LED成為風險投資和私募股權投資最為青睞的產(chǎn)業(yè)之一。這是近日北京舉行的“尋找LED產(chǎn)業(yè)的春天”研討會上所傳遞的信息。

　　這卻不是一個好消息。

　　據(jù)有關統(tǒng)計，2011年國內(nèi)共有7家LED行業(yè)企業(yè)在A股市場實現(xiàn)IPO，累計融資金額為36.25億元，平均單家企業(yè)融資5.18億元。從市場分布來看，其中5家企業(yè)登陸創(chuàng)業(yè)板，另外2家則在中小企業(yè)板實現(xiàn)上市。這些企業(yè)擴張計劃雄心勃勃，所募集資金幾乎無一例外地用在產(chǎn)能擴建項目和產(chǎn)業(yè)鏈延伸上。

　　LED的應用給傳統(tǒng)照明產(chǎn)業(yè)帶來一場“革命”，近年來，國內(nèi)LED照明產(chǎn)業(yè)迅速升溫，成為資本市場的“寵兒”，但資本熱的背后難掩產(chǎn)業(yè)發(fā)展的尷尬：核心技術受制于人、產(chǎn)能過剩、無序競爭。

　　LED產(chǎn)業(yè)膨脹

　　今年，LED企業(yè)上市的熱度仍然不減。2月1日證監(jiān)會公布共計515家IPO申請在審企業(yè)名單中，至少有9家相關企業(yè)正排隊等待上市。這些擬上市企業(yè)涉及外延、芯片、封裝、應用等產(chǎn)業(yè)鏈中的各個環(huán)節(jié)。

　　2011年11月4日，國家發(fā)改委正式公布《中國淘汰白熾燈路線圖》，計劃到2016年徹底淘汰普通照明用白熾燈，我國是白熾燈的生產(chǎn)和消費大國，存量白熾燈150億只左右，年產(chǎn)量和銷量約38.5億只和10.7億只。

　　業(yè)內(nèi)人士分析，這對LED照明產(chǎn)業(yè)和節(jié)能燈產(chǎn)業(yè)將形成長期利好，僅取代現(xiàn)有白熾燈所形成市場規(guī)模將達到幾千億元。

　　為了實現(xiàn)節(jié)能減排目標，今年我國政府加大了對節(jié)能、環(huán)保產(chǎn)品的補貼力度。2012年3月20日，由財政部、發(fā)改委、科技部組織的“2012年半導體照明產(chǎn)品財政補貼推廣項目”在北京進行國內(nèi)公開招標，內(nèi)地共有110家企業(yè)參與招標。

　　據(jù)了解，這次政府補貼比例約為采購價格的30%，預計總金額將達數(shù)億規(guī)模。補貼資金采取間接補貼方式，由財政補貼給中標企業(yè)，再由中標企業(yè)按中標協(xié)議供貨價格減去財政補貼資金后的價格銷售給終端用戶。

　　實際上，此前國家發(fā)改委已經(jīng)明確，2012年中國政府將斥資400億元用于LED路燈采購，對LED路燈使用者提供30%的財政補貼。

　　地方政府也積極響應?！笆濉逼陂g，廣東省要求所有財政投資建設的照明工程及新規(guī)劃發(fā)展區(qū)域，在公共照明領域一律使用LED。廣東未來三年將路燈更換為LED燈，將會帶來幾千億元的市場。

　　分析認為，補貼政策不但拉動了LED公共照明市場，還將刺激民用LED照明的需求，有利于LED產(chǎn)業(yè)發(fā)展壯大。隨著全球經(jīng)濟逐步恢復及政府補貼政策刺激，LED行業(yè)今年下半年有望迎來轉機。

　　有專家預測，最快到2015年，LED在中國照明市場的占有率將達到20%，帶動產(chǎn)業(yè)規(guī)模達5000億元，中國也將進入全球LED照明市場的前三強。

　　此次國家啟動LED照明財政補貼推廣項目招標，一方面將通過補貼手段激發(fā)下游的LED照明需求，另一方面也將推動LED產(chǎn)品質量和性能的提升。

　　不過，華寶證券的研究報告認為，LED照明將成為未來主流照明應用，但由于投資過熱、成本尚高、缺乏標準，國內(nèi)下游需求并未有效激發(fā)，LED產(chǎn)業(yè)出現(xiàn)了產(chǎn)能過剩和無序競爭的狀況。

　　產(chǎn)能長板下的技術短板

　　實際上，核心技術受制于人的現(xiàn)狀才是國內(nèi)LED整個行業(yè)最大的“隱患”。

　　LED芯片是LED照明的核心材料，LED企業(yè)在政策利好和借資本力量的支持下迅速擴大產(chǎn)能，但國內(nèi)LED企業(yè)主要集聚于應用領域，自主研發(fā)上游芯片的很少，國內(nèi)相關技術和產(chǎn)業(yè)仍處孵化期。目前中國大部分LED照明產(chǎn)品的芯片，主要從美國、日本、中國臺灣等地進口。

　　據(jù)了解，國內(nèi)已上市10家LED企業(yè)募資超過60億元，其中超募資金就有30億元，超募資金多趴在賬上。這些上市公司大多處于LED產(chǎn)業(yè)鏈末端，融到的資金并未用來技術升級，或是開發(fā)核心技術。

　　業(yè)內(nèi)人士指出，如果核心技術“短板”的狀況得不到扭轉，LED企業(yè)上市融資帶來的直接結果可能是產(chǎn)能過剩，而產(chǎn)能的進一步釋放，競爭壓力將加劇，洗牌大潮初現(xiàn)。

　　近年來，飛利浦等國際大廠不斷加速并購步伐，在產(chǎn)業(yè)進入傳統(tǒng)淡季時加快全產(chǎn)業(yè)鏈布局。去年底飛利浦公司收購全球五大燈具制造商之一的西班牙戶外照明集團，加快進行全球LED照明產(chǎn)業(yè)鏈的深度布局，同時加大在華投資。2011年12月，飛利浦投資2500萬歐元在成都建LED照明中心。

　　日、臺兩地的LED企業(yè)也加快了進軍大陸的步伐。

　　一些跨國巨頭已結成LED專利聯(lián)盟，他們正在步步為營推進技術壟斷戰(zhàn)略，由此會給中國LED市場帶來更加巨大的壓力，而國內(nèi)大量資金注入到LED行業(yè)當中，將會導致LED產(chǎn)能膨脹，行業(yè)洗牌在所難免。

　　據(jù)廣州光亞法蘭克福展覽有限公司總經(jīng)理胡忠順透露，將于今年6月舉行的第17屆廣州國際照明展參展面積比去年擴大了10%，達到22萬平方米的歷史新高，但企業(yè)數(shù)比去年減少了35%，由2900家減為2300家，顯示了企業(yè)集中度提高，行業(yè)洗牌正在開始。

　　業(yè)界認為，對于中國市場而言，2012年許多LED產(chǎn)業(yè)中的小企業(yè)會面臨辛苦競爭，雖然各國禁用傳統(tǒng)燈泡帶來了應用商機，但只有實力較強、有技術含量的廠商才會有更好的生機。

　　一家國內(nèi)知名LED企業(yè)負責人指出，目前很多政府采購主要關注終端產(chǎn)品價格，而沒有過問你用的是誰家的芯片。這樣的結果往往是國外LED芯片商利用中小企業(yè)快速占領國內(nèi)市場。

　　這位負責人建議說，如果政府在工程招標時，給使用國產(chǎn)LED芯片的產(chǎn)品適當加分，讓它們占一定的比例，這將有利于民族LED產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。

　　中國LED企業(yè)要積累自己的核心技術、打破國外的技術壁壘，還需要相當一段時間。因此，上述人士建議，政府在市場開發(fā)速度上還要兼顧本土產(chǎn)業(yè)的推進狀態(tài)。

　　有業(yè)內(nèi)資深人士提醒說，如果在民族產(chǎn)業(yè)尚未成熟的時候，就過早、過快開放LED照明這一潛力巨大的市場，恐怕會造成“為他人作嫁衣裳”的尷尬局面。