4月制造業(yè)PMI持續(xù)位于擴(kuò)張區(qū)間

　　2024年4月份，制造業(yè)PMI為50.4%，連續(xù)兩個(gè)月位于擴(kuò)張區(qū)間，制造業(yè)繼續(xù)保持恢復(fù)發(fā)展態(tài)勢(shì)。從分項(xiàng)指數(shù)看，生產(chǎn)指數(shù)為52.9%，比上月上升0.7個(gè)百分點(diǎn)，為2023年4月份以來最高，制造業(yè)企業(yè)生產(chǎn)擴(kuò)張有所加快;新訂單指數(shù)為51.1%，比上月下降1.9個(gè)百分點(diǎn)，仍位于擴(kuò)張區(qū)間;此外，大型企業(yè)PMI為50.3%，比上月下降0.8個(gè)百分點(diǎn)，仍位于擴(kuò)張區(qū)間，大型企業(yè)繼續(xù)保持平穩(wěn)運(yùn)行;中型企業(yè)PMI為50.7%，比上月上升0.1個(gè)百分點(diǎn);小型企業(yè)的PMI為50.3%，與上月持平。

　　從行業(yè)來看，4月份制造業(yè)的幾大重點(diǎn)行業(yè)呈現(xiàn)如下特點(diǎn)：

　　●供需恢復(fù)，鋼鐵行業(yè)回穩(wěn)運(yùn)行

　　從中物聯(lián)鋼鐵物流專業(yè)委員會(huì)發(fā)布的中國(guó)鋼鐵行業(yè)PMI來看，2024年4月鋼鐵行業(yè)PMI為47.9%，環(huán)比上升3.7個(gè)百分點(diǎn)，顯示鋼鐵行業(yè)運(yùn)行有所回穩(wěn)。4月份，我國(guó)經(jīng)濟(jì)正常運(yùn)行，各地基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)繼續(xù)推進(jìn)，大規(guī)模設(shè)備更新和消費(fèi)品以舊換新政策對(duì)鋼材需求預(yù)期的提振作用繼續(xù)釋放，在多方積極因素的帶動(dòng)下，國(guó)內(nèi)鋼市需求有一定恢復(fù)。

　　分項(xiàng)指數(shù)中新訂單指數(shù)為47.4%，較上月上升3個(gè)百分點(diǎn)。其中比較突出的是建材市場(chǎng)，需求出現(xiàn)階段性的回暖，流通市場(chǎng)庫存也呈快速下降狀態(tài)。國(guó)外需求更是明顯好于國(guó)內(nèi)需求，新出口訂單指數(shù)為53%，連續(xù)2個(gè)月位于50%以上，顯示鋼材出口穩(wěn)定回升。但需求端在恢復(fù)的情況也存在壓力，一是鋼材市場(chǎng)終端需求仍有所不足，根據(jù)監(jiān)測(cè)的滬市終端線螺采購(gòu)數(shù)據(jù)來看，4月份上海終端采購(gòu)量環(huán)比回升24%，較上月繼續(xù)改善，但仍未達(dá)到往年正常水平。二是鋼材出口方面，當(dāng)前買單出口的檢查趨嚴(yán)，對(duì)于后市影響仍不確定。

　　●景氣回升，石油化工行業(yè)庫存周轉(zhuǎn)加快

　　根據(jù)中國(guó)石油、化學(xué)工業(yè)聯(lián)合會(huì)與山東卓創(chuàng)資訊股份有限公司聯(lián)合編制的石油和化工行業(yè)景氣指數(shù)來看，2024年4月，石油和化工行業(yè)景氣指數(shù)在連續(xù)兩個(gè)月回落后，反彈至98.98，環(huán)比上漲5.34個(gè)百分點(diǎn)，從偏冷區(qū)間回到正常區(qū)間。

　　4月，需求側(cè)持續(xù)向好，企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)速度加快，帶動(dòng)4個(gè)分指數(shù)環(huán)比均有所反彈。具體來看，4月終端制造業(yè)需求向好，特別是汽車、家電等行業(yè)的需求持續(xù)增長(zhǎng)，帶動(dòng)了橡膠及塑料制品需求的增加，橡膠和塑料制品的去庫存速度不斷加快，企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)速度逐漸加快、生產(chǎn)意愿增強(qiáng)，帶動(dòng)橡膠、塑料及其他聚合物制品制造業(yè)景氣指數(shù)環(huán)比上升7.21個(gè)百分點(diǎn)。其上游的化學(xué)原料和化學(xué)制品制造業(yè)在下游需求向好的帶動(dòng)下，去庫存速度加快，景氣指數(shù)環(huán)比上升7.47個(gè)百分點(diǎn)，從過冷區(qū)間進(jìn)入到偏冷區(qū)間。需求的持續(xù)恢復(fù)對(duì)交通運(yùn)輸?shù)男枨笠膊粩嗵岣撸剂霞庸I(yè)景氣指數(shù)環(huán)比上漲3.23個(gè)百分點(diǎn)。下游生產(chǎn)的好轉(zhuǎn)促進(jìn)對(duì)原油需求量的增長(zhǎng)，帶動(dòng)原油庫存周轉(zhuǎn)加快，同時(shí)油價(jià)的持續(xù)高位也使企業(yè)利潤(rùn)有所提高，共同推動(dòng)石油和天然氣開采業(yè)景氣指數(shù)環(huán)比上升2.93個(gè)百分點(diǎn)。

　　●出口增長(zhǎng)，重卡銷量環(huán)比下降

　　根據(jù)第一商用車網(wǎng)的數(shù)據(jù)，2024年4月份，我國(guó)重卡市場(chǎng)共計(jì)銷售約8.7萬輛左右(開票口徑，包含出口和新能源)，環(huán)比3月下降25%，同比增長(zhǎng)5%。2024年1-4月，我國(guó)重卡市場(chǎng)銷售各類車型約36萬輛，比上年同期上漲11%，凈增加3.5萬輛。

　　4月份的重卡行業(yè)有幾個(gè)特點(diǎn)值得關(guān)注。一方面，開票銷量表現(xiàn)不及終端實(shí)銷表現(xiàn)。4月份，國(guó)內(nèi)重卡終端銷量預(yù)計(jì)同比增長(zhǎng)25%左右，但行業(yè)開票銷量只同比增長(zhǎng)了5%左右，其中主要原因便是行業(yè)庫存偏高，各家企業(yè)都在消化庫存。另一方面，4月份重卡市場(chǎng)能實(shí)現(xiàn)同比小幅增長(zhǎng)，主要就在于三個(gè)細(xì)分領(lǐng)域的共同驅(qū)動(dòng)：燃?xì)廛?、出口和新能源?/p>

　　首先，油價(jià)連漲，氣價(jià)平穩(wěn)，帶動(dòng)市場(chǎng)需求向“氣車”轉(zhuǎn)換，4月國(guó)內(nèi)天然氣重卡實(shí)銷2.64萬輛，同比增幅達(dá)到160%，銷量占比40.63%;其次，4月國(guó)內(nèi)重卡行業(yè)新能源產(chǎn)品銷量為4577輛，行業(yè)滲透率為7.0%(純電+氫能源+燃料電池)，其中純電重卡銷量為4363輛，同比增長(zhǎng)100.8%;出口方面，4月重卡行業(yè)出口2.54萬輛，同環(huán)比分別增長(zhǎng)6.7%和3.4%。

　　●同比增長(zhǎng)，汽車出口增速大于內(nèi)銷

　　根據(jù)中國(guó)汽車工業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)分析，4月，我國(guó)汽車產(chǎn)銷環(huán)比下降，同比呈現(xiàn)較快增速，汽車整車出口同比繼續(xù)保持快速增長(zhǎng)?？傮w來看，當(dāng)前我國(guó)汽車整車市場(chǎng)出口增速大于內(nèi)銷。

　　2024年4月，汽車產(chǎn)銷分別完成240.6萬輛和235.9萬輛，環(huán)比分別下降10.5%和12.5%，同比分別增長(zhǎng)12.8%和9.3%。乘用車產(chǎn)銷分別完成204.8萬輛和200.1萬輛，環(huán)比分別下降9%和10.5%，同比分別增長(zhǎng)15.2%和10.5%;商用車產(chǎn)銷分別完成35.8萬輛和35.7萬輛，環(huán)比分別下降18.3%和22%，同比分別增長(zhǎng)0.8%和2.8%;新能源汽車產(chǎn)銷分別完成87萬輛和85萬輛，同比分別增長(zhǎng)35.9%和33.5%，市場(chǎng)占有率達(dá)到36%。

　　2024年4月，汽車整車出口50.4萬輛，環(huán)比增長(zhǎng)0.4%，同比增長(zhǎng)34%。新能源汽車出口11.4萬輛，環(huán)比下降8.6%，同比增長(zhǎng)13.3%。

　　●產(chǎn)量回升，動(dòng)力電池裝車量增長(zhǎng)

　　受新能源汽車的需求帶動(dòng)，4月動(dòng)力和其他電池產(chǎn)量環(huán)比同比雙增長(zhǎng)。根據(jù)中國(guó)汽車動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟的數(shù)據(jù)顯示，2024年4月動(dòng)力電池和其他電池(主要指儲(chǔ)能電池，包括少量小動(dòng)力電池)合計(jì)產(chǎn)量為78.2GWh，環(huán)比增長(zhǎng)3.2%，同比增長(zhǎng)60.0%。

　　銷量方面，我國(guó)動(dòng)力和其他電池合計(jì)銷量為73.5GWh，環(huán)比增長(zhǎng)0.3%，同比增長(zhǎng)57%。其中，動(dòng)力電池銷量為55.1GWh，占比75%，環(huán)比下降11.5%，同比增長(zhǎng)28.5%;其他電池銷量為18.4GWh，占比25%，環(huán)比增長(zhǎng)67.1%，同比增長(zhǎng)370.1%。

　　出口方面，動(dòng)力和其他電池合計(jì)出口12.7GWh,環(huán)比增長(zhǎng)3.4%，同比增長(zhǎng)28.5%。其中動(dòng)力電池出口9.0GWh，環(huán)比下降24.3%，同比增長(zhǎng)1.7%;其他電池出口3.7GWh，環(huán)比增長(zhǎng)843.7%，同比增長(zhǎng)259%。動(dòng)力電池和其他電池出口占比分別為70.9%和29.1%，合計(jì)出口占當(dāng)月銷量17.3%。

　　裝車量方面，我國(guó)動(dòng)力電池裝車量35.4GWh，同比增長(zhǎng)40.9%，環(huán)比增長(zhǎng)1.4%。其中三元電池裝車量9.9GWh，占總裝車量28.0%，同比增長(zhǎng)24.1%，環(huán)比下降12.2%;磷酸鐵鋰電池裝車量25.5GWh，占總裝車量71.9%，同比增長(zhǎng)48.7%，環(huán)比增長(zhǎng)7.8%。