8月8日，晶圓代工雙雄中芯國(guó)際、華虹半導(dǎo)體陸續(xù)發(fā)布了今年二季度財(cái)報(bào)。兩家大廠毛利率和產(chǎn)能利用率正逐步回升，其中華虹更是表示已接近全方位滿產(chǎn)。此外，包括臺(tái)積電、三星、聯(lián)電、格芯等晶圓代工廠均已釋放部分市場(chǎng)回暖的信號(hào)，預(yù)計(jì)今年四季度市場(chǎng)景氣度有望繼續(xù)提升。

　　01

　　中芯國(guó)際：公司二季度的銷售收入和毛利率皆好于指引

　　報(bào)告顯示，今年第二季中芯國(guó)際營(yíng)收19.01億美元，環(huán)比增長(zhǎng)8.6%、同比增長(zhǎng)21.8%。凈利潤(rùn)為1.646億美元，同比下降59%，但環(huán)比大幅增長(zhǎng)129.2%。從毛利率來看，毛利率為13.9%，上一季度為13.7%，相對(duì)于一季度有所提升。

　　從8英寸晶圓的產(chǎn)能利用率來看，中芯國(guó)際從2024年第一季度的80.8%，上升至2024年第二季度的85.2%。對(duì)此，中芯國(guó)際管理層評(píng)論稱：“公司二季度的銷售收入和毛利率皆好于指引。其中，出貨超過211萬(wàn)片8英寸晶圓約當(dāng)量，環(huán)比增長(zhǎng)18%，平均銷售單價(jià)因產(chǎn)品組合變動(dòng)環(huán)比下降8%。”

　　近期，中芯國(guó)際接受投資者調(diào)研時(shí)表示，二季度公司收入和產(chǎn)能利用率預(yù)計(jì)有所恢復(fù)，急單主要是來自12英寸特別是40納米和28納米的新產(chǎn)品。40納米和28納米已恢復(fù)到滿載，復(fù)蘇的領(lǐng)域包括DDIC，攝像頭、LED驅(qū)動(dòng)芯片等。

　　另外，從分布地區(qū)上看，中國(guó)區(qū)收入占比80.3%，美國(guó)區(qū)16%，歐亞區(qū)3.7%。從應(yīng)用分類上看，中芯國(guó)際二季度消費(fèi)電子、智能手機(jī)、工業(yè)與汽車分別占比35.6%、32%、8.1%，較上季的30.9%、31.2%、7.2%有所上漲.此外電腦和平板、互聯(lián)與可穿戴占比均略有下滑。資本開支方面，中芯國(guó)際二季度資本開支為 22.515 億美元，與一季度的22.354 億美元基本持平。

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　　華虹：產(chǎn)能利用率較上季度提升，已接近全方位滿產(chǎn)

　　華虹半導(dǎo)體今年二季度營(yíng)收為4.79億美元，同比下降24.2%，環(huán)比增長(zhǎng)4%;毛利率為10.5%，相對(duì)于上季度的6.4%有所提升。華虹表示，公司產(chǎn)能利用率較上季度進(jìn)一步提升，已接近全方位滿產(chǎn)。

　　和中芯國(guó)際相同，華虹半導(dǎo)體的毛利率和產(chǎn)能利用率也在緩慢回升。華虹公司總裁兼執(zhí)行董事唐均君表示，半導(dǎo)體市場(chǎng)正在經(jīng)歷從底部開始的緩慢復(fù)蘇。在經(jīng)歷了數(shù)個(gè)季度的持續(xù)疲軟后，市場(chǎng)在部分消費(fèi)電子等領(lǐng)域的帶動(dòng)下，出現(xiàn)了企穩(wěn)復(fù)蘇信號(hào)。華虹公司預(yù)計(jì)，其第三季度銷售收入約在5億美元—5.2億美元之間，毛利率約在10%—12%之間。

　　在下游市場(chǎng)逐漸復(fù)蘇的趨勢(shì)下，受益于CIS及邏輯產(chǎn)品、其他電源管理產(chǎn)品需求的增加，2024年二季度，華虹半導(dǎo)體部分產(chǎn)品的銷售收入實(shí)現(xiàn)了穩(wěn)步增長(zhǎng)。其中，邏輯及射頻銷售收入6350萬(wàn)美元，同比增長(zhǎng)11.0%。模擬與電源管理銷售收入1.011億美元，同比增長(zhǎng)25.7%。55nm及65nm工藝技術(shù)節(jié)點(diǎn)的銷售收入9860萬(wàn)美元，同比增長(zhǎng)16.1%。

　　產(chǎn)能利用率上，二季度末華虹公司月產(chǎn)能39.1萬(wàn)片8英寸等值晶圓，總體產(chǎn)能利用率為97.9%，較上季度提升6.2個(gè)百分點(diǎn)。目前該公司第二條12英寸生產(chǎn)線的建設(shè)正在緊鑼密鼓地推進(jìn)中，預(yù)計(jì)年底前可以試生產(chǎn)。

　　03

　　AI浪潮極力拉動(dòng)，晶圓代工持續(xù)受益

　　截止至今，晶圓代工領(lǐng)域包括臺(tái)積電、三星、中芯國(guó)際、聯(lián)電、格芯、華虹半導(dǎo)體、TOWER、力積電、世界先進(jìn)已紛紛釋出二季度財(cái)報(bào)。

　　截至今年6月30日的第二季度，臺(tái)積電合并營(yíng)收約208.2億美元，同比增長(zhǎng)32.8%，環(huán)比增長(zhǎng)10.3%。臺(tái)積電表示，公司業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)歸功于市場(chǎng)對(duì)臺(tái)積電3nm和5nm技術(shù)的強(qiáng)勁需求。財(cái)報(bào)顯示，先進(jìn)技術(shù)(7nm及以下)在2024年第二季度創(chuàng)造了臺(tái)積電整體晶圓收入的67%。應(yīng)用領(lǐng)域，臺(tái)積電表示HPC高性能計(jì)算已經(jīng)取代手機(jī)業(yè)務(wù)成為支撐公司業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的核心，營(yíng)收占比達(dá)52%。另外，盡管今年第二季度臺(tái)積電汽車電子終端業(yè)務(wù)營(yíng)收環(huán)比增長(zhǎng)5%，但臺(tái)積電預(yù)警今年汽車市場(chǎng)可能會(huì)出現(xiàn)下滑。

　　三星電子方面，二季度負(fù)責(zé)半導(dǎo)體業(yè)務(wù)的數(shù)字解決方案(DS)部門營(yíng)收為28.56萬(wàn)億韓元，同比增長(zhǎng)94%，去掉存儲(chǔ)芯片業(yè)務(wù)的21.74萬(wàn)億韓元，預(yù)計(jì)包含自研芯片和代工業(yè)務(wù)的系統(tǒng)LSI業(yè)務(wù)營(yíng)收則為6.82萬(wàn)億韓元(約合49.6億美元)。

　　聯(lián)電今年第二季度營(yíng)收為568億元新臺(tái)幣(約合17.54億美元)，環(huán)比增長(zhǎng)4%，同比增長(zhǎng)0.9%。聯(lián)電預(yù)計(jì)今年下半年通訊、消費(fèi)性電子與電腦等領(lǐng)域客戶，庫(kù)存將回到過往季節(jié)性水準(zhǔn)，年底會(huì)達(dá)到健康水位，但車用終端需求持續(xù)疲弱，預(yù)期庫(kù)存調(diào)節(jié)時(shí)間將拉長(zhǎng)，明年第一季才可望回到健康水準(zhǔn)。

　　格芯近期財(cái)報(bào)顯示，二季度營(yíng)收為16.3億美元，同比下12%，環(huán)比增長(zhǎng)5%;凈利潤(rùn)1.55億美元，同比下滑35%，環(huán)比增長(zhǎng)16%。業(yè)界認(rèn)為，疫情期間物聯(lián)網(wǎng)、移動(dòng)設(shè)備和數(shù)據(jù)中心等行業(yè)客戶積累了較高庫(kù)存，這對(duì)格芯營(yíng)收帶來了一定影響。同時(shí)，受汽車、工業(yè)以及其他行業(yè)需求不振因素影響，格芯正在經(jīng)歷周期性的低迷。

　　Tower高塔半導(dǎo)體也在近日公布了其截至2024年6月30日的第二季度業(yè)績(jī)，第二季度營(yíng)收3.51億美元，而第一季度的收入為3.27億美元;毛利8700萬(wàn)美元，第一季度的毛利為7300萬(wàn)美元;利潤(rùn)方面2024年第二季度的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)為5500萬(wàn)美元，包括與之前披露的2022年日本業(yè)務(wù)重組和結(jié)構(gòu)調(diào)整相關(guān)的重組凈收益600萬(wàn)美元，而2024年第一季度為3400萬(wàn)美元;2024年第二季度凈利潤(rùn)為5300萬(wàn)美元。展望未來，Tower預(yù)計(jì)今年三季度營(yíng)收3.7億美元，上下浮動(dòng)幅度為5%。

　　世界先進(jìn)在7月末發(fā)布了二季度財(cái)報(bào)，總營(yíng)收約為新臺(tái)幣110.65億，季增14.9 %、年增12.3%;稅后純利潤(rùn)約為17.98億。世界先進(jìn)總經(jīng)理尉濟(jì)時(shí)表示，在第一季傳統(tǒng)淡季過后，有看到需求復(fù)蘇的現(xiàn)象，第二季芯片出貨量較上季度增加約19%，產(chǎn)品平均銷售單價(jià)下降4%，毛利率增加2個(gè)百分點(diǎn)至26%。預(yù)計(jì)今年三季度芯片出貨量將季增約9%至11%，產(chǎn)品平均銷售單價(jià)將季減約0%至2%，毛利率將約介于28%至30%之間。

　　世界先進(jìn)董事長(zhǎng)方略表示，第四季度行情有很大不確定性，車用和3C表現(xiàn)較弱，整年看起來有雙位數(shù)年對(duì)年增長(zhǎng);至于2025年，由于許多公司下半年表現(xiàn)比預(yù)期弱勢(shì)，認(rèn)為2025年不會(huì)是太大幅度增長(zhǎng)的一年。消費(fèi)性電子下半年需求不太強(qiáng)勁，筆記本因庫(kù)存調(diào)整結(jié)束，加上新機(jī)型下半年推出，會(huì)有急單轉(zhuǎn)單狀況;手機(jī)下半年需求不強(qiáng)，但新機(jī)型會(huì)刺激部分需求上升。整體來說，HPC和服務(wù)器、AI服務(wù)器電源應(yīng)用增加，加上手機(jī)新機(jī)型推出，將刺激PMIC需求，預(yù)期表現(xiàn)比DDIC好。

　　力積電較早公布了二季度財(cái)報(bào)合并營(yíng)收111.23億元新臺(tái)幣，季增3%，同比增長(zhǎng)1%。得益于手機(jī)、筆記本電腦、汽車電子與網(wǎng)絡(luò)通信等下游市場(chǎng)需求上揚(yáng)，今年第三季度營(yíng)收有望持續(xù)緩步走高。二季度力積電整體毛利率為5.3%，該公司表示毛利下滑的原因主要是銅鑼廠開始試產(chǎn)，新廠啟動(dòng)初期產(chǎn)能利用率較低，對(duì)毛利率造成顯著影響，預(yù)計(jì)試產(chǎn)過程仍會(huì)對(duì)下半年毛利率產(chǎn)生沖擊。

　　英特爾方面，今年二季度財(cái)報(bào)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收128億美元，同比下滑1%。當(dāng)季營(yíng)運(yùn)利潤(rùn)下滑85%，至8300萬(wàn)美元。凈虧損16億美元，上年同期盈利15億美元。作為本季財(cái)報(bào)亮點(diǎn)，英特爾PC業(yè)務(wù)營(yíng)收增長(zhǎng)9%至74億美元，抵消了數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)下滑的不利因素。英特爾管理層表示，第二季度利潤(rùn)令人失望主要是因?yàn)楣驹诔掷m(xù)推進(jìn)產(chǎn)品路線圖。而CFO辛斯納(David Zinsner)具體解釋說，這是因?yàn)楣驹诩铀偻七M(jìn)AI PC產(chǎn)品，再加上非核心業(yè)務(wù)支出高于預(yù)期以及限制產(chǎn)能的相關(guān)費(fèi)用。英特爾還提到，因?yàn)閺?fù)雜國(guó)際形勢(shì)，公司芯片銷售下滑，并且影響還將繼續(xù)，第三季度也會(huì)因此受到影響。

　　從上述各大晶圓代工廠披露數(shù)據(jù)看，晶圓代工者的毛利率和產(chǎn)能利用率正在逐步回升，其中AI需求旺盛帶動(dòng)HPC高性能計(jì)算業(yè)績(jī)大漲，先進(jìn)制程領(lǐng)域競(jìng)爭(zhēng)激烈。消費(fèi)電子部分領(lǐng)域回暖跡象明顯，而車用電子還處于庫(kù)存去化中。未來，AI仍舊將成為驅(qū)動(dòng)晶圓代工以及半導(dǎo)體市場(chǎng)的重要力量。