光伏是我國(guó)能源供應(yīng)體系的重要分支，也是新能源的重要組成部分。

　　我國(guó)在“碳中和”成為全球命題的背景下，于2021年開(kāi)啟雙碳元年。自21世紀(jì)初至今，我國(guó)的光伏行業(yè)共經(jīng)歷了起步、發(fā)展、衰退、回暖四個(gè)階段后，進(jìn)入了穩(wěn)步增長(zhǎng)期，目前已成為了光伏發(fā)電新增裝機(jī)容量世界排名第一的國(guó)家。我國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)實(shí)現(xiàn)從無(wú)到有、從有到強(qiáng)的跨越式發(fā)展。

　　政策方面，自進(jìn)入雙碳元年后，光伏行業(yè)的利好政策便密集出臺(tái)：僅2021-2022年，我國(guó)就出臺(tái)了10余項(xiàng)扶持政策鼓勵(lì)光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展創(chuàng)新。同時(shí)，國(guó)家在對(duì)可再生能源方面的資金扶持力度也進(jìn)一步加大。5月11日召開(kāi)的國(guó)常會(huì)宣布，在前期向中央發(fā)電企業(yè)撥付可再生能源補(bǔ)貼500億元。國(guó)內(nèi)首批500億可再生能源補(bǔ)貼資金的發(fā)放將極大緩解光伏企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)壓力，光伏產(chǎn)業(yè)將迎來(lái)重磅發(fā)展。

　　在多方面利好的政策環(huán)境下，加上近年來(lái)光伏發(fā)電行業(yè)成本的下降，光伏發(fā)電的經(jīng)濟(jì)效益明顯，光伏發(fā)電企業(yè)注冊(cè)量持續(xù)增加。2016年-2021年累計(jì)增加了41052家。根據(jù)最新數(shù)據(jù)，2021年新增光伏發(fā)電企業(yè)6.1萬(wàn)家，僅一年時(shí)間就增加了約3.2萬(wàn)家。在碳達(dá)峰和碳中和的大環(huán)境下，未來(lái)光伏企業(yè)數(shù)量增加速度較為樂(lè)觀(guān)。

　　01，光伏行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模

　　分布式占比首超集中式，集中式電站將迎來(lái)新一輪熱潮

　　得益于多項(xiàng)利好政策扶持和光伏發(fā)電平價(jià)上網(wǎng)的實(shí)現(xiàn)，截至2021年底，光伏發(fā)電并網(wǎng)裝機(jī)容量達(dá)到3.06億千瓦，連續(xù)7年穩(wěn)居全球首位，新增光伏發(fā)電并網(wǎng)裝機(jī)容量連續(xù)9年穩(wěn)居世界首位。最新數(shù)據(jù)顯示，2022年1-2月中國(guó)光伏發(fā)電裝機(jī)容量約3.1億千瓦，同比增長(zhǎng)20.9%。整個(gè)光伏產(chǎn)業(yè)穩(wěn)中向好。

　　從細(xì)分領(lǐng)域來(lái)看，上游硅料領(lǐng)域短期仍保持高利潤(rùn)，長(zhǎng)期價(jià)格逐漸下滑成為趨勢(shì);中游電池市場(chǎng)將迎來(lái)N型電池時(shí)代，同時(shí)組件市場(chǎng)隨著龍頭企業(yè)話(huà)語(yǔ)權(quán)增加，壁壘在不斷抬高;下游隨著分布式光伏電站占比首次超過(guò)50%，集中式和分布式光伏電站并舉發(fā)展趨勢(shì)明顯，同時(shí)依據(jù)國(guó)家政策引導(dǎo)，未來(lái)下游領(lǐng)域?qū)⒊尸F(xiàn)智能化寬領(lǐng)域方向發(fā)展。

　　1.上游：短期維持超額利潤(rùn)，長(zhǎng)期價(jià)格下滑成為趨勢(shì)

　　光伏產(chǎn)業(yè)上游包括原料高純度多晶硅材料的生產(chǎn)，單晶硅和多晶硅的制造，硅片的生產(chǎn);我國(guó)在全球硅片領(lǐng)域占據(jù)絕對(duì)主導(dǎo)地位，前三家隆基、保利協(xié)鑫、中環(huán)股份產(chǎn)能及產(chǎn)量均超過(guò)全國(guó)50%，寡頭競(jìng)爭(zhēng)格局顯現(xiàn)。由于硅料供給釋放慢于終端需求及下游產(chǎn)能增速，2021年硅料作為產(chǎn)業(yè)鏈瓶頸環(huán)節(jié)攫取產(chǎn)業(yè)鏈大部分盈利，由于硅料新增供給釋放速度或慢于預(yù)期，整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈維持超額利潤(rùn)狀態(tài)的持續(xù)時(shí)間或也將大大超出預(yù)期，硅料將作為瓶頸環(huán)節(jié)持續(xù)攫取產(chǎn)業(yè)鏈超額利潤(rùn)。但長(zhǎng)期來(lái)看，硅料的產(chǎn)能擴(kuò)張將在很大程度上緩解2021年硅料的供給格局，因此未來(lái)硅料價(jià)格下滑帶來(lái)的產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格下降將成為趨勢(shì)。

　　降本增效對(duì)于光伏行業(yè)上游企業(yè)來(lái)說(shuō)至關(guān)重要，而硅片成本在上游產(chǎn)品生產(chǎn)成本占據(jù)主要地位。因此，對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)，降本的最直接方式是硅片薄片化，通過(guò)進(jìn)一步技術(shù)革新，薄片化使得硅片單片硅耗持續(xù)下降，同時(shí)通過(guò)提高單位硅棒出片數(shù)，從而間接攤薄硅棒環(huán)節(jié)折舊、電費(fèi)等非硅成本。

　　2.中游：N型電池時(shí)代即將來(lái)臨，組件壁壘不斷抬高

　　中游主要包括光伏電池和光伏組件。電池片生產(chǎn)是實(shí)現(xiàn)光電轉(zhuǎn)換最為核心的步驟。此環(huán)節(jié)是資本和技術(shù)雙密集型行業(yè)，要求企業(yè)及時(shí)跟進(jìn)最新的電池制造技術(shù)以提升電池效率，因此電池制造技術(shù)革新和提升效率成為這一環(huán)節(jié)降本增效的重中之中。就當(dāng)前太陽(yáng)能電池市場(chǎng)情況來(lái)看，單晶取代多晶、N型取代P型、雙面取代單面，將是未來(lái)光伏電池發(fā)展的趨勢(shì)。尤其是隨著P型電池接近效率極限，N型電池中的TOPCon和HJT技術(shù)成為產(chǎn)業(yè)投資和市場(chǎng)關(guān)注的重點(diǎn)。根據(jù)PVInfoLink預(yù)測(cè)，2022年N型整體產(chǎn)能進(jìn)展顯著，2020年的N型產(chǎn)能約為14.5GW，預(yù)期TOPCon未來(lái)產(chǎn)能提升加速，2023年底產(chǎn)能預(yù)期接近80GW。

　　組件是光伏行業(yè)的戰(zhàn)略制高點(diǎn)，因?yàn)椴辉趺促嶅X(qián)，又很難做好，所以在2019年以前壁壘較低，有競(jìng)爭(zhēng)力的企業(yè)數(shù)量較少;從2019年開(kāi)始，隨著頭部企業(yè)的加入和技術(shù)革新，組件壁壘逐漸上升。組件市場(chǎng)在成本、規(guī)模、渠道、資金方面的經(jīng)營(yíng)要求不斷提高，使得新玩家在市占率，毛利率和現(xiàn)金流方面越來(lái)越難占據(jù)優(yōu)勢(shì)地位。未來(lái)隨著頭部企業(yè)逐漸完成一體化，組件市場(chǎng)可能會(huì)步入新穩(wěn)態(tài)，新玩家很難進(jìn)入第一梯隊(duì)，同時(shí)，集中度提升、盈利向上。

　　3.下游：集中式與分布式并舉趨勢(shì)明顯，多元應(yīng)用領(lǐng)域和智能光伏前景廣闊

　　光伏的下游系統(tǒng)為資本密集型行業(yè)，裝機(jī)量的不斷增長(zhǎng)依賴(lài)持續(xù)不斷的資金投入，終端應(yīng)用主要為大型地面電站和小型分布式光伏電站：根據(jù)中國(guó)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)的統(tǒng)計(jì)，2021年大型地面電站占比為 46.6%，分布式電站占比為 53.4%，分布式占比首超集中式，其中戶(hù)用光伏可以占到分布式市場(chǎng)的 73.8%。

　　隨著光伏發(fā)電全面進(jìn)入平價(jià)時(shí)代，疊加“碳中和”目標(biāo)的推動(dòng)以及大基地的開(kāi)發(fā)模式，集中式光伏電站有可能迎來(lái)新一輪發(fā)展熱潮，但分布式項(xiàng)目仍將保持一定的市場(chǎng)份額?！笆奈濉睍r(shí)期將形成集中式與分布式并舉的發(fā)展格局。

　　另外，對(duì)于光伏產(chǎn)業(yè)下游，應(yīng)多加關(guān)注碳達(dá)峰碳中和領(lǐng)域，推進(jìn)智能光伏應(yīng)用領(lǐng)域拓展，尤其是智能光伏工業(yè)，智能光伏交通，智能光伏建筑，智能光伏農(nóng)業(yè)，智能光伏鄉(xiāng)村，智能光伏電站，智能光伏通信，智能光伏創(chuàng)新應(yīng)用等。未來(lái)光伏產(chǎn)業(yè)下游多元應(yīng)用領(lǐng)域和智能化發(fā)展前景廣闊。

　　02，光伏政策復(fù)盤(pán)分析

　　據(jù)統(tǒng)計(jì)，5月份國(guó)家及地方共發(fā)布71條光伏政策!其中國(guó)家出臺(tái)政策12條。地方出臺(tái)政策59條，安徽、廣東、廣西、貴州、河北、河南、湖北、湖南、吉林、江蘇、江西、遼寧、內(nèi)蒙古、山東、山西、陜西、上海、四川、西藏、新疆、云南、浙江、重慶等23省市的光伏政策有新的變動(dòng)。

　　5月25日，水利部下發(fā)關(guān)于加強(qiáng)河湖水域岸線(xiàn)空間管控的指導(dǎo)意見(jiàn)，明確光伏電站、風(fēng)力發(fā)電等項(xiàng)目不得在河道、湖泊、水庫(kù)內(nèi)建設(shè)。在湖泊周邊、水庫(kù)庫(kù)汊建設(shè)光伏、風(fēng)電項(xiàng)目的，要科學(xué)論證，嚴(yán)格管控，不得布設(shè)在具有防洪、供水功能和水生態(tài)、水環(huán)境保護(hù)需求的區(qū)域，不得妨礙行洪通暢，不得危害水庫(kù)大壩和堤防等水利工程設(shè)施安全，不得影響河勢(shì)穩(wěn)定和航運(yùn)安全。

　　5月30日，國(guó)家發(fā)展改革委、國(guó)家能源局發(fā)布關(guān)于促進(jìn)新時(shí)代新能源高質(zhì)量發(fā)展實(shí)施方案的通知，明確到2025年，公共機(jī)構(gòu)新建建筑屋頂光伏覆蓋率力爭(zhēng)達(dá)到50%;鼓勵(lì)公共機(jī)構(gòu)既有建筑等安裝光伏或太陽(yáng)能熱利用設(shè)施，特別提出將新能源項(xiàng)目的空間信息按規(guī)定納入國(guó)土空間規(guī)劃“一張圖”。

　　同日，財(cái)政部發(fā)布關(guān)于印發(fā)《財(cái)政支持做好碳達(dá)峰碳中和工作的意見(jiàn)》的通知，提出優(yōu)化清潔能源支持政策，大力支持可再生能源高比例應(yīng)用，推動(dòng)構(gòu)建新能源占比逐漸提高的新型電力系統(tǒng)。支持光伏、風(fēng)電、生物質(zhì)能等可再生能源，以及出力平穩(wěn)的新能源替代化石能源。

　　5月份，地方共有23省市出臺(tái)光伏相關(guān)政策59條。

　　其中：

　　整縣推進(jìn)(3條)：浙江永康市、浙江諸暨市、陜西三原縣各1條;

　　光伏競(jìng)爭(zhēng)性配置/光伏建設(shè)方案(9條)：廣西河池市、廣東肇慶市、江蘇、云南、遼寧、湖南永州市、湖北、內(nèi)蒙古達(dá)拉特旗、安徽各1條;

　　光伏補(bǔ)貼(6條)：廣東東莞橋頭鎮(zhèn)、新疆、浙江泰順縣、浙江嘉善縣、陜西西安市、山東青島市各1條;

　　光儲(chǔ)/源網(wǎng)荷儲(chǔ)(4條)：浙江龍港市、浙江、浙江平陽(yáng)縣、山西各1條;

　　BIPV(3條)：浙江溫州市、浙江寧波市、云南各1條;

　　光伏項(xiàng)目管理/建設(shè)/申報(bào)/用地(13條)：廣東佛山市、吉林各2條，遼寧沈陽(yáng)市遼中區(qū)、河南西平縣、河南、江蘇蘇州市、江蘇泰州市姜堰區(qū)、安徽合肥高新區(qū)、河北、山東濟(jì)南市濟(jì)陽(yáng)區(qū)、江西各1條;

　　光伏規(guī)劃/指導(dǎo)意見(jiàn)(11條)：山東臨沂市、四川、四川廣元市、四川成都市、上海、江西、浙江、浙江新昌縣、湖北、江蘇蘇州市、云南文山州各1條;

　　其他政策(10條)：浙江玉環(huán)市2條，遼寧錦州市、重慶、浙江縉云縣、浙江紹興上虞區(qū)、浙江紹興市、西藏、四川、貴州各1條。

　　整縣推進(jìn)

　　5月份浙江永康市、浙江諸暨市、陜西三原縣等3地出臺(tái)了整縣推進(jìn)屋頂分布式光伏相關(guān)政策。

　　其中，浙江永康市發(fā)文，對(duì)2022年1月1日至2024年12月31日期間建成的屋頂分布式光伏發(fā)電項(xiàng)目、非居民用戶(hù)側(cè)儲(chǔ)能項(xiàng)目給予財(cái)政補(bǔ)助。其中，新建屋頂分布式光伏發(fā)電項(xiàng)目根據(jù)實(shí)際發(fā)電量按每千瓦時(shí)0.1元給予補(bǔ)助，連續(xù)補(bǔ)3年(與金華補(bǔ)助標(biāo)準(zhǔn)一致)，一年發(fā)放一次;對(duì)非居民用戶(hù)側(cè)儲(chǔ)能項(xiàng)目(年利用小時(shí)數(shù)不低于600小時(shí))，按照儲(chǔ)能設(shè)施的功率給予補(bǔ)助，補(bǔ)助標(biāo)準(zhǔn)按150元、120元、100元/千瓦逐年退坡(省補(bǔ)助標(biāo)準(zhǔn)：調(diào)峰項(xiàng)目按200元、180元、170元/千瓦退坡，補(bǔ)助期三年)，已享受省級(jí)補(bǔ)助的項(xiàng)目不再重復(fù)補(bǔ)助。

　　浙江諸暨市發(fā)文，新招商引資企業(yè)須100%設(shè)計(jì)安裝光伏發(fā)電系統(tǒng)，各產(chǎn)業(yè)平臺(tái)工業(yè)廠(chǎng)房全面實(shí)施屋頂分布式光伏發(fā)電系統(tǒng)開(kāi)發(fā)(“十四五”期間，存量建筑屋頂安裝比例達(dá)到60%以上)。符合條件的年綜合能耗超過(guò)1000噸標(biāo)準(zhǔn)煤的企業(yè)，原則上要利用屋頂建設(shè)光伏發(fā)電系統(tǒng)，進(jìn)行能耗減量置換。

　　光伏競(jìng)爭(zhēng)性配置項(xiàng)目

　　5月份，涉及光伏競(jìng)爭(zhēng)性配置項(xiàng)目、建設(shè)方案的政策共9條。其中廣西河池市共下發(fā)風(fēng)光項(xiàng)目11205MW，其中風(fēng)力發(fā)電項(xiàng)目32項(xiàng)，建設(shè)容量4890MW;光伏發(fā)電項(xiàng)目45項(xiàng)，建設(shè)容量6315MW，華電、國(guó)家電投、華能等企業(yè)中標(biāo)。

　　廣東肇慶市2022年已開(kāi)工集中式光伏電站項(xiàng)目12個(gè)，規(guī)模1.42GW;計(jì)劃開(kāi)工集中式光伏電站項(xiàng)目24個(gè)，規(guī)模2.744GW，總計(jì)規(guī)模4.164GW。

　　江蘇2022年第一批市場(chǎng)化項(xiàng)目共計(jì)18個(gè)，共計(jì)1622.44MW。

　　云南發(fā)文，按照集中開(kāi)發(fā)、 規(guī)?；_(kāi)發(fā)原則，以光伏資源豐富的縣(市、區(qū))為劃分基礎(chǔ)， 形成省級(jí)統(tǒng)籌管理的19個(gè)連片光伏資源區(qū)，總規(guī)模為3639萬(wàn)千瓦，涉及12個(gè)州(市)中的38個(gè)縣(區(qū)、市)。要求同一集團(tuán)公司下屬各企業(yè)參與配置規(guī)模不得超過(guò)19個(gè)連片光伏資源區(qū)總裝機(jī)規(guī)模的30%，獲配規(guī)模不得超過(guò)資源區(qū)總規(guī)模的25%。

　　遼寧本次安排光伏示范項(xiàng)目建設(shè)總規(guī)模80萬(wàn)千瓦，其中，阜新治沙光伏項(xiàng)目50萬(wàn)千瓦、盤(pán)錦水面光伏項(xiàng)目20萬(wàn)千瓦、大連灘涂光伏項(xiàng)目10 萬(wàn)千瓦。

　　光伏補(bǔ)貼

　　5月份，涉及光伏補(bǔ)貼政策共6條。

　　其中廣東東莞市橋頭鎮(zhèn)，裝機(jī)補(bǔ)助對(duì)象為建筑物或構(gòu)筑物業(yè)主，標(biāo)準(zhǔn)為15萬(wàn)元/兆瓦，單個(gè)項(xiàng)目不超過(guò)30萬(wàn)元;發(fā)電量補(bǔ)助對(duì)象為自建光伏項(xiàng)目的業(yè)主，其中，工商業(yè)補(bǔ)助標(biāo)準(zhǔn)為0.05元/千瓦時(shí)，居民補(bǔ)助標(biāo)準(zhǔn)為0.1元/千瓦時(shí)，連續(xù)補(bǔ)貼兩年。光伏建筑一體化示范項(xiàng)目補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)為普通項(xiàng)目的1.2倍。

　　浙江泰順縣明確居民(家庭農(nóng)場(chǎng))屋頂統(tǒng)一規(guī)?；ㄔO(shè)運(yùn)營(yíng)且按照政府“平改坡”美麗工程要求實(shí)施的，在光伏發(fā)電項(xiàng)目建成、并網(wǎng)和驗(yàn)收后給予居民發(fā)放一次性平改坡建設(shè)補(bǔ)貼。2022年-2023年建成、并網(wǎng)和驗(yàn)收的實(shí)行差異化補(bǔ)貼，補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)分別為0.5元/瓦、0.4元/瓦。

　　浙江嘉善縣對(duì)于對(duì)工商業(yè)屋頂實(shí)施的光伏發(fā)電項(xiàng)目，實(shí)行發(fā)電量補(bǔ)助，每年按實(shí)際發(fā)電量給予0.1元/千瓦時(shí)的電價(jià)補(bǔ)助，連續(xù)補(bǔ)貼三年;對(duì)城鄉(xiāng)居民戶(hù)用屋頂實(shí)施的光伏發(fā)電項(xiàng)目，實(shí)行裝機(jī)容量補(bǔ)助，按裝機(jī)容量給予1元/瓦的一次性補(bǔ)貼，最高不超過(guò)3000元。

　　陜西西安市明確自項(xiàng)目并網(wǎng)起，給予投資人0.1元/度補(bǔ)貼，補(bǔ)貼執(zhí)行期限5年。

　　山東青島市對(duì)2022—2025年建成并網(wǎng)的“十四五”漂浮式海上光伏項(xiàng)目，省財(cái)政分別按照每千瓦1000元、800元、600元、400元的標(biāo)準(zhǔn)給予財(cái)政補(bǔ)貼，補(bǔ)貼規(guī)模分別不超過(guò)10萬(wàn)千瓦、20萬(wàn)千瓦、30萬(wàn)千瓦、40萬(wàn)千瓦。

　　光儲(chǔ)/源網(wǎng)荷儲(chǔ)

　　5月份，涉及光儲(chǔ)/源網(wǎng)荷儲(chǔ)政策共4條。

　　其中浙江龍港市和浙江平陽(yáng)縣均出臺(tái)文件，對(duì)完成備案并接入市級(jí)分布式光伏數(shù)字化管理平臺(tái)的“自發(fā)自用、余量上網(wǎng)”的分布式光伏項(xiàng)目，按照實(shí)際發(fā)電量，給予0.1元/千瓦時(shí)的補(bǔ)貼。對(duì)于實(shí)際投運(yùn)儲(chǔ)能項(xiàng)目，按照實(shí)際放電量給予儲(chǔ)能運(yùn)營(yíng)主體0.8元/千瓦時(shí)的補(bǔ)貼。

　　光伏項(xiàng)目用地

　　河南發(fā)文，規(guī)范光伏、風(fēng)力發(fā)電項(xiàng)目占用耕地管理。鼓勵(lì)引導(dǎo)光伏、風(fēng)電項(xiàng)目建設(shè)利用荒山荒坡等未使用地，可以使用不穩(wěn)定耕地，不占或者少占穩(wěn)定耕地，嚴(yán)禁占用永久基本農(nóng)田。占用耕地的，應(yīng)嚴(yán)格落實(shí)耕地占補(bǔ)平衡，按照有關(guān)規(guī)定辦理建設(shè)用地審批手續(xù)。強(qiáng)化對(duì)光伏、風(fēng)力發(fā)電項(xiàng)目的監(jiān)管，發(fā)展改革部門(mén)負(fù)責(zé)優(yōu)化項(xiàng)目發(fā)展布局，嚴(yán)格履行核準(zhǔn)備案程序;自然資源部門(mén)負(fù)責(zé)項(xiàng)目土地綜合利用監(jiān)管，對(duì)于未經(jīng)批準(zhǔn)擅自建設(shè)或違規(guī)使用土地的一律從嚴(yán)查處。

　　河北下發(fā)文件要求對(duì)未形成工程實(shí)際占用的存量光伏復(fù)合項(xiàng)目，不得占用耕地;已形成實(shí)際占用耕地的，市縣有關(guān)部門(mén)加強(qiáng)事中事后監(jiān)管，確保項(xiàng)目以農(nóng)為主、光伏為輔，農(nóng)業(yè)與光伏產(chǎn)業(yè)互補(bǔ)共贏(yíng)，同時(shí)不對(duì)土地形成實(shí)際壓占、不改變地表形態(tài)、不影響農(nóng)業(yè)生產(chǎn)，嚴(yán)禁“只有光、沒(méi)有農(nóng)、未互補(bǔ)”。

　　江西水利廳要求各地立即組織開(kāi)展河道、湖泊、水庫(kù)管理范圍內(nèi)光伏電站和風(fēng)力發(fā)電項(xiàng)目排查工作，并對(duì)問(wèn)題項(xiàng)目按照指導(dǎo)意見(jiàn)要求予以整改相關(guān)排查整改工作臺(tái)賬。

　　來(lái)源：光伏頭條，慕蓉