光伏一體化布局還有必要嗎?

時(shí)間:2023-06-13

來(lái)源:維科網(wǎng) 太陽(yáng)能光伏

導(dǎo)語(yǔ):2021—2022年是光伏行業(yè)快速成長(zhǎng)的兩年,市場(chǎng)出現(xiàn)了“擁硅為王”的現(xiàn)象,供需緊張導(dǎo)致硅料價(jià)格持續(xù)上漲至近十年新高。為了熨平成本,中下游紛紛向上布局,光伏一體化成了行業(yè)趨勢(shì)。

  2021—2022年是光伏行業(yè)快速成長(zhǎng)的兩年,市場(chǎng)出現(xiàn)了“擁硅為王”的現(xiàn)象,供需緊張導(dǎo)致硅料價(jià)格持續(xù)上漲至近十年新高。為了熨平成本,中下游紛紛向上布局,光伏一體化成了行業(yè)趨勢(shì)。然而,成也硅料敗也硅料,去年供需錯(cuò)配,上游硅料出現(xiàn)大幅漲價(jià),頭部硅料企業(yè)處于大幅擴(kuò)產(chǎn)周期,2023年多晶硅產(chǎn)能較2022年增長(zhǎng)近一倍,需求不足的趨勢(shì)在今年已被打破,硅料價(jià)格持續(xù)下跌。此時(shí),進(jìn)行光伏一體化布局的企業(yè)走到了何種程度?在上游成本爆降的情況下,一體化布局還有必要嗎?01硅料價(jià)格跌破100元/KG當(dāng)前,硅料價(jià)格不斷迫近全成本水平,并且不斷靠近盈利平衡位置。6月9日,SMM報(bào)價(jià)顯示,多晶硅復(fù)投料均價(jià)93.5元/kg,周環(huán)比下跌22.08%;多晶硅致密料均價(jià)88.5元/kg,周環(huán)比下跌24.03%;多晶硅菜花料均價(jià)83.5元/kg,周環(huán)比下跌25.11%;顆粒硅均價(jià)78.5元/kg,周環(huán)比下跌25.24%;多晶硅 N型料均價(jià)94.5元/kg,周環(huán)比下跌25.24%。硅料價(jià)格已跌破百元大關(guān)。過(guò)去幾年,硅料價(jià)格暴漲源于供需錯(cuò)配,如今斷崖式暴跌也是供需失衡問(wèn)題。需求方面,由于硅片價(jià)格持續(xù)下行,多數(shù)企業(yè)轉(zhuǎn)變簽單模式減少安全庫(kù)存,使得硅料需求大幅減少。供給方面,產(chǎn)能擴(kuò)張集中在三季度,東立、晶諾、寶豐、上機(jī)等企業(yè)將陸續(xù)投產(chǎn),產(chǎn)能爬坡周期內(nèi)多數(shù)企業(yè)面臨虧損風(fēng)險(xiǎn),部分企業(yè)或?qū)⑦x擇延遲投產(chǎn)。因此,上下游博弈加劇,使得近期出貨情況不樂(lè)觀,企業(yè)庫(kù)存累加使得降價(jià)甩庫(kù)存的情況普遍發(fā)生。悲觀預(yù)期下,企業(yè)拋售庫(kù)存加速硅料價(jià)格下行。往后看,硅業(yè)分會(huì)預(yù)計(jì),6月硅料產(chǎn)量在12.5萬(wàn)噸左右,短期內(nèi)硅料供過(guò)于求的趨勢(shì)暫無(wú)改善。集邦新能源網(wǎng)表示,硅料供給持續(xù)增加疊加市場(chǎng)需求減弱,供過(guò)于求態(tài)勢(shì)加劇,整體價(jià)格仍有繼續(xù)走跌趨勢(shì)。在這一輪硅料“價(jià)格戰(zhàn)”中,具有先進(jìn)產(chǎn)能的龍頭企業(yè)的利潤(rùn)將被大幅壓縮;而大部分不具備競(jìng)爭(zhēng)力的產(chǎn)能將面臨被淘汰,甚至許多新建產(chǎn)能會(huì)被迫停滯,行業(yè)洗牌風(fēng)險(xiǎn)加劇。02硅料降價(jià)或沖擊一體化企業(yè)從宏觀角度看對(duì)硅料轉(zhuǎn)跌是好事,這對(duì)整個(gè)光伏產(chǎn)業(yè)鏈良性、健康持續(xù)發(fā)展是好事,通過(guò)價(jià)格在產(chǎn)業(yè)鏈間持續(xù)傳導(dǎo),會(huì)大大促進(jìn)新增光伏電站需求提升,提高中下游環(huán)節(jié)的盈利水平,改變當(dāng)前利潤(rùn)上游統(tǒng)吃的現(xiàn)狀。不過(guò),對(duì)于正在向硅料端布局的中下游企業(yè)而言,沖擊是難以避免的。對(duì)于上游硅料公司,如若是已經(jīng)正式進(jìn)入量產(chǎn)階段,那么硅料降價(jià)只不過(guò)是暴利時(shí)代正式結(jié)束,轉(zhuǎn)而進(jìn)入盈利平均化而已。即使從此前25萬(wàn)元/噸降價(jià)至當(dāng)前的10萬(wàn)元/噸,對(duì)硅料廠而言仍然處于正常利潤(rùn)區(qū)間。但對(duì)于向上布局硅料又尚未投產(chǎn)的一體化公司,必然會(huì)經(jīng)歷陣痛。事實(shí)上,“一體化提升盈利能力”這一說(shuō)法過(guò)于片面,“硅料降價(jià)為中下游釋放利潤(rùn)空間”有其邏輯存在,但仍要具體情況具體分析。這也是由于市場(chǎng)對(duì)于一體化的觀點(diǎn)有不同意見(jiàn)。對(duì)于布局硅片、電池、組件等中下游的(偽)一體化企業(yè),即使自家產(chǎn)品也會(huì)有價(jià)格傳導(dǎo),但確實(shí)會(huì)受益于硅料降價(jià);但對(duì)于布局硅料、硅片、電池、組件全產(chǎn)業(yè)的(真)一體化企業(yè),價(jià)格傳導(dǎo)機(jī)制會(huì)更復(fù)雜。硅料環(huán)節(jié)具有重資產(chǎn)、建設(shè)周期長(zhǎng)以及周期屬性。硅料出現(xiàn)快速下跌時(shí),長(zhǎng)鏈條一體化的公司會(huì)遭受更大的沖擊,對(duì)比高周轉(zhuǎn)率專(zhuān)業(yè)化公司,一體化公司會(huì)面臨更多的存貨跌價(jià)損失,在一段時(shí)期內(nèi)對(duì)公司業(yè)績(jī)和股價(jià)沖擊更大。因此,如果處在硅料上漲周期,從購(gòu)入硅料到銷(xiāo)售組件,產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)越長(zhǎng),一體化廠商存貨升值溢價(jià)的空間就越大;但是在價(jià)格下行周期,產(chǎn)業(yè)鏈越長(zhǎng),購(gòu)入硅料后,一體化廠商需要承受的存貨貶值時(shí)間或其他不確定風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)越大。這也是2022年四季度以來(lái),一體化廠商劣勢(shì)暴露較為明顯的原因。整體而言,此輪硅料降價(jià),受益的只是“偽”一體化企業(yè)(硅片-電池-組件),而非一體化的新進(jìn)入者。



中傳動(dòng)網(wǎng)版權(quán)與免責(zé)聲明:

凡本網(wǎng)注明[來(lái)源:中國(guó)傳動(dòng)網(wǎng)]的所有文字、圖片、音視和視頻文件,版權(quán)均為中國(guó)傳動(dòng)網(wǎng)(m.u63ivq3.com)獨(dú)家所有。如需轉(zhuǎn)載請(qǐng)與0755-82949061聯(lián)系。任何媒體、網(wǎng)站或個(gè)人轉(zhuǎn)載使用時(shí)須注明來(lái)源“中國(guó)傳動(dòng)網(wǎng)”,違反者本網(wǎng)將追究其法律責(zé)任。

本網(wǎng)轉(zhuǎn)載并注明其他來(lái)源的稿件,均來(lái)自互聯(lián)網(wǎng)或業(yè)內(nèi)投稿人士,版權(quán)屬于原版權(quán)人。轉(zhuǎn)載請(qǐng)保留稿件來(lái)源及作者,禁止擅自篡改,違者自負(fù)版權(quán)法律責(zé)任。

如涉及作品內(nèi)容、版權(quán)等問(wèn)題,請(qǐng)?jiān)谧髌钒l(fā)表之日起一周內(nèi)與本網(wǎng)聯(lián)系,否則視為放棄相關(guān)權(quán)利。

關(guān)注伺服與運(yùn)動(dòng)控制公眾號(hào)獲取更多資訊

關(guān)注直驅(qū)與傳動(dòng)公眾號(hào)獲取更多資訊

關(guān)注中國(guó)傳動(dòng)網(wǎng)公眾號(hào)獲取更多資訊

最新新聞
查看更多資訊

娓娓工業(yè)

廣州金升陽(yáng)科技有限公司

熱搜詞
  • 運(yùn)動(dòng)控制
  • 伺服系統(tǒng)
  • 機(jī)器視覺(jué)
  • 機(jī)械傳動(dòng)
  • 編碼器
  • 直驅(qū)系統(tǒng)
  • 工業(yè)電源
  • 電力電子
  • 工業(yè)互聯(lián)
  • 高壓變頻器
  • 中低壓變頻器
  • 傳感器
  • 人機(jī)界面
  • PLC
  • 電氣聯(lián)接
  • 工業(yè)機(jī)器人
  • 低壓電器
  • 機(jī)柜
回頂部
點(diǎn)贊 0
取消 0