歷史的一粒灰,落到我們頭上,可能就是一座山。光伏產(chǎn)業(yè)鏈價格的持續(xù)下跌,光伏產(chǎn)業(yè)的淘汰賽正在進(jìn)入深水區(qū)。
不要有僥幸心理,價格戰(zhàn)會波及到所有企業(yè),就看你如何應(yīng)對。
已有產(chǎn)業(yè)大佬告誡同行,未來兩到三年內(nèi):一半以上的光伏行業(yè)制造商可能被迫退出市場。
首當(dāng)其沖者,一是財務(wù)狀況較差,現(xiàn)金流極為匱乏的;其二,創(chuàng)新與技術(shù)跟不上的;再者就是沒有品牌建設(shè)的。
當(dāng)然,洗牌從來不是“壞事”。光伏二十年,每一次產(chǎn)業(yè)調(diào)整都是一次優(yōu)勝劣汰的市場洗禮,正是激烈的市場競爭和一輪又一輪行業(yè)洗牌倒逼企業(yè)不斷創(chuàng)新、技術(shù)進(jìn)步,最終使光伏發(fā)電成本快速下降。激烈的市場競爭無疑有利于鍛造更優(yōu)質(zhì)的企業(yè)和產(chǎn)業(yè)。
一,價格戰(zhàn)全面開打!固有的老牌企業(yè)(垂直一體化)之間,老牌光伏企業(yè)與新進(jìn)入者和跨界者之間,不同環(huán)節(jié)的新舊產(chǎn)能之間將展開激烈競爭。由是,產(chǎn)業(yè)鏈不同環(huán)節(jié)產(chǎn)品價格陸續(xù)下跌,以“低價競爭”為特點的價格戰(zhàn)將持續(xù)很長時間。
今年春節(jié)前后,光伏上下游還有一段“買漲不買跌”的觀望情緒,但后來價格的持續(xù)下跌,終究止不住!
最新消息是,TCL中環(huán)7月9日公示單晶硅片價格,與上次(6月1日)公示價格相比,公司生產(chǎn)的150μm厚度的P型,130μm、110μm厚度的N型硅片價格均被調(diào)降,其中150μm/218.2/P型硅片報價4.07元/片,調(diào)降幅度約30%。
備受關(guān)注的上游多晶硅環(huán)節(jié)的消息是,硅料最低價擊穿6萬元/噸讓市場始料未及,無限逼近此前5.5萬元/噸的大底部。相較價格高位,多晶硅價格已下跌80%;一些廠商已虧損停產(chǎn)!
組件環(huán)節(jié),6月29日、30日,有超過3.2GW光伏組件開標(biāo),分別為:保碧新能源1.5GW、國電電力0.9GW、水發(fā)興業(yè)0.8GW。綜合各方信息,最低報價已經(jīng)低于1.2元/W;p型單面組件最低價均已低于1.3元/W,最高價均已低于1.45元/W,平均價在1.3~1.33元/W之間。
綜合復(fù)盤,一季度p型主流組件價格在1.6~1.8元/瓦,4月份來到1.5~1.8元/瓦,5月份價格下滑至1.4~1.7元/瓦,6月份中標(biāo)價格在1.3~1.6元/瓦。(以下表格來源于蓋錫咨詢)
我們曾經(jīng)分析,光伏終將走向“主力能源”的大江大海,但這個賽道并非人人都可以“混口飯吃”。
以過往兩年最掙錢的硅料環(huán)節(jié)為例,較2022年一度觸及的33萬元/噸的高點,硅料累計最大跌幅已達(dá)80%!如今的硅料最低價已無限逼近此前5.5萬元/噸的大底部。隨著行業(yè)競爭進(jìn)入白熱化,市場仍有小幅調(diào)整下跌的可能。
此輪硅料價格大跌主要因廠商庫存積壓過高、硅料產(chǎn)能投產(chǎn)高峰預(yù)期、上下游博弈加劇等所致。那么,如此價格下,不同梯隊的企業(yè)怎么活?
如你所知,歷經(jīng)數(shù)次市場淘汰賽后,在硅料環(huán)節(jié)擁有穩(wěn)話語權(quán)的企業(yè)只有5家,他們是協(xié)鑫、通威、東方希望、新特和大全。
按照目前的整體價格和市場變化,即便硅料價格下降至6萬元/噸,通威、大全等硅料龍頭仍有利可圖,但也已十分逼近成本線。在“多晶硅五虎”都感受到成本壓力的情況下,二三線硅料企業(yè)的處境只會更差。
可以確定的事,非龍頭硅料企業(yè)以及新勢力成本線更高,新進(jìn)入廠家基本是虧本生產(chǎn),且若硅料價后續(xù)仍繼續(xù)下跌,不排除將有部分企業(yè)被迫減產(chǎn),新勢力大概率會陷入沒吃肉先挨揍的困境。
今年初,中金公司的一個內(nèi)部交流會:2023年隨著2022年四季度停產(chǎn)檢修與新增產(chǎn)能爬坡結(jié)束,以及今年一、二季度硅料新增產(chǎn)能仍然在持續(xù)不斷投產(chǎn),硅料供過于求狀況將全面加劇惡化,跌至行業(yè)平均成本線60元(不含稅)附近的時間,將比任何專家、專業(yè)賣方、大V預(yù)測分析判斷都要早得多!
SolarWit創(chuàng)始人張治雨曾在去年分析:預(yù)計2023年6月當(dāng)月有效硅料產(chǎn)出量將突破15萬噸,這樣的月產(chǎn)能水平,需要全球每年有810GW的組件需求才能消化如此規(guī)模的硅料產(chǎn)能,更別提2023年下半年要排隊釋放的70萬噸(可滿足315GW組件)硅料產(chǎn)能!毫無疑問,這一切瘋狂的盡頭只能是硅料的現(xiàn)金成本:2023年,70元/kg的硅料可以期待。
2023年組件價格到底會降到什么水平?中金公司的內(nèi)部交流分析:當(dāng)今年硅料跌到80—100元區(qū)間時,對應(yīng)組件價格可以達(dá)到1.4—1.5元;后續(xù)又必經(jīng)過硅料企業(yè)持續(xù)惡性價格戰(zhàn),跌到60元行業(yè)平均成本線時,對應(yīng)組件價格可以達(dá)到1.3—1.4元。
二,光伏新一輪的大洗牌不可避免,光伏產(chǎn)業(yè)鏈價格的持續(xù)下跌,預(yù)示著一個新的競局階段的開始!你的企業(yè)準(zhǔn)備好了嗎?
沉舟側(cè)畔千帆過,病樹前頭萬木春!
今年上海展期間,一眾光伏大佬均在提醒:行業(yè)內(nèi)卷,無序競爭加劇,光伏洗牌不可避免。
天合光能高紀(jì)凡提醒,光伏產(chǎn)業(yè)目前正面臨內(nèi)卷挑戰(zhàn),同行間過度競爭,爭奪有限的資源,導(dǎo)致無意義內(nèi)耗,甚至惡性競爭。
協(xié)鑫集團(tuán)朱共山表呼吁,擺脫低層次的行業(yè)內(nèi)卷,要走差異化、互補化協(xié)同發(fā)展之路。
隆基綠能鐘寶申說,今天這個Party的盛況是接下來三四年之間很難超越的。當(dāng)挑戰(zhàn)來臨時,每家光伏企業(yè)的心態(tài)會發(fā)生變化,就不一定愿意來參加Party了。
通威集團(tuán)劉漢元指出,中國過去缺的不是有競爭和競爭力度,而是適當(dāng)控制無序競爭,增加有序競爭的力度,增加理性的商業(yè)思考,呼吁良性競爭。
黑鷹光伏想起兩年前,李俊峰老師在與媒體對話時表示:有些企業(yè)可能要慢一些, 靠廝殺成不了贏家。他甚至警告,彼時一擁而上的企業(yè),將來肯定會死掉一批。他說碳中和時代中國要為全球做貢獻(xiàn),顧及別人的死活,不能只顧著自己。
可以確定的一點是,伴隨價格戰(zhàn)開打,特別是上游多晶硅價格暴跌,產(chǎn)業(yè)鏈利潤持續(xù)向下游轉(zhuǎn)移;伴隨N型技術(shù)發(fā)展紅利,利潤特別會往高效電池方面推進(jìn)轉(zhuǎn)移!
黑鷹團(tuán)隊曾持續(xù)跟蹤產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)盈利能力,具體到2021和2022財年,包括多晶硅、硅片、電池、組件、設(shè)備、逆變器等幾乎所有環(huán)節(jié),整體營收都實現(xiàn)大幅增長,但不同環(huán)節(jié)的“賺錢能力”千差萬別。
硅料環(huán)節(jié)無疑是最大贏家,2022財年硅料整體毛利率達(dá)到73.81%,同比大幅增長;此外,金剛線、生產(chǎn)設(shè)備、逆變器等環(huán)節(jié)均保持不錯的毛利率。
過往數(shù)月,硅料價格下降帶動硅片、電池片及組件價格都將跟隨下降。從降價的相對幅度來看,電池與組件的降價幅度小于上游硅料、硅片的降價幅度,因此上游降價必然將重構(gòu)產(chǎn)業(yè)鏈利潤格局,下游電池與組件企業(yè)盈利能力或?qū)⒅鸩教嵘R灿蟹治稣J(rèn)為,受高純石英砂供應(yīng)偏緊及N型技術(shù)發(fā)展紅利影響,利潤空間大多被截留在硅片和電池片環(huán)節(jié),特別會往高效電池方面推進(jìn)轉(zhuǎn)移。
三季度是多晶硅新建產(chǎn)能進(jìn)入集中釋放階段,但由于銷售價格已降至成本線,后入企業(yè)沒有投產(chǎn)動力而延期,硅料供應(yīng)量增加有限,上游價格降無可降,產(chǎn)業(yè)鏈利潤進(jìn)一步向下游轉(zhuǎn)移。隨著組件價格回落,終端需求可能得到進(jìn)一步修復(fù)和提升。
黑鷹光伏曾在過往的文章中提醒光伏新一輪洗牌的十大變局:
★第一,產(chǎn)能瘋狂擴(kuò)張,階段性“絕對過剩”必然出現(xiàn),兩三年內(nèi)產(chǎn)業(yè)必然深度調(diào)整與洗牌,秩序再塑,格局重構(gòu)。“雙碳”風(fēng)潮下,光伏制造環(huán)節(jié)的擴(kuò)產(chǎn)投資堪稱瘋狂。據(jù)黑鷹光伏最新統(tǒng)計數(shù)據(jù),從2020年至2023年5月底,據(jù)可查公告與數(shù)據(jù),光伏產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)的投資(規(guī)劃)總計已超25000億元。
如此巨量的投資,涵蓋光伏產(chǎn)業(yè)鏈上下游硅料、硅片、電池、組件、玻璃、膠膜等等不同環(huán)節(jié)。如今,巨大的市場預(yù)期和現(xiàn)實很可能的制約與困難,形成階段性明顯反差。企業(yè)戰(zhàn)略和布局上的過分“樂觀”,很可能導(dǎo)致未來的巨大困難。
★第二,“垂直一體化”突飛猛進(jìn),寡頭之間的必有激烈一戰(zhàn),產(chǎn)業(yè)鏈不同環(huán)節(jié)相互踩踏的事件密集發(fā)生。黑鷹光伏梳理統(tǒng)計發(fā)現(xiàn),從2020年至2023年5月底,通威、隆基、天合、晶科、特變、阿特斯等9大龍頭企業(yè)在制造環(huán)節(jié)的投資(規(guī)劃)總額已接近9000億元。
最新消息是,5月24日,晶科能源發(fā)布“關(guān)于簽訂56GW垂直一體化項目投資合作協(xié)議的公告”,涉及總投資560億元。其創(chuàng)始人李仙德在后續(xù)的公開致辭中表示:要把硬仗的氛圍感拉滿,是時候搞點大的了!
稍微長遠(yuǎn)來看,“一體化”帶來的結(jié)果會如何?黑鷹光伏認(rèn)為,其一,很多企業(yè)從頭到腳一樣粗,不同產(chǎn)業(yè)鏈的產(chǎn)能加速膨脹;其二,每個企業(yè)在產(chǎn)業(yè)鏈不同環(huán)節(jié)都想爭第一,爭前三,競爭加劇;其三,人人守護(hù)供應(yīng)鏈護(hù)城河,不同環(huán)節(jié)彼此亂戰(zhàn)、彼此踩踏、殘酷競爭必然出現(xiàn);其四,垂直一體化企業(yè)依托自身上下游協(xié)同優(yōu)勢,加大價格戰(zhàn)力度,擠兌二三線企業(yè);其五,隨著競爭格局的動態(tài)變化,“一體化”部分環(huán)節(jié)競爭力缺失,可能成為一些企業(yè)的負(fù)擔(dān),影響其整體競爭力。
★第三,光伏加速“房地產(chǎn)化”,地方政府跑步進(jìn)場揩奪產(chǎn)業(yè)紅利,光伏制造商與投資商如何應(yīng)對?新能源步入“大基地時代”,整縣推進(jìn)如火如荼,與之伴隨的是,光伏迅速“房地產(chǎn)化”。什么意思?就是光伏產(chǎn)業(yè)大紫大紅,其成為讓人眼紅的“唐僧肉”,坐擁光伏資源的地方政府,跑步進(jìn)場揩奪產(chǎn)業(yè)紅利。最典型的,“以產(chǎn)業(yè)換項目”,正在成為各個地方釋放光伏項目的“必要條件”。
在房地產(chǎn)經(jīng)濟(jì)窮途末路的當(dāng)口,同樣以土地為載體的光伏,恰巧成為地方政府尋求產(chǎn)業(yè)突破口的新工具,光伏開始“房地產(chǎn)化”。由是,光伏產(chǎn)業(yè)的制造商和投資商都在叫苦:平價時代,光伏的非技術(shù)成本,不降反增!綜合目前各種情況,光伏產(chǎn)業(yè)的“房地產(chǎn)化”將可能貫穿整個十四五,甚至更長時間。其間極大考驗并影響光伏產(chǎn)業(yè)的未來發(fā)展。如何應(yīng)對這種巨大變化,對于制造商和投資商都已是擺在桌面上實實在在的問題(難題)。
★第四,光伏價格已在2023年初迎來拐點,產(chǎn)業(yè)鏈不同環(huán)節(jié)產(chǎn)品價格出現(xiàn)暴跌,以“低價競爭”為特點的價格戰(zhàn)將沖擊競爭格局,你的企業(yè)準(zhǔn)備好了嗎?商場如戰(zhàn)場,殘酷激烈。鮮有溫情脈脈,往往你死我活。沒有籌碼,注定被收割;有籌碼,則注定收割別人。而當(dāng)博弈最終“白熱化”,突破“臨界點”后,價格的暴漲或暴跌,最終傷害的可能是整個光伏產(chǎn)業(yè)。以價格換空間,光伏產(chǎn)業(yè)在價格“飆升”兩年之后,終將在2023年進(jìn)入合理的價格水平。
特別站在有垂直一體化優(yōu)勢的龍頭企業(yè)的角度來看,有規(guī)模和成本優(yōu)勢的企業(yè)也會選擇順勢降價,在產(chǎn)業(yè)劇烈變動的時候,殺傷潛在競爭對手,提高對行業(yè)競爭格局的把控。屆時,不少企業(yè)必然被“殺傷”。
★第五,光伏進(jìn)入新的技術(shù)迭代期,各路企業(yè)如何爭搶“N型”賽道的紅利?下一個五年誰主沉浮?過往十余年,在技術(shù)創(chuàng)新驅(qū)動下,光伏發(fā)電成本十年下降90%以上。十四五期間,也即光伏步入平價時代后,新的技術(shù)迭代開啟,未來兩三年,光伏將步入“N型”技術(shù)迭代的紅利期。自2016年開啟產(chǎn)業(yè)化量產(chǎn)到2021年市占率達(dá)到91.2%,PERC用了5年的時間,產(chǎn)業(yè)步入n型時代,下一個五年誰主沉浮?
★第六,跨界成風(fēng),金錢涌向光伏,沖擊并改變產(chǎn)業(yè)固有競爭格局!回溯過往三年,跨界對于光伏產(chǎn)業(yè)來說,早已不是什么新鮮事,跨界企業(yè)的數(shù)量也不在少數(shù),比如青海麗豪、新疆晶諾、江蘇美科、雙良節(jié)能、中清集團(tuán)、明陽智能、和邦生物、華陽股份、吉利,等等,紛紛投資光伏制造領(lǐng)域,主要分布在硅料、硅片、電池、組件等環(huán)節(jié)。此外,亦有更多業(yè)外企業(yè),以分布式電站投資,介入到光伏產(chǎn)業(yè)之中。不過,進(jìn)入2023年后,伴隨光伏產(chǎn)業(yè)新一輪的價格競爭,我們相信,部分已跨界的企業(yè)的經(jīng)營可能受到極大沖擊;不分正想進(jìn)入光伏產(chǎn)業(yè)的企業(yè)或資本將“望而卻步”。
★第七,光伏進(jìn)入“后上市時代”,超過150家光伏企業(yè)已登陸資本市場,2023年底,光伏上市企業(yè)可能突破170家!很多光伏企業(yè)都在想方設(shè)法登陸資本市場。能否上市,很大程度影響企業(yè)的競爭水平和市場話語權(quán),甚至事關(guān)生死!
為什么要上市?融資渠道變多,融資能力增強;公司架構(gòu)不同,對股東意義不同,企業(yè)在行業(yè)和在地方政府的知名度大幅提升;企業(yè)整體品牌溢價大幅提升,總而言之,企業(yè)的潛在競爭力大幅提升。
黑鷹光伏統(tǒng)計發(fā)現(xiàn),在過往四年中,已有超過70家光伏企業(yè)成功登陸資本市場。此外,截止目前,有24家光伏企業(yè)(光伏業(yè)務(wù)占總營收超過30%)正在沖刺IPO,這些企業(yè)業(yè)務(wù)各自涵蓋組件、硅片、逆變器、分布式、檢測設(shè)備、金剛線等多個領(lǐng)域。綜合產(chǎn)業(yè)趨勢與發(fā)展的各種變化,黑鷹光伏認(rèn)為,中國光伏產(chǎn)業(yè)已進(jìn)入“后上市時代”,各路光伏企業(yè)將不僅在市場與產(chǎn)業(yè)層面展開激烈競爭,而且將在資本市場層面展開競爭。由是,越來越多的光伏企業(yè)爭相登陸資本市場。
★第八,儲能風(fēng)口打開,成為“必選”,跨行業(yè),跨產(chǎn)業(yè)鏈的協(xié)同成為必然??梢灶A(yù)料,儲能對于具有一定局限性的光伏以及風(fēng)電裝機目標(biāo)的達(dá)成,乃至“碳達(dá)峰”和“碳中和”目標(biāo)的實現(xiàn),都具有重要意義,這也是我國近年大力倡導(dǎo)儲能的底層原因。值得注意的是,在光伏領(lǐng)域,陽光電源、華為數(shù)字能源、上能電氣、天合光能、阿特斯太陽能等數(shù)十家企業(yè)均在加速布局儲能業(yè)務(wù)與解決方案。
★第九,產(chǎn)業(yè)大發(fā)展與用地問題矛盾凸顯,小心“達(dá)摩克里斯之劍”!平價時代之后的新能源電站,更多的風(fēng)險被隱藏于平價的“水面”之下。根據(jù)光伏們臧超的調(diào)研分析:進(jìn)入無保障的市場競爭階段后,在光伏電站長達(dá)25年的生命周期中,消納、土地與電力交易的不可控變量正成為平價時代的運營端的“三座大山”。其中,用地問題一直被譽為新能源電站的“達(dá)摩克里斯之劍”,從土地性質(zhì)到土地稅的征收,在糧食安全紅線之下,新能源電站的土地問題仍將持續(xù)。
★第十,“逆全球化”苗頭凸顯,國際貿(mào)易摩擦風(fēng)險加劇,面對惡意打壓和重要市場策略調(diào)整,光伏企業(yè)如何出海與避險?過往兩年半,伴隨全球貿(mào)易變局,光伏領(lǐng)域面臨的挑戰(zhàn)、變數(shù)和風(fēng)險也大大增加。除卻美國的惡意誹謗與打壓,俄烏戰(zhàn)爭與以此為苗頭引發(fā)的新一輪能源危機,已在很大程度改變?nèi)蚋鞔笫袌觯貏e是歐美等國本身的新能源政策。6月初,德國慕尼黑展會,中國光伏企業(yè)高管在機場被帶走協(xié)助調(diào)查的事件,再次給我們國內(nèi)相關(guān)企業(yè)敲響了警鐘。對于中國光伏產(chǎn)業(yè)而言,全球不同區(qū)域市場的政策與消息,蘊含了各種機遇與挑戰(zhàn);變數(shù)與風(fēng)險;這也極大考驗中國光伏企業(yè)家們對全球市場的未來洞察、判斷與靈活應(yīng)對。
三,光伏過往三次周期洗牌與動蕩,已給活下來的企業(yè)諸多借鑒與教訓(xùn)。企業(yè)目前的能力積淀、戰(zhàn)略布局、階段性競爭策略,將對未來發(fā)展格局產(chǎn)業(yè)極為重要的影響。
回溯產(chǎn)業(yè)歷史,身處一個兼具成長性、變化性和周期性的行業(yè),我們已經(jīng)經(jīng)歷過2008年金融危機、2011—2012年歐美雙反、2018年“531新政”三次下行周期與洗牌。
賽道火熱,前景可期,對所有光伏人而言,確是好事。但行業(yè)一片大好形勢下,也必然存在新的變量、風(fēng)險和挑戰(zhàn)?!昂萌兆印?,也不是對所有企業(yè)而言的。雖然說“人不能兩次踏進(jìn)同一條河流”,但人類和產(chǎn)業(yè)都會反復(fù)犯同樣的錯誤。
★教訓(xùn)一:產(chǎn)業(yè)火熱時一涌而上,爭搶“快錢”;行業(yè)遇到“寒冬”就一哄而散,最終留下一地雞毛,一聲嘆息!光伏的門檻真的有那么低嗎?人人都能做硅片?人人都能做多晶硅?人人都能做好電池?人人都能“整縣推進(jìn)”? 《光伏投資框架》一文提醒:對于新進(jìn)入者大家還是謹(jǐn)慎一些。光伏行業(yè)不是有錢就能搞的產(chǎn)業(yè),他現(xiàn)在的門檻遠(yuǎn)超你的想象,所以不要線性思維而低估了光伏龍頭的護(hù)城河而去投資一些阿貓阿狗,有可能在紅火的產(chǎn)業(yè)鏈背景下你并不賺錢。
★教訓(xùn)二:隨意撕毀合約,缺乏契約精神,打造良好的商業(yè)生態(tài)依然任重道遠(yuǎn)。過往十年,大量光伏企業(yè)和相關(guān)個人被列為失信被執(zhí)行人。而過去兩年,供應(yīng)鏈博弈下,光伏行業(yè)的違約大量出現(xiàn)。為什么毀約?吳俊杰老師在《光伏十年降本,一夜回到從前》中講了個故事,某位光伏企業(yè)老總在毀約后的計算:即使我繳了違約金,按照現(xiàn)在的市場價格還能賺得更多,我為什么不毀約?光伏如何構(gòu)建良好的競爭生態(tài)?2021年,對于此問題,一位行業(yè)龍頭董事長向黑鷹光伏分析:首要的就是所有企業(yè)都有健康的商業(yè)倫理和理念,這非常重要。它包涵了什么呢?誠實守信,說到做到,互利共贏,以及追求可持續(xù)發(fā)展。我覺得行業(yè)里的企業(yè)如果都能做到這一點,整個產(chǎn)業(yè)的生態(tài)自然就好。
★教訓(xùn)三:過分“自我”,過度“自嗨”,甚至自娛自樂,“行里熱鬧行外冷”,“雙碳”目標(biāo)加持下,我們更要定位好自己,謙虛謹(jǐn)慎戒驕戒躁,用踏實行動搏取美好未來!光伏發(fā)展到今天,真是非常有必要“跨出光伏看光伏”,有必要從更多視角來審視自己。黑鷹光伏一直強調(diào),光伏必然加快融入大能源大電力,光伏的生態(tài)也必然融入大商圈,更廣泛的融入全球社會經(jīng)濟(jì)生活,融入氣候治理的更大范疇。所謂“槍打出頭鳥”!動不動“厲害了我的光伏”,過分自嗨,過分自夸,往往會引起其他領(lǐng)域的“不適”,甚至被惡意“盯上”乃至打壓。時下,我們迎來了最好的發(fā)展趨勢,更應(yīng)該謙虛務(wù)實一些,全行業(yè)扎扎實實邁向“雙碳”未來。
★教訓(xùn)四:部分企業(yè)家好大喜功,沒做就開始吹,過分浮夸,企業(yè)迷失定位,企業(yè)家“迷失”自我!你可知有多少企業(yè)功敗垂成?眼看他起高樓,眼看他宴賓客,眼看他樓塌了!說的就是這種現(xiàn)象。相信現(xiàn)在很多被市場“捶打”和歷練過的企業(yè)們,早已對自高自大“引以為戒”了。但我們也看到一些光伏產(chǎn)業(yè)鏈上的不同企業(yè),營收規(guī)模十幾二十億,甚至小幾億,企業(yè)的管理層或是老大已經(jīng)在夸夸其談“基業(yè)長青”,“全球著名”,“全球頂尖品牌”。有的企業(yè)營收剛過百億,企業(yè)的創(chuàng)始人已在標(biāo)榜自己掌舵下的企業(yè)是“偉大的企業(yè)”。其實,企業(yè)老大自我標(biāo)榜,純屬個人自由,但從過往歷史經(jīng)驗看,但一個企業(yè)的老大“飄了”,這個企業(yè)可能就有些危險了。
★教訓(xùn)五:行業(yè)輿論環(huán)境只有褒獎,只說好話,多元的、批評的產(chǎn)業(yè)輿論環(huán)境嚴(yán)重缺失!一個產(chǎn)業(yè)從不自信到自信的表現(xiàn)之一,是具有主動的歡迎批評與自我批評的承受力。回顧光伏行業(yè)20年,總是有那么幾年,總有那么個階段,整個行業(yè)的輿論環(huán)境你好我好大家好,有褒獎,只說好話。即使到了2023年,多元的、批評的產(chǎn)業(yè)輿論環(huán)境依然缺失。
★教訓(xùn)六:惡意的低價競爭,餓死同行、累死自己、坑死甲方!光伏最慘烈的競爭可能出現(xiàn)在2023年!雖然過往一年多,產(chǎn)業(yè)因供應(yīng)鏈博弈出現(xiàn)持續(xù)漲價,但從長遠(yuǎn)看,降價是必然趨勢。不用僥幸,光伏如今的“高價競爭”必然會走向“低價競爭”;而“低價競爭”也未必全是好事。從光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展的歷程來看,“惡意”的低價競爭更為常見。進(jìn)入“平價時代”后,光伏產(chǎn)業(yè)是否還會出現(xiàn)惡意的低價中標(biāo)、惡意的低價競爭?
★教訓(xùn)七:過度“營銷”,“噱頭營銷”,花式博眼球,費力未必有用,除了賣力叫賣的疲憊和觥籌交錯的醉意,真的有多大收獲呢?更有效和更專業(yè)的差異化營銷在哪里?黑鷹光伏發(fā)現(xiàn),最近幾年,光伏產(chǎn)業(yè)的整體營銷與推廣水平確實得到了不小的提高,一些企業(yè)也想互聯(lián)網(wǎng)、汽車、醫(yī)藥等成熟產(chǎn)業(yè)取經(jīng),學(xué)到了不少東西,甚至一些企業(yè)挖來了這些行業(yè)的人來做市場推廣和品牌。
在我們的印象中,曾經(jīng)很多光伏展會,人流攢動,震耳欲聾,聲嘶力竭,論壇趕場,你方唱罷我登場,這就是中國各行業(yè)展會的一個縮影。當(dāng)人群散去,每個廠商參展人員除了賣力叫賣的疲憊和觥籌交錯的醉意,真的有多大收獲呢?
“新能薈”創(chuàng)始人張麗廣就曾撰文分析:對于大品牌來說,某個展會也是全國各地巡展計劃表中的普通一站而已;對于小品牌或者說沒有品牌的廠商來說:雖然人家唱主角,咱弄個標(biāo)攤也來湊湊熱鬧,蹭蹭人氣,祈求能通過現(xiàn)場叫賣把幾千元的攤位費給收回來;而對于不大不小的品牌來說是最痛苦的:品牌力不大,展位不敢小,產(chǎn)品沒特色,銷量上不去,人前陪笑臉,人后愁莫展?!八械墓夥a(chǎn)品都要尊重其本身的價值?;貧w價值,價值營銷,才是光伏營銷的根本出路?!薄罢埫恳晃还夥鼜S商捫心自問,你的品牌的核心價值在哪里?”
★教訓(xùn)八:部分企業(yè)家熱衷玩弄資本,特別指望從資本獲利,對技術(shù)創(chuàng)新,先進(jìn)產(chǎn)能的布局、員工發(fā)展與呼吁等等方面卻不上心!但光伏歷史上,玩弄資本又被資本反噬的案例已經(jīng)有很多了。不少光伏企業(yè)家非常熱衷玩資本,也非常喜歡包裝炒作各種先進(jìn)概念。而在干實事上,事情進(jìn)展剛剛到第一步,企業(yè)家便對外宣稱已經(jīng)做到了第二步甚至第三部。等行業(yè)與媒體等著某企業(yè)吹的牛落地時,卻發(fā)現(xiàn)不了了之,云里霧里。與此同時,一些熱衷玩弄資本的企業(yè)家,在企業(yè)稍有規(guī)模后,對技術(shù)創(chuàng)新,研發(fā)投入、先進(jìn)產(chǎn)能的布局、員工發(fā)展與福利等等方面卻不上心。資本往往是一把雙刃劍,資本與實業(yè)結(jié)合得好,往往能助力企業(yè)快速發(fā)展。但對于以扎實的制造和技術(shù)創(chuàng)新驅(qū)動的光伏產(chǎn)業(yè)而言,如果一家企業(yè)小有成就就開始放松實體,企業(yè)家或高層把大量精力放在玩資本,老想著靠資本“一夜沖天”,那這家企業(yè)可能就危險了。
★教訓(xùn)九:很多光伏企業(yè)沒有應(yīng)對周期變化和“寒冬”的經(jīng)驗、準(zhǔn)備和歷練,只會過好日子,不會過難日子,潮水突然退去,立馬成為“裸泳者”!市場競爭太殘酷,經(jīng)營企業(yè)太辛苦。如何應(yīng)對周期性,如何應(yīng)對產(chǎn)業(yè)寒冬,是所有企業(yè)的必選題。我們回顧光伏產(chǎn)業(yè)的20年,它的成長性、變化性,往往與周期性緊密相隨:光伏產(chǎn)業(yè)除了要跟隨行經(jīng)濟(jì)大環(huán)境有經(jīng)濟(jì)周期以外,還會有補貼退坡、技術(shù)更新迭代帶來的行業(yè)內(nèi)獨有的周期。具體體現(xiàn)為庫存變化帶來的庫存周期,由產(chǎn)能變化帶來的產(chǎn)能周期,由技術(shù)變革帶來的經(jīng)濟(jì)周期。加之經(jīng)濟(jì)危機、國際貿(mào)易摩擦、政策劇變等疊加,行業(yè)周期往往又伴隨產(chǎn)業(yè)洗牌。一旦激烈洗牌,一些在“溫水”中生活的舒舒服服的企業(yè)立馬倒閉,產(chǎn)業(yè)一片慘狀。在此過程中,有的企業(yè)加速崛起,也有企業(yè)隕落或式微。
★教訓(xùn)十:產(chǎn)品質(zhì)量問題、安全問題依然存在,“整縣推進(jìn)”與“鄉(xiāng)村振興”下,光伏走進(jìn)“千家萬戶”,加速走進(jìn)尋常百姓家,產(chǎn)業(yè)更要保證安全與質(zhì)量,保證終端用戶及老百姓的生命財產(chǎn)安全,不能“一顆老鼠屎攪壞一鍋湯”。保證質(zhì)量,保障安全,這是一個產(chǎn)業(yè)的命脈和底線,也是光伏電站取得投資回報的根基所在。不管是地面、山地、屋頂?shù)裙夥娬緢鼍埃踩际且黄狈駴Q的原則問題。安全問題得不到保障,這與國家層面“3060”的大方向不相符,與光伏快速發(fā)展的行業(yè)趨勢不相符,與黨中央最大努力保障人民群眾生命財產(chǎn)安全的指示精神嚴(yán)重不符。
四,商場如戰(zhàn)場,殘酷激烈。鮮有溫情脈脈,往往你死我活。沒有籌碼,注定被收割;有籌碼,則注定收割別人。新一輪價格戰(zhàn)與大洗牌之下,不少企業(yè)將必然被淘汰出局!
“雙碳”大背景下,“坡長雪厚”的光伏已不用擔(dān)心整體的“共識”問題,其作為最火爆的投資“賽道”,洗牌的邏輯與結(jié)果,可能和過往都有所不同。當(dāng)然,本文僅是一家之言,黑鷹的視角和觀點意在提示風(fēng)險;我們也曾撰文分析認(rèn)為,以下十種光伏企業(yè)最有可能在新一輪競爭與洗牌中加速被“出清”:
★第一種,跨界幅度太大,但無制造基因,無技術(shù)儲備,資金支持成迷,臨時搭臺瘋狂挖人,這樣的企業(yè)要注意了。
★第二種,誤把產(chǎn)能的短期優(yōu)勢當(dāng)作長期優(yōu)勢,把短期的戰(zhàn)術(shù)競爭力當(dāng)作整體的戰(zhàn)略競爭力,產(chǎn)業(yè)一旦發(fā)生劇烈變動,類似企業(yè)可能積重難返。
★第三種,一些企業(yè)巨量投資的節(jié)點選擇充滿“賭性”,特別是一些新進(jìn)入者產(chǎn)能投資還處于重資產(chǎn)投資的初期布局,如果不久后市場行情暴跌,那這樣的企業(yè)風(fēng)險基本接近無限大。
★第四種,決策“一言堂”,創(chuàng)始人獨斷專橫遲早給光伏企業(yè)帶來巨大風(fēng)險。
★第五種,企業(yè)家熱衷玩資本,喜歡在資本市場不斷“瞎折騰”,在創(chuàng)新制造和實業(yè)方面根基不牢的制造企業(yè)遲早出問題。
★第六種,瘋狂擴(kuò)張的同時,企業(yè)如果負(fù)債率激增,現(xiàn)金流緊張兮兮,庫存高企,三角債嚴(yán)重的話就危險了。
★第七種,沒有創(chuàng)新精神,骨子里不具備創(chuàng)新基因,失去創(chuàng)新能力和動力,特別是跟不上新一輪技術(shù)迭代的企業(yè)遲早會被淘汰。
★第八種,企業(yè)管理粗放,管理與機制建設(shè)遠(yuǎn)遠(yuǎn)跟不上規(guī)模發(fā)展和瘋狂擴(kuò)張步伐的企業(yè),壓力和風(fēng)險也不小。
★第九種,光伏產(chǎn)業(yè)的競爭環(huán)境與格局愈發(fā)復(fù)雜,自我定位不清晰的企業(yè)很危險?!半p碳”下,你是誰,你是否融入了“競合鏈條”,你要往哪里去?
★第十種,“雙碳”背景下,產(chǎn)業(yè)火爆發(fā)展的同時,企業(yè)內(nèi)部卻矛盾重重,包括管理層與大股東的矛盾,管理層拉幫結(jié)派,家族企業(yè)內(nèi)部矛盾等等,光伏過往的歷史已證明,無盡的內(nèi)部矛盾與內(nèi)斗過后,企業(yè)常常被內(nèi)耗,無心研發(fā)創(chuàng)新及市場化拓展,企業(yè)最終一蹶不振甚至最終倒閉。
綜合光伏產(chǎn)業(yè)過往波折的教訓(xùn),加之黑鷹光伏長期對企業(yè)的分析,我們認(rèn)為,在新一輪殘酷的洗牌期,企業(yè)要活下去、活得好、活得長久,各種關(guān)聯(lián)要素不少,不過,首先需要具備以下基本特質(zhì)。
一,保持穩(wěn)健的財務(wù)策略。尚德、賽維、英利、海潤等企業(yè)之?dāng)?,很大一個原因,是在激烈的產(chǎn)能擴(kuò)張中,采取了激進(jìn)的財務(wù)策略,最終資不抵債,陷入破產(chǎn)重組或一蹶不振。
筆者分析部分上市公司的財報發(fā)現(xiàn),過去三年中,一些中型、大型企業(yè)的現(xiàn)金流也很緊張,庫存方面也有不小的壓力,一些企業(yè)應(yīng)收賬款和負(fù)債率高企,管理成本增加明顯。如果長期沒有有效的策略和渠道解決上述問題和壓力,一些企業(yè)會失去持續(xù)經(jīng)營的能力,最終在此次洗牌突然“斷弦”,乃至倒閉。
我們分析認(rèn)為,在嚴(yán)峻的產(chǎn)業(yè)及金融環(huán)境下,擁有更多資金儲備的企業(yè)才更有可能勝出,成為產(chǎn)業(yè)新格局的領(lǐng)軍者。
二、必須具備核心技術(shù)。根據(jù)聯(lián)合國的一份報告,自2009年以來,光伏平準(zhǔn)化度電成本下降近90%。成本的下降,首先得益于企業(yè)持續(xù)的研發(fā)創(chuàng)新和各種產(chǎn)品的規(guī)?;茝V投放。持續(xù)的創(chuàng)新能力與產(chǎn)品力,是一個志在長遠(yuǎn)的光伏企業(yè)必備的核心素質(zhì)。
從技術(shù)研發(fā)和產(chǎn)品開發(fā)角度,光伏的主邏輯是發(fā)出一度電的成本是否能夠不斷降低,對領(lǐng)先性的判斷是基于同樣資源條件下,是否能夠達(dá)到度電成本最優(yōu)的方案或技術(shù)路線。此外,對于技術(shù)研發(fā)的商業(yè)化、以及未來風(fēng)險,要有成熟的評判機制和反應(yīng)機制。對于企業(yè)而言,在未來殘酷的市場競爭中,必須清楚:如何看到問題、找到本質(zhì)、投入研發(fā)、找到解決問題的方法再快速導(dǎo)入生產(chǎn)線?類似循環(huán)改進(jìn)的方式如何嵌入研發(fā)與生產(chǎn)相結(jié)合的體系之中?如何預(yù)防突然出現(xiàn)的“黑科技”的沖擊?
什么是好的技術(shù)?目前光伏產(chǎn)業(yè)開始進(jìn)入“n型時代”,那種技術(shù)最有競爭力?核心還是一樣的:更高的能量密度和更低的單瓦成本就是好,能給客戶創(chuàng)造更多價值就是好。
三、擴(kuò)產(chǎn)必須要有足夠的資源要素支撐。每次洗牌,有競爭力的企業(yè)淘汰落后企業(yè),先進(jìn)產(chǎn)能必然淘汰落后產(chǎn)能。從2020年至2023年初,持續(xù)的“軍備競賽”中,企業(yè)要保持競爭優(yōu)勢,必須保證新擴(kuò)張的產(chǎn)能是先進(jìn)產(chǎn)能。此外,加速擴(kuò)產(chǎn)背后,必須要有足夠的資源要素支撐。管理能否跟得上,銷售渠道是否跟得上,人力資源是否跟得上,融資能力是否配比?而對于快速發(fā)展的大型企業(yè)而言,管理機制能否跟上,也非常關(guān)鍵。
此外,技改和投資能否在一定時間內(nèi)獲得經(jīng)濟(jì)收益?各種要素都必須充分考量。
四、強化全球化能力。光伏“531”的經(jīng)驗證明,雞蛋放在一個籃子里終究是不安全的。如果過于依賴某一國家或區(qū)域市場,一但政策或市場有變,公司的生存就可能立即陷入生死存亡的境地。
伴隨平價上網(wǎng)時代的到來,更多中國光伏企業(yè)、特別是有實力的頭部企業(yè),更需加大走出去的步伐,構(gòu)建一個成熟的面向全球市場的創(chuàng)新生態(tài)、創(chuàng)新體制和運營機制,由此影響、帶動和引領(lǐng)全球合作與資源整合,保證其持續(xù)加速發(fā)展。
五、科學(xué)的決策機制不可或缺。毋庸置疑,包括尚德、賽維、英利、海潤等等企業(yè),均打上了創(chuàng)始人強烈的個人印記。在企業(yè)發(fā)展初期,創(chuàng)始人強烈的進(jìn)取意志,戰(zhàn)略決斷,知識儲備等等,均直接促成了企業(yè)的快速發(fā)展。但在企業(yè)和個人“功成名就”后,“一言堂”的決策方式,往往弊大于利。
回溯產(chǎn)業(yè)歷史,尚德和賽維等巨頭之?dāng)。艽蟪潭日从谑┱龢s、彭小峰在戰(zhàn)略決策上的失誤,一步錯,步步錯,最終難挽頹勢。
特別是,在戰(zhàn)略決策和市場布局上,企業(yè)家到底是要“面子”,還是要“里子”,這是個很重要的問題。在過往的洗牌周期,一些企業(yè)家曾經(jīng)豪氣干云、一擲千金的決策,最終致敗。
如今,伴隨光伏企業(yè)與企業(yè)家群體的成熟,光伏企業(yè)建立科學(xué)的管理機制和決策機制不可或缺。筆者想起一位頭部企業(yè)家的分析:一個人說了算的治理機制和決策機制,可能會導(dǎo)致未來企業(yè)巨大的風(fēng)險。企業(yè)要避免“一言堂”決策,避免企業(yè)發(fā)展的“賭”,要為避免沖動規(guī)劃打造“防火墻”。
“你說當(dāng)年的風(fēng)險是壞事嗎,我覺得那是好事。為什么呢?因為它發(fā)生在我企業(yè)還小的時候,如果我企業(yè)一帆風(fēng)順做到很大的時候,再發(fā)生大的錯誤決策,那很有可能企業(yè)就垮掉了,那很可能是致命的。所以任何事,多個角度去看。”