǎn)品的需求十分迫切，有望加速智能交通行業(yè)的發(fā)展，從而為國內(nèi)軌道交通裝備的企業(yè)帶來不錯(cuò)的發(fā)展機(jī)遇。

綜上所述，雖然2011年以來的鐵路行業(yè)不景氣導(dǎo)致今年上半年國內(nèi)軌道交通裝備行業(yè)的“坐山車”，但是在“穩(wěn)增長”的壓力下，國家和鐵道部將不斷加大鐵路固定資產(chǎn)的投資度，另外，作為治理城市交通擁堵的兩把利器，智能交通和軌道交通在我國發(fā)展迅猛，“十二五”期間投資數(shù)額巨大，這一切都為我國軌道交通裝備行業(yè)的迅速反彈創(chuàng)造了條件。中美嘉倫認(rèn)為我國軌道交通裝備行業(yè)正如重新起步的火車，逐步加速中，且慣性巨大，在短暫的受挫后，將在今年下半年重新恢復(fù)高速增長的態(tài)勢，并有望在“十二五”期間保持這一較快增長的勢頭。