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日前，由國泰君安期貨、私募排排網(wǎng)聯(lián)合主辦的“國泰君安期貨—2012年中國對沖基金高端研討會”在深圳召開，多位位金融衍生品、量化對沖領(lǐng)域?qū)＜液退侥蓟鸾?jīng)理表示，未來國內(nèi)金融衍生品的推出是大趨勢。

會上，國泰君安期貨董事長何曉斌表示，從經(jīng)濟總量和資本市場的總規(guī)模來看，中國資本市場和成熟資本市場的差距已經(jīng)不大，國內(nèi)股票市場的估值也應該和國際成熟市場接近，目前發(fā)達國家股票市場平均市盈率是8倍，因此當A股的整體市盈率到8倍時機會才會明顯，而未來期貨和金融衍生品領(lǐng)域的投資機會會很多。

易方達基金量化投資部總經(jīng)理劉震指出，目前美國市場交易量最大的兩個衍生品，第一是利率期貨衍生品，第二是美元和歐元期貨衍生品，從這個角度來看，前十年差不多有四個利率期貨，從這個角度來看，中國利率期貨衍生品的成交量肯定會超過股指期貨，這是相對比較必然的趨勢。

圍繞國債期貨和期權(quán)的推出，多家私募機構(gòu)表示面臨巨大的機會和挑戰(zhàn)。天馬資產(chǎn)首席量化分析朱繁林指出，金融衍生品市場的擴大對私募的意義很大，提供更多的對沖工具，把α和β分離出來，真正給投資者創(chuàng)造比較穩(wěn)定的，每年都有正收益的收益產(chǎn)品。希望以后國債期貨或者期權(quán)出來之后，私募機構(gòu)能夠及時的利用上。

不過，深圳市中鉅資產(chǎn)總經(jīng)理徐海鷹指出，國內(nèi)金融衍生品的豐富推出是大的趨勢，衍生品如果單純?nèi)ネ稒C，本身這種風險敞口放的很大，因為加了杠桿，有時候看似收益很大，但是回撤、波動率也很大，如果制定策略的時候考慮到一個合理的利用。

深圳市私募基金協(xié)會秘書長、深圳市融智投資顧問有限責任公司董事長李春瑜在研討會中表示，作為重要的風險管理工具，金融衍生品交易不僅對單個經(jīng)濟體控制風險，同時對于增強市場流動性、培育機構(gòu)投資者也有重大的意義。

他指出，2010年的股指期貨、融資融券的登場，量化投資和對沖基金逐步進入國內(nèi)的投資者視野，未來隨著國內(nèi)國債期貨、期權(quán)等金融衍生工具的相繼推出，將給中國的對沖基金的發(fā)展提供更好的機會和舞臺。