光伏玻璃主要成本由原材料和燃料動(dòng)力構(gòu)成，占總成本的比例均在40%以上，產(chǎn)品盈利受此影響而波動(dòng)較大。原材料成本中，以純堿和超白石英砂為主。

　　2023光伏玻璃訂單需求分析報(bào)告

　　近期光伏玻璃所需原料與燃料的采購(gòu)成本均出現(xiàn)回落，使得公司產(chǎn)品的盈利獲得提升。此外，隨著光伏供應(yīng)鏈價(jià)格下跌，今年光伏裝機(jī)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大，光伏玻璃廠商的銷售訂單也穩(wěn)中有升。

　　而在產(chǎn)能端，今年5月份開始，監(jiān)管層出臺(tái)政策對(duì)光伏玻璃的產(chǎn)能進(jìn)行限制，新建項(xiàng)目與部分在建項(xiàng)目均需要獲得聽證會(huì)通過(guò)。據(jù)業(yè)內(nèi)人士分析，行業(yè)產(chǎn)能擴(kuò)張正被持續(xù)收緊，這將緩解光伏玻璃的供需格局。

　　近期上游原材料的采購(gòu)成本確實(shí)是有下降，具體下降幅度則視品種不同，純堿、天然氣的降幅與大宗商品走勢(shì)相符，石英砂由于公司在2022年對(duì)三力礦業(yè)和大華礦業(yè)完成收購(gòu)，能夠使用自有礦進(jìn)行供應(yīng)，成本一直維持穩(wěn)定。

　　純堿價(jià)格高位運(yùn)行2年后，今年二季度開始價(jià)格明顯下滑，從3月末2970元/噸迅速下滑至6月末的2080元/噸，期間降幅約30%。

　　貨源供應(yīng)充足是推動(dòng)純堿走低的重要因素。根據(jù)卓創(chuàng)資訊統(tǒng)計(jì)，截至6月29日，中國(guó)純堿庫(kù)存為42.85萬(wàn)噸，行業(yè)開工率為90.30%，純堿廠家開工負(fù)荷率維持在高位，而下游需求景氣度提升有限，因此純堿降價(jià)趨勢(shì)或持續(xù)。

　　此外，光伏玻璃所用石英砂為超白石英砂，疫情結(jié)束后，由于運(yùn)費(fèi)回歸合理水平，石英砂價(jià)格開始回落。

　　目前有不少龍頭玻璃廠商為保證石英砂供給充足，降低外采比例，積極向上游產(chǎn)業(yè)鏈延伸，通過(guò)收購(gòu)石英砂礦增強(qiáng)保供能力，緩解成本壓力。據(jù)統(tǒng)計(jì)，龍頭廠商石英砂自給率已達(dá)70%。

　　燃料成本方面，今年開始，液化天然氣價(jià)格持續(xù)走低，從年初的超過(guò)6800元/噸降至6月末的不到4000元/噸，期間降幅超40%。

　　進(jìn)入2023年，光伏玻璃新產(chǎn)線點(diǎn)火不斷，價(jià)格繼續(xù)在低位徘徊。

　　截至3月31日，全國(guó)3.2mm光伏玻璃均價(jià)為25.39元/㎡，一季度內(nèi)下滑7.30%，2.0mm光伏玻璃均價(jià)為18.26元/㎡，一季度內(nèi)下跌10.45%。2月末3月初，光伏裝機(jī)需求走弱，光伏玻璃價(jià)格下調(diào)，近期光伏玻璃市場(chǎng)需求有所好轉(zhuǎn)，因此隨后價(jià)格走勢(shì)趨穩(wěn)，沒(méi)有進(jìn)一步走低。

　　根據(jù)工信部公布的數(shù)據(jù)，截至到2022年，全國(guó)光伏壓延玻璃在產(chǎn)企業(yè)40家，共計(jì)128窯442條生產(chǎn)線，產(chǎn)能8.4萬(wàn)噸/日。考慮到光伏玻璃在生產(chǎn)過(guò)程中存在不良品，以及壓延出來(lái)的玻璃邊緣部分要削掉回爐，成品率數(shù)據(jù)要低于設(shè)計(jì)日熔能力。假設(shè)行業(yè)平均良率水平在80%，國(guó)內(nèi)光伏玻璃有效的產(chǎn)能為6.72萬(wàn)噸/日。這些產(chǎn)能中有超過(guò)50%是集中在2021-2022年投產(chǎn)。新建產(chǎn)能的井噴，一方面是由于政策的放松，另一方面是下游需求的刺激。

　　2023年，共有6條光伏玻璃生產(chǎn)線點(diǎn)火投產(chǎn)，合計(jì)日熔量達(dá)到6750噸。

　　光伏玻璃需求的增長(zhǎng)主要的拉動(dòng)因素有兩個(gè)：光伏裝機(jī)量的增長(zhǎng)，雙玻組件滲透率的提高。根據(jù)國(guó)家能源局發(fā)布的全國(guó)電力工業(yè)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，今年以來(lái)光伏裝機(jī)量依然保持高速增長(zhǎng)。2023年1-3月全國(guó)光伏新增裝機(jī)量33.66GW，同比增長(zhǎng)154.81%。

　　雙玻組件的發(fā)展也會(huì)拉動(dòng)光伏玻璃的需求增長(zhǎng)。雙玻組件相比單玻使用的光伏玻璃面積更大，更輕薄。2017年雙玻組件的市場(chǎng)占有率還很低，因具有發(fā)電量更高、生命周期更長(zhǎng)等特點(diǎn)，雙玻組件的市場(chǎng)占有率正在明顯提升。根據(jù)中國(guó)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)，2022年雙玻組件的滲透率增長(zhǎng)至40.4%，預(yù)計(jì)雙玻組件滲透率還將會(huì)繼續(xù)上升。

　　綜上，今年一季度光伏玻璃的需求依然保持高速增長(zhǎng)。

　　光伏玻璃需求持續(xù)回暖

　　受光伏裝機(jī)量拉動(dòng)，今年以來(lái)，光伏玻璃需求持續(xù)回暖。今日晚間，福萊特(601865.SH)公告簽訂約80.51億元光伏壓延玻璃訂單。

　　這也是公司時(shí)隔一年再次簽訂80億級(jí)大單。除了印證光伏玻璃需求回暖外，將兩筆訂單對(duì)比，也能直觀感受到行業(yè)當(dāng)前面臨的盈利困境。

　　2021年初，福萊特與東方日升(300118.SZ)簽約， 約定在2021年-2023年三年內(nèi)采購(gòu)約2.34億平方米組件用光伏壓延玻璃。按當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)價(jià)，即3.2mm光伏玻璃均價(jià)42元/平方米(含稅)、2.0mm光伏玻璃均價(jià)34元/平方米(含稅)測(cè)算，預(yù)估合同總金額約89.08億元。

　　此次，福萊特新簽大單的客戶則是正泰新能，采購(gòu)規(guī)模提高到3.78億平方米光伏壓延玻璃，但受制于均價(jià)大幅縮水，按照卓創(chuàng)周評(píng)2023年3月30日公布的3.2mm光伏玻璃均價(jià)25.5元/平方米(含稅)、2.0mm光伏玻璃均價(jià)18.5元/平方米(含稅)測(cè)算，此次訂單金額不增反減。

　　福萊特簽訂約80.51億元光伏壓延玻璃訂單，這也是公司時(shí)隔一年再次簽訂80億級(jí)大單。分析人士表示，2023年光伏開始一輪補(bǔ)裝潮，帶動(dòng)光伏玻璃需求向上，硅料價(jià)格下滑也進(jìn)一步刺激需求釋放。但由于供應(yīng)寬松疊加原料價(jià)格高位，行業(yè)利潤(rùn)水平仍較低，預(yù)計(jì)隨著Q2需求進(jìn)一步提升，價(jià)格或迎來(lái)反彈。

　　2023年一季度，全國(guó)浮法玻璃價(jià)格走勢(shì)增強(qiáng)。截至3月31日，全國(guó)玻璃均價(jià)報(bào)收1837.22元/噸，相比去年末上漲了10.59%。一季度是浮法玻璃的需求淡季，但玻璃行情卻逆勢(shì)上漲，供應(yīng)的收縮及需求好轉(zhuǎn)是最主要的原因。

　　具體來(lái)看，去年12月底到春節(jié)前，有部分玻璃生產(chǎn)廠家和深加工企業(yè)提早放假，下游有節(jié)前備貨的需求。同時(shí)12月份到1月中旬有多條生產(chǎn)線進(jìn)入冷修，供應(yīng)短暫下降。因此1月各地浮法玻璃價(jià)格普漲。2月，全國(guó)玻璃價(jià)格有小幅下跌。主要是因?yàn)楣?jié)后到正月十五之間，下游工廠逐漸恢復(fù)開工，但需求處于剛剛啟動(dòng)階段，玻璃生產(chǎn)廠家有繼續(xù)漲價(jià)的意愿。但當(dāng)前廠家和貿(mào)易商均有不低的庫(kù)存，下游和經(jīng)銷商備貨的意愿不強(qiáng)，供應(yīng)方面也是有處于累庫(kù)的過(guò)程，庫(kù)存小幅上升，因此玻璃現(xiàn)貨價(jià)格并未能全面上漲，反應(yīng)到各個(gè)省份是有漲有跌。3月上旬，盡管終端需求沒(méi)有明顯的改善，但補(bǔ)庫(kù)需求有略微回暖，行情開始上漲，中下旬局部地區(qū)下游終端訂單情況有所好轉(zhuǎn)，加上受到漲價(jià)刺激，下游補(bǔ)庫(kù)熱情繼續(xù)高漲，玻璃廠家?guī)齑嬗写蠓南陆?，玻璃行情繼續(xù)上漲。整體來(lái)看，3月全國(guó)玻璃指數(shù)環(huán)比大幅上漲4.92%，超過(guò)8成的省份行情上漲，河北、安徽、江蘇、山西、云南、四川、湖北和天津漲幅在5%以上。