行業(yè)觀點(diǎn)

我們了解到，繼4 月份上旬上調(diào)山西、河南等16 個(gè)省上網(wǎng)電價(jià)后，國家發(fā)改委擬補(bǔ)充上調(diào)江西、湖南和貴州三省火電上網(wǎng)電價(jià)2 分/度，這將緩解當(dāng)?shù)鼗痣姀S經(jīng)營壓力。粗略估算，上調(diào)2 分錢相當(dāng)于到廠標(biāo)煤單價(jià)上漲60 元/噸左右。

行業(yè)動(dòng)態(tài)

上周全國水泥市場(chǎng)價(jià)格繼續(xù)上漲，幅度為0.57%。主要體現(xiàn)在限電地區(qū)的江西、重慶和福建，不同地區(qū)價(jià)格上漲20—30元/噸。

江西、重慶地區(qū)價(jià)格上漲主要是受限電影響，水泥供應(yīng)出現(xiàn)緊張；福建地區(qū)屬于延續(xù)性上漲。

江西今夏用電缺口將突破100 萬千瓦。電煤供應(yīng)緊張、外購電力困難等因素都迫使江西省今年提前下達(dá)“限電令”。從4 月底開始江西省就實(shí)行對(duì)小型水泥企業(yè)的有序限電，根據(jù)當(dāng)?shù)氐那闆r執(zhí)行不同的限制標(biāo)準(zhǔn)。而今年江西地區(qū)雨水偏少，也促使工程項(xiàng)目得以提前、大規(guī)模啟動(dòng)，需求快速回升。

而江西省近期也在對(duì)水泥行業(yè)進(jìn)行規(guī)范整治，避免惡意低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)。

上周開始，江蘇部分地區(qū)企業(yè)已經(jīng)開始因限電停產(chǎn)停磨，由于限電未有具體的細(xì)節(jié)公布，所以無法估計(jì)影響產(chǎn)量情況。另據(jù)了解，蘇南企業(yè)已打算將水泥價(jià)格上調(diào)20—30元/噸，目標(biāo)價(jià)格升至500元/噸，估計(jì)下周開始執(zhí)行。

新疆1-4月全疆水泥產(chǎn)量515.51萬噸，同比增長45.77%。新疆水泥行業(yè)1—4月實(shí)現(xiàn)工業(yè)增加值9.14億元，同比增長62.37%；完成工業(yè)銷售總產(chǎn)值20.37億元，同比增長56.86%。

4月新疆全區(qū)水泥產(chǎn)量297.48 萬噸，同比增長53.98%，創(chuàng)淡季水泥產(chǎn)量新高，僅比上年旺季單月最高水泥產(chǎn)量305.02 萬噸低7.54 萬噸。其中哈密、博州增長快，分別增長3.35 倍、1.11倍；烏魯木齊、伊犁州直增量大，分別增長23.65 萬噸、17.88 萬噸；巴州增長慢，同比6.31%。

動(dòng)力煤價(jià)格上周保持平穩(wěn)，我們跟蹤的城市中僅西寧上漲35 元/噸，根據(jù)我們煤炭研究小組的判斷，部分地區(qū)近期上調(diào)上網(wǎng)電價(jià)，電煤價(jià)格有望出現(xiàn)上行，隨著煤炭消費(fèi)旺季的來臨，煤炭供需偏緊的狀況仍將延續(xù)，煤價(jià)將穩(wěn)中有升。