8月1日上午，國(guó)家發(fā)改委公布《關(guān)于完善太陽(yáng)能光伏發(fā)電上網(wǎng)電價(jià)政策的通知》，確定了全國(guó)統(tǒng)一的標(biāo)桿上網(wǎng)電價(jià)。

      《通知》明確，2011年7月1日以前核準(zhǔn)建設(shè)、2011年12月31日建成投產(chǎn)的光伏發(fā)電項(xiàng)目，上網(wǎng)電價(jià)統(tǒng)一核定為每千瓦時(shí)1.15元(含稅)；2011年7月1日及以后核準(zhǔn)的太陽(yáng)能光伏發(fā)電項(xiàng)目，以及2011年7月1日之前核準(zhǔn)但截至2011年12月31日仍未建成投產(chǎn)的太陽(yáng)能光伏發(fā)電項(xiàng)目，除西藏仍執(zhí)行每千瓦時(shí)1.15元的上網(wǎng)電價(jià)外，其余省(區(qū)、市)上網(wǎng)電價(jià)均按每千瓦時(shí)1元執(zhí)行。

      該政策發(fā)布后，精功科技、東方電熱、樂(lè)山電力等光伏相關(guān)行業(yè)的細(xì)分龍頭應(yīng)聲上漲。業(yè)內(nèi)人士為，由于光照充分，西部地區(qū)受益最為明顯，或迎來(lái)投資光電的熱潮；光伏行業(yè)龍頭企業(yè)的估值有望提高。

      政策出臺(tái)早于預(yù)期

      “光伏產(chǎn)業(yè)將迎來(lái)長(zhǎng)期利好?！睒I(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，政府出臺(tái)的全國(guó)統(tǒng)一性的標(biāo)桿上網(wǎng)電價(jià)，早于市場(chǎng)普遍預(yù)計(jì)的2012年-2013年。

      近年來(lái)國(guó)內(nèi)光伏產(chǎn)業(yè)主要依靠德國(guó)、意大利光伏需求的拉動(dòng)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2010年我國(guó)光伏組件產(chǎn)量約8GW，占全球市場(chǎng)的約50%，但2010年僅有520MW用于國(guó)內(nèi)光伏裝機(jī)，比例約為6%。

      今年上半年，德國(guó)、意大利兩國(guó)對(duì)光伏產(chǎn)業(yè)的補(bǔ)貼政策出現(xiàn)變動(dòng)，直接造成全球光伏市場(chǎng)需求萎縮，光伏產(chǎn)業(yè)鏈全線產(chǎn)品大幅跌價(jià)。年初至今，多晶硅跌價(jià)超過(guò)20%，硅片跌價(jià)超過(guò)30%，電池片跌價(jià)30%左右。

      分析人士指出，此次新政策有利于改變我國(guó)光伏企業(yè)對(duì)國(guó)外市場(chǎng)的過(guò)度依賴。事實(shí)上，國(guó)內(nèi)光伏市場(chǎng)容量巨大。國(guó)家能源局正制定的新能源“十二五”發(fā)展規(guī)劃中，將“十二五”光伏裝機(jī)目標(biāo)上調(diào)至10GW，年均裝機(jī)量為2GW。到2020年，我國(guó)光伏裝機(jī)目標(biāo)可能大幅上調(diào)至50GW。

      此前，光伏市場(chǎng)一直缺乏有力的政策拉動(dòng)。自2009年財(cái)政部、住房城鄉(xiāng)建設(shè)部發(fā)布《關(guān)于加快推進(jìn)太陽(yáng)能光電建筑應(yīng)用的實(shí)施意見(jiàn)》以來(lái)，我國(guó)已經(jīng)陸續(xù)出臺(tái)了金太陽(yáng)示范工程等扶持國(guó)內(nèi)光伏發(fā)電市場(chǎng)的政策。大同證券認(rèn)為，由于政策可操作性不強(qiáng)，國(guó)內(nèi)光伏發(fā)電市場(chǎng)一直出于蟄伏狀態(tài)，此次全國(guó)統(tǒng)一性的標(biāo)桿上網(wǎng)電價(jià)出臺(tái)將促使國(guó)內(nèi)光伏市場(chǎng)有效啟動(dòng)。

      據(jù)方正證券按每千瓦時(shí)1.15元測(cè)算，在青海地區(qū)投資光伏發(fā)電，可獲超過(guò)10%的內(nèi)部投資收益率。

      長(zhǎng)江證券也認(rèn)為，呼和浩特、西寧、銀川等地將可獲得超過(guò)6%的內(nèi)部收益率；而拉薩等個(gè)別地方的內(nèi)部收益率則在15%左右。

      長(zhǎng)期利好細(xì)分龍頭

      受益于全國(guó)統(tǒng)一光伏上網(wǎng)電價(jià)政策出臺(tái)，海通集團(tuán)、樂(lè)山電力、精功科技、東方電熱、超日太陽(yáng)等光伏產(chǎn)業(yè)相關(guān)上市公司的股價(jià)明顯上漲。

      廈門(mén)大學(xué)能源經(jīng)濟(jì)研究中心主任林伯強(qiáng)認(rèn)為，新政策最先利好的是投資光伏發(fā)電的電廠，尤其是今年7月1日之前核準(zhǔn)，年底建成投產(chǎn)的太陽(yáng)能光伏發(fā)電項(xiàng)目，中長(zhǎng)期利好光伏產(chǎn)業(yè)的細(xì)分龍頭。

     “龍頭企業(yè)可能因中國(guó)市場(chǎng)啟動(dòng)而持續(xù)擴(kuò)產(chǎn)?！睒I(yè)內(nèi)人士指出，中國(guó)市場(chǎng)若按規(guī)劃的速度發(fā)展，到2013年，市場(chǎng)規(guī)模有望超過(guò)5GW，成為全球最大市場(chǎng)之一，為本土光伏制造企業(yè)帶來(lái)更強(qiáng)支撐，而該預(yù)期有望驅(qū)使行業(yè)龍頭在2012年持續(xù)擴(kuò)產(chǎn)。

      中金公司認(rèn)為，由于光伏龍頭保利協(xié)鑫大幅擴(kuò)產(chǎn)，A股公司精功科技作為國(guó)內(nèi)最大的鑄錠爐生產(chǎn)企業(yè)必將受益。同時(shí)，光伏組件龍頭海通集團(tuán)、產(chǎn)業(yè)鏈較完善的超日太陽(yáng)以及業(yè)績(jī)對(duì)多晶硅價(jià)格敏感性較高的樂(lè)山電力等公司均將長(zhǎng)期受益。

      有券商研究員則認(rèn)為，新政策的出臺(tái)，對(duì)估值的影響遠(yuǎn)大于業(yè)績(jī)。其原因在于，光伏是一個(gè)全球性市場(chǎng)，盡管?chē)?guó)內(nèi)市場(chǎng)啟動(dòng)，但是由于基數(shù)較低，政策對(duì)今年業(yè)績(jī)的影響較小，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)將在2012年后真正釋放需求。