然而，很多問(wèn)題依然存在著一定的不確定性，比如各個(gè)子行業(yè)是否還能保持2010年的高增長(zhǎng)速度，各地的經(jīng)濟(jì)增速是否有變數(shù)，原材料的價(jià)格是否有巨大的波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，國(guó)家是否會(huì)開始新一輪的政策調(diào)控等等。我想，很多事情本該淡化，以平靜的心態(tài)去迎接新周期的起點(diǎn)，與其糾結(jié)，不如淡定，抱著對(duì)政策調(diào)控效果的希冀，對(duì)國(guó)內(nèi)所有民眾和政府在這場(chǎng)新的轉(zhuǎn)折過(guò)程中，會(huì)有更積極、穩(wěn)健的舉措來(lái)把握未來(lái)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

      盡管金融危機(jī)之后，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的確定性使得市場(chǎng)存在基本面的支撐，未來(lái)的經(jīng)濟(jì)將維持穩(wěn)定增速，而通脹壓力加劇可能導(dǎo)致密集的政策調(diào)控，這種態(tài)勢(shì)越來(lái)越像2007年的情況。

      2011年是“十二五”開局之年，“十二五”時(shí)期我國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型進(jìn)入深化階段，經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型有望破局，并將催生新的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)動(dòng)力。其中收入分配政策調(diào)整推進(jìn)消費(fèi)持續(xù)升級(jí)，新型城鎮(zhèn)化帶動(dòng)房地產(chǎn)相關(guān)行業(yè)持續(xù)增長(zhǎng)，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)將提升高端裝備制造業(yè)等產(chǎn)業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，工程機(jī)械的智能裝備等高端產(chǎn)品將受益于此。

      基于目前掌握到的各方信息，本篇封面文章對(duì)2011年中國(guó)經(jīng)濟(jì)的大體走勢(shì)和工程機(jī)械行業(yè)下游產(chǎn)業(yè)未來(lái)的運(yùn)行情況，進(jìn)行了梳理和分析，以期能夠在這開局之時(shí)，對(duì)各企業(yè)制定和修正自身的年度規(guī)劃，給予一定的參考價(jià)值。

      中國(guó)經(jīng)濟(jì)

      穩(wěn)健增長(zhǎng)，GDP2011年增速將達(dá)到9.5%

      2010年12月27日，央行召開第四季度貨幣政策委員會(huì)例會(huì)。會(huì)議報(bào)告中認(rèn)為“2011年世界經(jīng)濟(jì)有望繼續(xù)恢復(fù)增長(zhǎng)，我國(guó)經(jīng)濟(jì)向好勢(shì)頭進(jìn)一步鞏固”。從2008年四季度開始，央行就開始了“適度寬松的貨幣政策”，一直持續(xù)到2010年三季度。本次會(huì)議提出“認(rèn)真實(shí)施穩(wěn)健的貨幣政策”，意味著“適度寬松”貨幣政策的徹底退出。“穩(wěn)健”貨幣政策的主要目的顯然就是“穩(wěn)定價(jià)格總水平”。

      2010年中國(guó)經(jīng)濟(jì)雖然受到下半年世界經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇放緩的影響，但全年仍保持了較高的增長(zhǎng)速度，預(yù)計(jì)2010年全年GDP增長(zhǎng)將不低于10%。2011年中國(guó)經(jīng)濟(jì)將繼續(xù)保持增長(zhǎng)動(dòng)力，“三駕馬車”中，消費(fèi)將保持穩(wěn)定增長(zhǎng)，外部需求面臨諸多不確定性，投資仍將是保持經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的主導(dǎo)力量，預(yù)計(jì)全年GDP增長(zhǎng)將達(dá)到9.5%。從GDP的季度增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)看，2010年的高基數(shù)將使2011年一季度GDP增速有所回落，但從二季度開始將出現(xiàn)反彈，呈現(xiàn)逐步上升態(tài)勢(shì)。通脹在穩(wěn)健貨幣政策的調(diào)控下將高位回穩(wěn)，預(yù)計(jì)全年CPI上漲3.8%，PPI上漲4.5%。截至2010年12月初，已有7個(gè)?。ㄊ?、自治區(qū)）的“十二五”規(guī)劃思路正式出爐，除了北京外，其他地方政府明確提出了經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)目標(biāo)，其中四川、黑龍江、廣西等省份提出GDP總量要在5年翻番，上海、廣東政府提出GDP年均增長(zhǎng)8%的要求，西藏則提出年均經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)12%以上?！笆濉逼陂g地方政府投資有望進(jìn)一步擴(kuò)大，地方政府融資平臺(tái)清理有望在2011年初清理完畢，解除地方政府?dāng)U大投資的主要阻礙因素，2011年地方政府投資將加快增長(zhǎng)。

      房地產(chǎn)

      2011年加快保障性住房建設(shè)

      2010年1-11月全國(guó)63個(gè)主要城市土地成交金額為1.275萬(wàn)億元，較2009年全年增長(zhǎng)11%。根據(jù)2010年1-11月63個(gè)主要城市及歷年年末已完成的土地出讓情況，加之在調(diào)控背景下年末開發(fā)商資金鏈普遍緊張、資金成本上升、囤地空間杠桿縮小等因素，預(yù)計(jì)2010年全年全國(guó)土地成交金額約為1.9萬(wàn)億元，比上年增長(zhǎng)19%。

      2010年11月底，胡錦濤總書記再次強(qiáng)調(diào)：“加快保障性住房建設(shè)，加強(qiáng)房地產(chǎn)市場(chǎng)調(diào)控”，12月初，中央政府已決定2011年擬投資1.4萬(wàn)億元建設(shè)1000萬(wàn)套保障房。與2010年580萬(wàn)套相比，增長(zhǎng)72.4%，新增的420萬(wàn)套住房中公租房占主要部分。根據(jù)2015年基本住房保障目標(biāo)解決4700萬(wàn)戶家庭住房問(wèn)題以及沿海主要城市主要提供公租房的目標(biāo)來(lái)看，未來(lái)5年全國(guó)保障性住房的年建設(shè)目標(biāo)將不低于1000萬(wàn)套，每年建設(shè)規(guī)模不低于5億m2。

      短期來(lái)看，2011年1000萬(wàn)套的保障性住房的建設(shè)規(guī)模遠(yuǎn)超市場(chǎng)預(yù)期（政府原計(jì)劃2011-2012年各建設(shè)500萬(wàn)套），這將對(duì)2011年的商品住宅市場(chǎng)構(gòu)成較大沖擊。2010年580萬(wàn)套保障性住房計(jì)劃投資額為7800億元，10月份到位7000億元。2010年底100%投資完成，60%將竣工。580萬(wàn)套×50m2=2.9億m2。2011年，1000萬(wàn)套×50m2=5億m2，兩年7.9億m2。2011年5億m2的建設(shè)規(guī)模相當(dāng)于2007年、2008年、2009年和2010年各年全國(guó)住宅新開工面積的67.6%、60%、64%和42%。

      政府利用有限的財(cái)政，主要采取貼息的方式支持市場(chǎng)主體和社會(huì)機(jī)構(gòu)從商業(yè)銀行融資用于發(fā)展公共租賃住房，租金收入用于償還公租房貸款等。通過(guò)土地出讓、社?；稹y行信貸、企業(yè)年金和保險(xiǎn)資金等渠道籌集建設(shè)資金，政府通過(guò)財(cái)政貼息撬動(dòng)社會(huì)資金參與的模式將起到事半功倍的效果，未來(lái)5年中國(guó)保障房的建設(shè)將因此提速。也將有效地減輕保障房建設(shè)過(guò)分依賴土地財(cái)政。

      預(yù)計(jì)2010年全年房地產(chǎn)的投資增速為31.5%。2011年商品房的投資在2010年大量新開工釋放的商品住宅供應(yīng)量和1000萬(wàn)套保障性住房的建設(shè)壓力下，商品房的投資規(guī)模將為3.8萬(wàn)億元，加上1.4萬(wàn)億元保障性住房的投資，預(yù)計(jì)2011年房地產(chǎn)的投資增速將放緩至10%，房地產(chǎn)新開工面積和在建面積增速將分別為12.9%和18.9%。

      長(zhǎng)期來(lái)看，根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，2009年中國(guó)城市化率為46.6%，到2020年人口將達(dá)到14.31億時(shí)（根據(jù)聯(lián)合國(guó)的測(cè)算），中國(guó)城市化率將達(dá)到55%（中國(guó)官方預(yù)測(cè)），城鎮(zhèn)人口為7.8705億人，按照人均居住面積30m2計(jì)算，到2020年城鎮(zhèn)居住面積需要增加至236.12億m2。相當(dāng)于截至2009年177.5億m2的1.33倍，即未來(lái)10年城市化帶來(lái)的新增住宅需求是建面58.62億m2，年新增剛性需求5.862億m2。

      “十二五”期間有望代替“鐵公機(jī)”

      2010年12月21-22日，中央農(nóng)村工作會(huì)議討論了《中共中央、國(guó)務(wù)院關(guān)于加快水利改革發(fā)展的決定（討論稿）》。會(huì)議強(qiáng)調(diào)，2011年是“十二五”時(shí)期開局之年，做好農(nóng)業(yè)農(nóng)村工作具有特殊重要的意義，而2011年農(nóng)業(yè)農(nóng)村工作的要求之一就是大興水利基礎(chǔ)。

      由于政府過(guò)去數(shù)年在水利投資欠賬較多，2010年以來(lái)糧食價(jià)格上漲速度較快、幅度較大、通脹預(yù)期加強(qiáng)，自然災(zāi)害頻繁發(fā)生，確保糧食增長(zhǎng)困難重重，加大水利建設(shè)力度，加快水利發(fā)展改革已成為政府不得不重視的大事、要事。

      “十五”和“十一五”期間，固定資產(chǎn)投資的重點(diǎn)仍然是交通基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，“十二五”期間水利建設(shè)有望代替“鐵公機(jī)”成為固定資產(chǎn)投資的“重中之重”，此次會(huì)議明確表示“財(cái)政支出重點(diǎn)向農(nóng)業(yè)農(nóng)村傾斜，確保用于農(nóng)業(yè)農(nóng)村的總量、增量均有提高；預(yù)算內(nèi)固定資產(chǎn)投資重點(diǎn)用于農(nóng)業(yè)農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)”。預(yù)計(jì)未來(lái)10年，年均水利投資額將達(dá)到4000億~5000億元，較“十一五”期間年均1174億元的規(guī)模增長(zhǎng)240%，投資主要向13個(gè)糧食主產(chǎn)區(qū)集中。

      從“十一五”期間水利投資資金來(lái)源看，水利建設(shè)投資以預(yù)算內(nèi)資金為主，而此次會(huì)議明確表示“土地出讓收益重點(diǎn)投向農(nóng)業(yè)土地開發(fā)、農(nóng)田水利和農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，確保足額提取、定向使用”。這將督促地方政府在農(nóng)田水利建設(shè)中承擔(dān)更多的責(zé)任。

      政策對(duì)水利建設(shè)的支持力度或超預(yù)期，從國(guó)務(wù)院決定到水利部、再到各省市相關(guān)“十二五”規(guī)劃以及中央一號(hào)文件都將有專門內(nèi)容強(qiáng)調(diào)增加水利投資，資金來(lái)源也將以多種方式籌集，以確?！按笈d水利”順利進(jìn)行，大規(guī)模水利投資將于2011年啟動(dòng)。

      鐵路投資

      繼續(xù)維持高位增長(zhǎng)

      2020年前高鐵發(fā)展的規(guī)劃，包含三部分，一是以“四縱四橫”為主的客運(yùn)專線，“四縱”主要包括京滬線、京哈線、京廣線以及杭甬深線?！八臋M”主要包括杭長(zhǎng)昆線、青太線、寧漢蓉線、徐蘭線。二是一些橫跨區(qū)域的高鐵建設(shè)。三是城際間軌道交通建設(shè)。其中2011年竣工里程為4656km，總投資額度為5456億元；2012年竣工里程為4675km，總投資額度為5203億元；2013年竣工里程為4876km，總投資額度為6450億元；2014年竣工里程為9929km，總投資額度為10578億元。2011-2014年為我國(guó)高鐵竣工高峰期，其中2011年和2014年竣工里程均會(huì)較上年有大幅的增長(zhǎng)。

      上述項(xiàng)目是已開工的在建項(xiàng)目，但地方政府對(duì)鐵路投資的熱情似乎仍在膨脹。目前鐵路規(guī)劃發(fā)展的新情況是，過(guò)去預(yù)備在“十三五”動(dòng)工的鐵路要在“十二五”進(jìn)行，2020年之后的項(xiàng)目，要提前研究、盡早動(dòng)工。從近期地方政府報(bào)出的數(shù)字來(lái)看，如浙江提出2020年達(dá)到3085km，河南為8000km，江西為6000km，江蘇為3700km，都為目前里程一倍以上。新疆目前只有3000多km，提出2020年達(dá)到12000km，在目前的基礎(chǔ)上增長(zhǎng)3倍。

      截至2010年10月底，我國(guó)高鐵的總營(yíng)運(yùn)里程為7431km，2011-2014年期間竣工的客運(yùn)專線達(dá)17352km，預(yù)計(jì)2015年我國(guó)高鐵營(yíng)運(yùn)總里程就會(huì)超過(guò)2008年鐵路網(wǎng)規(guī)劃（調(diào)整）所規(guī)劃的1.6萬(wàn)km?？商崆?年實(shí)現(xiàn)原有的2020年規(guī)劃目標(biāo)。

      高鐵總投資中基建部分占40%~60%，2011年高鐵竣工里程4656km，基建投資額度2580億~3870億元；2012年高鐵竣工里程4675km,基建投資額度4231.2億~6346.8億元，這將持續(xù)刺激各種工程機(jī)械設(shè)備的需求。

      行業(yè)集中度不斷提高，小煤礦整合進(jìn)行時(shí)

      國(guó)家規(guī)劃“十二五”期末形成10個(gè)億噸級(jí)、10個(gè)5000萬(wàn)噸級(jí)煤炭企業(yè)以及60處1000萬(wàn)噸級(jí)煤礦，并鼓勵(lì)跨地區(qū)、跨行業(yè)和跨所有制兼并重組,預(yù)計(jì)在政策推動(dòng)下行業(yè)集中度將大幅提高。以大型企業(yè)為主體的整合戰(zhàn)略將增強(qiáng)國(guó)家對(duì)煤炭供給的控制能力，而新基地包括內(nèi)蒙古、陜西、寧夏和新疆等均以大型企業(yè)和大型現(xiàn)代化煤礦開發(fā)為主。2011年和2012年煤炭產(chǎn)量的增量仍將主要來(lái)自“三西”地區(qū)，絕大部分需要對(duì)外輸送。預(yù)計(jì)2011年全國(guó)煤炭產(chǎn)量將增加1.8億t左右。

      各地小煤礦整合繼續(xù)推進(jìn)，行業(yè)將呈現(xiàn)供應(yīng)偏緊的格局。在政府推動(dòng)下，山西、河南、云貴、黑龍江等產(chǎn)煤大省將陸續(xù)進(jìn)行小煤礦整合。這些小煤礦中除少部分復(fù)產(chǎn)外，大多數(shù)仍處于停產(chǎn)或技改狀態(tài)。

      山西小煤礦幾乎全部簽訂了接管協(xié)議，但完成實(shí)質(zhì)性接管的不到一半。主要由于重組主體難以一次性支付大筆補(bǔ)償價(jià)款，導(dǎo)致小礦主不愿意移交礦山。即使是已接管的煤礦技改也需要大量資金，對(duì)整合主體也是較大的考驗(yàn)。一般來(lái)說(shuō)，煤礦技改需要1.5~2年左右的時(shí)間，因此2011年產(chǎn)能釋放較為有限，預(yù)計(jì)2012年全部完成技改并投產(chǎn)，全面釋放產(chǎn)能要等到2013年。加上平朔東露天礦、興縣斜溝礦、長(zhǎng)治高河礦及陽(yáng)煤寺家莊礦等大型礦井投產(chǎn)，未來(lái)兩年山西煤炭產(chǎn)量將分別增加5100萬(wàn)t和4500萬(wàn)t左右。內(nèi)蒙古、陜西仍將保持較快增長(zhǎng)，但受到運(yùn)輸條件的制約，產(chǎn)量增速將有所放緩。

      河南地區(qū)的大多數(shù)煤礦并未進(jìn)行實(shí)質(zhì)性整合。整合主體與小煤礦主簽訂的協(xié)議大多無(wú)實(shí)質(zhì)性內(nèi)容，重組雙方仍在談判中。一些整合的煤礦也并非真正整合，而是由小煤礦向重組主體繳納安全風(fēng)險(xiǎn)抵押金、安全整改資金和管理費(fèi)等，生產(chǎn)管理仍由小煤礦負(fù)責(zé)。受到整合的影響，2010年前10個(gè)月河南生產(chǎn)原煤1.45億t，同比下降5.4%。

      貴州30萬(wàn)t以下煤礦共1431個(gè)，政府計(jì)劃2010年底前關(guān)閉其中419個(gè)，涉及產(chǎn)能約3000萬(wàn)t，占2010年貴州煤炭總產(chǎn)量的20%左右。

      核能風(fēng)能產(chǎn)業(yè)方興未艾

      截至2010年9月，中國(guó)核電累計(jì)裝機(jī)容量近1000萬(wàn)kW，中國(guó)的在建核電裝機(jī)容量在全球在建核電裝機(jī)容量中占比超過(guò)40%，且擁有全世界最大的核電發(fā)展規(guī)劃。2007年《核電中長(zhǎng)期發(fā)展規(guī)劃》制定了2020年前核電總裝機(jī)4000萬(wàn)kW的目標(biāo)，然而這一目標(biāo)很可能在“十二五”期間提前完成?！笆濉毙履茉匆?guī)劃上調(diào)核電規(guī)劃的可能性非常大，樂(lè)觀估計(jì)將2020年核電總裝機(jī)目標(biāo)上調(diào)至7000萬(wàn)~8000萬(wàn)kW，是目前裝機(jī)容量的7~8倍。

      假設(shè)核電建設(shè)成本為1.2萬(wàn)元/kW，核電站的建設(shè)成本中50%是設(shè)備及燃料成本，“十二五”期間核電新增裝機(jī)有望達(dá)到3000萬(wàn)kW，未來(lái)10年我國(guó)在核電設(shè)備方面的投資額將達(dá)到約4500億元。

      研究表明，中國(guó)風(fēng)能利用的潛力巨大，陸地和海上風(fēng)能的可開發(fā)裝機(jī)總?cè)萘窟_(dá)到大約7億~12億kW。其他最新評(píng)估報(bào)告提出的數(shù)據(jù)甚至可達(dá)25億kW以上。比較研究現(xiàn)有的五大風(fēng)電強(qiáng)國(guó)，中國(guó)的風(fēng)力資源量接近于美國(guó)，大大超過(guò)印度、德國(guó)和西班牙。根據(jù)全球風(fēng)能理事會(huì)所做的“超前情景”分析，預(yù)計(jì)中國(guó)的風(fēng)電裝機(jī)容量將會(huì)在2015年達(dá)到1.3億kW，2020年達(dá)到2.5億kW，2030年超過(guò)5億kW。也就是說(shuō)未來(lái)10年我國(guó)風(fēng)電裝機(jī)容量是目前風(fēng)電裝機(jī)容量的10倍左右。

      鐵礦石價(jià)格將維持高位鋼價(jià)將平穩(wěn)上漲

      2010年年末，三大礦山紛紛公告新產(chǎn)能投放延期，預(yù)計(jì)2011年新增礦石量9000萬(wàn)t，遠(yuǎn)低于之前1.3億t的預(yù)期。由此看來(lái)，在需求不出現(xiàn)大幅度下滑的前提下，另外考慮到資源型國(guó)家的匯率升值以及全球充裕的流動(dòng)性，鐵礦石價(jià)格將維持高位繼續(xù)上漲，預(yù)計(jì)2011年均價(jià)漲幅約10％。

      而在成本的壓力之下，鋼鐵企業(yè)紛紛向上游進(jìn)軍，在海外投資開發(fā)礦山或在國(guó)內(nèi)勘探發(fā)掘鐵礦資源。在鋼鐵行業(yè)“十二五”規(guī)劃中，要求鋼鐵企業(yè)海外權(quán)益礦規(guī)模達(dá)到鐵礦石進(jìn)口量的40%。

      據(jù)統(tǒng)計(jì)，2010年新建成產(chǎn)能4940萬(wàn)t，其中半數(shù)以上在年底建成，將在2011年形成產(chǎn)量；2011年預(yù)計(jì)新建產(chǎn)能3600萬(wàn)t?？紤]到淘汰落后的影響（2010-2011年各完成1000萬(wàn)t落后產(chǎn)能淘汰），截至2010年底建成產(chǎn)能約7.5億t，2011年底預(yù)計(jì)建成產(chǎn)能達(dá)到7.77億t。產(chǎn)量增長(zhǎng)6%，產(chǎn)能利用率略有提升，預(yù)計(jì)2011年全國(guó)粗鋼產(chǎn)量6.65億t。

      預(yù)計(jì)2011年鋼價(jià)仍將是上漲趨勢(shì)，而且很大程度上將是平穩(wěn)上漲的趨勢(shì)。淘汰落后產(chǎn)能使得鋼鐵行業(yè)過(guò)剩局面明顯好轉(zhuǎn)，2010年下半年以來(lái)鋼材價(jià)格已上漲20%左右，預(yù)計(jì)2011年鋼材價(jià)格還將上漲8%~10%。

      而占到工程機(jī)械產(chǎn)品成本的重要一塊的中厚板的價(jià)格上漲也將較為平穩(wěn)，工程機(jī)械行業(yè)的整機(jī)制造商和零部件制造商可以通過(guò)規(guī)模效應(yīng)、鎖定關(guān)鍵零部件進(jìn)口價(jià)格、提高關(guān)鍵零部件自制比例及提價(jià)等途徑抵消鋼價(jià)上漲壓力，2011年眾企業(yè)的毛利率可能還有上升的空間。