1月30日，樂創(chuàng)技術(shù)(430425)登陸北交所。樂創(chuàng)技術(shù)此次上市發(fā)行價(jià)為每股12.8元，發(fā)行市盈率為13.97倍，發(fā)行股份數(shù)量900萬股，募集資金總額為1.15億元，主要用于運(yùn)動(dòng)控制系統(tǒng)智能化建設(shè)項(xiàng)目、研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目、補(bǔ)充流動(dòng)資金。

戰(zhàn)略配售環(huán)節(jié)，公司引入6家戰(zhàn)投，包括中信證券、江蘇得桂私募基金投資有限公司、廣州羅爾投資合伙企業(yè)(普通合伙)、廈門冠亞壹號(hào)投資合伙企業(yè)(有限合伙)等。網(wǎng)上發(fā)行環(huán)節(jié)，1.02萬戶投資者獲配股票，獲配比例為5.25%。據(jù)樂創(chuàng)技術(shù)招股書，2019年度、2020年度、2021年度、2022年1-6月，樂創(chuàng)技術(shù)營(yíng)業(yè)收入分別為6,112.84萬元、7,363.94萬元、10,251.30萬元和5,115.10萬元，歸屬于母公司的凈利潤(rùn)分別為1,101.93萬元、1,575.44萬元、3,314.41萬元和1,617.96萬元。

2019年至2021年，公司的營(yíng)業(yè)收入和歸屬于母公司的凈利潤(rùn)持續(xù)增長(zhǎng)，2022年1-6月，公司的營(yíng)業(yè)收入和歸屬于母公司的凈利潤(rùn)分別較上年同期下降14.40%和14.31%。對(duì)于2022年上半年業(yè)績(jī)下滑，樂創(chuàng)技術(shù)在招股書中表示，主要受國(guó)內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)增速總體放緩、新冠疫情反復(fù)、公司戰(zhàn)略性調(diào)整非核心產(chǎn)品業(yè)務(wù)等因素影響。

蘋果產(chǎn)業(yè)鏈營(yíng)收占比逐年上升

樂創(chuàng)技術(shù)于2007年在成都高新區(qū)注冊(cè)成立，是一家主要從事工業(yè)運(yùn)動(dòng)控制系統(tǒng)產(chǎn)品研發(fā)、生產(chǎn)及銷售的高新技術(shù)企業(yè)。

公司下游客戶多為點(diǎn)膠機(jī)、錫膏印刷機(jī)、自動(dòng)光學(xué)檢測(cè)設(shè)備、貼裝機(jī)、插件機(jī)等設(shè)備廠商，其中部分客戶的設(shè)備應(yīng)用于蘋果公司及其EMS廠商相關(guān)電子產(chǎn)品的組裝、FATP、SMT 等環(huán)節(jié)的點(diǎn)膠、涂覆作業(yè)以及生產(chǎn)質(zhì)量檢測(cè)等。

招股書顯示，報(bào)告期內(nèi)樂創(chuàng)技術(shù)最終來源于蘋果產(chǎn)業(yè)鏈的收入占公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比重自2019年起分別為 8.64%、14.45%、27.84%、43.54%，呈逐年上升趨勢(shì)，而這在一定程度上存在依賴風(fēng)險(xiǎn)。

在第二輪審核問詢函中，樂創(chuàng)技術(shù)針對(duì)蘋果產(chǎn)業(yè)鏈對(duì)公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的影響以及應(yīng)對(duì)措施回復(fù)稱，公司將在鞏固向蘋果產(chǎn)業(yè)鏈客戶供貨的同時(shí)，進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)新能源、汽車電子、半導(dǎo)體等業(yè)務(wù)領(lǐng)域的開發(fā)力度，持續(xù)擴(kuò)大公司行業(yè)客戶群體，不斷提升公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。

點(diǎn)膠控制系統(tǒng)為樂創(chuàng)技術(shù)的核心產(chǎn)品

公司深耕點(diǎn)膠工藝類控制領(lǐng)域，形成了以點(diǎn)膠控制系統(tǒng)為核心的運(yùn)動(dòng)控制產(chǎn)品體系，也是其主要收入來源，主要產(chǎn)品包括點(diǎn)膠控制系統(tǒng)、通用運(yùn)動(dòng)控制器及驅(qū)動(dòng)器。2019年～2021年以及2022年上半年，該產(chǎn)品占公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比重分別為48.60%、51.94%、58.61%和66.75%，占比逐年提高。

據(jù)了解，樂創(chuàng)技術(shù)具有較強(qiáng)的自主研發(fā)能力和創(chuàng)新實(shí)力。截至本招股說明書簽署日，公司已獲得國(guó)家專利共 64 項(xiàng)。公司先后承擔(dān)或參與了“新一代人工智能(先進(jìn)制造智能服務(wù))”、 “智能交流伺服控制系統(tǒng)研發(fā)與應(yīng)用”、“四關(guān)節(jié)碼垛機(jī)器人關(guān)鍵技術(shù)研究及其產(chǎn)業(yè)化”、“基于中控多機(jī)互聯(lián)多任務(wù)六軸機(jī)械控制系統(tǒng)的點(diǎn)膠機(jī)的產(chǎn)業(yè)化”等四川省重大科技項(xiàng)目，被認(rèn)定為 2022 年度四川省“專精特新”中小企業(yè)。

憑借在運(yùn)動(dòng)控制領(lǐng)域的技術(shù)積累以及對(duì)應(yīng)用行業(yè)工藝技術(shù)的垂直整合，樂創(chuàng)技術(shù)主導(dǎo)產(chǎn)品點(diǎn)膠控制系統(tǒng)已在細(xì)分市場(chǎng)中取得了一定的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，并與卓兆點(diǎn)膠、昆山鴻仕達(dá)、東莞納聲、海目星、世椿智能、立訊機(jī)器人、上海盛普等國(guó)內(nèi)知名智能制造裝備廠商建立了良好的合作關(guān)系。