第一季度，全球光伏組件出貨量下降10%，自2009 年初以來首次負增長；預計2011 年全球光伏組件新的組裝量將超過20GW，同比去年增長約30%。面對較為低迷市場行情，國內(nèi)廠商的銷售情況千差萬別。歐洲主要客戶對于產(chǎn)品要求更加挑剔，較早取得行業(yè)準入資格以及具有良好品牌形象的公司目前訂單和銷售情況良好，同時具備一定生產(chǎn)規(guī)模的公司有能力抵御價格的持續(xù)下跌。相比之下，江浙一帶成立較晚、規(guī)模不大的公司目前取得訂單難度提高，同時大幅下降的毛利水平導致公司盈利困難。此輪價格下跌將加速國內(nèi)光伏行業(yè)整合，從長期來看利好具備規(guī)模效應(yīng)和技術(shù)優(yōu)勢的公司。

多晶硅仍受關(guān)注，率先投產(chǎn)者收益可觀

      年初多晶硅現(xiàn)貨價格超過100 美元/kg，相關(guān)公司一季度多晶硅盈利情況良好。4 月以來多晶硅價格下降約20%，降幅小于電池片和組件。長期來看多晶硅價格有較大下降空間，但短期內(nèi)國內(nèi)多晶硅仍然保持供不應(yīng)求局面，價格具備一定支撐?！抖嗑Ч栊袠I(yè)準入條件》的公布提高了行業(yè)門檻，利好具備先入優(yōu)勢的公司， 國內(nèi)多晶硅龍頭保利協(xié)鑫表示其太陽能級多晶硅生產(chǎn)成本已經(jīng)下降到20 美元/kg 以下。多晶硅是光伏產(chǎn)業(yè)鏈中技術(shù)含量和利潤水平最高的環(huán)節(jié)，以自產(chǎn)多晶硅代替外購可以顯著降低公司生產(chǎn)成本。目前國內(nèi)在建的多晶硅項目很多，率先投產(chǎn)的公司已經(jīng)獲得可觀收益。

關(guān)注市場拓展和技術(shù)突破

      意大利補貼政策塵埃落定，但價格的持續(xù)下跌表示市場的擔憂還在延續(xù)。未來行業(yè)的增長主要依賴歐洲以外市場的開發(fā)，其中美國和國內(nèi)市場是主要看點。目前國內(nèi)已有部分公司投入大量精力參與美國的光伏展會。電池轉(zhuǎn)化率的提高可以間接降低生產(chǎn)成本，國內(nèi)公司近年來取得了顯著進步，選擇性擴散、異質(zhì)結(jié)等技術(shù)的進展使轉(zhuǎn)化率有進一步提升空間；同時生產(chǎn)過程中的廢料率也不斷降低。